ចលនាឬលោតនៃបាល់វាយកូនបាល់ដាច់ពីគេនៅលើផ្ទៃខាងក្រោយខ្មៅ។
getty
ប្រសិនបើអ្នកដូចខ្ញុំ អ្នកតែងតែឮពីមិត្តភក្តិដែលអួតអំពីរបៀបដែលពួកគេបានកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារដោយជោគជ័យកាលពីអតីតកាល។ អ្វីដែលមនុស្សទាំងនេះនឹង មិនដែល ប្រាប់អ្នកថាជាចំនួនដងដែលពួកគេខកខានទូក!
សូមទទួលយកកាលពីសប្តាហ៍មុន នៅពេលដែលមនុស្សរាប់លាននាក់បានចតនៅក្រៅផ្ទះ មានការភ័យខ្លាច (អរគុណចំពោះរបាយការណ៍ប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយដែលគួរឱ្យខ្លាច) ដែលការបោះពុម្ព CPI ខែកក្កដានឹងធ្លាក់ចុះខ្លាំងជាងការរំពឹងទុក ដែលបង្កឱ្យមានការលក់ចេញ។
ជាការពិតណាស់ឥឡូវនេះយើងដឹងថា ផ្ទុយពិត បានកើតឡើង — ហើយខ្ញុំគិតថាអ្នកនឹងមិនឮពីមិត្តភ័ក្តិរបស់អ្នកដែលបរាជ័យក្នុងការចាប់យកនោះទេ។ ថា លោត!
មើលចុះ នៅពេលដែលមនុស្សផ្សេងទៀតអាចដកល្បិចនេះបាន ខ្ញុំសូមជំរាបសួរពួកគេ។ វាតែងតែមានអារម្មណ៍ល្អក្នុងការឈ្នះការភ្នាល់។ ប៉ុន្តែដើម្បីឱ្យមានភាពស្មោះត្រង់ ហាងឆេងនៃការកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារទទួលបានជោគជ័យស្មើនឹងការបង្វិលកាក់ (ល្អបំផុត)។
យើងចូលចិត្តធ្វើលើសពីគ្រប់ពេលវេលា—នៅលើភាគលាភតែម្នាក់ឯង
នៅពេលនិយាយអំពីការវិនិយោគសម្រាប់រយៈពេលវែង យើងវិនិយោគិនភាគលាភផ្ទុយគ្នាប្រើវិធីសាស្រ្តផ្សេង។ នៅរបស់ខ្ញុំ ស៊ីអេហ្វខាងក្នុង សេវាកម្ម - ដែលត្រូវបានឧទ្ទិសដល់ទិន្នផលខ្ពស់។ មូលនិធិចុងបញ្ចប់ (CEFs)- យើងចង់រក្សា CEFs របស់យើង ដែលភាគច្រើនផ្តល់ទិន្នផល 7% ឬច្រើនជាងនេះ ហើយបង់ប្រចាំខែ តាមរយៈការកើនឡើង និងការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ។ (ខ្ញុំនឹងបង្ហាញពីមូលនិធិចំនួនបីនេះ ជាមួយនឹងទិន្នផលរហូតដល់ 9.2% និងការជួញដូរក្នុងតម្លៃចរចាខាងក្រោម។ )
ប្រសិនបើអ្នកបានក្រឡេកមើលការត្រឡប់មកវិញជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ផ្សារហ៊ុនក្នុងរយៈពេលវែង អ្នកនឹងដឹងថាពួកគេចូលមកប្រហែល 7% ជាមធ្យមនៅក្នុងភាគលាភ និងការកើនឡើងតម្លៃ អាស្រ័យលើរយៈពេលដែលអ្នកកំពុងមើល។ ជាមួយនឹង CEFs របស់យើង យើងកំពុងផ្គូផ្គង ប្រសិនបើមិនវាយទេ តួលេខនោះគ្រាន់តែជាភាគលាភប៉ុណ្ណោះ។
វាមានច្រើនចំពោះ CEFs ជាងភាគលាភ។ មូលនិធិទាំងនេះមានអំនួតតាមរយៈសូចនាករដែលភ្ជាប់មកជាមួយតែមួយគត់ដែលហៅថា "ការបញ្ចុះតម្លៃចំពោះតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ" ឬ "បញ្ចុះតម្លៃដល់ NAV" ក្នុងរយៈពេលខ្លី។ វាប្រាប់យើងយ៉ាងច្បាស់ថានៅពេលណា CEF មានតម្លៃថោក ហើយនៅពេលដែលវាមានតម្លៃ។
នេះជារបៀបដែលវាដំណើរការ និងរបៀបដែលអ្នកអាចប្រើវាដើម្បីបន្ថែមប្រាក់រង្វាន់ដ៏ល្អមួយចំនួន ពីលើការទទួលបាន "ធម្មជាតិ" (និងភាគលាភខ្ពស់) អ្នកនឹងទាញចេញពី CEFs ដោយខ្លួនឯង។
កិច្ចព្រមព្រៀងលើការបញ្ចុះតម្លៃ
ការបញ្ចុះតម្លៃដល់ NAV កើតចេញពីការពិតដែលថា ដោយសារ CEFs មានភាគហ៊ុនច្រើនឬតិចដូចគ្នាសម្រាប់ជីវិតទាំងមូលរបស់ពួកគេ ពួកគេតែងតែមានតម្លៃខុសគ្នានៅលើទីផ្សារបើកចំហជាងតម្លៃនៃភាគហ៊ុនទាំងអស់ដែលពួកគេកាន់កាប់។ ហើយជាញឹកញាប់ពួកគេធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃ - ការបញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងជ្រាលជ្រៅនៅពេលនោះ។
សូមនៅជាមួយខ្ញុំនៅទីនេះ ពីព្រោះការយកចិត្តទុកដាក់លើការបញ្ចុះតម្លៃដល់ NAV អាចដោះសោការទទួលបានយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរមួយចំនួននៅក្នុង CEFs ដោយហេតុផលមួយចំនួន។
ជាក់ស្តែងទីមួយគឺថាអ្នកកំពុងទទួលបានកិច្ចព្រមព្រៀងមួយ៖ ការជួញដូរ CEF ជាមួយនឹងការបញ្ចុះតម្លៃ 10% ទៅ NAV មានន័យថាអ្នកកំពុងបង់ 90 សេនលើប្រាក់ដុល្លារសម្រាប់ភាគហ៊ុន ប័ណ្ណបំណុល REITs ឬអ្វីក៏ដោយដែលមូលនិធិមាន។ នោះទាក់ទាញអ្នកវិនិយោគថ្មីដោយខ្លួនឯង ដែលដេញថ្លៃឡើងថ្លៃ។
អត្ថប្រយោជន៍ទីពីរ - និងពាក់ព័ន្ធ - គឺសមត្ថភាពក្នុងការដកប្រាក់នៅក្នុងការបញ្ចុះតម្លៃនៅពេលដែលវារួមតូចហើយ (សង្ឃឹមថា) ត្រឡប់ទៅបុព្វលាភ។ នៅពេលដែលវាកើតឡើង វាដើរតួដូចជាការដុតបញ្ឆេះលើតម្លៃទីផ្សាររបស់ CEF។
របៀបដែលការបញ្ចុះតម្លៃ CEF ជំរុញឱ្យទទួលបាន 145% យ៉ាងឆាប់រហ័ស
ដើម្បីមើលប្រសិទ្ធភាពយ៉ាងខ្លាំង ការបញ្ចុះតម្លៃបិទអាចមាន សូមពិចារណា BlackRock វិទ្យាសាស្រ្តនិងបច្ចេកវិទ្យាទុកចិត្ត (BST), ដែលផ្តោតលើភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាធំៗដូចជា ក្រុមហ៊ុន Microsoft (MSFT), ផ្លែប៉ោម (អេអេភីអិល) និង ម៉ាស្ទ័រកាត (MA) ។ ក្នុងរយៈពេលជាងពីរឆ្នាំ ការបញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងជ្រាលជ្រៅរបស់ BST បានប្រែទៅជាបុព្វលាភ 8.6% ដោយសារទីផ្សារភាគហ៊ុនទទួលបានដី ហើយវិនិយោគិនដែលស្វែងរកប្រាក់ចំណូលបានកត់សម្គាល់ពីការសងរបស់មូលនិធិដែលផ្តល់ផលប្រហែល 6% នៅពេលនោះ។
លទ្ធផលគឺជាការទទួលបាន "ប្រាក់រង្វាន់" ដ៏ច្រើនលើសពីការកើនឡើងដោយធម្មជាតិក្នុងផលប័ត្ររបស់ BST។
ការទទួលបានបន្ថែមនោះគឺពិតជាអ្វីដែលអាចកើតឡើងនៅពេលដែលអ្នកទិញ CEF ដោយការបញ្ចុះតម្លៃ!
ហើយប៉ុន្មានថ្ងៃនេះ នៅតែមាន CEFs បញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងស៊ីជម្រៅជាច្រើននៅទីនោះ បើទោះបីជាទីផ្សារកើនឡើងពីកម្រិតទាបនាពេលថ្មីៗនេះក៏ដោយ។ សូមក្រឡេកមើលចំនួនបីដែលកីឡាបញ្ចុះតម្លៃទាបរហូតដល់ 16.2% និងទិន្នផលទាំងអស់រហូតដល់ 9.2% ។
CEF ជ្រើសរើសលេខ 1: ភាគលាភប្រេង និងឧស្ម័ន 9.2% ជាមួយនឹង "ការបញ្ចុះតម្លៃដែលជំរុញដោយការកើនឡើង"
ដំបូងគឺជា Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF)ដែលជាការជួញដូរអ្នកផ្តល់ទិន្នផល 7.5% នៅឯការបញ្ចុះតម្លៃ 16.2% ដ៏ធំដែលខ្ញុំទើបតែលើកឡើង។ ធំដូចការបញ្ចុះតម្លៃនោះ វាបានចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះរួចទៅហើយ (វាគឺ 20% ថ្មីៗនេះ) ហើយមូលនិធិកំពុងប្រកាសប្រាក់ចំណេញសរុបដ៏រឹងមាំ ទាំងនៅលើមូលដ្ឋានតម្លៃទីផ្សារ និងមូលដ្ឋាន NAV ។
នោះមិនមែនជារឿងគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលទេដែលបានផ្តល់ឱ្យ (នៅតែ) ទីផ្សារប្រេងតឹងតែង និងការពិតដែលថាមូលនិធិនេះមានឯកទេសក្នុងភាពជាដៃគូមានកម្រិតមេ (MLPs) ក្រុមហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ដែលប្រតិបត្តិការជាចម្បងលើបំពង់បង្ហូរប្រេង និងឧស្ម័ន និងកន្លែងស្តុកទុក។
រឿងដែលត្រូវចងចាំជាមួយ KMF គឺថា ការកើនឡើងខាងលើបានកើតឡើង ទោះបីជាការពិតដែលថាការបញ្ចុះតម្លៃរបស់មូលនិធិនៅតែមានទំហំធំមិនធម្មតាក៏ដោយ៖ វាធំជាងការបញ្ចុះតម្លៃជាមធ្យម 3.8% ក្នុងចំណោម CEFs យ៉ាងទូលំទូលាយ។ ប៉ុន្តែវាបានផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយទំនងជានឹងបន្តក្នុងរយៈពេលវែង ដោយសារការផ្គត់ផ្គង់ប្រេងនៅតែតឹងតែង។
CEF ជ្រើសរើសលេខ 2៖ ភាគហ៊ុន Blue Chip ផ្តល់ទិន្នផល 5.8% (និងលក់ក្នុងតម្លៃ 89 សេនលើប្រាក់ដុល្លារ)
មូលនិធិថោកគួរឱ្យទាក់ទាញមួយទៀតគឺទិន្នផល 5.8% មូលនិធិហ្គ្រីហ្គេលលីនិងភាគចំណូល (GDV)ដែលបានស្ទុះងើបយ៉ាងល្អចាប់តាំងពីបាតខែមិថុនារបស់ទីផ្សារទាំង NAV និងមូលដ្ឋានតម្លៃទីផ្សារ។ វាហាក់បីដូចជានឹងកើនឡើងខ្ពស់ជាងមុន ដោយសារតែមានការបញ្ចុះតម្លៃ 11% យ៉ាងខ្លាំង។
GDV បានធ្វើបានយ៉ាងល្អនៅក្នុងការស្ទុះងើបឡើងវិញនាពេលថ្មីៗនេះ ដោយសារការកាន់កាប់លំហូរសាច់ប្រាក់ខ្ពស់ដូចជា អក្ខរក្រម (GOOG), ការប្រកួតស៊ុយអែត (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) និង ម៉ៃក្រូសូហ្វ (MSFT).
មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយរឿងព្រេងនិទានវិនិយោគតម្លៃ Mario Gabelli បានចាប់ផ្តើមឃើញអ្នកវិនិយោគកាន់តែច្រើនទិញចូល ខណៈដែលតម្លៃមូលដ្ឋាននៃផលប័ត្ររបស់ខ្លួនក៏បានកើនឡើងប្រហែល 10% ផងដែរ។ ទន្ទឹមនឹងនេះ ការបញ្ចុះតម្លៃរបស់វាមិនទាន់បានបិទច្រើននៅឡើយទេ ដូច្នេះយើងអាចរំពឹងថានឹងមានការកើនឡើងបន្ថែមទៀត នៅពេលដែលវិនិយោគិនកត់សម្គាល់កិច្ចព្រមព្រៀងលើការផ្តល់ជូននៅទីនេះ ហើយទិញចូល។
CEF លេខ 3៖ ការចរចាដ៏អស្ចារ្យនៅក្នុងអចលនទ្រព្យ (ផ្តល់ទិន្នផល 9.2%)
មូលនិធិចុងក្រោយដែលត្រូវពិចារណាគឺ មូលនិធិចំណូលអចលនទ្រព្យសំខាន់ (PGZ), ដែលមានការបញ្ចុះតម្លៃដ៏ចោតទៀតនៅ 9.5% និងទិន្នផលមិនគួរឱ្យជឿផងដែរគឺ 9.2% ។ ការបញ្ចុះតម្លៃធំបែបនេះទំនងជាបាត់ទៅវិញយ៉ាងឆាប់រហ័សនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលកំពុងកើនឡើង ហើយ PGZ គឺជាឧទាហរណ៍ដ៏ល្អនៃរឿងនោះ។
ក្នុងឆ្នាំ 2017 មូលនិធិនេះដែលភាគច្រើនវិនិយោគលើកម្ចីអចលនទ្រព្យ និងកម្ចីទិញផ្ទះ បានឃើញតម្រូវការដ៏ធំ ខណៈដែលទីផ្សារអចលនទ្រព្យមានការពង្រឹង។ ដូច្នោះហើយ ការបញ្ចុះតម្លៃរបស់ PGZ បានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
នោះពិតណាស់បានបកប្រែទៅជាប្រាក់ចំណេញដ៏ធំសម្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនក្នុងរយៈពេលដូចគ្នានោះ ដោយសារ NAV និងតម្លៃទីផ្សាររបស់មូលនិធិបានធ្លាក់ចុះ។
ហើយយើងនឹងឃើញការចាក់ឡើងវិញនៃរឿងនេះរួចហើយនៅឆ្នាំ 2022។
ទោះបីជាដូច្នេះក៏ដោយ ការបញ្ចុះតម្លៃរបស់ PGZ នៅតែស្ថិតនៅជិត 10% ដែលបង្ហាញពីលទ្ធភាពនៃការកើនឡើងដើមទុនពីរខ្ទង់នៅពេលដែលវាបាត់ ពីលើប្រាក់ចំណេញពីការស្ទុះងើបឡើងវិញរបស់ទីផ្សារសម្រាប់អ្នកដែលមើលទៅផ្នែកម្ខាងទៀតនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ទាំងនេះទៅមួយ (ជៀសមិនរួច។ ) ការងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារអចលនទ្រព្យ។ ហើយអ្នកនឹងទទួលបានភាគលាភ 9.2% នៅពេលអ្នករង់ចាំ។
លោក Michael Foster គឺជាអ្នកវិភាគការស្រាវជ្រាវនាំមុខ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលដ៏អស្ចារ្យបន្ថែមទៀតសូមចុចនៅទីនេះសម្រាប់របាយការណ៍ចុងក្រោយរបស់យើង“ប្រាក់ចំណូលដែលមិនអាចបំផ្លាញបាន៖ មូលនិធិតថ្លៃ ៥ ដោយមានភាគលាភ ១១ ភាគរយប្រកបដោយសុវត្ថិភាព។"
ការបង្ហាញ: គ្មាន
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/08/16/3-cheap-funds-yielding-9-to-buy-in-this-market-bounce/