វិនិយោគិនជាច្រើនព្យាយាមកំណត់អត្តសញ្ញាណក្រុមហ៊ុនដែលពួកគេជឿថានឹងមានរយៈពេលយូរមុនពេលធ្វើការវិនិយោគសំខាន់ៗ។ ពួកគេសង្ឃឹមថា ប្រសិនបើភាគហ៊ុននៃក្រុមហ៊ុនទាំងនេះ មានការហក់ឡើង នោះវានឹងមានពេលមួយមុនពេលវាងើបឡើងវិញ។
មធ្យោបាយមួយដើម្បីកំណត់ក្រុមហ៊ុនដែលមានចរិតលក្ខណៈទាំងនេះគឺត្រូវរកមើលក្រុមហ៊ុនដែលមានធំៗ លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ (FCF) ។ FCF គឺជាលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលមានសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន។ វាអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីសងម្ចាស់បំណុល ឬបង់ភាគលាភ និងការប្រាក់ដល់វិនិយោគិន។ វិនិយោគិនខ្លះចូលចិត្តយកចិត្តទុកដាក់លើទិដ្ឋភាពនៃហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនជាជាងការរកប្រាក់ចំណូល ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនជារង្វាស់នៃប្រាក់ចំណេញរបស់វា។
ការយកសំខាន់ៗ
- មធ្យោបាយមួយដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណក្រុមហ៊ុនដែលទំនងជានឹងងើបឡើងវិញក្នុងរយៈពេលវែង បើទោះបីជាភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនមានភាពស្រពេចស្រពិលក៏ដោយ - គឺត្រូវស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃធំ (FCF)។
- លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃ (FCF) គឺជាលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលមានសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន។ លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីសងម្ចាស់បំណុល ឬបង់ភាគលាភ និងការប្រាក់ដល់វិនិយោគិន។
- វិនិយោគិនខ្លះចូលចិត្តយកចិត្តទុកដាក់លើទិដ្ឋភាពនៃហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុន ជាជាងការរកប្រាក់ចំណូល ឬប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន ជារង្វាស់នៃប្រាក់ចំណេញរបស់ខ្លួន ពីព្រោះមិនដូចចំណូល ឬប្រាក់ចំណូលទេ តួលេខលំហូរសាច់ប្រាក់មិនអាចត្រូវបានរៀបចំបានទេ។
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) និង Pfizer (PFE) គឺជាក្រុមហ៊ុនចំនួនប្រាំដែលអាចចាត់ទុកថាជា "បិសាច" លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ (FCF) ដែលជាលទ្ធផលនៃប្រវត្តិនៃការមាន ចំនួនដ៏ច្រើននៃលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃ (FCF) ។
ហេតុអ្វីបានជាលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃមានសារៈសំខាន់?
ប្រាក់ចំណូល និង ចំណូល ទាំងពីរគឺជាម៉ែត្រចាំបាច់ ប៉ុន្តែទាំងពីរអាចត្រូវបានរៀបចំ។ ជាឧទាហរណ៍ អ្នកលក់រាយអាចរៀបចំប្រាក់ចំណូលដោយការបើកហាងបន្ថែមទៀត។ លេខប្រាក់ចំណូលអាចត្រូវបានបញ្ឆោតដោយសាជីវកម្ម ទិញដែលកាត់បន្ថយចំនួនភាគហ៊ុន ហើយនៅទីបំផុត មានភាពប្រសើរឡើង ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) ។
វិនិយោគិនមិនគួរមើលរំលងតួរលេខដែលបង្ហាញពី FCF របស់ក្រុមហ៊ុនទេ ព្រោះមិនដូចចំណូល និងប្រាក់ចំណូលទេ លំហូរសាច់ប្រាក់មិនអាចត្រូវបានរៀបចំបានទេ។ លើសពីនេះ ក្រុមហ៊ុនដែលមានលំហូរសាច់ប្រាក់មិនគិតថ្លៃល្អក៏អាចទំនងជានឹងបង្កើតផងដែរ។ ភាគលាភ។ ការទូទាត់ និងចូលរួមក្នុងការទិញយកមកវិញ ការទិញយក ការលូតលាស់អសរីរាង្គនិងការច្នៃប្រឌិតសម្រាប់ការលូតលាស់សរីរាង្គ។ មិនមែននិយាយថាលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃក៏ផ្តល់ឱកាសសម្រាប់ការកាត់បន្ថយបំណុលដែរ។
តួលេខ FCF កាន់តែធំ នោះសាជីវកម្មនឹងមានភាពបត់បែនកាន់តែច្រើន។ នេះអាចអនុញ្ញាតឱ្យមានការរីកចម្រើនជាវិជ្ជមានក្នុងអំឡុងពេលមានការកើនឡើងនៃសេដ្ឋកិច្ច និងភាពបត់បែនក្នុងអំឡុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ដោយមិនគិតពីពេលវេលាអាក្រក់ទាំងនោះទាក់ទងនឹងទីផ្សារទូលំទូលាយ ឧស្សាហកម្ម ឬក្រុមហ៊ុនខ្លួនឯងនោះទេ។
ក្រុមហ៊ុនទាំងប្រាំនៃក្រុមហ៊ុនទាំងនេះដែលមាន FCF សំខាន់ក៏ជាឈ្មោះគ្រួសារផងដែរ។ កត្តានេះអាចដើរតួនាទីយ៉ាងធំនៅក្នុងអំណាចបន្តរបស់ក្រុមហ៊ុន ដោយសារតែកម្រិតនៃការជឿទុកចិត្តរបស់អតិថិជនដែលម៉ាកទាំងនេះទទួលបាន។
ខណៈពេលដែល FCF គឺជាម៉ែត្រដ៏សំខាន់មួយ វានៅតែជាម៉ែត្រមួយក្នុងចំណោមម៉ែត្រជាច្រើន។ វាក៏សំខាន់ផងដែរក្នុងការពិចារណាថាតើក្រុមហ៊ុនមួយបាននិងកំពុងរីកលូតលាស់កំពូលរបស់ខ្លួន ហើយទទួលបានប្រាក់ចំណេញជាប់លាប់ ក៏ដូចជាក្រុមហ៊ុនដែរឬទេ។ សមាមាត្របំណុលទៅសមធម៌ការអនុវត្តភាគហ៊ុនមួយឆ្នាំ និង ទិន្នផលភាគលាភ។.
ក្រុមហ៊ុនចំនួនប្រាំដែលមានលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃធំ (FCF)
នេះគឺជាឧទាហរណ៍ចំនួនប្រាំនៃក្រុមហ៊ុនដែលបានបង្ហាញជាប្រវត្តិសាស្ត្រនូវតួលេខលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃដ៏ធំ។ ស្ថិតិទាំងនេះតំណាងឱ្យទិន្នន័យគិតត្រឹមថ្ងៃទី 27 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2022៖
| អេហ្វអេហ្វ | សមាមាត្រ D/E | ការអនុវត្តភាគហ៊ុន 1 ឆ្នាំ។ | ទិន្នផលភាគលាភ |
ផ្លែប៉ោម (APPL) | 111.44 ពាន់លាន $ | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
ក្រុមហ៊ុន Verizon (VZ) | 10.88 ពាន់លាន $ | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
ម៉ៃក្រូសូហ្វ (MSFT) | 63.33 ពាន់លាន $ | .2801 | -27.99% | 1.07% |
វ៉ាលម៉ាត (WMT) | 7.009 ពាន់លាន $ | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
Pfizer (PFE) | 23.36 ពាន់លាន $ | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
ក្រុមហ៊ុនទាំងប្រាំនៃក្រុមហ៊ុនទាំងនេះទទួលបានប្រាក់ចំណេញជាប់លាប់ បើទោះបីជាក្រុមហ៊ុនទាំងអស់មិនបានផ្តល់កំណើនប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់ក្នុងពេលវេលាតែមួយក៏ដោយ។ សមាមាត្របំណុលទៅសមធម៌ខ្ពស់ជាធម្មតាជាសញ្ញាអវិជ្ជមាន ប៉ុន្តែនៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនមានលំហូរសាច់ប្រាក់ខ្លាំង វាអាចកាត់បន្ថយហានិភ័យបំណុលបាន។
បន្ទាត់ខាងក្រោម
បិសាចលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃទាំងប្រាំខាងលើគួរតែត្រូវបានពិចារណាសម្រាប់ការស្រាវជ្រាវបន្ថែម ប៉ុន្តែប្រសិនបើអ្នកជាអ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែងប៉ុណ្ណោះ។ មានចម្ងល់ជាច្រើននៅក្នុងទីផ្សារអំពីសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកនាពេលនេះ ហើយគ្មានភាគហ៊ុនណាដែលអាចយកឈ្នះបានទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើប្រវត្តិសាស្ត្រនៅតែបន្តកើតឡើងវិញ នោះភាគហ៊ុនទាំងប្រាំខាងលើគួរតែមានសុវត្ថិភាពជាងភាគច្រើន។
Dan Moskowitz មិនមានមុខតំណែងណាមួយនៅក្នុង AAPL, VZ, MSFT, WMT, ឬ PFE ទេ។
ប្រភព៖ https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo