Silvergate ភ្នាល់អ្វីគ្រប់យ៉ាងនៅលើ Crypto បន្ទាប់មកមើលវាហួត

(Bloomberg) - Silvergate Capital Corp. បានចំណាយពេលថ្ងៃចុងក្រោយរបស់ខ្លួនក្រោមការឡោមព័ទ្ធ។

អានច្រើនបំផុតពី Bloomberg

Bombarded by shortsellers, deserted by depositors and shunned by business partners, executives at the crypto-focused bank were face-to-face with US regulators at its La Jolla, California headquarters.

មន្ត្រីមកពី Federal Deposit Insurance Corp. បានមកដល់ការិយាល័យរបស់ក្រុមហ៊ុននេះ ដោយមានបំណងចង់បញ្ចៀសការរងគ្រោះថ្នាក់ដំបូងរបស់ប្រព័ន្ធធនាគារអាមេរិកពីការបំផ្ទុះគ្រីបតូ។ ក្នុងចំណោមជម្រើសដែលពួកគេបានពិភាក្សាគឺការស្វែងរកអ្នកវិនិយោគគ្រីបតូ ដើម្បីជួយបង្កើនសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលចំពេលមានការខាតបង់កើនឡើងរបស់ធនាគារ។ ប៉ុន្តែការអំពាវនាវដ៏អស់សង្ឃឹមមួយទៅកាន់វិនិយោគិនសក្តានុពលបានបរាជ័យ ដោយមិនមានក្រុមហ៊ុនដែលមានឆន្ទៈក្នុងការទទួលបន្ទុកនៃការភ្ជាប់ជាមួយធនាគារដែលជាប់គាំងយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងភាពចលាចលនៃឧស្សាហកម្មនេះ។

ជាមួយនឹងការរស់រានមានជីវិតមើលទៅកាន់តែគួរឱ្យអស់សំណើចនិងគ្មានអ្នកទិញក្នុងការមើលឃើញនោះ Silvergate បាននិយាយកាលពីថ្ងៃពុធថាវាកំពុងបិទទ្វាររបស់ខ្លួនដោយបញ្ចប់ក្តីសុបិន្តគ្រីបតូរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាអ្នកលេងកណ្តាលខណៈពេលដែលឧស្សាហកម្មរីកចម្រើន។

ការសម្រេចចិត្តរំសាយ និងរំលាយដោយស្ម័គ្រចិត្ត ដែលពិពណ៌នាដោយមនុស្សដែលស្គាល់ពីបញ្ហាដែលបាននិយាយក្នុងលក្ខខណ្ឌអនាមិក បានបិទបាំងភាពចលាចលជាច្រើនខែនៅធនាគារដែលកើតចេញពីទំនាក់ទំនងរបស់ខ្លួនជាមួយ FTX របស់ Sam Bankman-Fried ។ ការដួលរលំនៃខែវិច្ឆិកានៃការផ្លាស់ប្តូរគ្រីបតូចូលទៅក្នុងការក្ស័យធន អមដោយការចោទប្រកាន់ពីការក្លែងបន្លំ បានដាក់ការចាប់អារម្មណ៍យ៉ាងខ្លាំងលើ Silvergate ហើយក្នុងពេលដំណាលគ្នាបានបញ្ឆេះការបង្ក្រាបបទប្បញ្ញត្តិលើទំនាក់ទំនងរបស់ឧស្សាហកម្មទៅនឹងធនាគារ។

ហើយខណៈដែល Silvergate ស្ថិតនៅក្រោមភាពតានតឹង ដោយបានប្រកាសពីការខាតបង់ចំនួន 1 ពាន់លានដុល្លារក្នុងត្រីមាសទី XNUMX និងហូរចេញនូវដើមទុនកាន់តែច្រើននៅឆ្នាំនេះ វាត្រូវបានបង្ខំឱ្យពន្យារពេលរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួន ហើយបានចោទជាសំណួរថាតើវាអាចបន្តអាជីវកម្មបានដែរឬទេ។ បន្ទាប់ពីបានជិះរទេះរុញរបស់ខ្លួនយ៉ាងរឹងមាំទៅកាន់ពិភពថ្មីនៃគ្រីបតូ ធនាគារបានលាតត្រដាងខ្លួនទៅនឹងហានិភ័យធនាគារពិភពលោកចាស់៖ នៅពេលដែលការរំពឹងទុករបស់ឧស្សាហកម្មនេះបានហក់ឡើង Silvergate មានអាជីវកម្មតិចតួចផ្សេងទៀតដែលត្រូវពឹងផ្អែកលើ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

“Silvergate’s troubles are as much if not more about traditional banking risks — lack of diversification, maturity mismatches — as it is about its exposure to crypto,” said Sheila Bair, who headed the FDIC during the Global Financial Crisis.

A representative for Silvergate declined to comment.

Crypto Pursuit

Silvergate ត្រូវបានបើកនៅក្នុងឆ្នាំ 1988 ដើម្បីធ្វើប្រាក់កម្ចីដល់អតិថិជនឧស្សាហកម្ម ដោយធ្វើការដោះស្រាយសេវាកម្មធម្មតា ដូចជាការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីសម្រាប់ពាណិជ្ជកម្ម និងអចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋាន។ ប៉ុន្តែនៅឆ្នាំ 2013 វាបានចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរខ្លួនវាពីធនាគារសហគមន៍ធម្មតាទៅជាការផ្តល់អាហារដល់ឧស្សាហកម្មទ្រព្យសម្បត្តិឌីជីថល។ វាបានចាប់ផ្តើមទទួលយកប្រាក់បញ្ញើពីស្ថាប័ន អ្នកលេងគ្រីបតូ ពីស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុបែបប្រពៃណីមួយចំនួនទៀត ដែលមានបំណងធ្វើអាជីវកម្មជាមួយ។

នៅឆ្នាំ 2018 វាបានណែនាំនូវវេទិកាទូទាត់ប្រាក់គ្រីបតូ ដែលអាចឱ្យអតិថិជនផ្លាស់ប្តូររូបិយប័ណ្ណ fiat ក្នុងល្បឿនដូចគ្នាដែលពួកគេបានជួញដូរទ្រព្យសម្បត្តិឌីជីថលនៅលើប្រព័ន្ធនៅខាងក្រៅធនាគារ ដូចជា FTX ជាដើម។

ការផ្លាស់ប្តូររបស់ធនាគារពីធនាគារបែបប្រពៃណីទៅជាតំបន់ពិសេសនៅពេលនោះបានឆ្លុះបញ្ចាំងពីភាពស្វាហាប់យ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុ។ ធនាគារតូចៗរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលតស៊ូដើម្បីប្រកួតប្រជែងជាមួយគូប្រជែងធំ ៗ បានកើនឡើងទ្វេដងនៅក្នុងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុប្រពៃណីដែលត្រូវបានបដិសេធដោយសង្ឃឹមថាវានឹងផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវឱកាសប្រយុទ្ធ ប៉ុន្តែជាមួយនឹងភាពជោគជ័យចម្រុះ។

“Anytime you move away from having a big chunk of your business be relationships on both sides of the balance sheet, you’re going to wind up in trouble,” said Abbott Cooper, an activist-investor who focuses on the banking sector. “And you’re definitely going to wind up in trouble if you’re not absolutely, intensely focused on the risks that have been created by that.”

តារាងតុល្យភាព

សមាសភាពតែមួយគត់នៃតារាងតុល្យការរបស់ Silvergate ក៏ដើរតួយ៉ាងសំខាន់ក្នុងការស្លាប់របស់វា។ Silvergate មិនបានបង់ការប្រាក់លើប្រាក់បញ្ញើដែលខ្លួនទទួលយកពីអតិថិជនគ្រីបតូទេ មានន័យថាវាមានមូលនិធិឥតគិតថ្លៃ ដែលវាអាចភ្ជួររាស់ក្នុងការវិនិយោគដូចជាបំណុលរដ្ឋាភិបាល និងទ្រព្យសម្បត្តិរាវស្រដៀងគ្នា។ ក្នុងចំណោមផលប័ត្ររបស់ខ្លួនមានមូលបត្រ និងមូលបត្របំណុលដែលគាំទ្រដោយកម្ចីទិញផ្ទះដែលលក់ដោយរដ្ឋ និងរដ្ឋាភិបាលក្នុងតំបន់។

ការរៀបចំនេះ - ទោះបីជាមិនមែនជារឿងចម្លែកសម្រាប់ធនាគារណាមួយក៏ដោយ - បានបង្ហាញបញ្ហានៅពេលដែល Federal Reserve ដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ដោយធ្វើឱ្យបាត់បង់តម្លៃនៃភាគហ៊ុនរបស់ Silvergate ។ នៅពេលដែលឧស្សាហកម្មគ្រីបតូធ្លាក់ចុះ ហើយអតិថិជនប្រញាប់ប្រញាល់ដកប្រាក់ ជំរុញឱ្យប្រាក់បញ្ញើគ្មានការប្រាក់របស់អ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីធ្លាក់ចុះពី 12 ពាន់លានដុល្លារនៅចុងខែកញ្ញាមកត្រឹមតែ 3.9 ពាន់លានដុល្លារនៅចុងឆ្នាំមុន - Silvergate ត្រូវលក់មូលបត្រដើម្បីបង់ថ្លៃដកប្រាក់ទាំងនោះ។ . ប៉ុន្តែមូលបត្របំណុលមានតម្លៃតិចជាងក្រុមហ៊ុនបានបង់ឱ្យពួកគេ ដោយបង្ខំឱ្យលក់វាដោយការបាត់បង់ និងធ្វើឱ្យមានរន្ធចំនួន 1 ពាន់លានដុល្លារលើប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនកាលពីចុងឆ្នាំមុន។

“They failed to see that rising interest rates would radically affect the volatility of those deposits,” Todd Baker, a senior fellow at Columbia University’s Richman Center for Business, Law and Public Policy, said in an interview on March 2 with Bloomberg Television. “They also failed to understand that the value of their securities portfolio would plummet when rates rose.”

ការស៊ើបអង្កេត

ទន្ទឹមនឹងនេះ រដ្ឋអាជ្ញាអាមេរិកនៅក្នុងអង្គភាពក្លែងបន្លំរបស់ក្រសួងយុត្តិធម៌បានកំពុងសម្លឹងមើលការដោះស្រាយរបស់ Silvergate ជាមួយ FTX និងក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្ម Alameda Research ។

ការស៊ើបអង្កេតឧក្រិដ្ឋកម្មកំពុងពិនិត្យមើលគណនី Silvergate ដែលរៀបចំសម្រាប់អាជីវកម្មរបស់ Bankman-Fried ។ ការស៊ើបអង្កេតលើសំណួរសំខាន់មួយ៖ តើធនាគារ និងអន្តរការីដែលធ្វើការជាមួយក្រុមហ៊ុនរបស់ Bankman-Fried ដឹងអ្វីខ្លះអំពីអ្វីដែលមន្ត្រីអាមេរិកបានហៅគម្រោងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំដើម្បីបោកប្រាស់វិនិយោគិន និងអតិថិជន?

ធនាគារ​មិន​ត្រូវ​បាន​គេ​ចោទ​ប្រកាន់​ពី​ការ​ប្រព្រឹត្ត​ខុស​នោះ​ទេ ហើយ​ការ​ស៊ើប​អង្កេត​អាច​បញ្ចប់​ដោយ​គ្មាន​ការ​ចោទ​ប្រកាន់។

Court papers filed in February allege Bankman-Fried engaged in a bank-fraud scheme that targeted a company identified in a court document as “Bank 1,” which the indictment describes as being based in California. Bank 1 is Silvergate, a person familiar with that matter has told Bloomberg.

សំណួរសំខាន់មួយទៀតគឺថាតើស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុដែលជំរុញយ៉ាងស៊ីជម្រៅទៅក្នុងគ្រីបតូ មិនបានជំរុញឱ្យមានសកម្មភាពលើផ្នែកនៃនិយតកររបស់ខ្លួននោះទេ។

"តើនិយតករនៅ Silvergate នៅឯណា?" បានសួរលោក Jerry Comizio សាស្ត្រាចារ្យផ្នែកច្បាប់នៅសកលវិទ្យាល័យអាមេរិកាំង និងជាអតីតមន្ត្រីក្រសួងរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក។ "ក្នុងន័យជាក់ស្តែង ពួកគេនឹក Silvergate" ។

- ដោយមានជំនួយពី Joe Schneider, Lydia Beyoud, Katanga Johnson និង Hannah Miller ។

អានច្រើនបំផុតពី Bloomberg Businessweek សប្តាហ៍

© 2023 Bloomberg LP