ការវាស់វែងតាមខ្សែសង្វាក់បន្តផ្តល់សញ្ញាដល់បាត Bitcoin

ការស្រាវជ្រាវលើខ្សែសង្វាក់ពីមុនបានណែនាំថាបាតទីផ្សារ Bitcoin ស្ថិតនៅក្នុង។ CryptoSlate បានពិនិត្យមើលឡើងវិញនូវរង្វាស់ Glassnode ជាច្រើនដែលបន្តបង្ហាញពីតម្លៃទាប។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ កត្តាម៉ាក្រូ ដែលប្រហែលជាមិនមាននៅក្នុងវដ្តមុនៗ នៅតែស្ថិតក្នុងការលេង ដែលអាចមានផលប៉ះពាល់ដល់វដ្តបច្ចុប្បន្ន។

ការផ្គត់ផ្គង់ Bitcoin P/L Bands

Bitcoin Supply P/L Bands បង្ហាញពីការផ្គត់ផ្គង់ដែលកំពុងចរាចរដែលមានទាំងប្រាក់ចំណេញ ឬការបាត់បង់ ដោយផ្អែកលើតម្លៃនៃសញ្ញាសម្ងាត់ដែលខ្ពស់ជាង ឬទាបជាងតម្លៃបច្ចុប្បន្ននៅពេលនៃការផ្លាស់ប្តូរចុងក្រោយ។

បាតនៃវដ្តទីផ្សារស្របគ្នាជាមួយនឹងបន្ទាត់ផ្គត់ផ្គង់ក្នុងប្រាក់ចំណេញ (SP) និងការផ្គត់ផ្គង់ក្នុងការបាត់បង់ (SL) ដែលបានកើតឡើងនាពេលថ្មីៗនេះនៅជុំវិញ Q4 2022។ សកម្មភាពជាបន្តបន្ទាប់នៃបន្ទាត់ដែលបង្វែរគ្នាបានត្រូវគ្នានឹងការបញ្ច្រាសតម្លៃកាលពីអតីតកាល។

បច្ចុប្បន្ននេះ SP band បានផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងដើម្បីបំបែកចេញពីក្រុម SL ដែលបង្ហាញថាតម្លៃម៉ាក្រូកើនឡើងអាចនឹងមាននៅលើសន្លឹកបៀ ប្រសិនបើលំនាំរក្សា។

តម្លៃទីផ្សារទៅតម្លៃជាក់ស្តែង

តម្លៃទីផ្សារទៅតម្លៃជាក់ស្តែង (MVRV) សំដៅលើសមាមាត្ររវាងតម្លៃទីផ្សារ (ឬតម្លៃទីផ្សារ) និងតម្លៃដែលសម្រេចបាន (ឬតម្លៃដែលរក្សាទុក)។ ដោយការប្រមូលផ្តុំព័ត៌មាននេះ MVRV បង្ហាញពីពេលដែលតម្លៃ Bitcoin កំពុងជួញដូរខាងលើ ឬខាងក្រោម "តម្លៃសមហេតុផល" ។

MVRV ត្រូវបានបំបែកបន្ថែមទៀតដោយអ្នកកាន់រយៈពេលវែង និងរយៈពេលខ្លី ដោយអ្នកកាន់រយៈពេលវែង MVRV (LTH-MVRV) សំដៅទៅលើលទ្ធផលប្រតិបត្តិការដែលមិនបានចំណាយដែលមានអាយុកាលយ៉ាងហោចណាស់ 155 ថ្ងៃ ហើយអ្នកកាន់រយៈពេលខ្លី MVRV (STH-MVRV) ស្មើគ្នា។ អាយុកាលប្រតិបត្តិការដែលមិនបានចំណាយគឺ 154 ថ្ងៃ និងខាងក្រោម។

បាតនៃវដ្តមុនបានបង្ហាញពីការបញ្ចូលគ្នានៃខ្សែ STH-MVRV និង LTH-MVRV ជាមួយនឹងការឆ្លងកាត់ពីមុនខាងលើដើម្បីបង្ហាញពីការកើនឡើងនៃតម្លៃបញ្ច្រាស។

ក្នុងអំឡុងពេល Q4 2022 ការបញ្ចូលគ្នារវាងខ្សែ STH-MVRV និង LTH-MVRV បានកើតឡើង។ ហើយក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានសប្តាហ៍ថ្មីៗនេះ STH-MVRV បានឆ្លងកាត់ខាងលើ LTH-MVRV ដែលជាសញ្ញាបង្ហាញពីលទ្ធភាពនៃការបញ្ច្រាសនិន្នាការតម្លៃ។

Young Supply Last Active < 6m និងអ្នកកាន់ប្រាក់ចំណេញ

Young Supply Last Active <6m (YSLA<6) សំដៅលើ Bitcoin tokens ដែលបានធ្វើប្រតិបត្តិការក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយខែចុងក្រោយនេះ។ សេណារីយ៉ូដែលជំទាស់នឹងជាអ្នកកាន់រយៈពេលវែងដែលអង្គុយលើសញ្ញាសម្ងាត់របស់ពួកគេ ហើយមិនចូលរួមយ៉ាងសកម្មនៅក្នុងប្រព័ន្ធអេកូ Bitcoin នោះទេ។

នៅបាតទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ថូខឹន YSLA<6 មានចំនួនតិចជាង 15% នៃការផ្គត់ផ្គង់ដែលកំពុងចរាចរ ខណៈដែលអ្នកមិនជឿ/អ្នកប្រមើលមើល និងរត់ចេញពីទីផ្សារក្នុងអំឡុងពេលនៃវដ្តនៃតម្លៃធ្លាក់ចុះ។

តារាងខាងក្រោមបង្ហាញសញ្ញាសម្ងាត់ YSLA<6 បានឈានដល់ "កម្រិតទាបជាង 15%" កាលពីចុងឆ្នាំមុន ដែលបង្ហាញពីការចាប់អារម្មណ៍លើការរំពឹងទុក។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរ តារាងខាងក្រោមបង្ហាញពីអ្នកកាន់កាប់រយៈពេលវែងក្នុងប្រាក់ចំណេញបច្ចុប្បន្នជិតដល់កម្រិតទាបទាំងអស់ (ATLs ។ ) នេះបញ្ជាក់ថាអ្នកកាន់រយៈពេលវែងកាន់កាប់ការផ្គត់ផ្គង់ភាគច្រើន ហើយនៅតែមិនស្ថិតស្ថេរដោយការធ្លាក់ចុះតម្លៃ -75% ពីកំពូលទីផ្សារ។

អត្រាមូលនិធិអចិន្ត្រៃយ៍នាពេលអនាគត

អត្រាការផ្តល់មូលនិធិអចិន្រ្តៃយ៍នាពេលអនាគត (FPFR) សំដៅលើការទូទាត់តាមកាលកំណត់ដែលធ្វើឡើងចំពោះ ឬដោយពាណិជ្ជករនិស្សន្ទវត្ថុ ទាំងរយៈពេលវែង និងខ្លី ដោយផ្អែកលើភាពខុសគ្នារវាងទីផ្សារកិច្ចសន្យាអចិន្ត្រៃយ៍ និងតម្លៃកន្លែង។

ក្នុងអំឡុងពេលដែលអត្រាមូលនិធិមានភាពវិជ្ជមាន តម្លៃនៃកិច្ចសន្យាអចិន្ត្រៃយ៍គឺខ្ពស់ជាងតម្លៃដែលបានសម្គាល់។ ក្នុងករណីនេះពាណិជ្ជករវែងចំណាយសម្រាប់មុខតំណែងខ្លី។ ផ្ទុយទៅវិញ អត្រាផ្តល់មូលនិធិអវិជ្ជមានបង្ហាញថា កិច្ចសន្យាអចិន្ត្រៃយ៍មានតម្លៃទាបជាងតម្លៃដែលបានសម្គាល់ ហើយឈ្មួញខ្លីចំណាយអស់រយៈពេលយូរ។

យន្តការនេះរក្សាតម្លៃកិច្ចសន្យានាពេលអនាគតស្របតាមតម្លៃកន្លែង។ FPFR អាច​ត្រូវ​បាន​ប្រើ​ដើម្បី​វាស់​ស្ទង់​អារម្មណ៍​របស់​ពាណិជ្ជករ​ដែល​មាន​ឆន្ទៈ​ក្នុង​ការ​បង់​ប្រាក់​ក្នុង​អត្រា​វិជ្ជមាន​បង្ហាញ​ពី​សុទិដ្ឋិនិយម​និង​ផ្ទុយ​មក​វិញ​។

គំនូសតាងខាងក្រោមបង្ហាញពីរយៈពេលនៃ FPFR អវិជ្ជមាន ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ black swan ដែលជាធម្មតាត្រូវបានបន្តដោយការបញ្ច្រាសតម្លៃ។ ករណីលើកលែងគឺ Terra Luna de-peg ទំនងជាដោយសារតែវាបង្កឱ្យមានការក្ស័យធននៃវេទិកាកណ្តាល ដូច្នេះដើរតួជាអ្នកនាំមុខប្រឆាំងនឹងអារម្មណ៍ទីផ្សារវិជ្ជមាន។

ចាប់ពីឆ្នាំ 2022 តទៅ ទំហំនៃអត្រាមូលនិធិ ទាំងវិជ្ជមាន និងអវិជ្ជមាន បានកាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំង។ នេះនឹងបង្ហាញពីការផ្តន្ទាទោសតិចជាងក្នុងទិសដៅទាំងពីរធៀបនឹងមុនឆ្នាំ 2022។

បន្ទាប់ពីរឿងអាស្រូវ FTX នេះ FPFR មានភាពអវិជ្ជមានជាចម្បង ដែលបង្ហាញពីការធ្លាក់ចុះទីផ្សារទូទៅ និងលទ្ធភាពនៃតម្លៃធ្លាក់ចុះ។ គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍រឿងអាស្រូវ FTX បង្កឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងបំផុតនៅក្នុងអត្រាការផ្តល់មូលនិធិចាប់តាំងពីមុនឆ្នាំ 2022 ។