3 ភាគហ៊ុនភាគលាភខ្ពស់ពីវិស័យសម្ភារៈមូលដ្ឋាន

វិនិយោគិនកំពុងប្រឈមមុខនឹងព្យុះដ៏ល្អឥតខ្ចោះនៅឆ្នាំនេះ ដោយសារឥទ្ធិពលនៃអតិផរណាលើប្រាក់ចំណេញសាជីវកម្ម ឥទ្ធិពលនៃអតិផរណាលើការវាយតម្លៃភាគហ៊ុន និងការកើនឡើងហានិភ័យនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដែលជិតមកដល់។ ក្នុង​អំឡុង​ពេល​ដ៏​លំបាក​នេះ ស្តុក​សម្ភារ​មួយ​ចំនួន​ជា​បេក្ខជន​គួរ​ឱ្យ​ចាប់​អារម្មណ៍​ដោយ​សារ​លក្ខណៈ​សំខាន់​នៃ​អាជីវកម្ម​របស់​ពួកគេ។

នៅទីនេះ យើងនឹងពិភាក្សាអំពីលទ្ធភាពនៃការស្តុកទុកវត្ថុធាតុដើមចំនួនបី ដែលផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភលើសពីមធ្យម។

ក្រុមហ៊ុន Dow Inc. (ដោន)

ក្រុមហ៊ុន Dow Inc. គឺជាក្រុមហ៊ុនឯករាជ្យមួយដែលត្រូវបានបង្វែរចេញពីអតីតមេរបស់ខ្លួនគឺ DowDuPont (ឥឡូវនេះ DuPont (DD) ) ក្នុងឆ្នាំ 2019 ។ ក្រុមហ៊ុននោះត្រូវបានបំបែកជាផ្នែកលក់ជាសាធារណៈចំនួន XNUMX ដែលត្រូវបានជួញដូរដោយឯករាជ្យ ដោយអតីតអាជីវកម្មវិទ្យាសាស្ត្រសម្ភារៈបានក្លាយជា Dow ថ្មី។

Dow ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍យ៉ាងច្រើនពីការកើនឡើងនៃតម្លៃទំនិញ ដែលបណ្តាលមកពីសង្គ្រាមដែលកំពុងបន្តនៅអ៊ុយក្រែន និងការរំខានដល់ខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ដោយសារជំងឺរាតត្បាត។ អរគុណចំពោះតម្លៃសារធាតុគីមីខ្ពស់ពិសេស ក្រុមហ៊ុនទទួលបានប្រាក់ចំណូលពីការលក់ក្នុងមួយហ៊ុនចំនួន $8.98 ក្នុងឆ្នាំ 2021។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ តម្លៃទំនិញមានការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់នាពេលថ្មីៗនេះ ដោយសារការភ័យខ្លាចនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចនាពេលខាងមុខ។ ធនាគារកណ្តាលភាគច្រើនកំពុងដំឡើងអត្រាការប្រាក់ក្នុងឈុតរហ័សក្នុងកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីរក្សាអតិផរណាឱ្យស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រង។

អត្រាការប្រាក់ខ្ពស់បានកាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំងនូវចំនួនការវិនិយោគសរុប ហើយដូច្នេះសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកបានធ្លាក់ចុះក្នុងត្រីមាសថ្មីៗនេះ ហើយទំនងជានឹងធ្លាក់ចូលទៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងត្រីមាសខាងមុខនេះ។ Dow នឹង​រង​ការ​ឈឺ​ចាប់​ក្នុង​ករណី​បែប​នេះ ព្រោះ​តម្លៃ​សារធាតុ​គីមី​នឹង​ធ្លាក់​ចុះ​យ៉ាង​ខ្លាំង។ ក្រុមហ៊ុនក៏រងផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមានផងដែរដោយការកើនឡើងនៃតម្លៃវត្ថុធាតុដើមចំពេលមានអតិផរណាខ្ពស់។

ដំណើរការអាជីវកម្មដែលកំពុងប្រឈមមុខនឹង Dow បានចាប់ផ្តើមបង្ហាញរួចហើយនៅក្នុងដំណើរការរបស់ខ្លួន។ នៅក្នុងត្រីមាសទីពីរ ក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនការលក់វេចខ្ចប់របស់ខ្លួនចំនួន 16% ធៀបនឹងត្រីមាសមុន និងប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន 13% ដោយសារការកើនឡើងតម្លៃដ៏ខ្លាំងនៅគ្រប់ផ្នែក និងតំបន់ប្រតិបត្តិការ។

គួរកត់សម្គាល់ថា កំណើនបានមកពីការឡើងថ្លៃទាំងស្រុង ដោយសារបរិមាណបានធ្លាក់ចុះ 2%។ ដោយសារតែការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៃថ្លៃដើម ថ្លៃដើមនៃការលក់បានកើនឡើង 20% ហើយបានធ្វើឱ្យប្រាក់ចំណេញដុលធ្លាក់ចុះដល់ 17.7% ពី 22.7% ។ ជាលទ្ធផល Dow ទទួលបានការថយចុះ 10% នៅក្នុង EPS របស់វា។ ប្រសិនបើវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចលេចឡើង EPS ទំនងជានៅតែស្ថិតក្នុងទិសដៅធ្លាក់ចុះ។

ឆ្ពោះទៅមុខ Dow ទំនងជានឹងព្យាយាមពង្រឹងចំណុចសំខាន់របស់ខ្លួនតាមរយៈគំនិតផ្តួចផ្តើមសន្សំការចំណាយ ក៏ដូចជាការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញ។ ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ដោយសារ EPS ផ្ទុះឡើងនៅឆ្នាំ 2021 និង EPS នៅតែខ្ពស់នៅឆ្នាំនេះ វាជាការប្រុងប្រយ័ត្នដែលមិនរំពឹងថានឹងមានកំណើនដ៏មានអត្ថន័យនៃ EPS ក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ ជាពិសេសដោយសារលក្ខណៈវដ្តនៃភាគហ៊ុន។ លើសពីនេះ វិនិយោគិនគួរតែមានលក្ខណៈអភិរក្ស ដោយសារប្រវត្តិខ្លីៗរបស់ Dow ជាក្រុមហ៊ុនឯករាជ្យ។

Dow បច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ពិសេស 6.0%។ ដោយសារសមាមាត្រនៃការទូទាត់ដ៏រឹងមាំរបស់ខ្លួន 35% និងតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំរបស់ខ្លួន ក្រុមហ៊ុនអាចរក្សាបានយ៉ាងងាយស្រួលនូវភាគលាភរបស់ខ្លួន សូម្បីតែក្នុងករណីមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចធម្មតាក៏ដោយ។

ម្យ៉ាងវិញទៀត វិនិយោគិនគួរកត់សំគាល់ថា កំណើនភាគលាភមិនមែនជាអាទិភាពសម្រាប់ក្រុមហ៊ុននេះទេ។ Dow បានបង្កកភាគលាភរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេលបីឆ្នាំជាប់ៗគ្នា ហើយចូលចិត្តទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញ ជាពិសេសនៅសមាមាត្រតម្លៃទាបទៅនឹងប្រាក់ចំណូលបច្ចុប្បន្ន។ ភាគលាភថេរគឺមិនសូវទាក់ទាញនៅក្នុងបរិយាកាសអតិផរណាខ្ពស់ដែលកំពុងមាននៅពេលនេះ។

ឧស្សាហកម្ម LyondellBasell (លីប៊ី)

LyondellBasell គឺជា​ក្រុមហ៊ុន​ផលិត​ប្លា​ស្ទិ​ក គីមី និង​ក្រុមហ៊ុន​ចម្រាញ់​ដ៏​ធំ​បំផុត​មួយ​ក្នុង​ពិភពលោក។ ក្រុមហ៊ុនផ្តល់សម្ភារៈ និងផលិតផលដែលជួយដំណោះស្រាយឈានទៅមុខសម្រាប់សុវត្ថិភាពចំណីអាហារ ភាពបរិសុទ្ធនៃទឹក ប្រសិទ្ធភាពប្រេងនៃយានយន្ត និងមុខងារនៅក្នុងគ្រឿងអេឡិចត្រូនិច និងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់។ LyondellBasell លក់ផលិតផលរបស់ខ្លួននៅក្នុងជាង 100 ប្រទេស និងជាអ្នកផលិតសារធាតុប៉ូលីម៊ែរដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងពិភពលោក។ វាក៏មានផលប័ត្រកម្មសិទ្ធិបញ្ញាដ៏ធំផងដែរ ដែលមានប៉ាតង់ច្រើនជាង 5,500។

ដោយសារលក្ខណៈនៃអាជីវកម្មរបស់ខ្លួន LyondellBasell ងាយរងគ្រោះខ្លាំងចំពោះវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ដោយសារតម្រូវការសកលសម្រាប់ផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុនមានការថយចុះយ៉ាងខ្លាំងក្នុងអំឡុងពេលសេដ្ឋកិច្ចដ៏លំបាក។ នៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំ ក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានគេចាប់បានដោយសុវត្ថិភាព ជាមួយនឹងបន្ទុកបំណុលច្រើនពេក ហើយដូច្នេះវាបានក្ស័យធន។ ក្រុមហ៊ុនថ្មីដែលបានងើបចេញពីការក្ស័យធនក្នុងឆ្នាំ 2010 ហាក់ដូចជាបានរៀនមេរៀនរបស់ខ្លួនបានយ៉ាងល្អ ដោយសារវាបានរក្សាតារាងតុល្យការដែលមានសុខភាពល្អ។

LyondellBasell បានទទួលអត្ថប្រយោជន៍យ៉ាងច្រើនពីការស្ទុះងើបឡើងវិញយ៉ាងខ្លាំងនៃតម្រូវការសកលសម្រាប់ផលិតផលគីមី និងប្រេងពីជំងឺរាតត្បាត និងវិបត្តិផ្គត់ផ្គង់ដែលបណ្តាលមកពីសង្គ្រាមដែលកំពុងបន្តនៅអ៊ុយក្រែន។ សូមអរគុណចំពោះរឹមដែលមិនធ្លាប់មានពីមុនមកនៅក្នុងអាជីវកម្មគីមី និងការចម្រាញ់របស់ខ្លួន ក្រុមហ៊ុននេះបានកើនឡើងច្រើនជាងបីដង EPS របស់ខ្លួនកាលពីឆ្នាំមុន ដល់កម្រិតខ្ពស់គ្រប់ពេលវេលាគឺ $18.19 ពី $5.61។

ជាអកុសលសម្រាប់ LyondellBasell ប្រាក់ចំណូលផ្ទុះរបស់វានៅឆ្នាំ 2021 មិនមាននិរន្តរភាពក្នុងរយៈពេលយូរនោះទេ។ នៅក្នុងត្រីមាសទី 15 LyondellBasell បានបន្តរីករាយនឹងតម្រូវការដ៏រឹងមាំសម្រាប់ផលិតផលរបស់ខ្លួន អំណាចនៃតម្លៃដ៏រឹងមាំ និងរឹមធំទូលាយពិសេស ទោះបីជាកម្រិតចុងក្រោយនេះទាបជាងកម្រិតកំណត់ត្រារបស់ពួកគេនៅក្នុងរយៈពេលឆ្នាំមុនក៏ដោយ។ ជាលទ្ធផលក្រុមហ៊ុនបានប្រកាសការថយចុះ 5.19% នៅក្នុង EPS របស់ខ្លួនមកត្រឹម 6.13 ដុល្លារពី XNUMX ដុល្លារ។

LyondellBasell បានកើនឡើងច្រើនជាងបីដង EPS របស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ កំណត់ត្រាកំណើននេះគឺមានការយល់ច្រឡំបន្តិច ព្រោះវារួមបញ្ចូលមូលដ្ឋានទាបសិប្បនិម្មិតក្នុងឆ្នាំ 2012 ភ្លាមៗបន្ទាប់ពីការលេចចេញនូវក្រុមហ៊ុនពីការក្ស័យធន និងដំណើរការមិនធម្មតានៅឆ្នាំនេះ ដោយសារប្រាក់ចំណេញដែលមិនធ្លាប់មានពីមុនមក។

ក្រុមហ៊ុននឹងព្យាយាមរីកចម្រើនដោយបង្កើនការផ្តល់ជូនផលិតផលរបស់ខ្លួន និងដោយការពង្រីកទៅក្នុងទីផ្សារថ្មី ប៉ុន្តែវិនិយោគិនគួរតែរំពឹងថា EPS របស់ក្រុមហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខនេះ ដល់កម្រិតធម្មតាបន្ថែមទៀត។ ទីផ្សារហាក់ដូចជាយល់ស្របលើបញ្ហានេះ ដោយសារវាបានកំណត់សមាមាត្រតម្លៃទាបទៅនឹងប្រាក់ចំណូលគ្រប់ពេលវេលានៃ 5.0 ទៅភាគហ៊ុន។

LyondellBasell បច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ជិត 10 ឆ្នាំនៃ 5.9% ។ វាក៏គួរអោយកត់សំគាល់ផងដែរដែលក្រុមហ៊ុនបានផ្តល់ភាគលាភពិសេសចំនួន 5.20 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន (ទិន្នផល 6.4% ក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ន) នៅក្នុងខែមិថុនា ដោយសារប្រាក់ចំណេញលើសរបស់ខ្លួន។

ម៉្យាងវិញទៀត វិនិយោគិនមិនគួររំពឹងថានឹងមានភាគលាភពិសេសខ្ពស់បែបនេះនៅក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះទេ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ភាគលាភធម្មតា 5.9% ត្រូវបានគ្របដណ្តប់យ៉ាងល្អ ជាមួយនឹងសមាមាត្រនៃការទូទាត់ត្រឹមតែ 28% និងតារាងតុល្យការរឹង។

Amcor គឺជាអ្នករចនា និងអ្នកផលិតដ៏លេចធ្លោបំផុតរបស់ពិភពលោកក្នុងការវេចខ្ចប់ម្ហូបអាហារ ឱសថ វេជ្ជសាស្ត្រ និងផលិតផលប្រើប្រាស់ផ្សេងៗទៀត។ ក្រុមហ៊ុនបានសង្កត់ធ្ងន់លើការផលិតវេចខ្ចប់ប្រកបដោយទំនួលខុសត្រូវ ដែលមានទម្ងន់ស្រាល អាចកែច្នៃឡើងវិញបាន និងអាចប្រើឡើងវិញបាន។

នៅក្នុងទម្រង់បច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួន Amcor ត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងខែមិថុនា ឆ្នាំ 2019 ជាមួយនឹងការរួមបញ្ចូលគ្នារវាងក្រុមហ៊ុនវេចខ្ចប់ពីរគឺ Bemis ដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិក និង Amcor ដែលមានមូលដ្ឋាននៅអូស្ត្រាលី។ ការរួមបញ្ចូលគ្នានេះបានពង្រឹងយ៉ាងខ្លាំងនូវទស្សនវិស័យរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ដែលត្រូវបានកំណត់លក្ខណៈដោយអត្រាកំណើនសេដ្ឋកិច្ចខ្ពស់ជាងក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍។

នៅក្នុងត្រីមាសទីបួនសារពើពន្ធរបស់ខ្លួនដែលបានបញ្ចប់នៅចុងខែមិថុនា Amcor បានកើនឡើងការលក់របស់ខ្លួនចំនួន 13% ធៀបនឹងត្រីមាសមុនដែលជាចម្បងដោយសារការដំឡើងតម្លៃដ៏ខ្លាំងចំពេលលក្ខខណ្ឌអាជីវកម្មអំណោយផល ហើយបានបង្កើន EPS របស់ខ្លួន 4% ។ ក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធពេញ ក្រុមហ៊ុន Amcor បានបង្កើនការលក់របស់ខ្លួន និង EPS ដែលបានកែសម្រួលរបស់ខ្លួនដោយ 13% និង 11% រៀងគ្នា។ ក្រុមហ៊ុនក៏បានចេញនូវការណែនាំជាវិជ្ជមានសម្រាប់ឆ្នាំក្រោយផងដែរ ព្រោះវារំពឹងថានឹងមានកំណើន 3%-8% នៃ EPS ដែលបានកែតម្រូវ រួមទាំងផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមាន 4% នៃអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់លើការចំណាយការប្រាក់។

Amcor រំពឹងថាសន្ទុះនៃការលក់ដ៏រឹងមាំរបស់ខ្លួននឹងនៅតែមាននៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខនេះ ដោយសារការវិនិយោគរបស់ខ្លួនលើផលិតផលដែលមានតម្លៃខ្ពស់ និងសក្តានុពលសម្រាប់ការទិញយកមកវិញខ្ពស់។ ម្យ៉ាងវិញទៀត វាជាការប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការរក្សាការរំពឹងទុកបែបអភិរក្សមួយចំនួន ជាពិសេសដោយសារកំណត់ត្រាប្រវត្តិសាស្ត្រខ្លីៗរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងទម្រង់បច្ចុប្បន្នរបស់វា។ សរុបមក Amcor អាចត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើង EPS របស់ខ្លួនក្នុងអត្រាពាក់កណ្តាលខ្ទង់តែមួយក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។

Amcor បច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ភាគលាភលើសពីមធ្យមភាគនៃ 4.3% ។ ដោយសារក្រុមហ៊ុនមានសមាមាត្រទូទាត់សមរម្យ 60% និងតារាងតុល្យការដែលមានសុខភាពល្អ ភាគលាភរបស់វាគួរតែត្រូវបានចាត់ទុកថាមានសុវត្ថិភាព សូម្បីតែក្នុងករណីមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចធម្មតាក៏ដោយ។

ម៉្យាងវិញទៀត Amcor បានកើនឡើងភាគលាភរបស់ខ្លួនត្រឹមតែ 2% ក្នុងមួយឆ្នាំប៉ុណ្ណោះក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ ជាលទ្ធផល ភាគលាភរបស់វាមានភាពទាក់ទាញតិចជាងវាលេចឡើងនៅលើផ្ទៃ ជាពិសេសនៅក្នុងបរិយាកាសអតិផរណាបច្ចុប្បន្ន។

គំនិតចុងក្រោយ

វិស័យសម្ភារៈមូលដ្ឋានផ្តល់ជូនបេក្ខជនគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយចំនួននៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះដែលកំពុងដំណើរការ ប៉ុន្តែវិនិយោគិនមិនគួរទាញការសន្និដ្ឋានថាភាគហ៊ុនទាំងនេះមានភាពស៊ាំក្នុងបរិយាកាសបច្ចុប្បន្ននោះទេ។

ភាគហ៊ុនទាំងបីខាងលើបច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភលើសពីមធ្យមភាគ ហើយបានធ្លាក់ចុះតិចជាង S&P 500 នៅឆ្នាំនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាពល្អប្រសើររបស់ពួកគេបានកើតចេញពីប្រាក់ចំណេញដ៏ធំទូលាយរបស់ពួកគេ ដោយសារតម្លៃលក់របស់ពួកគេបានកើនឡើងច្រើនជាងការចំណាយរបស់ពួកគេ។

សរុបមក ភាគហ៊ុនទាំងបីនេះផ្តល់នូវភាគលាភលើសពីមធ្យម ជាមួយនឹងរឹមសុវត្ថិភាពធំទូលាយ។