ការវិភាគសក្តានុពលកំណើនភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin

សង្ខេបពីកម្មវិធីជ្រើសរើសខែសីហា

នៅលើមូលដ្ឋានតម្លៃត្រឡប់មកវិញ ផលប័ត្រគំរូភាគហ៊ុននៃកំណើនភាគលាភ (-5.4%) បានដំណើរការលើសពី S&P 500 (-5.6%) 0.2% ចាប់ពីថ្ងៃទី 30 ខែសីហា ឆ្នាំ 2023 រហូតដល់ថ្ងៃទី 26 ខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2023។ នៅលើមូលដ្ឋានត្រឡប់មកវិញសរុប ផលប័ត្រគំរូ ( -5.1%) បានដំណើរការលើសពី S&P 500 (-5.2%) 0.1% ក្នុងពេលជាមួយគ្នា។ ភាគហ៊ុនដែលដំណើរការល្អបំផុតគឺកើនឡើង 8% ។ សរុបមក ភាគហ៊ុនចំនួន 15 ក្នុងចំណោម 28 ភាគលាភបានដំណើរការលើសពីស្តង់ដាររៀងៗខ្លួន (S&P 500 និង Russell 2000) ចាប់ពីថ្ងៃទី 30 ខែសីហា ឆ្នាំ 2023 រហូតដល់ថ្ងៃទី 26 ខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2023។

វិធីសាស្រ្តសម្រាប់ផលប័ត្រគំរូនេះធ្វើត្រាប់តាមរចនាប័ទ្ម "All Cap Blend" ដោយផ្តោតលើកំណើនភាគលាភ។ ភាគហ៊ុនដែលបានជ្រើសរើសទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ ឬទាក់ទាញខ្លាំង បង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃវិជ្ជមាន (FCF) និងប្រាក់ចំណូលសេដ្ឋកិច្ច ផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន> 1% និងមានកំណត់ត្រាតាមដាន 5+ ឆ្នាំនៃកំណើនភាគលាភជាប់ៗគ្នា។ ផលប័ត្រគំរូនេះត្រូវបានរចនាឡើងសម្រាប់វិនិយោគិនដែលផ្តោតលើការឡើងថ្លៃដើមទុនរយៈពេលវែងជាងប្រាក់ចំណូលបច្ចុប្បន្ន ប៉ុន្តែនៅតែពេញចិត្តចំពោះអំណាចនៃភាគលាភ ជាពិសេសការកើនឡើងភាគលាភ។

ភាគហ៊ុនពិសេសសម្រាប់ខែកញ្ញា៖ ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin

LMT

ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin Corp (LMT) គឺជាភាគហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈពិសេសនៅក្នុងខែកញ្ញា ផលប័ត្រនៃការកើនឡើងភាគហ៊ុនគំរូ។

ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin បានកើនឡើងប្រាក់ចំណូល 6% បូកបញ្ចូលគ្នាជារៀងរាល់ឆ្នាំ ហើយប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការសុទ្ធបន្ទាប់ពីពន្ធ (NOPAT) 9% ប្រចាំឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2016។ ប្រាក់ចំណេញ NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុនបានកើនឡើងពី 9% ក្នុងឆ្នាំ 2016 ដល់ 11% ជាង TTM ខណៈដែលទុនវិនិយោគបានកើនឡើងពី 1.0 ទៅ 1.4 ក្នុងពេលតែមួយ។ ការផ្លាស់ប្តូរដើមទុនវិនិយោគខ្ពស់ជាងមុន និងរឹម NOPAT ជំរុញឱ្យមានការត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនវិនិយោគ (ROIC) ពី 9% ក្នុងឆ្នាំ 2016 ដល់ 16% នៅក្នុង TTM ។

រូបភាពទី 1៖ ប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin & NOPAT ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2016

លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃគាំទ្រការទូទាត់ភាគលាភទៀងទាត់

ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin បានបង្កើនភាគលាភធម្មតារបស់ខ្លួនពី $1.82/share ក្នុង 4Q16 ទៅ $3.00/share ក្នុង 2Q23។ ភាគលាភប្រចាំត្រីមាសបច្ចុប្បន្ន នៅពេលបែងចែកប្រចាំឆ្នាំស្មើនឹង $12.00/share និងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភ 3.0%។

សំខាន់ជាងនេះទៅទៀត លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃ (FCF) របស់ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin ងាយស្រួលលើសពីការទូទាត់ភាគលាភធម្មតារបស់ខ្លួន។ ចាប់ពីឆ្នាំ 2017 ដល់ 2Q23 ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin រកបាន 42.0 ពាន់លានដុល្លារ (33% នៃតម្លៃសហគ្រាសបច្ចុប្បន្ន) នៅក្នុង FCF ខណៈដែលបានបង់ភាគលាភចំនួន 17.3 ពាន់លានដុល្លារ។ សូមមើលរូបភាពទី 2 ។

រូបភាពទី 2: Lockheed Martin's FCF ធៀបនឹងភាគលាភធម្មតា ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2017

ក្រុមហ៊ុនដែលមាន FCF លើសពីការទូទាត់ភាគលាភផ្តល់នូវឱកាសកំណើនភាគលាភដែលមានគុណភាពខ្ពស់ជាងមុន។ ម៉្យាងវិញទៀត ភាគលាភដែលលើសពី FCF មិនអាចជឿទុកចិត្តបានថានឹងកើនឡើង ឬសូម្បីតែត្រូវបានរក្សាទុក។

LMT មានតម្លៃទាប

នៅតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួន $404/share, Lockheed Martin មានសមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅតម្លៃទៅសេដ្ឋកិច្ច (PEBV) នៃ 1.0 ។ សមាមាត្រនេះមានន័យថាទីផ្សាររំពឹងថា NOPAT របស់ Lockheed Martin នឹងមិនកើនឡើងទៀតទេ។ ការរំពឹងទុកនេះហាក់ដូចជាទុទិដ្ឋិនិយមហួសហេតុ ដោយសារតែក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin បានកើនឡើង NOPAT 9% ប្រចាំឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2016 និង 13% ប្រចាំឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2000 ។

ទោះបីជាប្រាក់ចំណេញ NOPAT របស់ Lockheed Martin នៅតែ 11% (ជាមធ្យម 4 ឆ្នាំ) ហើយប្រាក់ចំណូលកើនឡើងត្រឹមតែ 2032% បូកបញ្ចូលគ្នាជារៀងរាល់ឆ្នាំរហូតដល់ឆ្នាំ 523 ភាគហ៊ុននឹងមានតម្លៃ $29/share នៅថ្ងៃនេះ ដែលជាការកើនឡើង 4% ។ សូមមើលគណិតវិទ្យានៅពីក្រោយសេណារីយ៉ូ DCF បញ្ច្រាសនេះ។ នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនេះ NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin នឹងកើនឡើងត្រឹមតែ 2032% ក្នុងមួយឆ្នាំរហូតដល់ឆ្នាំ XNUMX។ ប្រសិនបើ NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុនកើនឡើងកាន់តែច្រើនស្របតាមអត្រាកំណើនជាប្រវត្តិសាស្ត្រ នោះភាគហ៊ុននឹងមានការកើនឡើងបន្ថែមទៀត។

បន្ថែមនៅក្នុងទិន្នផលភាគលាភ 3.0% របស់ Lockheed Martin និងប្រវត្តិនៃការកើនឡើងនៃភាគលាភ ហើយវាច្បាស់ណាស់ថាហេតុអ្វីបានជាភាគហ៊ុននេះស្ថិតនៅក្នុងភាគហ៊ុនរបស់ Dividend Growth Stocks Model Portfolio នៅខែកញ្ញា។

ព័ត៌មានលម្អិតសំខាន់ៗត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងឯកសារហិរញ្ញវត្ថុដោយបច្ចេកវិទ្យារ៉ូបូត - វិភាគរបស់ក្រុមហ៊ុនខ្ញុំ

ខាងក្រោមនេះគឺជាចំណុចជាក់លាក់លើការកែតម្រូវដែលខ្ញុំធ្វើដោយផ្អែកលើការរកឃើញរបស់ Robo-Analyst នៅក្នុង 10-K និង 10-Qs របស់ Lockheed Martin៖

របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 2.8 ពាន់លានដុល្លារ ជាមួយនឹងឥទ្ធិពលសុទ្ធនៃការដក 1.8 ពាន់លានដុល្លារក្នុងការចំណាយដែលមិនដំណើរការ (3% នៃប្រាក់ចំណូល)។

តារាងតុល្យការ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 22.5 ពាន់លានដុល្លារ ដើម្បីគណនាដើមទុនវិនិយោគជាមួយនឹងការកើនឡើងសុទ្ធចំនួន 11.8 ពាន់លានដុល្លារ។ ការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតគឺ 8 ពាន់លានដុល្លារ (22% នៃទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធដែលបានរាយការណ៍) នៅក្នុងប្រាក់ចំណូលដ៏ទូលំទូលាយផ្សេងទៀត។

ការវាយតម្លៃ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន $24.3 ពាន់លានដុល្លារ ជាមួយនឹងការថយចុះសុទ្ធនៃតម្លៃភាគហ៊ុនិកចំនួន $23.7 ពាន់លានដុល្លារ។ ការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតចំពោះតម្លៃភាគហ៊ុនិកគឺ 17.9 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងបំណុលសរុប។ ការកែតម្រូវនេះតំណាងឱ្យ 18% នៃតម្លៃទីផ្សាររបស់ Lockheed Martin ។

ការបង្ហាញ៖ David Trainer, Kyle Guske II, Italo Mendonça, និង Hakan Salt មិនទទួលបានសំណងក្នុងការសរសេរអំពីភាគហ៊ុន រចនាប័ទ្ម ឬប្រធានបទជាក់លាក់ណាមួយឡើយ។