ភាគហ៊ុនចំនួន 5 តម្លៃលោក Saint Ben Graham ប្រហែលជាចូលចិត្តថ្ងៃនេះ

វិនិយោគិនដែលមានតម្លៃនិយាយដោយការគោរពចំពោះ Benjamin Graham ។

អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យ សាស្ត្រាចារ្យ និងជាអ្នកនិពន្ធនៃសាកលវិទ្យាល័យ Columbia លោក Graham (1884-1976) ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាបិតានៃការវិនិយោគដ៏មានតម្លៃ។ មួយឆ្នាំម្តង ខ្ញុំព្យាយាមទាយថា តើភាគហ៊ុនណាដែលលោកម្ចាស់នឹងទិញ ប្រសិនបើគាត់នៅរស់ថ្ងៃនេះ។

វិធីសាស្ត្រ Graham

ខ្ញុំប្រើកំណែសាមញ្ញនៃលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យជ្រើសរើសភាគហ៊ុនរបស់ Graham ដោយរកមើលភាគហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈទាំងនេះ៖

· តម្លៃភាគហ៊ុនតិចជាង 12 ដងនៃប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន។

· តម្លៃភាគហ៊ុនតិចជាងតម្លៃសៀវភៅ (តម្លៃសុទ្ធសាជីវកម្មក្នុងមួយហ៊ុន) និងតិចជាង 1.5 ដងនៃតម្លៃសៀវភៅរូបី (មិនរាប់បញ្ចូលអរូបីដូចជាសុច្ឆន្ទៈពីការគណនា)។

· បំណុលតិចជាង 50% នៃភាគហ៊ុនរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។

ការជ្រើសរើសថ្ងៃនេះ

ដោយប្រើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទាំងនោះ ខ្ញុំបានជ្រើសរើសភាគហ៊ុនចំនួន XNUMX ដែលខ្ញុំជឿថា Graham អាចចូលចិត្តឥឡូវនេះ ប្រសិនបើគាត់នៅតែដើរលើផែនដី។

ភាគហ៊ុនធំបំផុតដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ Graham របស់ខ្ញុំគឺ យូនីមគ្រុប (UNM)ដែលជាអ្នកនិពន្ធឈានមុខគេនៃការធានារ៉ាប់រងពិការភាព។ វាមានតម្លៃថោកក្នុងការរកប្រាក់ចំណូលប្រាំពីរដង។ ការទាមទារពិការភាពជាធម្មតាកើនឡើងក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ហើយមនុស្សជាច្រើនរំពឹងថានឹងមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅឆ្នាំ 2023 ប្រសិនបើមិនយូរជាងនេះ។

ដូច្នេះ​អ៊ុន​មាន​ហានិភ័យ។ ប៉ុន្តែខ្ញុំជឿថាហានិភ័យគឺសមនឹងទទួលយក។ ក្រុមហ៊ុនតែងតែដំណើរការល្អសម្រាប់ខ្ញុំ។ វាបានបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនក្នុងអត្រាប្រចាំឆ្នាំ 10% ក្នុងទសវត្សរ៍កន្លងមក។ វាមិនមានការខាតបង់ប្រចាំឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2004 ដែលមានន័យថាវាបានឆ្លងកាត់វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អាក្រក់ក្នុងឆ្នាំ 2008 មិនអីទេ។

សូម្បីតែថោកជាង ផ្ទះមរតក
MTH
ដែលមានទំងន់តិចជាងប្រាក់ចំណូល XNUMX ដង។ វិនិយោគិនបានទាក់ទាញអ្នកសាងសង់ផ្ទះ ខណៈដែល Federal Reserve បានទទួលការយកចិត្តទុកដាក់យ៉ាងខ្លាំងអំពីការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់។ នោះមានន័យថា ការទូទាត់ប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ ឈឺចាប់ជាងកាលពីប៉ុន្មានខែមុន ដែលធ្វើឱ្យអ្នកទិញមិនសប្បាយចិត្ត។

ពីកំពូលជិត $122 នៅចុងឆ្នាំ 2021 Meritage បានធ្លាក់ចុះមកត្រឹមប្រហែល $89។ តាមគំនិតរបស់ខ្ញុំឥឡូវនេះវាមានតម្លៃទាប ជាការប្រសើរណាស់ អត្រាការប្រាក់គឺជាកត្តាជំរុញមួយ ប៉ុន្តែតម្រូវការផ្ទះដែលកើនឡើងគឺជាខ្យល់។

គ្មានបំណុលគឺ ធនាគារកសិករ និងពាណិជ្ជករនៃឡុងប៊ិច (FMBL)។ ធនាគារនេះត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយគ្រួសារ Walker ចាប់តាំងពី CJ បានបង្កើតវានៅក្នុងឆ្នាំ 1907។ បច្ចុប្បន្ន Daniel K. Walker ជាប្រធាន ហើយ Henry Walker ដែលជាបងប្រុសរបស់គាត់គឺជាប្រធាន។

ប្រាក់ចំណូល និងប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើងប្រហែល 6% ប្រចាំឆ្នាំក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ - មិនអស្ចារ្យទេ ប៉ុន្តែមានស្ថិរភាព។ ខ្ញុំចូលចិត្តឃើញធនាគារប្រកាសការត្រឡប់មកវិញលើទ្រព្យសកម្ម 1.00% ឬប្រសើរជាងនេះ។ ធនាគារនេះបានគ្រប់គ្រងការវាយដំនោះក្នុងរយៈពេល 11 នៃ 15 ឆ្នាំមុន។

តម្លៃភាគហ៊ុនថ្មីៗនេះត្រឹមតែជាង $8,000 ក្នុងមួយហ៊ុន អាចជាឧបសគ្គមួយ ប៉ុន្តែផ្ទះឈ្មួញកណ្តាលមួយចំនួនអនុញ្ញាតឱ្យទិញភាគហ៊ុនប្រភាគ។

ខ្ញុំគិតថាភ្នាក់ងារការងារអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការពិតដែលថាអាជីវកម្មកំពុងមានបញ្ហាក្នុងការបំពេញមុខតំណែងទំនេរ។ ក្នុងចំណោមនោះ Kelly Services Inc. (KELYB) បំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ Graham របស់ខ្ញុំ។

Kelly ក៏លេចធ្លោផងដែរថាមានសមាមាត្របំណុលទាបបំផុតទៅនឹងតម្លៃសៀវភៅ (ត្រឹមតែ 6%) ។ ខ្ញុំបានណែនាំវាកាលពីមួយឆ្នាំមុន ប៉ុន្តែជាមួយនឹងលទ្ធផលមិនល្អ (ធ្លាក់ចុះ 13%)។ ខ្ញុំ​នឹង​ព្យាយាម​ម្ដង​ទៀត ព្រោះ​ខ្ញុំ​គិត​ថា​ឆ្នាំ​ក្រោយ​ឬ​ពីរ​ឆ្នាំ​មើល​ទៅ​ល្អ​។

ជាចុងក្រោយ ដោយយល់ឃើញថា អ្នកសេដ្ឋកិច្ចភាគច្រើនគិតថា វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចជិតមកដល់ ឬឆាប់ៗនេះ ខ្ញុំនឹងទៅជាមួយ សេណេកាអាហារ
សេណា
ដែលជាអ្នកផ្តល់ផ្លែឈើ និងបន្លែកំប៉ុង និងទឹកកក។ ម៉ាករបស់វារួមមាន Libby's, Aunt Nellie's និង Green Valley ។

ប្រាក់ចំណូលរបស់ Seneca បានលោតឡើងក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាតដ៏អាក្រក់បំផុត ហើយឥឡូវនេះបានធ្លាក់ចុះខ្លះ ប៉ុន្តែនៅតែលើសពីកម្រិតធម្មតារបស់ពួកគេមុនឆ្នាំ 2020។ ប្រសិនបើយើងមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច មនុស្សមួយចំនួននឹងធ្លាក់ចុះពីផលិតផលស្រស់ទៅកក ឬកំប៉ុង។ Seneca លក់ក្នុងតម្លៃតិចជាងតម្លៃសៀវភៅជាក់ស្តែង។

ឆ្នាំមុន

កាល​ពី​ឆ្នាំ​មុន​គឺ​ជា​ជម្រើស​ដ៏​អន់​មួយ​សម្រាប់​ជម្រើស​ដែល​បាន​បំផុស​គំនិត​ដោយ Graham របស់​ខ្ញុំ។ ក្រុមហ៊ុន Argonaut Gold Inc. (ARNGF) បានធ្លាក់ចុះ 81% ភាគច្រើនដោយសារតែការចំណាយដ៏ច្រើនលើសលប់ នៅពេលដែលវាបានព្យាយាមបើកអណ្តូងរ៉ែ Magnino នៅ Ontario ប្រទេសកាណាដា។

ការជ្រើសរើសពីរផ្សេងទៀតរបស់ខ្ញុំគឺ Citizens Financial GroupCFG
និងសេវាកម្ម Kelley ក៏បាត់បង់ដីផងដែរ។ មានតែ Loews ប៉ុណ្ណោះ។L
បានកើនឡើងដោយទទួលបាន 6% ។

ជាលទ្ធផល ការជ្រើសរើសទាំងបួនរបស់ខ្ញុំបានបាត់បង់ស្ទើរតែ 24% ដែលអាក្រក់ជាងការខាតបង់ 3% នៅក្នុង S&P 500។ លទ្ធផលអាក្រក់បានទាញជាមធ្យមរយៈពេលវែងរបស់ខ្ញុំក្នុងការព្យាយាមធ្វើឱ្យខ្មោច Ben Graham ធ្លាក់ចុះដល់ 16.2% ។ នោះនៅតែល្អលើសពីការត្រឡប់មកវិញសរុបនៅលើ S&P 500 ដែលមាន 11.8% ។ ក្នុងរយៈពេល 19 ឆ្នាំ ការជ្រើសរើសរបស់ខ្ញុំទទួលបានផលចំណេញ 12 ដង និងបានផ្តួល S&P 13 ដង។

សូមចងចាំថាលទ្ធផលជួរឈររបស់ខ្ញុំគឺសន្មត់ ហើយមិនគួរច្រឡំជាមួយនឹងលទ្ធផលដែលខ្ញុំទទួលបានសម្រាប់អតិថិជននោះទេ។ ដូចគ្នា​នេះ​ផង​ដែរ​ការ​អនុវត្ត​កន្លង​មក​មិន​បាន​ទស្សន៍ទាយ​អនាគត​។

ការលាតត្រដាង៖ បច្ចុប្បន្នខ្ញុំជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនទាំងអស់ដែលបានពិភាក្សានៅថ្ងៃនេះ ដោយផ្ទាល់ ឬសម្រាប់អតិថិជន។