ទីផ្សារអាមេរិកកំពុងបង្ហាញសញ្ញាផ្ទុយគ្នាមួយចំនួនដែលធ្វើឱ្យការព្យាករពិបាក។ កត្តាចម្បង អតិផរណាធ្លាក់ចុះ ប៉ុន្តែទីផ្សារការងារមានភាពរឹងមាំ ដោយភាពអត់ការងារធ្វើធ្លាក់ចុះ និងប្រាក់ឈ្នួលកើនឡើង។ ធនាគារកណ្តាលសហព័ន្ធបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់ក្នុងអត្រាលឿនបំផុតចាប់តាំងពីទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1980 ដោយនាំពួកគេពីជិតសូន្យដល់ជាង 5% ក្នុងរយៈពេល 12 ខែចុងក្រោយនេះ ដោយប្រថុយនឹងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដើម្បីព្យាយាមរក្សាតម្លៃ។
ប៉ុន្តែតើកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងរបស់ Fed នឹងទៅជាគ្មានបញ្ហាទេ? ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់មានទំនោរប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារដែលមានភាពយឺតយ៉ាវពី 12 ទៅ 18 ខែ ហើយយើងកំពុងឃើញអតិផរណាធ្លាក់ចុះឥឡូវនេះ - ទិន្នន័យចុងក្រោយសម្រាប់ខែមេសាបានបង្ហាញពីអត្រាកើនឡើងប្រចាំឆ្នាំ 4.9% ដែលទាបជាងឆ្នាំមុន 9.1% កំពូល។ ប៉ុន្តែនោះ 4.9% នៅតែច្រើនជាងទ្វេដងនៃអត្រាគោលដៅរបស់ Fed ។
នេះគឺជាសាវតានៃការអត្ថាធិប្បាយថ្មីៗពីប្រធានក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs លោក David Solomon ដែលជឿថាអតិផរណានៅតែបង្កបញ្ហាប្រឈមយ៉ាងខ្លាំងដល់សេដ្ឋកិច្ច។
"ខ្ញុំយល់ថាវានឹងកាន់តែស្អិត វាឡើងដល់កំពូលប៉ុន្តែវានឹងកាន់តែស្អិត និងធន់ជាងមុន ដែលជាមូលហេតុដែលយើងរំពឹងថាខណៈពេលដែល Fed អាចនឹងផ្អាក ហើយនឹងអាស្រ័យលើទិន្នន័យ អ្នកប្រហែលជាត្រូវមើលឃើញខ្ពស់ជាងនេះ។ អត្រាចុងក្រោយដើម្បីគ្រប់គ្រងវាបន្ថែមទៀត” សាឡូម៉ូនយល់ឃើញ។
នៅក្នុងបរិយាកាសអតិផរណាដ៏ស្អិតរមួតបែបនេះ វិនិយោគិននឹងឆ្ពោះទៅរកភាគហ៊ុនការពារ - វត្ថុដែលអាចបង្ហាញភាពធន់នឹងការធ្លាក់ចុះ។ ដោយប្រើវេទិកា TipRanks យើងបានទាញព័ត៌មានលម្អិតអំពីឈ្មោះពីរដែលអ្នកវិភាគ Goldman Sachs កំពុងផ្តល់អនុសាសន៍ថាជាភាគហ៊ុនការពារ។ នេះគឺជាព័ត៌មានលម្អិត។
សាជីវកម្ម Flywire (FLYW)
ទីមួយនៅក្នុងបញ្ជីរបស់យើងគឺ Flywire ដែលជាសេវាកម្មដំណើរការការទូទាត់តាមអ៊ីនធឺណិត។ ក្រុមហ៊ុនបានយកផ្លូវដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយចូលទៅក្នុងទីផ្សារពិសេសនៃការទូទាត់តាមអ៊ីនធឺណិតដែលមានមនុស្សច្រើនដោយចាប់ផ្តើមពីអ្នកជំនាញក្នុងវិស័យអប់រំ។ ចាប់តាំងពីពេលនោះមក វាបានពង្រីកសេវាកម្មរបស់ខ្លួនដើម្បីរួមបញ្ចូលដំណើរការទូទាត់នៅទូទាំងបណ្តាញសកល ការផ្តល់សេវាថែទាំសុខភាព ការធ្វើដំណើរ និងឧស្សាហកម្ម B2B បន្ថែមលើការអប់រំ។ Flywire ត្រូវបានបំពាក់ដើម្បីដោះស្រាយតម្រូវការការផ្ទៀងផ្ទាត់ និងការអនុលោមតាមសុវត្ថិភាពរបស់អតិថិជន ដោយប្រតិបត្តិការក្នុងរូបិយប័ណ្ណជាង 140។
Flywire អាចមានអំនួតពីការឈានទៅដល់ទូទាំងពិភពលោកដោយមានអតិថិជនអាជីវកម្មជាង 3,300 នៅក្នុង 240 ប្រទេស និងតំបន់។ ក្រុមហ៊ុនផ្តល់សេវាកម្ម និងការគាំទ្រជាភាសារាប់សិបជុំវិញនាឡិកា ដែលធ្វើឱ្យដំណើរការទូទាត់គ្មានថ្នេរពីទស្សនៈណាមួយ។ បន្ថែមពីលើឈ្មោះសំខាន់ៗដូចជា Mastercard, Visa និង AMEX Flywire ក៏ចាប់ដៃគូជាមួយ PayPal និង Venmo ផងដែរ។
ក្នុងនាមជាភាគហ៊ុនការពារ Flywire ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការផ្លាស់ប្តូរជាសកលឆ្ពោះទៅរកប្រតិបត្តិការឌីជីថល និងការិយាល័យដែលគ្មានក្រដាស។ អាជីវកម្មគ្រប់មាត្រដ្ឋាន ចាប់ពីហាង Mom & Pop តូចបំផុត រហូតដល់ក្រុមហ៊ុនយក្សក្នុងឧស្សាហកម្មដូចជា Mastercard អាចដឹងពីប្រសិទ្ធភាពដោយប្តូរពីប្រតិបត្តិការក្រដាសទៅដំណើរការឌីជីថល។ ក្នុងនាមជាអ្នកឯកទេសទូទាត់ប្រាក់តាមអេឡិចត្រូនិក Flywire ត្រូវបានដាក់ឱ្យមានប្រយោជន៍នៅពេលត្រឹមត្រូវ និងនៅកន្លែងត្រឹមត្រូវ។ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនបានកើនឡើងប្រហែល 21% នៅឆ្នាំនេះ ដែលលើសពីការកើនឡើងប្រចាំឆ្នាំរបស់ S&P 500 ដែលមានចំនួន 8% ។ ជាមួយនឹងសូចនាករច្បាស់លាស់នៃការបន្តពង្រីកនៅក្នុងវិស័យទូទាត់ឌីជីថល Flywire មានទីតាំងយ៉ាងរឹងមាំដើម្បីរក្សាកំណើនរបស់ខ្លួនជាមួយនឹងមូលដ្ឋានអតិថិជនរបស់ខ្លួន។
លទ្ធផលចំណងជើងពីការចេញផ្សាយហិរញ្ញវត្ថុ 1Q23 របស់ក្រុមហ៊ុនប្រាប់រឿង៖ ប្រាក់ចំណូលកំពូលរបស់ Flywire បានកើនឡើង 46% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ឈានដល់ 94.4 លានដុល្លារ ហើយវាបានផ្តួលការព្យាករណ៍ជិត 11.48 លានដុល្លារ។ ដូចក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជាច្រើនដែរ Flywire ដំណើរការការខាតបង់សុទ្ធ ប៉ុន្តែ Q1 EPS ខាតបង់ 3 សេនធៀបនឹងការខាតបង់ 10 សេនក្នុងមួយហ៊ុនពីត្រីមាសឆ្នាំមុន ហើយវាមាន 4 សេនក្នុងមួយហ៊ុនប្រសើរជាងការរំពឹងទុក។ តួលេខ EBITDA ដែលត្រូវបានកែសម្រួលរបស់ Flywire បានពង្រីកយ៉ាងខ្លាំង y/y ពី $1.9 លានទៅ $7 លាន។ ចំនុចលេចធ្លោនៃត្រីមាសទីមួយរបស់ Flywire រួមមានការចុះហត្ថលេខាលើអតិថិជនថ្មីចំនួន 170 ដែលធ្វើអោយ 1Q23 ក្លាយជាត្រីមាសលក់ធំបំផុតមិនធ្លាប់មានរបស់ក្រុមហ៊ុន។
សម្រាប់ Goldman Sachs ចំណុចសំខាន់ៗនៅទីនេះរួមមានមូលដ្ឋានការពារដ៏រឹងមាំរបស់ Flywire និងសមត្ថភាពរបស់វាក្នុងការបង្កើតកំណើនសេដ្ឋកិច្ចនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។ អ្នកវិភាគ Will Nance សរសេរថា "សម្លឹងទៅមុខ យើងជឿថា កំណត់ត្រាតាមដាន NRR ដ៏រឹងមាំរបស់ FLYW រួមជាមួយនឹងការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ខ្លួនចំពោះអានុភាពប្រតិបត្តិការដែលជាប់លាប់ គួរតែដាក់ទីតាំងក្រុមហ៊ុនឱ្យបានល្អដើម្បីបន្តដំណើរការក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លីខាងមុខនេះ។ ជាពិសេស យើងមើលឃើញថា ការរួមបញ្ចូលគ្នានៃអាជីវកម្មការពាររបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងវិស័យអប់រំ និងការថែទាំសុខភាព ក៏មានទីតាំងផងដែរ ដើម្បីស្រូបយកសក្តានុពលនៃភាពទន់ខ្សោយម៉ាក្រូសម្រាប់រយៈពេលដែលនៅសល់នៃឆ្នាំនេះ។
"ការដាក់វារួមគ្នា" អ្នកវិភាគបានសង្ខេបថា "ជាមួយនឹងការជួញដូរភាគហ៊ុននៅ 47x ការប៉ាន់ស្មាន EBITDA ឆ្នាំ 2024 របស់យើង យើងជឿថាការវាយតម្លៃមានភាពទាក់ទាញនៅក្នុងបរិបទនៃអត្រាកំណើន ~ 30-40% របស់ FLYW ការពង្រីកអត្រាការប្រាក់ដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ និងនិរន្តរភាពនៃ NRRs ដ៏រឹងមាំរបស់វាខណៈដែលក្រុមកំណត់ត្រារបស់វាពីប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះបន្តកើនឡើង។
ការឆ្ពោះទៅមុខនេះ Nance ផ្តល់ឱ្យ FLYW ចែករំលែកការវាយតម្លៃទិញជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ 38 ដុល្លារដែលបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើង ~ 28% ក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។ (ដើម្បីទស្សនាបទចម្រៀងរបស់ Nance សូមចុចត្រង់នេះ)
ការទទួលយក Goldman គឺពិបាកជាង។ ក្នុងចំណោមការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគថ្មីៗទាំង 8 មានការបំបែក 7 ទល់នឹង 1 យ៉ាងច្បាស់នៅក្នុងការពេញចិត្តនៃការណែនាំអំពីការទិញលើសពីការកាន់កាប់ ដែលបង្ហាញពីការវាយតម្លៃការយល់ស្របទិញខ្លាំង។ បច្ចុប្បន្នមានតម្លៃ 29.72 ដុល្លារ ភាគហ៊ុនមានគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម 35 ដុល្លារ ចង្អុលទៅការកើនឡើងរយៈពេល 12 ខែប៉ាន់ស្មានប្រហែល 18% ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ FLYW)
ក្រុមហ៊ុន Walmart, Inc. (WMT)
ឥឡូវនេះ យើងនឹងផ្លាស់ប្តូរការផ្តោតអារម្មណ៍របស់យើងពីបច្ចេកវិទ្យា fintech ដ៏ទំនើបមួយទៅកាន់អ្នកលក់រាយតាមបែបប្រពៃណីបំផុតមួយ៖ Walmart។ ដោយបានរីកចម្រើនចេញពីឫស Arkansas ដ៏រាបទាបរបស់ខ្លួន Walmart បានក្លាយជាក្រុមហ៊ុនលក់រាយដ៏ធំបំផុតរបស់ពិភពលោកដោយប្រាក់ចំណូលដែលបង្កើតបានជាង 611 ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធ 2023 (គ្របដណ្តប់រយៈពេល 12 ខែដែលបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី 31 ខែមករានៃឆ្នាំប្រតិទិននេះ)។ ក្រុមហ៊ុននេះកាន់កាប់ទាំងខ្សែសង្វាក់លក់រាយ Walmart និង Sam's Club ដែលប្រតិបត្តិការយ៉ាងទូលំទូលាយនៃផ្សារទំនើប ហាងលក់ទំនិញបញ្ចុះតម្លៃ និងហាងលក់គ្រឿងទេសនៅទូទាំងសហរដ្ឋអាមេរិក និងអន្តរជាតិ។ សរុបមក Walmart មានហាងច្រើនជាង 10,500 នៅក្នុង 24 ប្រទេស និងដំណើរការក្រោមឈ្មោះ 46 ផ្សេងៗគ្នា។
ថ្មីៗនេះ Walmart បានចេញផ្សាយលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុសម្រាប់ត្រីមាសទីមួយនៃឆ្នាំសារពើពន្ធរបស់ខ្លួន 2024 ហើយបានបង្ហាញថាវាកំពុងរក្សាគន្លងកំណើនរបស់ខ្លួន។ ក្រុមហ៊ុនបានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលសរុបប្រចាំត្រីមាសចំនួន 152.3 ពាន់លានដុល្លារ កើនឡើង 7.6% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ និងទទួលបាន 4.39 ពាន់លានដុល្លារលើសពីការប៉ាន់ស្មាន។ តួលេខ EPS ដែលមិនមែនជា GAAP របស់ក្រុមហ៊ុនចំនួន $1.47 គឺ 15 សេន ប្រសើរជាងការរំពឹងទុក។
ការគូសបញ្ជាក់ក្នុងចំណោមលទ្ធផលគឺការលក់កុំព្យូទ័ររបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលបានកើនឡើង 7.4% y/y; eCommerce, ដែលបានពង្រីកគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ 27%; និងអាជីវកម្មផ្សាយពាណិជ្ជកម្មសកល ដែលឃើញមានការកើនឡើង 30% y/y ។
ផងដែរក្នុងអំឡុងត្រីមាសសារពើពន្ធ Q1 ក្រុមហ៊ុន Walmart បានប្រគល់ដើមទុនចំនួន 2.2 ពាន់លានដុល្លារដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន។ មួយផ្នែកធំនៃរឿងនេះបានមកពីភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុន ដែលត្រូវបានប្រកាសចុងក្រោយនៅ 57 សេនក្នុងមួយភាគហ៊ុនធម្មតាសម្រាប់ការសងនៅថ្ងៃទី 30 ខែឧសភា។ ខណៈពេលដែលអត្រាប្រចាំឆ្នាំ 2.28 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនផ្តល់ទិន្នផលតិចតួចត្រឹមតែ 1.54% អ្នកវិនិយោគគួរកត់សំគាល់ពីភាគលាភ។ ភាពអាចជឿជាក់បាន៖ ក្រុមហ៊ុន Walmart បាននិងកំពុងធ្វើការទូទាត់ភាគលាភតាំងពីឆ្នាំ 2003 មិនខកខានមួយភាគបួន ហើយបានបង្កើនការទូទាត់ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។
បន្ថែមពីលើការទូទាត់ភាគលាភការពារបុរាណរបស់ខ្លួន ភាគហ៊ុន Walmart បានបង្ហាញពីសមត្ថភាពក្នុងការកើនឡើងសូម្បីតែប្រឆាំងនឹងការនាំមុខដ៏រឹងមាំក៏ដោយ។
គ្មានអ្វីដែលបានគេចផុតពីការចាប់អារម្មណ៍របស់អ្នកវិភាគ Goldman លោក Kate McShane ដែលនិយាយអំពីក្រុមហ៊ុន Walmart ថា "យើងជឿថា WMT គឺជាភាគហ៊ុនដែលអ្នកវិនិយោគនៅតែចង់ធ្វើជាម្ចាស់នៃគុណភាពការពាររបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លី រួមជាមួយនឹងការកែលម្អទម្រង់ប្រាក់ចំណេញក្នុងរយៈពេលវែង។ ”
ដល់ទីបញ្ចប់នេះ អ្នកវិភាគផ្កាយ 5 វាយតម្លៃ WMT ចែករំលែកការទិញ ហើយគោលដៅតម្លៃរបស់នាងដែលបានកំណត់នៅ $176 បង្ហាញថាភាគហ៊ុននឹងកើនឡើង 20% នៅឆ្នាំខាងមុខ។ (ដើម្បីមើលបទរបស់ McShane សូមចុចទីនេះ)
ឈ្មោះដ៏ធំបំផុតរបស់ Wall Street មិនដែលខ្វះសម្រាប់អ្នកវិភាគទេ ហើយ Walmart ក៏មិនមានករណីលើកលែងដែរ។ ភាគហ៊ុនបានជ្រើសរើសយកការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 29 រួមទាំងការទិញ 24 និងគ្រាន់តែ 5 Holds សម្រាប់ការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញខ្លាំង។ ភាគហ៊ុន Walmart បច្ចុប្បន្នកំពុងជួញដូរនៅ $146.16 ហើយមានគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម $165.64 ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើង 13% នៅលើផ្តេករយៈពេលមួយឆ្នាំ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន WMT)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អៗសម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុននៅឯការវាយតម្លៃដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ សូមចូលទៅកាន់ ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញរបស់ TipRanks ដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។
ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html