វិស័យថាមពលរបស់ S&P 500 គឺជាក្រុមហ៊ុនដែលដំណើរការបានល្អបំផុតប្រចាំឆ្នាំ ប៉ុន្តែស្តុកប្រេងនៅតែហាក់ដូចជាមានតម្លៃថោក បើប្រៀបធៀបជាមួយនឹងឧស្សាហកម្មដទៃទៀត។
ប្រសិនបើអ្នកចាប់អារម្មណ៍លើការវិនិយោគលើថាមពល ពេលវេលារបស់អ្នកមានសារៈសំខាន់។ ឧស្សាហកម្មប្រេងហាក់ដូចជាមានការរៀបចំរយៈពេលវែងដ៏ល្អសម្រាប់តម្លៃ ប៉ុន្តែក៏ប្រឈមនឹងការប្រៀបធៀបប្រាក់ចំណូលដ៏លំបាកនៅឆ្នាំ 2023។
ខាងក្រោមនេះគឺជាបញ្ជីនៃក្រុមហ៊ុនថាមពលខ្នាតធំដែលរំពឹងថានឹងបង្កើតកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃដើម្បីគាំទ្រភាគលាភ និងចែករំលែកការទិញត្រឡប់មកវិញនៅឆ្នាំក្រោយ។ ជាដំបូង សូមក្រឡេកមើលការវាយតម្លៃតាមវិស័យ និងការរំពឹងទុកសម្រាប់ឆ្នាំក្រោយ។
ឧស្សាហកម្មប្រេងត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងទទួលបានប្រាក់ចំណូលតិចជាងគេនៅឆ្នាំ 2023
នៅពេលពិភាក្សាអំពីការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃប្រេងនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងកំណត់ត្រាមួយទៅកាន់អតិថិជននៅថ្ងៃទី 30 ខែវិច្ឆិកា អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តភាគហ៊ុនសកលរបស់ Jefferies លោក Sean Darby បានសរសេរថា "កំណើនរបស់ចិនបានដើរតួជាកម្លាំងរុញច្រានសម្រាប់តម្រូវការសកល ដោយសារវាអនុវត្តគោលនយោបាយ Covid ដ៏តឹងរ៉ឹងដែលចូលមកក្នុងរដូវផ្តាសាយរដូវរងា។ ”
នេះជាការក្រឡេកមើលផ្នែកទាំង 11 នៃ S&P 500 ដែលតម្រៀបតាមសមាមាត្រតម្លៃទៅនឹងប្រាក់ចំណូលដែលផ្អែកលើតម្លៃនៅថ្ងៃទី 29 ខែវិច្ឆិកា និងការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលដែលមានទម្ងន់ 2023 ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគដែលស្ទង់មតិដោយ FactSet ជាមួយនឹងសន្ទស្សន៍ពេញលេញនៅខាងក្រោម៖
| វិស័យ | បញ្ជូនបន្ត P/E ដោយផ្អែកលើការប៉ាន់ស្មាន EPS ឆ្នាំ 2023 | ប៉ាន់ស្មាន 2023 EPS | ប៉ាន់ស្មាន 2022 EPS | FCF ប៉ាន់ស្មាន - 2023 | FCF ប៉ាន់ស្មាន - 2022 |
| ថាមពល | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| ហិរញ្ញវត្ថុ | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| សេវាកម្មទំនាក់ទំនង | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| សមា្ភារៈ | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| អចលនទ្រព្យ | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| ថែទាំសុខភាព | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| ឧស្សាហកម្ម | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| ពត៌មានវិទ្យា | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| គូបអតិថិជន | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| អ្នកប្រើប្រាស់មិនចាំបាច់ | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| អេស & ភី ៥០០ | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| ប្រភព: FactSet |
វិស័យថាមពលគឺជាផ្នែកមួយក្នុងចំណោមបី (រួមជាមួយនឹងសម្ភារៈ និងការថែទាំសុខភាព) ដែលអ្នកវិភាគរំពឹងថាប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំក្រោយ។ ហើយវាគឺជាតែមួយគត់ដែលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃក្នុងមួយហ៊ុនត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងធ្លាក់ចុះ។
នេះមានន័យថា វិនិយោគិនត្រូវរំពឹងថាមានការប្រៀបធៀបពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដ៏លំបាកនៃលទ្ធផលក្នុងអំឡុងរដូវកាលប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាសនីមួយៗក្នុងឆ្នាំ 2023។
ទស្សនវិស័យរយៈពេលវែងសម្រាប់តម្លៃប្រេង និងភាគហ៊ុន
ដើម្បីកំណត់ដំណាក់កាលសម្រាប់ការពិភាក្សានេះ សូមចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងតារាងរយៈពេល 10 ឆ្នាំសម្រាប់ប្រេងឆៅ West Texas Intermediate (WTI)
CL.1,
-1.49%,
ផ្អែកលើកិច្ចសន្យាបន្តខែខាងមុខនៅលើ New York Mercantile Exchange ដូចដែលបានតាមដានដោយ FactSet៖
តារាងនេះនាំយើងឆ្លងកាត់ការធ្លាក់ចុះតម្លៃប្រេងដែលជំរុញដោយការផ្គត់ផ្គង់ចាប់ពីពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2014 ដល់ដើមឆ្នាំ 2016 ហើយការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងក្នុងអំឡុងដំណាក់កាលដំបូងនៃជំងឺរាតត្បាតនៃមេរោគឆ្លងនៅឆ្នាំ 2020 ដែល Darby បានសរសេរថា "ងាយបំភ្លេច" នៅក្នុងពន្លឺនៃ បរិស្ថានដែលមានតម្រូវការខ្ពស់នៅឆ្នាំនេះ។
អ្នកក៏អាចឃើញដែរថា WTI បានបោះបង់ចោលភាគច្រើននៃប្រាក់ចំណេញនៅឆ្នាំនេះ។ វាបានបិទនៅ $75.21 នៅចុងឆ្នាំ 2021 ឈានដល់កម្រិតកំពូល 2022 នៅថ្ងៃនេះនៃ $130.50 នៅថ្ងៃទី 7 ខែមីនា ហើយបានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាបក្នុងថ្ងៃសម្រាប់ឆ្នាំ $73.60 នៅថ្ងៃទី 28 ខែវិច្ឆិកា មុនពេលកើនឡើងក្នុងរយៈពេលពីរថ្ងៃបន្ទាប់។
"កង្វះនៃការវិនិយោគដើមទុនក្នុងទសវត្សរ៍កន្លងមក និងការមិនមានឆន្ទៈនៃសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកអភិវឌ្ឍន៍ក្នុងការបន្ថែមសមត្ថភាពគ្រប់គ្រាន់ក្នុងស្រុក ដោយចូលចិត្ត "កកើតឡើងវិញ"។ មានន័យថាក្រុមហ៊ុនថាមពលពិភពលោកបានដំណើរការអាជីវកម្មរបស់ពួកគេសម្រាប់សាច់ប្រាក់។"
- Sean Darby អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តសមធម៌សកលនៅ Jefferies
Darby បានពិពណ៌នាខ្លួនគាត់ និងក្រុមស្រាវជ្រាវរបស់គាត់ថាជា "ថាមពលរយៈពេលវែង" ប៉ុន្តែ "ធ្លាក់ចុះតិចតួច" សម្រាប់វិស័យថាមពលក្នុងរយៈពេលខ្លី។ Jefferies បានវាយតម្លៃ "ទិញ" លើភាគហ៊ុនថាមពលចំនួនប្រាំបីនៅក្នុង S&P 500 រួមទាំង ConocoPhillips
COP
-4.43%
និងក្រុមហ៊ុន Exxon Mobil Corp.
XOM
-3.30%
(បញ្ជី "ទិញ" Jefferies ពេញលេញគឺខាងក្រោម។ )
Darby មើលឃើញពីការរៀបចំរយៈពេលវែងជាវិជ្ជមានសម្រាប់តម្លៃប្រេង៖ "ការខ្វះខាតនៃការវិនិយោគលើចរន្តទឹកក្នុងទសវត្សរ៍កន្លងមក និងការមិនមានឆន្ទៈនៃសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកអភិវឌ្ឍន៍ក្នុងការបន្ថែមសមត្ថភាពគ្រប់គ្រាន់ក្នុងស្រុក ដោយចូលចិត្ត 'អាចកើតឡើងវិញបាន' មានន័យថាក្រុមហ៊ុនថាមពលពិភពលោកបានដំណើរការអាជីវកម្មរបស់ពួកគេ។ សម្រាប់សាច់ប្រាក់។”
ជាការពិតណាស់ នាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុនប្រេងធំៗជាច្រើននៅឆ្នាំនេះ បានសង្កត់ធ្ងន់លើការវិនិយោគដើមទុនយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន ដើម្បីជៀសវាងការកើតឡើងម្តងទៀតនូវកំហុសឆ្គងដែលបានធ្វើឡើងនៅពេលដែលការកើនឡើងនៃផលិតកម្មរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបាននាំឱ្យមានការផ្គត់ផ្គង់លើសតម្រូវការ និងការធ្លាក់ចុះយ៉ាងយូរនៃតម្លៃដែលបានចាប់ផ្តើមនៅក្នុងឆ្នាំ 2014។
ទន្ទឹមនឹងនេះដែរក្រុមហ៊ុនប្រេងបាននិងកំពុងបង្កើនភាគលាភជាទៀងទាត់ដោយបង់ភាគលាភពិសេសនិងសង្កត់ធ្ងន់លើការទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញ។ ប្រសិនបើការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញគឺគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីកាត់បន្ថយចំនួនភាគហ៊ុន ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុននឹងកើនឡើង និងមានសក្តានុពលគាំទ្រតម្លៃភាគហ៊ុនខ្ពស់។
អេក្រង់លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនសម្រាប់ឆ្នាំ 2023
លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន (FCF) គឺជាលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលនៅសល់បន្ទាប់ពីការចំណាយមូលធន។ នេះគឺជាប្រាក់ដែលអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីបង់ភាគលាភ ទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញ ពង្រីកផលិតកម្មមូលនិធិ ឬការទិញយក ឬសម្រាប់គោលបំណងសាជីវកម្មផ្សេងទៀត។ វាអាចមានប្រយោជន៍សម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងការប្រៀបធៀប FCF ដែលរំពឹងទុកទៅនឹងការទូទាត់ភាគលាភបច្ចុប្បន្ន ដើម្បីស្វែងយល់ថាតើក្រុមហ៊ុនមួយទំនងជាអាចគាំទ្រភាគលាភរបស់ខ្លួន ឬបង្កើនវា ឬថាតើវាប្រហែលជាត្រូវពិចារណាកាត់បន្ថយការសង។
ប្រសិនបើយើងប្រៀបធៀបទិន្នផល FCF ដែលរំពឹងទុកទៅនឹងទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន យើងអាចប៉ាន់ប្រមាណប្រសិនបើមាន "បន្ទប់" សម្រាប់ការដាក់ឱ្យប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់បន្ថែម ដោយសង្ឃឹមថាតាមរបៀបដែលផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។
សម្រាប់អេក្រង់នេះ យើងបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងភាគហ៊ុនចំនួន 51 នៅក្នុង iShares Global Energy ETF
IXC,
-3.08%
(ដែលរាប់បញ្ចូលទាំងភាគហ៊ុនទាំង 23 នៅក្នុងវិស័យថាមពល S&P 500) ហើយបន្ទាប់មកបានច្រោះចេញក្រុមហ៊ុនដែលការប៉ាន់ប្រមាណ FCF ឆ្នាំ 2023 មិនមាន ហើយក្រុមហ៊ុនដែលប៉ាន់ស្មានទិន្នផល FCF គឺទាបជាងទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន។ នេះបានធ្វើឱ្យយើងមានភាគហ៊ុនចំនួន 44 ដែលបង្ហាញ FCF "headroom" សម្រាប់ឆ្នាំ 2023 ។
នេះគឺជា 20 ដែលមានទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃដែលរំពឹងទុកខ្ពស់បំផុតសម្រាប់ឆ្នាំក្រោយ៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ប្រទេស | ប៉ាន់ស្មាន ទិន្នផល FCF ឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភ | ប៉ាន់ស្មាន ឆ្នាំ 2023 "បន្ទប់ដេក" | ប៉ាន់ស្មាន 2023 FCF ក្នុងមួយហ៊ុន | ប៉ាន់ស្មាន 2022 FCF ក្នុងមួយហ៊ុន |
| អេឌីន័រអេសអេស | EQNR,
-1.91% | ប្រទេសន័រវេស | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | កូប៉ិច
+ 2.25% | ឈីលី | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| អ៊ីស៊ីធីខប។ | EQT,
-5.43% | សហរដ្ឋអាម៉េរិក | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| អេនអាយស្ប៉ា | អេនអាយ
-0.64% | ប្រទេសអ៊ីតាលី | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| ម៉ារ៉ាតុងប្រេងខប។ | MRO
-5.12% | សហរដ្ឋអាម៉េរិក | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EC
-3.17% | ប្រទេសកូឡុំប៊ី | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| ក្រុមហ៊ុន Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | ប្រទេសជប៉ុន | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| ប៊ីភីភីអិលស៊ី | ប៊ីភី,
-0.44% | ចក្រភពអង់គ្លេស | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| អេភីអេខប។ | អេភីអេ,
-5.79% | សហរដ្ឋអាម៉េរិក | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA ថ្នាក់ B | GALP,
-0.69% | ប្រទេសព័រទុយហ្គាល់ | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| សែលភីអិលស៊ី | SHEL,
-0.08% | ចក្រភពអង់គ្លេស | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | ប្រទេសជប៉ុន | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| ក្រុមហ៊ុនតូតាល់ហ្គីអេស | TTE,
-2.31% | ប្រទេសបារាំង | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP
+ 0.17% | ប្រទេសអេស្ប៉ាញ | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| ក្រុមហ៊ុន Tourmaline Oil Corp. | ទូ
-2.76% | ប្រទេសកាណាដា | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | ប្រទេសន័រវេស | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | ប្រទេសកាណាដា | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| សាន់ឃ័រថាមពលអ៊ិន។ | ស៊ូ,
-3.10% | ប្រទេសកាណាដា | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| វ៉ាឡឺរ៉ូថាមពលខបភើរេសិន។ | VLO,
-3.26% | សហរដ្ឋអាម៉េរិក | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | ប្រទេសអូស្រ្តាលី | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
សូមចុចលើសញ្ញាធីកសម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។ អាន មគ្គុទេសក៍លម្អិតរបស់ Tomi Kilgore ចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិនៃព័ត៌មានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch ។
ការប៉ាន់ប្រមាណលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃគឺសម្រាប់ឆ្នាំប្រតិទិន និងជារូបិយប័ណ្ណក្នុងស្រុក។ ការប៉ាន់ប្រមាណរបស់ FCF ឆ្នាំ 2023 គឺទាបជាងឆ្នាំ 2022 សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 11 ក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនទាំង 20 ដោយមានការប៉ាន់ប្រមាណឆ្នាំ 2022 ដែលមិនមានសម្រាប់ ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.
ទិន្នផលភាគលាភត្រូវបានប៉ាន់ប្រមាណដោយ FactSet៖ ពួកគេមានការយឺតយ៉ាវរយៈពេល 45 ថ្ងៃ ដែលមានន័យថាវាមានសារៈសំខាន់មុនពេលវិនិយោគដើម្បីធ្វើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក ជាពិសេសនៅពេលនេះ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនថាមពលជាច្រើនកំពុងបង់ភាគលាភទៀងទាត់ និងភាគលាភពិសេសដែលប្រែប្រួលរៀងរាល់ត្រីមាស។
ភាគហ៊ុនថាមពលចំនួនប្រាំបីបានវាយតម្លៃថា "ទិញ" នៅ Jefferies
នេះគឺជាភាគហ៊ុនថាមពលនៅក្នុង S&P 500 ដែលវាយតម្លៃថា "ទិញ" ដោយអ្នកវិភាគនៅ Jefferies តម្រៀបតាមទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃឆ្នាំ 2023 ដែលរំពឹងទុក ដោយផ្អែកលើការប៉ាន់ប្រមាណមតិឯកភាពគ្នា៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ប៉ាន់ស្មាន ទិន្នផល FCF ឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភ | ប៉ាន់ស្មាន ឆ្នាំ 2023 "បន្ទប់ដេក" | ប៉ាន់ស្មាន 2023 FCF ក្នុងមួយហ៊ុន | ប៉ាន់ស្មាន 2022 FCF ក្នុងមួយហ៊ុន |
| អ៊ីស៊ីធីខប។ | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| វ៉ាឡឺរ៉ូថាមពលខបភើរេសិន។ | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | COP
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| អិចសិនសុនម៉ូលខប។ | XOM
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| ក្រុមហ៊ុន Halliburton | ហា,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. Class A | ប។ ក។ អ។
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger អិលធីឌី | អេសអិលប៊ី
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| អ៊ីអូ។ អេស។ អិល។ | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
អ៊ីស៊ីធីខប។
EQT,
-5.43%
និង Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
មាននៅក្នុងបញ្ជីទាំងពីរ។ មិនមានការប៉ាន់ស្មាន FCF សម្រាប់ EOG Resources Inc.
EOG,
-4.35%
កុំនឹក: ភាគហ៊ុនភាគលាភចំនួន 20 ដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ ដែលកាន់តែមានភាពទាក់ទាញនាពេលឥឡូវនេះ
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ក្រុមហ៊ុនប្រេងធំៗចំនួន 20 រំពឹងថានឹងក្លាយជាអ្នករកលុយនៅឆ្នាំ 2023 ទោះបីជាមានភាពមិនច្បាស់លាស់ក៏ដោយ។
វិស័យថាមពលរបស់ S&P 500 គឺជាក្រុមហ៊ុនដែលដំណើរការបានល្អបំផុតប្រចាំឆ្នាំ ប៉ុន្តែស្តុកប្រេងនៅតែហាក់ដូចជាមានតម្លៃថោក បើប្រៀបធៀបជាមួយនឹងឧស្សាហកម្មដទៃទៀត។
ប្រសិនបើអ្នកចាប់អារម្មណ៍លើការវិនិយោគលើថាមពល ពេលវេលារបស់អ្នកមានសារៈសំខាន់។ ឧស្សាហកម្មប្រេងហាក់ដូចជាមានការរៀបចំរយៈពេលវែងដ៏ល្អសម្រាប់តម្លៃ ប៉ុន្តែក៏ប្រឈមនឹងការប្រៀបធៀបប្រាក់ចំណូលដ៏លំបាកនៅឆ្នាំ 2023។
ខាងក្រោមនេះគឺជាបញ្ជីនៃក្រុមហ៊ុនថាមពលខ្នាតធំដែលរំពឹងថានឹងបង្កើតកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃដើម្បីគាំទ្រភាគលាភ និងចែករំលែកការទិញត្រឡប់មកវិញនៅឆ្នាំក្រោយ។ ជាដំបូង សូមក្រឡេកមើលការវាយតម្លៃតាមវិស័យ និងការរំពឹងទុកសម្រាប់ឆ្នាំក្រោយ។
ឧស្សាហកម្មប្រេងត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងទទួលបានប្រាក់ចំណូលតិចជាងគេនៅឆ្នាំ 2023
នៅពេលពិភាក្សាអំពីការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃប្រេងនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងកំណត់ត្រាមួយទៅកាន់អតិថិជននៅថ្ងៃទី 30 ខែវិច្ឆិកា អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តភាគហ៊ុនសកលរបស់ Jefferies លោក Sean Darby បានសរសេរថា "កំណើនរបស់ចិនបានដើរតួជាកម្លាំងរុញច្រានសម្រាប់តម្រូវការសកល ដោយសារវាអនុវត្តគោលនយោបាយ Covid ដ៏តឹងរ៉ឹងដែលចូលមកក្នុងរដូវផ្តាសាយរដូវរងា។ ”
នេះជាការក្រឡេកមើលផ្នែកទាំង 11 នៃ S&P 500 ដែលតម្រៀបតាមសមាមាត្រតម្លៃទៅនឹងប្រាក់ចំណូលដែលផ្អែកលើតម្លៃនៅថ្ងៃទី 29 ខែវិច្ឆិកា និងការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលដែលមានទម្ងន់ 2023 ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគដែលស្ទង់មតិដោយ FactSet ជាមួយនឹងសន្ទស្សន៍ពេញលេញនៅខាងក្រោម៖
វិស័យថាមពលគឺជាផ្នែកមួយក្នុងចំណោមបី (រួមជាមួយនឹងសម្ភារៈ និងការថែទាំសុខភាព) ដែលអ្នកវិភាគរំពឹងថាប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំក្រោយ។ ហើយវាគឺជាតែមួយគត់ដែលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃក្នុងមួយហ៊ុនត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងធ្លាក់ចុះ។
នេះមានន័យថា វិនិយោគិនត្រូវរំពឹងថាមានការប្រៀបធៀបពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដ៏លំបាកនៃលទ្ធផលក្នុងអំឡុងរដូវកាលប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាសនីមួយៗក្នុងឆ្នាំ 2023។
ទស្សនវិស័យរយៈពេលវែងសម្រាប់តម្លៃប្រេង និងភាគហ៊ុន
ដើម្បីកំណត់ដំណាក់កាលសម្រាប់ការពិភាក្សានេះ សូមចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងតារាងរយៈពេល 10 ឆ្នាំសម្រាប់ប្រេងឆៅ West Texas Intermediate (WTI)
-1.49% ,
CL.1,
ផ្អែកលើកិច្ចសន្យាបន្តខែខាងមុខនៅលើ New York Mercantile Exchange ដូចដែលបានតាមដានដោយ FactSet៖
សំណុំរឿង
តារាងនេះនាំយើងឆ្លងកាត់ការធ្លាក់ចុះតម្លៃប្រេងដែលជំរុញដោយការផ្គត់ផ្គង់ចាប់ពីពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2014 ដល់ដើមឆ្នាំ 2016 ហើយការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងក្នុងអំឡុងដំណាក់កាលដំបូងនៃជំងឺរាតត្បាតនៃមេរោគឆ្លងនៅឆ្នាំ 2020 ដែល Darby បានសរសេរថា "ងាយបំភ្លេច" នៅក្នុងពន្លឺនៃ បរិស្ថានដែលមានតម្រូវការខ្ពស់នៅឆ្នាំនេះ។
អ្នកក៏អាចឃើញដែរថា WTI បានបោះបង់ចោលភាគច្រើននៃប្រាក់ចំណេញនៅឆ្នាំនេះ។ វាបានបិទនៅ $75.21 នៅចុងឆ្នាំ 2021 ឈានដល់កម្រិតកំពូល 2022 នៅថ្ងៃនេះនៃ $130.50 នៅថ្ងៃទី 7 ខែមីនា ហើយបានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាបក្នុងថ្ងៃសម្រាប់ឆ្នាំ $73.60 នៅថ្ងៃទី 28 ខែវិច្ឆិកា មុនពេលកើនឡើងក្នុងរយៈពេលពីរថ្ងៃបន្ទាប់។
"កង្វះនៃការវិនិយោគដើមទុនក្នុងទសវត្សរ៍កន្លងមក និងការមិនមានឆន្ទៈនៃសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកអភិវឌ្ឍន៍ក្នុងការបន្ថែមសមត្ថភាពគ្រប់គ្រាន់ក្នុងស្រុក ដោយចូលចិត្ត "កកើតឡើងវិញ"។ មានន័យថាក្រុមហ៊ុនថាមពលពិភពលោកបានដំណើរការអាជីវកម្មរបស់ពួកគេសម្រាប់សាច់ប្រាក់។"
- Sean Darby អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តសមធម៌សកលនៅ Jefferies
Darby បានពិពណ៌នាខ្លួនគាត់ និងក្រុមស្រាវជ្រាវរបស់គាត់ថាជា "ថាមពលរយៈពេលវែង" ប៉ុន្តែ "ធ្លាក់ចុះតិចតួច" សម្រាប់វិស័យថាមពលក្នុងរយៈពេលខ្លី។ Jefferies បានវាយតម្លៃ "ទិញ" លើភាគហ៊ុនថាមពលចំនួនប្រាំបីនៅក្នុង S&P 500 រួមទាំង ConocoPhillips
-4.43%
-3.30%
COP
និងក្រុមហ៊ុន Exxon Mobil Corp.
XOM
(បញ្ជី "ទិញ" Jefferies ពេញលេញគឺខាងក្រោម។ )
Darby មើលឃើញពីការរៀបចំរយៈពេលវែងជាវិជ្ជមានសម្រាប់តម្លៃប្រេង៖ "ការខ្វះខាតនៃការវិនិយោគលើចរន្តទឹកក្នុងទសវត្សរ៍កន្លងមក និងការមិនមានឆន្ទៈនៃសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកអភិវឌ្ឍន៍ក្នុងការបន្ថែមសមត្ថភាពគ្រប់គ្រាន់ក្នុងស្រុក ដោយចូលចិត្ត 'អាចកើតឡើងវិញបាន' មានន័យថាក្រុមហ៊ុនថាមពលពិភពលោកបានដំណើរការអាជីវកម្មរបស់ពួកគេ។ សម្រាប់សាច់ប្រាក់។”
ជាការពិតណាស់ នាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុនប្រេងធំៗជាច្រើននៅឆ្នាំនេះ បានសង្កត់ធ្ងន់លើការវិនិយោគដើមទុនយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន ដើម្បីជៀសវាងការកើតឡើងម្តងទៀតនូវកំហុសឆ្គងដែលបានធ្វើឡើងនៅពេលដែលការកើនឡើងនៃផលិតកម្មរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបាននាំឱ្យមានការផ្គត់ផ្គង់លើសតម្រូវការ និងការធ្លាក់ចុះយ៉ាងយូរនៃតម្លៃដែលបានចាប់ផ្តើមនៅក្នុងឆ្នាំ 2014។
ទន្ទឹមនឹងនេះដែរក្រុមហ៊ុនប្រេងបាននិងកំពុងបង្កើនភាគលាភជាទៀងទាត់ដោយបង់ភាគលាភពិសេសនិងសង្កត់ធ្ងន់លើការទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញ។ ប្រសិនបើការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញគឺគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីកាត់បន្ថយចំនួនភាគហ៊ុន ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុននឹងកើនឡើង និងមានសក្តានុពលគាំទ្រតម្លៃភាគហ៊ុនខ្ពស់។
អេក្រង់លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនសម្រាប់ឆ្នាំ 2023
លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន (FCF) គឺជាលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលនៅសល់បន្ទាប់ពីការចំណាយមូលធន។ នេះគឺជាប្រាក់ដែលអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីបង់ភាគលាភ ទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញ ពង្រីកផលិតកម្មមូលនិធិ ឬការទិញយក ឬសម្រាប់គោលបំណងសាជីវកម្មផ្សេងទៀត។ វាអាចមានប្រយោជន៍សម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងការប្រៀបធៀប FCF ដែលរំពឹងទុកទៅនឹងការទូទាត់ភាគលាភបច្ចុប្បន្ន ដើម្បីស្វែងយល់ថាតើក្រុមហ៊ុនមួយទំនងជាអាចគាំទ្រភាគលាភរបស់ខ្លួន ឬបង្កើនវា ឬថាតើវាប្រហែលជាត្រូវពិចារណាកាត់បន្ថយការសង។
ប្រសិនបើយើងប្រៀបធៀបទិន្នផល FCF ដែលរំពឹងទុកទៅនឹងទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន យើងអាចប៉ាន់ប្រមាណប្រសិនបើមាន "បន្ទប់" សម្រាប់ការដាក់ឱ្យប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់បន្ថែម ដោយសង្ឃឹមថាតាមរបៀបដែលផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។
សម្រាប់អេក្រង់នេះ យើងបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងភាគហ៊ុនចំនួន 51 នៅក្នុង iShares Global Energy ETF
-3.08%
IXC,
(ដែលរាប់បញ្ចូលទាំងភាគហ៊ុនទាំង 23 នៅក្នុងវិស័យថាមពល S&P 500) ហើយបន្ទាប់មកបានច្រោះចេញក្រុមហ៊ុនដែលការប៉ាន់ប្រមាណ FCF ឆ្នាំ 2023 មិនមាន ហើយក្រុមហ៊ុនដែលប៉ាន់ស្មានទិន្នផល FCF គឺទាបជាងទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន។ នេះបានធ្វើឱ្យយើងមានភាគហ៊ុនចំនួន 44 ដែលបង្ហាញ FCF "headroom" សម្រាប់ឆ្នាំ 2023 ។
នេះគឺជា 20 ដែលមានទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃដែលរំពឹងទុកខ្ពស់បំផុតសម្រាប់ឆ្នាំក្រោយ៖
សូមចុចលើសញ្ញាធីកសម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។ អាន មគ្គុទេសក៍លម្អិតរបស់ Tomi Kilgore ចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិនៃព័ត៌មានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch ។
ការប៉ាន់ប្រមាណលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃគឺសម្រាប់ឆ្នាំប្រតិទិន និងជារូបិយប័ណ្ណក្នុងស្រុក។ ការប៉ាន់ប្រមាណរបស់ FCF ឆ្នាំ 2023 គឺទាបជាងឆ្នាំ 2022 សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 11 ក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនទាំង 20 ដោយមានការប៉ាន់ប្រមាណឆ្នាំ 2022 ដែលមិនមានសម្រាប់ ENEOS Holdings Inc.
+ 0.27% .
5020,
ទិន្នផលភាគលាភត្រូវបានប៉ាន់ប្រមាណដោយ FactSet៖ ពួកគេមានការយឺតយ៉ាវរយៈពេល 45 ថ្ងៃ ដែលមានន័យថាវាមានសារៈសំខាន់មុនពេលវិនិយោគដើម្បីធ្វើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក ជាពិសេសនៅពេលនេះ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនថាមពលជាច្រើនកំពុងបង់ភាគលាភទៀងទាត់ និងភាគលាភពិសេសដែលប្រែប្រួលរៀងរាល់ត្រីមាស។
ភាគហ៊ុនថាមពលចំនួនប្រាំបីបានវាយតម្លៃថា "ទិញ" នៅ Jefferies
នេះគឺជាភាគហ៊ុនថាមពលនៅក្នុង S&P 500 ដែលវាយតម្លៃថា "ទិញ" ដោយអ្នកវិភាគនៅ Jefferies តម្រៀបតាមទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃឆ្នាំ 2023 ដែលរំពឹងទុក ដោយផ្អែកលើការប៉ាន់ប្រមាណមតិឯកភាពគ្នា៖
អ៊ីស៊ីធីខប។
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
និង Valero Energy Corp.
VLO,
មាននៅក្នុងបញ្ជីទាំងពីរ។ មិនមានការប៉ាន់ស្មាន FCF សម្រាប់ EOG Resources Inc.
EOG,
កុំនឹក: ភាគហ៊ុនភាគលាភចំនួន 20 ដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ ដែលកាន់តែមានភាពទាក់ទាញនាពេលឥឡូវនេះ
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo