Elon Musk បានហៅ ESG ថាជាគ្រោងការក្បត់ - តើប្រធានក្រុមហ៊ុន Tesla ពេញចិត្តអ្នកវិនិយោគទេ?

Defiance ត្រូវបានបង្ហាញពី Standard & Poor's ដែលបានបដិសេធ Tesla ពីសន្ទស្សន៍ ESG របស់ខ្លួន។ ការរំខានបានកើតឡើងពីក្រុមហ៊ុន Tesla
TSLA,
-6.42​%
វិនិយោគិន រួមទាំងអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិដ៏ល្បី និងក្រុមហ៊ុន Tesla bull Cathie Wood. វាក៏មានការចាប់អារម្មណ៍ពី Elon Musk ផងដែរ។

ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព៖ អ្នកត្រួសត្រាយផ្លូវពីរនៃការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពបាននិយាយថាការវាយតម្លៃ ESG ដែលត្រូវបានអនុម័តយ៉ាងទូលំទូលាយនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ និងការសន្យាសុទ្ធសូន្យគឺភាគច្រើនគ្មានតម្លៃ។

ភាគច្រើន រលកនៃការភាន់ច្រលំថ្មីបានលេចចេញអំពីអ្វីដែលបង្កើតជា "ESG" ប្រសិនបើអ្វីដែលមនុស្សជាច្រើនមើលឃើញថាជាការប្រឆាំងការបដិសេធរបស់ប្រេងសាំងនោះលែងមានដល់កំណត់។

សន្ទស្សន៍ S&P 500 ESG បានទម្លាក់ Tesla របស់ Musk ពីត្រកូល ជាផ្នែកមួយនៃតុល្យភាពប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួន។. ប៉ុន្តែមួយផ្នែកធំ ដោយសារតែវាក៏ត្រូវតាមដាន S&P 500 កាន់តែទូលំទូលាយផងដែរ។
SPX,
+ 0.01%,
ទោះបីជាខណៈពេលដែលបន្ថែមស្រទាប់ ESG ក៏ដោយសន្ទស្សន៍នេះបានរក្សាក្រុមហ៊ុនប្រេងយក្ស ExxonMobil
XOM
+ 0.79%
នៅក្នុងល្បាយ ESG កំពូលរបស់វា។ រួមបញ្ចូលផងដែរ៖ JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.82​%,
ដែល​ត្រូវ​បាន​ក្រុម​បរិស្ថាន​ចាត់​ទុក​ថា​ជា​អ្នក​ផ្តល់​ប្រាក់​កម្ចី​ដ៏​សំខាន់​សម្រាប់​បំណះ​ប្រេង។

"ESG គឺជាការបោកប្រាស់។ វាត្រូវបានបំពាក់ដោយអ្នកចម្បាំងយុត្តិធម៌សង្គមក្លែងក្លាយ” Musk បានសរសេរនៅលើ Twitter ។ ការសោកស្ដាយដែល ExxonMobil បាននាំមុខក្រុមហ៊ុន Tesla.

"គួរឱ្យអស់សំណើច" គឺជាការឆ្លើយតបដ៏អាក្រក់របស់ Wood ចំពោះការដកចេញរបស់ក្រុមហ៊ុន Tesla ។

Margaret Dorn នាយកជាន់ខ្ពស់និងជាប្រធានសន្ទស្សន៍ ESG នៅអាមេរិកខាងជើងនៅ S&P បានប្រកែកថា "ខណៈពេលដែល Tesla អាចនឹងដើរតួជាផ្នែករបស់ខ្លួនក្នុងការយករថយន្តដែលប្រើប្រេងសាំងចេញពីផ្លូវ វាបានធ្លាក់ពីក្រោយមិត្តរួមការងាររបស់ខ្លួននៅពេលពិនិត្យតាមរយៈកញ្ចក់ ESG កាន់តែទូលំទូលាយ" ។ សន្ទស្សន៍ Dow Jones, នៅក្នុងការប្រកាសកំណត់ហេតុបណ្ដាញ.

អាន: រថយន្ត EV អាចផ្ទុកថាមពលសម្រាប់ផ្ទះ និងបណ្តាញអគ្គិសនីរបស់យើង៖ ហេតុអ្វីបានជាបច្ចេកវិទ្យា 'រថយន្តទៅអ្វីៗគ្រប់យ៉ាង' គឺជាប្រធានបទនៃការវិនិយោគដែលត្រូវតែអនុវត្តតាម

ជាពិសេស វាគឺជា "S" និង "G" ដែលធ្វើអោយ "E" របស់ក្រុមហ៊ុន Tesla ធ្លាក់ចុះ របាយការណ៍របស់ S&P បង្ហាញ។ Tesla ត្រូវបានកត់សម្គាល់ចំពោះការអះអាងពីការរើសអើងពូជសាសន៍ និងលក្ខខណ្ឌការងារមិនល្អនៅរោងចក្ររបស់ខ្លួននៅ Fremont រដ្ឋ California ។ ក្រុមហ៊ុន​ផលិត​រថយន្ត​ក៏​ត្រូវ​បាន​ហៅ​ចេញ​សម្រាប់​ការ​ដោះស្រាយ​ការ​ស៊ើបអង្កេត NHTSA របស់​ខ្លួន​ផង​ដែរ។ បន្ទាប់ពីការស្លាប់ និងរបួសជាច្រើន។ ត្រូវបានភ្ជាប់ទៅនឹងយានជំនិះស្វ័យប្រវត្តិរបស់វា។

ផ្ទះវិនិយោគដែលមានគំនិត ESG Just Capital មានការរិះគន់ស្រដៀងគ្នាទៅនឹង S&P ។ ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគបាននិយាយថា Tesla ទទួលបានពិន្ទុជាប្រវត្តិសាស្ត្រនៅខាងក្រោម 10% នៃចំណាត់ថ្នាក់និរន្តរភាពប្រចាំឆ្នាំរបស់ Just Capital ជាចម្បងដោយសារតែរបៀបដែលវាចំណាយ និងព្យាបាលកម្មកររបស់ខ្លួន។ និយាយជារួម Tesla ដំណើរការបានល្អលើបញ្ហាបរិស្ថាន ការព្យាបាលអតិថិជន និងការបង្កើតការងារនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ប៉ុន្តែមិនសូវល្អលើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ "S" និង "G" មួយចំនួន រួមទាំង "ការបង់ប្រាក់សមរម្យ និងការរស់នៅ" ឬ "ការការពារសុខភាព និងសុវត្ថិភាពកម្មករ" ឬ ភាពចម្រូងចម្រាសនៃការរើសអើងដែលទាក់ទងនឹងភាពចម្រុះ សមធម៌ និងការដាក់បញ្ចូល (DEI)។

Paul Watchman ដែលជាអ្នកប្រឹក្សាផ្នែកឧស្សាហកម្មដែលបានសរសេររបាយការណ៍ពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2000 ដែលបានជួយការវិនិយោគ ESG បាននិយាយថា Tesla គួរតែជាផ្នែកមួយនៃសន្ទស្សន៍ ESG ។ "មិនមែនការរំលោភលើ ESG ទាំងអស់គឺស្មើគ្នាទេ ហើយការវាយតម្លៃនេះបង្ហាញពីរបៀបដែលការវាយតម្លៃរបស់ S&P ធ្លាក់ចុះ" គាត់បានប្រាប់ Bloomberg.

វាគ្រាន់តែជាគំនិតខុសគ្នានេះ ដែលអាចធ្វើឲ្យអ្នកវិនិយោគយល់ច្រឡំបំផុត។

លោក Tony Tursich មកពីមូលនិធិភាគហ៊ុននិរន្តរភាពសកល Calamos បាននិយាយថា "អ្នកគ្រប់គ្រងការវិនិយោគភាគច្រើនដែលកំពុងអនុវត្ត ESG គឺគ្រាន់តែចំណាយប្រាក់ទៅឱ្យអ្នកផ្តល់ទិន្នន័យដើម្បីប្រាប់ពួកគេពីអ្វីដែល ESG ល្អ" ។ នៅក្នុងបទសម្ភាសន៍ MarketWatch.

ការវាយតម្លៃ ESG មិនដូចពិន្ទុដែលផ្តល់ដោយភ្នាក់ងារវាយតម្លៃឥណទាន ដែលមានការព្រមព្រៀងលើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យសម្រាប់ភាពសក្តិសមក្នុងការផ្តល់ឥណទាន។ ជាមួយនឹង ESG រហូតមកដល់ពេលនេះមិនមាននិយមន័យស្តង់ដារទេ។

ទីប្រឹក្សាមូលនិធិវិមាត្រនិយាយថាវាត្រូវបានជំទាស់ដោយការវាយតម្លៃ ESG ផងដែរ។ ពួកគេបាននិយាយថាការជាប់ទាក់ទងគ្នារវាងពិន្ទុ ESG នៃអ្នកផ្តល់សេវាផ្សេងៗគ្នាត្រូវបានគេប៉ាន់ប្រមាណនៅ 0.54 ។ នៅក្នុងការប្រៀបធៀប ការជាប់ទាក់ទងគ្នាក្នុងចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានដែលផ្តល់ដោយ Moody's និង S&P គឺ 0.99 ។

MSCI Inc. ដែលជាក្រុមហ៊ុនផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ ESG ឈានមុខគេ នៅតែរួមបញ្ចូល Tesla និង Exxon នៅក្នុងសន្ទស្សន៍ដែលផ្តោតលើ ESG ដែលត្រូវបានតាមដានយ៉ាងទូលំទូលាយ ប៉ុន្តែស្រទាប់មួយទៀតនៃការភាន់ច្រឡំអំពីអ្វីដែល ESG មានន័យពិតប្រាកដ។ វិធីសាស្រ្ត MSCI និង S&P ប្រើសម្រាប់សន្ទស្សន៍ ESG របស់ពួកគេគឺស្រដៀងគ្នាខ្លាំងណាស់។

សម្រាប់ផ្នែករបស់ S&P ការដាក់បញ្ចូល Exxon រក្សាតំណាងផ្នែកថាមពលរបស់ខ្លួន ស្របតាមគោលដៅទូលំទូលាយ។

ប៉ុន្តែវាធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគជាច្រើនសួរថាហេតុអ្វីបានជាបង្រួបបង្រួម ESG ជាមួយនឹងអាទិភាពផ្សេងទៀត? ហើយអ្នកផ្សេងទៀតសោកស្ដាយចំពោះការលើកលែងទាំងអស់ដែលអាចមកជាមួយការសន្យា ESG និងការដាក់ភាគហ៊ុននៅក្នុងសន្ទស្សន៍ ESG ETF ឬមូលនិធិទៅវិញទៅមក។

ក្រុមបរិស្ថានដែលមានភាពរឹងមាំក៏ជាធម្មតាមានបញ្ហាជាមួយនឹងការរួមបញ្ចូលក្រុមហ៊ុនប្រេងប្រពៃណីនៅក្រោមស្លាក ESG ។ លោក Andrew Behar នាយកប្រតិបត្តិ As You Sow បាននិយាយថា "យើងឃើញមូលនិធិជាមួយ ESG នៅក្នុងឈ្មោះរបស់ពួកគេទទួលបាន F នៅលើឧបករណ៍ពិនិត្យរបស់យើង ពីព្រោះពួកគេកាន់កាប់ក្រុមហ៊ុនចម្រាញ់ប្រេងហ្វូស៊ីល និងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ធ្យូងថ្មជាច្រើន" ។ 

ប៉ុន្តែអ្នកឃ្លាំមើលឧស្សាហកម្មថាមពលផ្សេងទៀតនិយាយថា ការដាក់បញ្ចូលរបស់ពួកគេអាចមានអត្ថន័យខុសគ្នា។ ការផ្លាស់ប្តូរទៅជាជម្រើសស្អាតជាងមុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនថាមពលប្រពៃណីដែលបានបង្កើតឡើងយ៉ាងល្អនឹងមានប្រសិទ្ធភាពបំផុតដោយសារទំហំរបស់ពួកគេ លទ្ធភាពពហុជាតិសាសន៍ និងការវិនិយោគរបស់ពួកគេ។ នៅក្នុងការអនុវត្តដូចជាការចាប់យកកាបូន. ដោយចាត់ទុកពួកគេថា ESG-lite រក្សាសម្ពាធលើការវិវត្ត ពួកគេប្រកែក។

មិនថាផ្នែកណាមួយនៃ ESG សំខាន់ជាងចំពោះអ្នកវិនិយោគទេ ការជឿទុកចិត្តគឺសំខាន់បំផុត។

តាមពិតទៅ អ្នកឃ្លាំមើល ESG ខ្លះនិយាយថា Tesla មិនស្អាតដូចផ្នែកបរិស្ថាន ដូចដែលការផ្តោតសំខាន់របស់វាអាចបង្ហាញបាន ដែលមានន័យថា អ្នកមិនអាចទទួលយកការសន្យា ESG របស់ក្រុមហ៊ុនណាមួយលើគុណសម្បត្តិតែឯងនោះទេ។ ថ្មីៗនេះ Tesla ត្រូវបានដាក់ស្លាកដោយ As You Sow in របាយការណ៍​ដែល​បាន​ដាក់​ចំណាត់​ថ្នាក់​ក្រុមហ៊ុន​ចំនួន ៥៥ នៅលើវឌ្ឍនភាព "បៃតង" របស់ពួកគេបន្ទាប់ពីការសន្យាត្រូវបានធ្វើឡើង។ តេសឡា ទទួលបានពិន្ទុមិនល្អសម្រាប់ការមិនចែករំលែកទិន្នន័យការបំភាយឧស្ម័នជាសាធារណៈ។

“ផ្នែកមួយនៃបញ្ហា [របស់ក្រុមហ៊ុន Tesla] គឺកង្វះការបង្ហាញ។ សម្រាប់នរណាម្នាក់ដែលប្តេជ្ញាចិត្តចំពោះសេរីភាពនៃការបញ្ចេញមតិ លោក Musk អាចធ្វើការងារប្រកបដោយតម្លាភាពនៅក្រុមហ៊ុន Tesla” លោក Martin Whittaker ដែលជាស្ថាបនិកនៃក្រុមហ៊ុន Just Capital បាននិយាយ។

អាន: តើ 'ការនិយាយដោយសេរី' មានន័យយ៉ាងណា? Twitter មិន​បាន​ចាប់​ពិសោធ​លើ​ការ​និយាយ​នោះ​ទេ បើ​ទោះ​ជា​អ្វី​ដែល Elon Musk និង​អ្នក​ប្រើ​ជា​ច្រើន​គិត

លើសពីបរិស្ថាន និងជាពិសេស ការបំភាយឧស្ម័នផ្ទះកញ្ចក់ ទិន្នន័យ ការកើនឡើងនៃព័ត៌មានអំពីនិរន្តរភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនកាន់តែទូលំទូលាយអាចបង្ហាញពីបញ្ហាប្រឈមនានា លោក Will Collins-Dean អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រជាន់ខ្ពស់ និងលោក Eric Geffroy អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគជាន់ខ្ពស់នៅ Dimensional Fund Advisors បាននិយាយនៅក្នុងការអត្ថាធិប្បាយមួយ។

ឧទាហរណ៍ របាយការណ៍និរន្តរភាពសាជីវកម្មអាចដំណើរការបានមួយរយទំព័រ មានភាពខុសប្លែកគ្នាយ៉ាងខ្លាំងពីក្រុមហ៊ុនមួយទៅក្រុមហ៊ុនមួយ ហើយប្រហែលជាមិនមានព័ត៌មានទាំងអស់ដែលចាប់អារម្មណ៍អ្នកវិនិយោគនោះទេ។

គណៈកម្មការមូលបត្រ កំពុងខិតកាន់តែជិតទៅនឹងច្បាប់ស្តីពីការបង្រួបបង្រួមនៃរបាយការណ៍ហានិភ័យការប្រែប្រួលអាកាសធាតុហើយបានពិនិត្យមើលការសន្យា ESG កាន់តែទូលំទូលាយ។ នាយកដ្ឋានការងារក៏កំពុងពិចារណាផងដែរអំពីការបញ្ចូល ESG នៅក្នុង 401(k)s រួមទាំងថាតើការបន្ថែមនោះនឹងមានតម្លាភាពប៉ុណ្ណា។ សម្រាប់ពេលនេះ សកម្មភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺធ្វើឡើងដោយស្ម័គ្រចិត្ត។

ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុននីមួយៗបាត់ស្លាកសញ្ញាជាមួយ ESG ។ មូលនិធិ​ដែល​យក​ឈ្មោះ​ទាំង​នោះ​ប្រហែល​ជា​មាន​ការ​យល់​ច្រឡំ។

A របាយ​ការណ៍ ដោយ InfluenceMap ដែលជាអង្គការមិនរកប្រាក់ចំណេញដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុងឡុងដ៍ បានវាយតម្លៃមូលនិធិសមធម៌ចំនួន 593 ដែលមានទ្រព្យសកម្មសរុបជាង 256 ពាន់លានដុល្លារ ហើយបានរកឃើញថា "421 ក្នុងចំណោមពួកគេមានពិន្ទុ Portfolio Paris Alignment អវិជ្ជមាន" ដែលជាកម្មវិធីបញ្ចាំងដែលប្រើដោយ Influence Map ។ នោះមានន័យថាការចុះបញ្ជីភាគច្រើនមិនស្ថិតនៅលើការឡើងកំដៅផែនដីអតិបរមា 2 អង្សារសេ (និងតាមឧត្ដមគតិ 1.5 ដឺក្រេ) ដែលកំណត់ក្នុងកិច្ចព្រមព្រៀងអាកាសធាតុទីក្រុងប៉ារីសដោយស្ម័គ្រចិត្ត។ ក្រុមហ៊ុន​ទាំង​នោះ​អាច​នឹង​កំពុង​សន្យា​ថា​នឹង​មាន​អនាគត​បៃតង​ជាង ប៉ុន្តែ​មាន​ចំនួន​តិច​ជាង​ដែល​កំពុង​ផ្តល់​ជូន។

គន្លឹះក្នុងការពង្រឹង ESG ការវិនិយោគជាច្រើនគឺការរំពឹងទុកតូចចង្អៀត។

Collins-Dean និង Geffroy បាននិយាយថា "ជាជាងប្រើការវាយតម្លៃ ESG ទូទៅ វិនិយោគិនគួរតែកំណត់អត្តសញ្ញាណការពិចារណា ESG ជាក់លាក់ណាមួយដែលមានសារៈសំខាន់បំផុតសម្រាប់ពួកគេ ហើយបន្ទាប់មកជ្រើសរើសយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគតាមនោះ" ។ 

ពួកគេបាននិយាយថា "ឧទាហរណ៍មួយអាចកាត់បន្ថយការប៉ះពាល់ជាមួយក្រុមហ៊ុនដែលមានអាំងតង់ស៊ីតេនៃការបំភាយឧស្ម័នខ្ពស់"។ “ការកំណត់គោលដៅកាន់តែទូលំទូលាយ វាកាន់តែពិបាកក្នុងការគ្រប់គ្រងអន្តរកម្មរវាងពួកគេ។ វិធីសាស្រ្ត 'ផ្ទះបាយលិច' ដែលរួមបញ្ចូលអថេររាប់សិបអាចធ្វើអោយអ្នកវិនិយោគពិបាកយល់ពីការបែងចែកផលប័ត្រ ហើយអាចនាំទៅរកលទ្ធផលដែលមិនចង់បាន។