អាក្រក់ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។ នោះហើយជារបៀបដែល mammoth $53 trillion ទីផ្សារចំណូលថេររបស់សហរដ្ឋអាមេរិក បានអនុវត្តនៅឆ្នាំនេះ ខណៈដែលធនាគារកណ្តាលធ្វើការដើម្បីកាត់បន្ថយអតិផរណាខ្ពស់ដែលគំរាមកំហែងដល់ការបំផ្លាញសេដ្ឋកិច្ច។
ដើម្បី turbo គិតថ្លៃលើកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងនេះ Fed កាលពីថ្ងៃពុធបានបញ្ឈប់ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់គោលដ៏ធំបំផុតរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលជិតសាមសិបឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែតើវាមានន័យយ៉ាងណាសម្រាប់ការវិនិយោគដែលមានចំណូលថេររួចហើយ?
MarketWatch បានដាក់សំណួរទៅកាន់អ្នកជំនាញដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរជាច្រើនដើម្បីវាស់ស្ទង់នូវអ្វីដែលនឹងមកបន្ទាប់ ទីផ្សារធ្លាក់ចុះដ៏អាក្រក់បំផុតនៅក្នុងមូលបត្របំណុលអាមេរិកក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍.
អ្វីដែលការដំឡើងអត្រាពិន្ទុមូលដ្ឋាន 75 មានន័យ
ទីបំផុត Fed បានត្រៀមខ្លួនរួចជាស្រេចដើម្បីដក Band-Aid ដើម្បីជួយធ្វើឱ្យអតិផរណាត្រជាក់នៅកម្រិតខ្ពស់ 4 ទសវត្សរ៍។ ជាមួយនឹងការកើនឡើងអត្រាទំហំ jumbo នៅសប្តាហ៍នេះ។.
វិនិយោគិនបាននិយាយថាការផ្លាស់ប្តូរនេះអាចនាំមកនូវការឈឺចាប់កាន់តែខ្លាំងសម្រាប់ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុនៅក្នុងឆមាសទីពីរនៃឆ្នាំនេះ។ ឬវាក៏អាចត្រួសត្រាយផ្លូវសម្រាប់ស្ថិរភាពកាន់តែច្រើននៅក្នុងទីផ្សារ ដែលអាចជាសញ្ញាបង្ហាញថាព្យុះដ៏អាក្រក់បំផុតបានកន្លងផុតទៅហើយ។
Daniela Mardarovici សហប្រធាននៃប្រាក់ចំណូលថេរពហុវិស័យនៅ Macquarie Asset Management បានប្រាប់ MarketWatch ថា "ការកើនឡើងអត្រា 75bp មានន័យថាមានការលួងលោម និងទំនុកចិត្តកាន់តែច្រើនដែល Fed មានការយល់ដឹងអំពីអតិផរណា" ។
“ នៅឯ ការប្រជុំមុន។ប្រធាន Powell បានប្រាប់ពិភពលោកថា Fed យល់ពីផលប៉ះពាល់អតិផរណា។ លើកនេះពាក្យទាំងនោះបានក្លាយជាសកម្មភាព” Mardarovici និយាយ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នាងក៏បាននិយាយផងដែរថា វាមិនទំនងទាល់តែសោះ ដែលយើងបានឃើញការបញ្ចប់នៃការភ័យខ្លាច និង ភាពមិនស្មើគ្នានៅក្នុងទីផ្សារ"ដែលបានផ្តល់ឱ្យការដំឡើងអត្រាការប្រាក់មួយចំនួននៅតែមានមុនពេល Fed ឈានដល់ការព្យាករណ៍ចំណុចថ្មីរបស់ខ្លួន។ ជិត 4% អត្រាគោលនៅចុងឆ្នាំក្រោយ។
តើមូលបត្របំណុលត្រឡប់មកវិញអាក្រក់ប៉ុណ្ណា?
ដើម្បីទទួលបានការយល់ដឹងអំពីផ្លូវនៅឆ្នាំ 2022 ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកប្រហែល 10 ពាន់ពាន់លានដុល្លារបានបង្ហោះការត្រឡប់មកវិញសរុបអវិជ្ជមាន 15.8% រហូតមកដល់ពេលនេះសម្រាប់ផ្នែកកម្រិតវិនិយោគដ៏ធំរបស់ខ្លួន នេះបើយោងតាមទិន្នន័យ CreditSights ។
បើនិយាយពីប្រាក់ដុល្លារ ការលក់ដ៏គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលមានជាង 300 ពាន់លានដុល្លារនៃការជួញដូរមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មដែលមានការវាយតម្លៃខ្ពស់ក្នុងតម្លៃក្រោម 75 ដុល្លារពីក្រុមហ៊ុន Apple Inc ។
អេអេសអិល
ទៅ JP Morgan Chase & Co.
JPM,
នេះបើយោងតាម BofA Global ។
ការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់សន្ទស្សន៍មូលបត្របំណុលសរុបរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកគឺអវិជ្ជមាន 10.7% និងដក 9.9% សម្រាប់រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកក្នុងឆ្នាំរហូតដល់ថ្ងៃទី 10 ខែមិថុនា នេះបើយោងតាមក្រុមចំណូលថេរចុងក្រោយរបស់ Nuveen ។ របាយការណ៏ប្រចាំសប្តាហ៍.
" "អ្វីដែលអាចជាការប្រែប្រួលទីផ្សារសម្រាប់អ្នកខ្លះ គឺសមត្ថភាពក្នុងការចិញ្ចឹមកុមារ បើកឡានទៅធ្វើការ និងស្នាក់នៅក្នុងផ្ទះសម្រាប់មនុស្សរាប់លាននាក់ផ្សេងទៀតនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិកតែម្នាក់ឯង។" "
លោក Christopher Heckscher និង William Hines អ្នកគ្រប់គ្រងការវិនិយោគចំណូលថេរនៅ abrdn បានប្រាប់ MarketWatch ថា "ភាគច្រើនទំនងជាឆ្នាំ 2022 នឹងក្លាយជាឆ្នាំអាក្រក់ជាប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលថេរ" ។
ទោះបីជាដូច្នេះក៏ដោយ ប្រភេទនៃការផ្តល់ប្រាក់ចំណូលថេរសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ដែលនៅសល់នឹងមានភាពពាក់ព័ន្ធជាងនេះ ដោយពួកគេបាននិយាយថា ដោយសារការកើនឡើងនូវទិន្នផលនៅទូទាំងពិភពលោក។ ទិន្នផលលើមូលបត្របំណុលកម្រិតវិនិយោគរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក បាញ់បានជិត 5% សប្តាហ៍នេះពីប្រហែល 2% ឆ្នាំមុន។ ពួកគេនៅជាប់គាំង ជិត 8.5% នៅសប្តាហ៍នេះ។ សម្រាប់ទិន្នផលខ្ពស់ ឬ "មូលបត្របំណុល" ។
ទិន្នផល Meatier អាចជួយឱ្យប្រាក់ចំណូលថេរត្រលប់មកវិញនូវការអនុវត្តអវិជ្ជមានមួយចំនួន ប៉ុន្តែ Hines និង Heckscher នៅតែគិតថាមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មកម្រិតវិនិយោគអាចកត់ត្រាការត្រឡប់មកវិញសរុបអវិជ្ជមាន 10% សម្រាប់រយៈពេលពេញឆ្នាំ 2022។ នៅផ្នែកខាងត្រឡប់ ពួកគេបាននិយាយថា ដកបច្ចុប្បន្ន កម្រិត 16% អាចបន្តកើតមាន ប្រសិនបើអត្រារយៈពេលវែងបន្តកើនឡើងខ្ពស់។
"ជាអកុសល ការត្រឡប់មកវិញដ៏រឹងមាំបំផុតសម្រាប់ឆ្នាំ 2019 (+14.5%) និង 2020 (+9.9%) ត្រូវតែត្រូវបានផ្តល់ឱ្យត្រឡប់មកវិញនៅចំណុចមួយចំនួនជាមួយនឹងអត្រា និងការរីករាលដាលទាំងពីរត្រូវបានចុចទៅកម្រិតតឹងតែងបំផុត ដែលជាផ្នែកធំនៃការដែល Fed កំពុងធ្វើ។ ” ក្រុមការងារបាននិយាយ។
ទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ
អត្រាកើនឡើងនៅឆ្នាំនេះគឺជាពិរុទ្ធជនសំខាន់នៃប្រាក់ចំណូលថេរអវិជ្ជមាន ដែលចាប់ផ្តើមត្រឡប់មកវិញនៅក្នុងខែវិច្ឆិកា នៅពេលដែល Fed បានចាប់ផ្តើមផ្តល់សញ្ញាថាវានឹងកាន់តែតានតឹងចំពោះអតិផរណា។
រតនាគារ 10 ឆ្នាំ។
TMUBMUSD ១០ ឆ្នាំ
ទិន្នផលបានធ្លាក់ចុះមកនៅត្រឹម 3.2% កាលពីថ្ងៃសុក្រ បន្ទាប់ពីចុច ខ្ពស់ 11 ឆ្នាំ កាលពីដើមសប្តាហ៍។ ភាគហ៊ុន បានផ្តល់មកវិញនូវប្រាក់ចំណេញក្រោយ Fed របស់ពួកគេ។ និងច្រើនទៀតដោយដាក់សន្ទស្សន៍ S&P 500
SPX,
នៅលើល្បឿនសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះ 6% ប្រចាំសប្តាហ៍ នេះបើយោងតាម FactSet ។ ផ្លូវនេះបានចូលរួមជាផ្លូវការជាមួយសន្ទស្សន៍ Nasdaq Composite
COMP
នៅក្នុងទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ.
អាន: តើការលក់ភាគហ៊ុនទីផ្សារធំប៉ុណ្ណា? S&P 500 បានលុប $9.3 trillion ពីតម្លៃទីផ្សាររបស់ខ្លួន។
ការថយចុះនៃកំណើនសេដ្ឋកិច្ច គួបផ្សំនឹងប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្មដែលធ្លាក់ចុះ ពីអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ និងការអូសបន្លាយអតិផរណា អាចធ្វើឱ្យបញ្ហាឥណទាននៅក្នុងសាជីវកម្មអាមេរិកផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់ឡើងវិញ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយមានការចំណាយលើសពី Wall Street ដែលត្រូវពិចារណា។
Mardarovici នៅឯ Macquarie Asset Management បាននិយាយថា "វាពិតជាមានស្រទាប់ប្រាក់ក្នុងការរឹតបន្តឹងលក្ខខណ្ឌហិរញ្ញវត្ថុ" ។
លោកស្រីបាននិយាយថា "ផលប៉ះពាល់ជាមូលដ្ឋាននៃអតិផរណាលើមនុស្សរាប់ពាន់លាននាក់នៅជុំវិញពិភពលោកគឺធ្ងន់ធ្ងរ និងអវិជ្ជមានខ្លាំងដែល Fed ស្ទើរតែត្រូវបានបង្ខំឱ្យធ្វើសកម្មភាពដើម្បីត្រលប់ទៅបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកដែលមានសុខភាពល្អជាងមុន" ។
"អ្វីដែលអាចជាការប្រែប្រួលទីផ្សារសម្រាប់អ្នកខ្លះ គឺសមត្ថភាពក្នុងការចិញ្ចឹមកុមារ បើកឡានទៅធ្វើការ និងស្នាក់នៅក្នុងផ្ទះសម្រាប់មនុស្សរាប់លាននាក់ផ្សេងទៀតនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិកតែម្នាក់ឯង។"
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/what-the-feds-biggest-rate-hike-in-decades-means-for-the-bear-market-in-bonds-11655485918?siteid=yhoof2&yptr= យ៉ាហ៊ូ