អត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើង។ ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកបានអនុម័តការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ជាលើកដំបូងរបស់ខ្លួនចាប់តាំងពីចុងឆ្នាំ 2018 កាលពីថ្ងៃពុធ ហើយទំនងជាមានការកើនឡើងចំនួនប្រាំមួយនឹងមកដល់នៅឆ្នាំនេះ។
ខណៈពេលដែលវាជាប្រាជ្ញាសាមញ្ញនោះ។ ទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណ ផ្លាស់ទីផ្ទុយ អត្រាការប្រាក់ការស្រាវជ្រាវថ្មីពី Morningstar បង្ហាញពីមូលហេតុដែលបច្ចេកទេសធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្របែបប្រពៃណីមិនដំណើរការល្អនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។
នោះហើយជាដោយសារតែ ទំនាក់ទំនង រវាងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលក៏កើនឡើងផងដែរ នៅពេលដែលអត្រាកើនឡើង ផ្ទុយពីអ្វីដែលត្រូវការសម្រាប់ការធ្វើពិពិធកម្ម។ Morningstar ផ្តល់នូវការផ្លាស់ប្តូរយុទ្ធសាស្ត្រមួយចំនួនដែលអ្នកវិនិយោគអាចប្រើដើម្បីបង្កើនប្រសិទ្ធភាពផលប័ត្ររបស់ពួកគេសម្រាប់ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់នាពេលខាងមុខ ប៉ុន្តែអ្នកវិនិយោគដែលមានភាពអត់ធ្មត់ជាមួយនឹងរយៈពេលវែងអាចនៅតែសមស្របបំផុតក្នុងការប្រកាន់ខ្ជាប់នូវការធ្វើពិពិធកម្មភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលតាមបែបប្រពៃណី។
ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុអាចជួយអ្នករៀបចំផែនការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ និងចងផលប័ត្ររបស់អ្នកប្រឆាំងនឹងអតិផរណា។ ស្វែងរកទីប្រឹក្សា fiduciary ដែលអាចទុកចិត្តបាននៅថ្ងៃនេះ.
ហេតុអ្វីបានជាការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ធ្វើឱ្យការធ្វើពិពិធកម្មកាន់តែពិបាក
ដើម្បីយល់ពីមូលហេតុ ការធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រ កាន់តែមានការប្រកួតប្រជែងនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង វិនិយោគិនដំបូងត្រូវតែមានការយល់ដឹងទូទៅអំពីរបៀបដែលមូលបត្រមានទំនាក់ទំនងគ្នាទៅវិញទៅមក។ នេះត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាទំនាក់ទំនង។
មូលបត្រអាចទាក់ទងគ្នាទាំងវិជ្ជមាន មានន័យថា ជាទូទៅពួកវាផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅដូចគ្នា ឬអវិជ្ជមាន មានន័យថាពួកគេផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយ។ ជាឧទាហរណ៍ ភាគហ៊ុនដែលជាធម្មតាឡើងចុះក្នុងតម្លៃក្នុងពេលតែមួយមានទំនាក់ទំនងវិជ្ជមាន។ ផ្ទុយទៅវិញ អ្នកដែលធ្វើដំណើរទៅទិសផ្ទុយគ្នា គឺមានទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមាន។
ប្រសិនបើផលប័ត្រដែលធ្វើពិពិធកម្មល្អពឹងផ្អែកលើមូលបត្របំណុលដើម្បីដើរតួជាអ្នកប្រឆាំងទៅនឹងភាគហ៊ុនដែលប្រថុយប្រថាន នោះសមតុល្យនោះកាន់តែពិបាកក្នុងការសម្រេចបាននៅពេលដែលការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ធ្វើឱ្យមានភាពតានតឹងកាន់តែខ្លាំងលើមូលបត្របំណុល ជាពិសេសអ្នកដែលមានរយៈពេលវែង។
Morningstar បានសរសេរថា "ជាទូទៅទំនាក់ទំនងរវាងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលកើនឡើង នៅពេលដែលទីផ្សាររំពឹងថាការចំណាយលើការខ្ចីប្រាក់នឹងកើនឡើង"។ 2022 របាយការណ៍ទេសភាពចម្រុះ. “នេះគឺដោយសារតែការគណនាទិន្នផលរបស់សញ្ញាប័ណ្ណ ដែលត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់ដោយអត្រាការប្រាក់ រួមមានផ្នែកធំនៃតម្លៃដែលយល់ឃើញរបស់សន្តិសុខ។ មូលបត្របំណុលដែលមានអាយុកាលយូរជាងនេះ ដែលមានរយៈពេលដ៏សំខាន់ (រង្វាស់នៃហានិភ័យអត្រាការប្រាក់) មានគុណវិបត្តិ។
ដូចដែល Morningstar កត់សម្គាល់ 10 ឆ្នាំ។ ប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិក គឺជា "ប្រូកស៊ីជាក់ស្តែង" សម្រាប់ចលនាអត្រាការប្រាក់។ រវាងឆ្នាំ 1950 និង 2021 ទសវត្សរ៍ដែលមានទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំខ្ពស់បំផុតប្រចាំខែក៏ជាទសវត្សរ៍ (1970s, 80s និង 90s) នៅពេលដែលភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណត្រូវបានទាក់ទងគ្នាជាវិជ្ជមានបំផុត។
របៀបធ្វើពិពិធកម្មកំឡុងពេលដំឡើងអត្រាការប្រាក់
ដូច្នេះ តើវិនិយោគិនត្រូវធ្វើអ្វីពេលអត្រាការប្រាក់ឡើងថ្លៃ? របាយការណ៍ Morningstar ផ្តល់នូវគំនិតជាច្រើន។ របាយការណ៍ណែនាំថា ជាដំបូង វិនិយោគិនដែលស្វែងរកការរក្សាផលប័ត្រចម្រុះអាចពិចារណាការផ្លាស់ប្តូរចេញពីសញ្ញាប័ណ្ណ/មូលនិធិដែលមានរយៈពេលវែង និងទៅជាសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលមធ្យម ឬរយៈពេលខ្លី។
អត្រាអណ្តែត មូលនិធិដែលវិនិយោគក្នុងមូលបត្របំណុលដែលអត្រាការប្រាក់ផ្លាស់ប្តូរដោយផ្អែកលើស្តង់ដារខាងក្រៅក៏អាចជាជម្រើសមួយនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Morningstar កត់សម្គាល់ថាមូលនិធិអត្រាអណ្តែតទឹកមានហានិភ័យឥណទានច្រើនជាងសញ្ញាប័ណ្ណរដ្ឋាភិបាល។
បន្ទាប់មកមានអ្វីដែល Morningstar ហៅថា "ការប៉ះពាល់ពិសេស" ដូចជាមាស និង មូលនិធិទីផ្សារអព្យាក្រឹត. ទ្រព្យសកម្មទាំងនេះអាចជាជម្រើសដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកទំនាក់ទំនងទាបទៅនឹងភាគហ៊ុន និងការធ្វើពិពិធកម្មច្រើនជាងអ្វីដែលសញ្ញាប័ណ្ណផ្តល់ជូន។ របាយការណ៍បានបន្ថែមថា ប៉ុន្តែដូចជាមូលនិធិអត្រាអណ្តែតទឹក ពួកគេមកជាមួយនឹងហានិភ័យផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។
របាយការណ៍នេះនិយាយថា៖ «តម្លៃមាសត្រូវបានជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដោយមនោសញ្ចេតនា ហើយវាជាអំឡុងពេលវិបត្តិទីផ្សារ ដែលមាសទទួលបានការទាក់ទាញមួយ»។ “យុទ្ធសាស្ត្រអព្យាក្រឹតទីផ្សារសមធម៌គឺពិបាកក្នុងការទទួលបានត្រឹមត្រូវ ហើយការផ្តល់ជូនជាច្រើនមានទម្រង់ប្រតិបត្តិការមិនស៊ីសង្វាក់គ្នា។ ទីបំផុតការលាតត្រដាងពិសេសនៅតាមបន្ទាត់ទាំងនេះគឺសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលយល់ពីហានិភ័យ។
ជម្រើសទីបួន និងប្រហែលជាសមស្របបំផុត អាចនឹងស្ថិតនៅ គ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម មូលបត្របំណុល។ មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មមានភាពបត់បែនជាង មូលនិធិសន្ទស្សន៍ Morningstar កត់សម្គាល់ថា និងអាចជៀសផុតពីការធ្លាក់ចុះនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រហែលជាមិនមានការជំនួសសម្រាប់មូលបត្របំណុលដែលមានគុណភាពខ្ពស់ និង ក ផលប័ត្រ ៦០/៤០សូម្បីតែនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើង។ ក្នុងរយៈពេលបីទសវត្សរ៍នៅពេលដែលទំនាក់ទំនងរវាងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលមានកម្រិតខ្ពស់បំផុត ទំនាក់ទំនងមិនដែលលើសពី 0.5 (ការជាប់ទាក់ទងគ្នាអតិបរមាគឺ 1.0)។
របាយការណ៍បានសន្និដ្ឋានថា "សំខាន់បំផុត ក្នុងអំឡុងពេលជើងមេឃកាន់តែយូរ រួមទាំងរយៈពេលនៃអត្រាស្ថិរភាព ឬការធ្លាក់ចុះ អត្ថប្រយោជន៍នៃការធ្វើពិពិធកម្មរវាងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុល ធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវផលប័ត្រដែលកែតម្រូវដោយហានិភ័យនៃផលប័ត្រ"។ "ចាប់ពីឆ្នាំ 1950 ដល់ចុងឆ្នាំ 2021 ផលចំណេញដែលបានកែតម្រូវដោយហានិភ័យ (តាមការវាស់វែងដោយ ក អនុបាត Sharpe ។) នៃផលប័ត្រ 60/40 ចេញមកមុនភាគហ៊ុននីមួយៗ និងសមាសធាតុមូលបត្របំណុល។
ប្រសិនបើពេលវេលារបស់អ្នកវែងឆ្ងាយ នោះប្រហែលជាមានតម្រូវការតិចក្នុងការតានតឹងអំពីការពិតរបស់អ្នក។ ការបែងចែកទ្រព្យ នឹងធ្វើឲ្យបរិយាកាសមានអត្រាកើនឡើង។ របាយការណ៍នេះបាននិយាយថា "ដូច្នេះជាជាងការឈ្លក់វង្វេងក្នុងរយៈពេលនៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ វិនិយោគិនដែលអត់ធ្មត់គួរតែជឿជាក់លើការធ្វើពិពិធកម្មក្នុងរយៈពេលវែង"។
បន្ទាត់ខាងក្រោម
ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកបានបង្កើនអត្រាការប្រាក់ជាលើកដំបូងចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2018 កាលពីថ្ងៃពុធ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់សហព័ន្ធគោលដៅបានឡើងពី 0-0.25% ទៅ 0.25-0.50% ។ ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់គឺជាលើកដំបូងក្នុងចំណោមការកើនឡើងចំនួនប្រាំពីរដែលរំពឹងទុកនៅឆ្នាំ 2022។
Morningstar បានរកឃើញថានៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង ទំនាក់ទំនងរវាងភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណក៏កើនឡើងផងដែរ។ នេះធ្វើឱ្យការធ្វើពិពិធកម្មក្នុងផលប័ត្រកាន់តែមានការប្រកួតប្រជែង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិនិយោគិនអាចពិចារណាលើការផ្លាស់ប្តូរយុទ្ធសាស្ត្រដូចជាការបង្វិលចេញនូវសញ្ញាប័ណ្ណដែលមានរយៈពេលវែង និងចូលទៅក្នុងរយៈពេលខ្លីជាង ការវិនិយោគលើមូលនិធិអត្រាអណ្តែតទឹក ក៏ដូចជាយុទ្ធសាស្រ្តសញ្ញាប័ណ្ណដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម។
ព័ត៌មានជំនួយសម្រាប់ការប្រែប្រួលអាកាសធាតុ
ពេលខ្លះការមានទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈនៅជ្រុងរបស់អ្នកពិតជាអាចទូទាត់បាន ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារ។ ការស្វែងរកទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលមានសមត្ថភាព មិនចាំបាច់ពិបាកនោះទេ។ ឧបករណ៍ឥតគិតថ្លៃរបស់ SmartAsset ផ្គូផ្គងអ្នកជាមួយនឹងទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុរហូតដល់បីនាក់ដែលបម្រើតំបន់របស់អ្នក ហើយអ្នកអាចសម្ភាសការផ្គូផ្គងទីប្រឹក្សារបស់អ្នកដោយមិនគិតថ្លៃដើម្បីសម្រេចថាតើមួយណាសាកសមសម្រាប់អ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកត្រៀមខ្លួនស្វែងរកទីប្រឹក្សាដែលអាចជួយអ្នកឱ្យសម្រេចបាននូវគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។ ចាប់ផ្តើមឥឡូវនេះ។
នៅពេលវាយតម្លៃភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ ជារឿយៗវាជាការប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការបង្អាក់សភាវគតិរបស់អ្នកដើម្បីដកថយ។ ការបន្តវិនិយោគក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិពិតជាអាចទូទាត់បានក្នុងរយៈពេលវែង។ គ្រាន់តែមើលនៅ ការសម្តែងរបស់ S&P 500 ចាប់តាំងពីវិបត្តិអន្តរជាតិដ៏ធំក្នុងរយៈពេល 23 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។
ឥណទានរូបថត៖ ©iStock.com/cnythzl, ©iStock.com/pabradyphoto, ©iStock.com/insta_photos
ប្រកាស 4 ផ្លាស់ទីដើម្បីធ្វើផលប័ត្ររបស់អ្នកនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង បានបង្ហាញខ្លួនជាលើកដំបូង ប្លក់ SmartAsset.
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/4-moves-portfolio-interest-rates-204856211.html