3 ភាគហ៊ុន Charlie Munger ដែលអាចទស្សន៍ទាយបានជាមួយនឹងកម្រិតសុវត្ថិភាពខ្ពស់។

សេចក្តីសង្ខេប

• Wells Fargoទៅ WFC
  , Bancorp សហរដ្ឋអាមេរិកTBBK
  ហើយក្រុមហ៊ុន Alibaba ក៏មានចំណាត់ថ្នាក់ដែលអាចទស្សន៍ទាយអាជីវកម្មបានខ្ពស់ផងដែរ។

វិនិយោគិនល្បីល្បាញ Charlie Munger ។ (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) ប្រធានក្រុមហ៊ុន DaiDAI
ly Journaឌីជេកូ
ក្រុមហ៊ុន l (ឌីជេកូ, ហិរញ្ញវត្ថុ) បានបង្ហាញផលប័ត្រភាគហ៊ុននៅត្រីមាសទីពីររបស់ក្រុមហ៊ុនបោះពុម្ភដែលមានមូលដ្ឋាននៅរដ្ឋកាលីហ្វ័រញ៉ារបស់គាត់កាលពីដើមខែនេះ។

អនុប្រធានក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ផងដែរBRK.B
(BRK.A, ហិរញ្ញវត្ថុ)(BRK.B, ហិរញ្ញវត្ថុ), Munger ត្រូវបានគេស្គាល់ថាសម្រាប់ការប្រើប្រាស់ wit ស្ងួតរបស់គាត់ និងចិត្តចង់ជួយ វរិនប៊ូហ្វេត (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) ធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគ។ គាត់​បាន​បង្កើត​គំរូ​ផ្លូវចិត្ត​ជា​បន្តបន្ទាប់​ដែល​ត្រូវ​បាន​ដាក់​ជា​បន្ទះឈើ​ដើម្បី​ជួយ​ដោះស្រាយ​បញ្ហា​អាជីវកម្ម​សំខាន់ៗ។

ខណៈពេលដែលកាសែតប្រចាំថ្ងៃរបស់ Munger មានមុខតំណែងនៅក្នុងភាគហ៊ុនចំនួន 13 ឯកសារ 30F បង្ហាញថាវាមិនបានធ្វើការផ្លាស់ប្តូរគួរឱ្យកត់សម្គាល់ណាមួយចំពោះការកាន់កាប់ក្នុងអំឡុងពេលបីខែដែលបានបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី XNUMX ខែមិថុនា។

ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ អ្នកវិនិយោគជាច្រើនទំនងជាកំពុងស្វែងរកឱកាសដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីបរិយាកាសទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន។ ជាលទ្ធផល ពួកគេអាចនឹងចាប់អារម្មណ៍លើភាគហ៊ុនមួយចំនួននៅក្នុងផលប័ត្រភាគហ៊ុន 175 លានដុល្លាររបស់ guru ដែលមានតម្លៃទាបផ្តោតលើគំរូលំហូរសាច់ប្រាក់បញ្ចុះតម្លៃដោយផ្អែកលើប្រាក់ចំណូល។

នេះបើយោងតាម ​​GuruFocus សំពៀត​ឥណទាន ទិន្នន័យ មុខតំណែងបច្ចុប្បន្ននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ Munger ដែលមានកម្រិតសុវត្ថិភាព និងការព្យាករណ៍ខ្ពស់គឺ Wells Fargo & Co. (ទៅ WFC, ហិរញ្ញវត្ថុ), Bancorp សហរដ្ឋអាមេរិក (យូ​អេ​ស​ប៊ី, ហិរញ្ញវត្ថុ) និង Alibaba Group Holdings Ltd. (បាបា, ហិរញ្ញវត្ថុ).

វិនិយោគិនគួរតែដឹងថា ឯកសារ 13F មិនផ្តល់រូបភាពពេញលេញនៃការកាន់កាប់របស់ក្រុមហ៊ុនទេ ដោយសាររបាយការណ៍រួមបញ្ចូលតែមុខតំណែងរបស់ខ្លួននៅក្នុងភាគហ៊ុនអាមេរិក និងបង្កាន់ដៃប្រាក់បញ្ញើរបស់អាមេរិក ប៉ុន្តែពួកគេនៅតែអាចផ្តល់ព័ត៌មានដ៏មានតម្លៃ។ លើសពីនេះ របាយការណ៍ឆ្លុះបញ្ចាំងតែការជួញដូរ និងការកាន់កាប់នៅកាលបរិច្ឆេទនៃការដាក់ឯកសារចុងក្រោយបំផុត ដែលអាចឬមិនអាចធ្វើឡើងដោយក្រុមហ៊ុនរាយការណ៍នៅថ្ងៃនេះ ឬសូម្បីតែនៅពេលអត្ថបទនេះត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយ។

Wells Fargo

ភាគហ៊ុនរបស់ Wells Fargo (ទៅ WFC, ហិរញ្ញវត្ថុ) កំពុងជួញដូរនៅការបញ្ចុះតម្លៃ 22.51% ដល់តម្លៃសមរម្យរបស់ពួកគេចំនួន $56.51 យោងតាមគំរូ DCF ដែលផ្អែកលើប្រាក់ចំណូល។

ធនាគារដែលមានមូលដ្ឋាននៅសាន់ហ្វ្រាន់ស៊ីស្កូមានទីផ្សារមូលធន $165.26 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $43.72 កាលពីថ្ងៃចន្ទជាមួយនឹងសមាមាត្រតម្លៃ-ប្រាក់ចំណូល 10.44 សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ 1.04 និងសមាមាត្រតម្លៃលក់ 2.32 ។

បន្ទាត់តម្លៃ GFវ៉ាលី
បង្ហាញថាភាគហ៊ុនត្រូវបានវាយតម្លៃដោយយុត្តិធម៌នាពេលបច្ចុប្បន្នដោយផ្អែកលើសមាមាត្រប្រវត្តិសាស្រ្ត ប្រតិបត្តិការហិរញ្ញវត្ថុកន្លងមក និងការព្យាករណ៍ប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគត។

ពិន្ទុ GF នៃ 76 ក្នុងចំណោម 100 បង្ហាញថា Wells Fargo ទំនងជានឹងមានដំណើរការជាមធ្យមឆ្ពោះទៅមុខ។ ក្រុមហ៊ុនទទួលបានពិន្ទុខ្ពស់សម្រាប់សន្ទុះ តម្លៃ GF ប្រាក់ចំណេញ និងកំណើន ប៉ុន្តែកម្រិតទាបសម្រាប់កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុ។

GuruFocus បានវាយតម្លៃកម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុរបស់ Wells Fargo 3 ក្នុងចំណោម 10 ខណៈដែលវាត្រូវបានថ្លឹងថ្លែងដោយសមាមាត្រដែលទាក់ទងនឹងបំណុលខ្សោយ។

ប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនមានភាពល្អប្រសើរជាមួយនឹងការវាយតម្លៃ 6 ក្នុងចំណោម 10 បើទោះបីជាមានរឹម និងត្រឡប់មកវិញលើភាគហ៊ុន ទ្រព្យសកម្ម និងដើមទុនដែលដំណើរការតិចជាងពាក់កណ្តាលនៃដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ Wells Fargo មានពិន្ទុមធ្យម Piotroski F-Score នៃ 6 ក្នុងចំណោម 9 ដែលបង្ហាញពីលក្ខខណ្ឌប្រតិបត្តិការគឺជាតួយ៉ាងរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលមានស្ថេរភាព។ ប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់ និងកំណើនប្រាក់ចំណូលក៏បានរួមចំណែកដល់ចំណាត់ថ្នាក់ដែលអាចព្យាករណ៍បានផ្កាយ 4.5 ផងដែរ។ យោងតាមការស្រាវជ្រាវ GuruFocus ក្រុមហ៊ុនដែលមានចំណាត់ថ្នាក់នេះត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម 10.6% ជារៀងរាល់ឆ្នាំក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំ។

គិតត្រឹមដំណាច់ត្រីមាសទី 1.59 លោក Munger បានកាន់កាប់ភាគហ៊ុន 35.64 លានភាគហ៊ុនរបស់ Wells Fargo ដែលស្មើនឹង 1.01% នៃផលប័ត្រភាគហ៊ុន និងការកាន់កាប់ធំបំផុតទីពីររបស់គាត់។ GuruFocus ប៉ាន់ប្រមាណថាគាត់ទទួលបាន 2013% លើការវិនិយោគដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅក្នុងត្រីមាសទី XNUMX ឆ្នាំ XNUMX ។

ម្ចាស់ភាគហ៊ុនកំពូលៗផ្សេងទៀតរួមមាន Dodge & Cox, ការគ្រប់គ្រង PRIMECAP (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), គ្រីសដាវីស (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Hotchkis & Wiley, រីឆាតភីហ្សាណា (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss និង មូលនិធិប្រាក់ចំណេញសមធម៌តម្លៃធីរ៉ូវ៉ា (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន).

Bancorp សហរដ្ឋអាមេរិក។

សហរដ្ឋអាមេរិក Bancorp (យូ​អេ​ស​ប៊ី, ហិរញ្ញវត្ថុ) ភាគហ៊ុនកំពុងជួញដូរនៅការបញ្ចុះតម្លៃ 19.12% ដល់តម្លៃយុត្តិធម៌ DCF របស់ខ្លួនចំនួន 59.75 ដុល្លារ។

ក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់ធនាគារដែលមានទីស្នាក់ការកណ្តាលនៅទីក្រុង Minneapolis មានទីផ្សារភាគហ៊ុនចំនួន 71.76 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $48.36 កាលពីថ្ងៃចន្ទជាមួយនឹងសមាមាត្រតម្លៃ-ប្រាក់ចំណូល 11.10 សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ 1.73 និងសមាមាត្រតម្លៃលក់ 3.10 ។

យោងតាមបន្ទាត់តម្លៃ GF ភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃទាបតិចតួចនាពេលបច្ចុប្បន្ន។

ពិន្ទុ GF នៃ 83 ក្នុងចំណោម 100 បង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនមានសក្ដានុពលដំណើរការល្អ ទទួលបានពិន្ទុខ្ពស់សម្រាប់ប្រាក់ចំណេញ កំណើន តម្លៃ GF និងសន្ទុះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុមានកម្រិតទាប។

ដោយមានការថ្លឹងថ្លែងដោយអនុបាតដែលទាក់ទងនឹងបំណុលដែលមិនសូវដំណើរការបើប្រៀបធៀបទៅនឹងជាងពាក់កណ្តាលនៃឧស្សាហកម្មរបស់ខ្លួន កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុរបស់ US Bancorp ត្រូវបានគេវាយតម្លៃ 3 ក្នុងចំណោម 10 ដោយ GuruFocus ។

ប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនមានភាពល្អប្រសើរ ដោយទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ 7 ក្នុងចំណោម 10 ។ US Bancorp ត្រូវបានគាំទ្រដោយរឹម និងការត្រឡប់មកវិញដែលខ្ពស់ជាងពាក់កណ្តាលនៃដៃគូឧស្សាហកម្មរបស់ខ្លួន ក៏ដូចជាពិន្ទុ Piotroski F-Score ខ្ពស់នៃ 7 ដែលបង្ហាញថាលក្ខខណ្ឌមានសុខភាពល្អ។ ប្រាក់ចំណូលស្ថិរភាព និងកំណើនប្រាក់ចំណូលក៏បានរួមចំណែកដល់ចំណាត់ថ្នាក់ដែលអាចព្យាករណ៍បានផ្កាយប្រាំផងដែរ។ ទិន្នន័យ GuruFocus បង្ហាញក្រុមហ៊ុនដែលមានចំណាត់ថ្នាក់នេះ ជាមធ្យម 12.1% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។

គិតត្រឹមដំណាច់ត្រីមាសទី 140,000 លោក Munger បានកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 3.68 ដែលតំណាងឱ្យការកាន់កាប់ធំបំផុតទី 25.88 របស់គាត់ជាមួយនឹងទម្ងន់ XNUMX% ។ គាត់បានទទួលការប៉ាន់ប្រមាណ XNUMX% លើការវិនិយោគរហូតមកដល់ពេលនេះ។

ក្នុងចំណោមអ្នកប្រាជ្ញផ្សេងទៀតដែលបានវិនិយោគក្នុងភាគហ៊ុន លោក Buffett គឺជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនធំជាងគេដែលមានភាគហ៊ុន 8.51% ។ ដាវីស ជេរេមីហ្គ្រែមហាំ (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), ការវិនិយោគឥន្ទ្រីដំបូង (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power និង ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យយិតមែន (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) រួមជាមួយអ្នកផ្សេងទៀតជាច្រើន ក៏មានការកាន់កាប់គួរឱ្យកត់សម្គាល់ផងដែរ។

ក្រុមហ៊ុន Alibaba

ការបង្កើតតម្លៃសមធម៌ DCF ចំនួន $117.30 ភាគហ៊ុនរបស់ Alibaba (បាបា, ហិរញ្ញវត្ថុ) កំពុងជួញដូរជាមួយនឹងរឹមសុវត្ថិភាព 15.19% ។

ក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មអេឡិចត្រូនិកយក្សរបស់ចិនមានទីផ្សារភាគហ៊ុន 268.60 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $100.41 កាលពីថ្ងៃចន្ទជាមួយនឹងសមាមាត្រតម្លៃ-ប្រាក់ចំណូល 32.54 សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ 1.80 និងសមាមាត្រតម្លៃលក់ 2.05 ។

ដោយផ្អែកលើបន្ទាត់តម្លៃ GF ភាគហ៊ុនហាក់ដូចជាមានតម្លៃទាបគួរឱ្យកត់សម្គាល់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។

ពិន្ទុ GF នៃ 78 ក្នុងចំណោម 100 បង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនទំនងជានឹងបង្កើតដំណើរការជាមធ្យមឆ្ពោះទៅមុខ។ វាទទួលបានពិន្ទុខ្ពស់សម្រាប់ប្រាក់ចំណេញ កំណើន និងកម្លាំងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ ប៉ុន្តែពិន្ទុទាបសម្រាប់តម្លៃ GF និងសន្ទុះ។

GuruFocus បានវាយតម្លៃកម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុរបស់ Alibaba 7 ក្នុងចំណោម 10 ទោះបីជាមានការធានារ៉ាប់រងការប្រាក់មិនគ្រប់គ្រាន់ក៏ដោយ។ ពិន្ទុ Altman Z-Score ខ្ពស់នៃ 3.03 បង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនស្ថិតក្នុងស្ថានភាពល្អ។ ការចំណាយជាមធ្យមដែលមានទម្ងន់នៃដើមទុន កាត់បន្ថយការត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនដែលបានវិនិយោគ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ មានន័យថាក្រុមហ៊ុនកំពុងតស៊ូដើម្បីបង្កើតតម្លៃនៅពេលវាកើនឡើង។

ប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ 9 ក្នុងចំណោម 10 ។ រួមជាមួយនឹងប្រតិបត្តិការ និងប្រាក់ចំណេញសរុបដែលធ្លាក់ចុះ ការត្រឡប់មកវិញរបស់ Alibaba កំពុងដំណើរការតិចជាងពាក់កណ្តាលនៃដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួន។ វាក៏មានពិន្ទុមធ្យម Piotroski F-Score នៃ 5 ផងដែរ។ ទោះបីជាមានការកត់ត្រាប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់ និងកំណើនប្រាក់ចំណូលក៏ដោយ ចំណាត់ថ្នាក់នៃការទស្សន៍ទាយផ្កាយ 8.2 គឺកំពុងរង់ចាំ។ GuruFocus បានរកឃើញក្រុមហ៊ុនដែលមានចំណាត់ថ្នាក់នេះត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម XNUMX% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។

លោក Munger បានកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 300,000 របស់ក្រុមហ៊ុន Alibaba នៅចុងត្រីមាសទីពីរ។ ជាមួយនឹងទម្ងន់ 19.50% វាគឺជាការកាន់កាប់ដ៏ធំបំផុតទីបីរបស់គាត់។ GuruFocus ប៉ាន់ប្រមាណថាគាត់បានបាត់បង់ 40.70% លើការវិនិយោគរហូតមកដល់ពេលនេះ។

ដោយមានភាគហ៊ុន ៥.៦៦% ។ លោក David Herro (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) គឺជាម្ចាស់ភាគហ៊ុន guru ដ៏ធំបំផុតរបស់ Alibaba ។ វិនិយោគិនកំពូល ៗ ផ្សេងទៀតរួមមាន PRIMECAP ។ ខេនហ្វីស (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Dodge & Cox, Ray Dalio (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), ឥន្ទ្រីទីមួយ, លោក Al Gore (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួនក្រុមហ៊ុន Generation Investment និង Davis ។

ការលាតត្រដាង

ខ្ញុំ/យើងមិនមានមុខតំណែងនៅក្នុងភាគហ៊ុនណាមួយដែលបានរៀបរាប់នោះទេ ហើយមិនមានគម្រោងទិញមុខតំណែងថ្មីណាមួយនៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលបានរៀបរាប់ក្នុងរយៈពេល 72 ម៉ោងបន្ទាប់។