នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះនេះ វិនិយោគិនកំពុងចាប់យកចំបើងសម្រាប់មូលបត្រមានស្ថេរភាពដែលអាចផ្តល់ផលចំណេញរឹងមាំ។
ទោះបីជាវិនិយោគិនមានទំនោរទៅរកមូលបត្របំណុលក្នុងគ្រានៃភាពប្រែប្រួលក៏ដោយ Vanguard កំពុងបង្ហាញពីភាពទាក់ទាញនៃ Bond ETFs ជាពិសេស។
ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុអាចជួយអ្នកវាយតម្លៃថាតើ Bond ETFs ត្រឹមត្រូវសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកដែរឬទេ។ សាកល្បងផ្គូផ្គងជាមួយ a ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដោយឥតគិតថ្លៃ.
តើមូលបត្របំណុល ETFs ជាអ្វី?
មូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ ឬ ETFsគឺជាឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុដែលរួមបញ្ចូលគ្នានូវទ្រព្យសកម្មបញ្ចូលគ្នានៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនៃភាគហ៊ុនភាគហ៊ុន។
សរុបមក ETFs គឺជាទ្រព្យសកម្មផលប័ត្រ។ នេះមានន័យថាមូលនិធិនីមួយៗមានផលប័ត្រនៃទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានដូចជា ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល និស្សន្ទវត្ថុ ឬអចលនទ្រព្យ។ ប្រតិបត្តិការរបស់មូលនិធិគឺផ្អែកលើការអនុវត្តរួមនៃទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានរបស់វា។ វិនិយោគិននីមួយៗ ទទួលបានមកវិញដោយផ្អែកលើភាពជាម្ចាស់សមាមាត្រនៃមូលនិធិរបស់ពួកគេ។ ជាម្ចាស់ 1% នៃភាគហ៊ុនរបស់មូលនិធិ និយាយថា ហើយអ្នកទទួលបាន 1% នៃប្រាក់ចំណេញរបស់មូលនិធិ។
ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនមួយអាចបង្កើត ETFs ចេញពីទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុណាមួយដែលខ្លួនជ្រើសរើស មូលនិធិប្តូរប្រាក់ភាគច្រើនត្រូវបានរៀបចំឡើងជុំវិញគោលដៅមួយ។ ពួកគេអាចផ្តោតលើឧស្សាហកម្មជាក់លាក់មួយ និយាយ ឬថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិជាក់លាក់។ នេះគឺជាករណីជាមួយ ETFs ចំណូលថេរ។ ទាំងនេះគឺជាមូលនិធិដោះដូរដែលបង្កើតឡើងពីមូលបត្របំណុល។ គោលដៅនៃ ETF ដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរគឺដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់ពីការទូទាត់ការប្រាក់ដែលធ្វើឡើងដោយមូលបត្របំណុលមូលដ្ឋាន។ មូលបត្របំណុលបង្កើតការទូទាត់ការប្រាក់ ហើយការកើនឡើងដើមទុនម្តងម្កាលនៅពេលដែលមូលនិធិលក់វា ហើយជាប្រចាំ មូលនិធិនេះចេញការទូទាត់ទាំងនោះតាមអត្រាគាំទ្រដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន។
នេះបានក្លាយជាវិធីដ៏ពេញនិយមមួយក្នុងការវិនិយោគ ដូចដែលក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ Vanguard បានកត់សម្គាល់ថ្មីៗនេះ។ ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំកន្លងមកនេះ ការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល ETFs បានកើនឡើងច្រើនជាងទ្វេដង។ គិតត្រឹមខែមិថុនា ឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុនបានកាន់កាប់ច្រើនជាង $1.2 trillion នៅក្នុងមូលនិធិទាំងនេះ ហើយនៅលើមូលដ្ឋានប្រចាំថ្ងៃគ្រប់ទីកន្លែងចាប់ពី $40 billion ទៅ $60 billion នៃការជួញដូរកើតឡើង។
ដោយមានការចាប់អារម្មណ៍ខ្ពស់នេះ ក្រុមនៅ Vanguard ទើបបានចុះផ្សាយ បួនផ្នែកនៃដំបូន្មាន សម្រាប់វិនិយោគិនដែលចង់ចូលទៅក្នុងវិស័យនេះ។
1. រកមើលក្រុមហ៊ុនដែលយល់ពីទីផ្សារមូលបត្របំណុល។
មូលបត្របំណុលគឺដូចដែល Vanguard សរសេរថា "ទីផ្សារស្រអាប់" ។
បញ្ហាថ្មីៗដ៏ធំបំផុតមួយនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុគឺការកើនឡើងនៃវិនិយោគិនបុគ្គល ឬ "លក់រាយ" ។ ជាពិសេស វិនិយោគិនបុគ្គលបាននិងកំពុងសម្រុកទៅរកទ្រព្យសកម្មជាប្រពៃណី ដែលជាដែននៃអ្នកជំនាញ និងក្រុមហ៊ុន។ បញ្ហានៅទីនេះគឺថាមនុស្សភាគច្រើនយល់ពីទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុតាមរយៈកញ្ចក់នៃភាគហ៊ុន។ មនុស្សជាទូទៅយល់ថាភាគហ៊ុនជាអ្វី និងរបៀបដែលពួកគេដំណើរការ ពីការខាតបង់ដែលបិទជិតដល់ទីផ្សារកណ្តាល និងតម្លៃពេលវេលាជាក់ស្តែង ហើយពួកគេរំពឹងដោយសភាវគតិថាការវិនិយោគផ្សេងទៀតនឹងដំណើរការដូចគ្នា។
ដូច្នេះ វាជាការសំខាន់ក្នុងការយល់ថានេះមិនមែនជាករណីនោះទេ។ មូលបត្របំណុលគឺជាប្រភេទទ្រព្យសកម្មរបស់ពួកគេ ហើយពួកគេគោរពតាមវិធានផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ ដូចដែល Vanguard សរសេរថា "[w] ភាគហ៊ុនត្រូវបានជួញដូរនៅលើការដោះដូរសាធារណៈ និងមានតម្លាភាពក្នុងពេលវេលាជាក់ស្តែងទៅក្នុងការកំណត់តម្លៃក្នុងពេលថ្ងៃ សញ្ញាប័ណ្ណបុគ្គលធ្វើពាណិជ្ជកម្មតាមបញ្ជរ ហើយអាចខ្វះតម្លាភាពតម្លៃ... សម្រាប់អ្នកចែកចាយមូលបត្របំណុល និងអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មដើម្បីកំណត់ប្រភពមូលបត្របំណុល និងកំណត់តម្លៃតម្លៃសមរម្យរបស់ពួកគេ»។
នេះអាចធ្វើឱ្យទីផ្សារមូលបត្របំណុលមានលក្ខណៈបច្ចេកទេស និងមានការប្រឈមច្រើនជាងភាគហ៊ុន។ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការស្វែងរកអ្នកចេញ ETF ដែលយល់ពីរឿងនេះ ហើយវាមានជំនាញពិតប្រាកដនៅពេលនិយាយអំពីមូលបត្របំណុល។
2. ស្វែងយល់ពីភាពខុសគ្នារវាងការចម្លងលិបិក្រម និងគំរូសន្ទស្សន៍។
ទាំង ETFs ភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលត្រូវបានបង្កើតឡើងជាញឹកញាប់នៅជុំវិញសន្ទស្សន៍ មានន័យថាជាគោលខាងក្រៅដែលមូលនិធិនឹងព្យាយាមចម្លង។ ឧទាហរណ៍ អ្នកអាចវិនិយោគលើមូលនិធិសន្ទស្សន៍ S&P 500។ ក្នុងករណីនោះ មូលនិធិនឹងត្រូវបានបង្កើតឡើងដើម្បីសាកល្បង និងតាមដានការអនុវត្តរបស់ S&P 500។ នៅពេលដែលវាកើនឡើង 10% តាមឧត្ដមគតិមូលនិធិនឹងដូច្នេះនៅលើ។
ជាមួយនឹងភាគហ៊ុន មូលនិធិជាច្រើនធ្វើដូចនេះដោយគ្រាន់តែកាន់ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់នៅក្នុងសន្ទស្សន៍មូលដ្ឋានរបស់ពួកគេ។ យកឧទាហរណ៍ខាងលើ មូលនិធិសន្ទស្សន៍ S&P 500 ETF ប្រហែលជាមានភាគហ៊ុនទាំងអស់ដែលបង្កើត S&P 500 ដោយខ្លួនឯង។ វិធីនោះ តាមនិយមន័យ មូលនិធិនឹងតាមដានសន្ទស្សន៍នោះ។
Bond ETFs កម្រធ្វើបែបនេះណាស់ ដោយសារតែការចំណាយ និងភាពមិនអាចអនុវត្តបាន។ ជំនួសមកវិញ ពួកគេប្រើការអនុវត្តដែលហៅថា «ការយកគំរូ»។ នេះមានន័យថា មូលនិធិព្យាយាមកាន់កាប់ទ្រព្យសម្បត្តិតំណាង។ តាមឧត្ដមគតិ មូលនិធិនឹងកាន់កាប់ការវិនិយោគដែលតាមដានគោលជំហររបស់ខ្លួន ដែលនាំទៅដល់ការអនុវត្តតំណាង។
មុនពេលអ្នកវិនិយោគ សូមក្រឡេកមើលប្រវត្តិនៃដំណើរការមូលនិធិរបស់អ្នក។ តើវាបានតាមដានសន្ទស្សន៍គោលរបស់វាយ៉ាងជិតស្និទ្ធប៉ុណ្ណាក្នុងរយៈពេលមួយ? គំរូអាចដំណើរការបានល្អនៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនទទួលបានល្បាយទ្រព្យសកម្មត្រឹមត្រូវ ប៉ុន្តែត្រូវប្រាកដថាពួកគេទទួលបានវាត្រឹមត្រូវ។
3. ភាគហ៊ុន និងមូលបត្រ ETFs ត្រូវបានវាយតម្លៃខុសគ្នា។
រាល់ទ្រព្យសកម្មដែលបានជួញដូរមានអ្វីដែលហៅថាការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃ។ នេះគឺជាភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដេញថ្លៃរបស់ទ្រព្យសកម្ម (តម្លៃដែលអ្នកទិញនឹងបង់) និងតម្លៃស្នើសុំរបស់វា (តម្លៃដែលអ្នកលក់នឹងទទួលយក)។ តម្លៃទីផ្សារក្នុងមួយហ៊ុនសម្រាប់ ETF ថាតើវាត្រូវបានបង្កើតឡើងពីភាគហ៊ុន ឬមូលបត្របំណុលគឺផ្អែកលើចំណុចកណ្តាលរវាងតម្លៃទាំងពីរនេះ។
នៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃនីមួយៗ ETF ក៏ត្រូវគណនាតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធរបស់វា ឬ NAV ផងដែរ។ នេះគឺជាតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មសរុបរបស់មូលនិធិដកបំណុលរបស់វា។ ឧទាហរណ៍ មូលនិធិមួយអាចប្រមូលទ្រព្យសកម្មដែលមានតម្លៃ $200,000 ហើយជំពាក់ $50,000 លើការទិញដែលខ្លួនបានធ្វើ។ ក្នុងករណីនោះតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់វានឹងមានចំនួន $150,000 ។ នេះជាព័ត៌មានដ៏សំខាន់ ព្រោះវាប្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនពីតម្លៃដែលពួកគេមានក្នុងមួយហ៊ុន។
ETFs ភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលគណនាតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់ពួកគេខុសគ្នា។ ជាមួយនឹង ETF ភាគហ៊ុន តម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធត្រូវបានគណនាដោយផ្អែកលើតម្លៃទីផ្សារនៃភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាននីមួយៗ។ ជាលទ្ធផល NAV គឺផ្អែកលើចំណុចកណ្តាលនៃការដេញថ្លៃ និងសួរតម្លៃសម្រាប់ផលប័ត្រទាំងមូលរបស់វា។ ប៉ុន្តែដោយសារទីផ្សារមូលបត្របំណុលមិនសូវជាកណ្តាល វាគណនាតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់វាដោយប្រើតែតម្លៃដេញថ្លៃសម្រាប់ទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានរបស់វា។ ដោយសារតម្លៃដេញថ្លៃជាធម្មតាទាបជាងតម្លៃដែលសួរ នេះមានន័យថា ETFs មូលបត្របំណុលមាននិន្នាការមានតម្លៃទាបនៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ ហើយជាលទ្ធផល តម្លៃក្នុងមួយហ៊ុនលេចឡើងខ្ពស់ជាងជាមួយមូលបត្របំណុល ETF ជាងមូលនិធិភាគហ៊ុន។
នេះអាចធ្វើឱ្យវាមើលទៅដូចជាមូលបត្របំណុល ETFs មានគម្លាតធំខុសពីធម្មតារវាងតម្លៃទីផ្សារ និងតម្លៃទ្រព្យសកម្មរបស់ពួកគេ។ នេះគឺជាវត្ថុបុរាណនៃរបៀបដែលតម្លៃត្រូវបានគណនា មិនចាំបាច់ឆ្លុះបញ្ចាំងពីតម្លៃពិតនោះទេ។ មធ្យោបាយដ៏ល្អក្នុងការកែតម្រូវគឺត្រូវយកចិត្តទុកដាក់លើភាពស៊ីសង្វាក់គ្នានៃតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់មូលនិធិក្នុងមួយភាគហ៊ុន និងរបៀបដែលវាប្រៀបធៀបជាមួយ ETFs ផ្សេងទៀតដែលផ្តោតលើសញ្ញាប័ណ្ណ។
4. យកចិត្តទុកដាក់លើរចនាសម្ព័ន្ធត្រឡប់មកវិញរបស់មូលនិធិ។
ETF ប្រាក់ចំណូលថេរអាចបង្កើតទម្រង់សំខាន់ពីរនៃការត្រឡប់មកវិញ។ ភាគច្រើននៃការត្រឡប់មកវិញរបស់អ្នកនឹងបានមកពីការទូទាត់ការប្រាក់ដែលចេញដោយមូលបត្របំណុលមូលដ្ឋានរបស់មូលនិធិ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការត្រឡប់មកវិញមួយចំនួនអាចមកពីការបង្កើនដើមទុន នៅពេលដែលមូលនិធិទិញ និងលក់ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះ។ ជាពិសេសនោះនឹងកើតឡើងនៅពេលដែលមូលនិធិលក់មូលបត្របំណុលដែលជិតដល់ពេលកំណត់។
នេះមិនមែនជារឿងអាក្រក់នោះទេ ប៉ុន្តែវាអាចនាំឱ្យមានការរំខានផ្នែកពន្ធ អាស្រ័យលើរបៀបដែលអ្នកបានរៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ ត្រូវប្រាកដថាអ្នកយកចិត្តទុកដាក់លើចំនួនមូលនិធិដែលបានបង្កើតនៅក្នុងការកើនឡើងដើមទុនក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ តើនេះជាមូលនិធិដែលជួញដូរយ៉ាងសកម្ម ឬជាមូលនិធិដែលមានទំនោរក្នុងការកាន់កាប់ទ្រព្យសកម្មក្នុងរយៈពេលយូរ? តើវាមានមូលបត្របំណុលដែលមានកាលកំណត់យូរជាង ឬឧបករណ៍រយៈពេលខ្លីដែរឬទេ? នេះអាចប្រាប់អ្នកថាតើអ្នកអាចរំពឹងថានឹងបង្កើតបានប៉ុន្មាននៅក្នុងដើមទុនពីមូលនិធិរបស់អ្នក ដែលនៅក្នុងវេនអាចប្រាប់ពីផែនការពន្ធរបស់អ្នក។
បន្ទាត់ខាងក្រោម
ETFs ប្រាក់ចំណូលថេរគឺជាមូលនិធិដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយមូលបត្របំណុល។ ទាំងនេះបានផ្ទុះឡើងនៅក្នុងប្រជាប្រិយភាព ហើយអាចជាប្រភពនៃការវិនិយោគប្រាក់ចំណូលដ៏អស្ចារ្យ ប៉ុន្តែវាជារឿងសំខាន់ក្នុងការយល់ដឹងពីរបៀបដែលពួកគេធ្វើការ។
ព័ត៌មានជំនួយសម្រាប់វិនិយោគ
ឥណទានរូបថត៖ ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
ប្រកាស រឿង XNUMX យ៉ាងដែល Vanguard ចង់ឱ្យអ្នកដឹងអំពី Bond ETFs បានបង្ហាញខ្លួនជាលើកដំបូង ប្លក់ SmartAsset.
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html