7 ភាគហ៊ុនដើម្បីលេងការប្រមូលផ្តុំគ្នានៅក្នុងឧស្ម័នធម្មជាតិ

ទំហំអក្សរ

ការលុកលុយរបស់អ៊ុយក្រែន - និងការពឹងផ្អែករបស់អឺរ៉ុបលើថាមពលរុស្ស៊ី - ផ្តោតលើសារៈសំខាន់ជាយុទ្ធសាស្រ្តនៃឧស្ម័នធម្មជាតិរបស់អាមេរិក។ វាក៏បើកឱកាសមួយផ្សេងទៀតសម្រាប់អ្នកផលិតអាមេរិក ដែលតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេមិនឆ្លុះបញ្ចាំងឱ្យបានគ្រប់គ្រាន់នូវការកើនឡើងនៃតម្រូវការឧស្ម័នសកល។

សូម្បីតែបន្ទាប់ពីតម្លៃកើនឡើងទ្វេដងកាលពីឆ្នាំមុនក៏ដោយ ឧស្ម័នធម្មជាតិនៅតែមានតម្លៃថោកនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិកបើធៀបនឹងពិភពលោកផ្សេងទៀត - ប្រហែលមួយភាគដប់នៃអ្វីដែលអឺរ៉ុបចំណាយ។ Arun Jayaram អ្នកវិភាគ JP Morgan រំពឹងថាតម្លៃរបស់អាមេរិកនឹងបិទផ្នែកមួយនៃគម្លាត។

គាត់និយាយថា "សហរដ្ឋអាមេរិកត្រូវបានផ្គត់ផ្គង់លើសរចនាសម្ព័ន្ធសម្រាប់ឧស្ម័នសម្រាប់ភាគច្រើនក្នុងរយៈពេលប្រាំបីទៅប្រាំបួនឆ្នាំកន្លងមកនេះ" ។ "ជាមួយនឹងវិន័យមូលធន និងតម្រូវការនាំចេញដែលកំពុងកើនឡើង នោះកំពុងផ្លាស់ប្តូរ។"

សហរដ្ឋអាមេរិកកំពុងនាំចេញប្រហែល 10% នៃទិន្នផលប្រចាំថ្ងៃរបស់ខ្លួនជាឧស្ម័នធម្មជាតិរាវ។ LNG ច្រើន​ទៀត​ទំនង​ជា​ទៅ​អឺរ៉ុប ដោយសារ​អតិថិជន​នៅ​ទីនោះ​មិន​ប្រើ​ឧស្ម័ន​រុស្ស៊ី។ នៅក្នុងខែមករា ការនាំចេញ LNG របស់សហរដ្ឋអាមេរិកទៅកាន់អឺរ៉ុបបានឈានដល់បរិមាណបំពង់បង្ហូរប្រេងរបស់រុស្ស៊ីនៅទីនោះជាលើកដំបូង។ នៅពេលដែលកន្លែងថ្មីត្រូវបានសាងសង់ ការនាំចេញ LNG ពីសហរដ្ឋអាមេរិកត្រូវបានគេព្យាករណ៍ថានឹងកើនឡើងរហូតដល់ 50% នៅឆ្នាំ 2027។

ទន្ទឹមនឹងនោះ នៅសហរដ្ឋអាមេរិក តម្រូវការឧស្ម័នទាំងមូលត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើង 10% នៅឆ្នាំ 2025។ យោងតាមរដ្ឋបាលព័ត៌មានថាមពលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ អ្នកផលិតចូលចិត្ត

EQT

(តម្លៃសំបុត្រ: EQT),

Chesapeake ថាមពល

(CHK), និង

ថាមពលខូតូរ៉ា

(CTRA) ឈរដើម្បីផលប្រយោជន៍។ ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេបានកើនឡើងនាពេលថ្មីៗនេះ លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃដ៏ច្រើនរបស់ពួកគេ តារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំ ឬមានភាពប្រសើរឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងការត្រឡប់មកវិញនូវដើមទុនខ្ពស់ទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនធ្វើឱ្យពួកគេនៅតែមើលទៅគួរឱ្យទាក់ទាញ។

“នៅពេលដែលវិនិយោគិនកាន់តែច្រើនបានចូលក្នុងវិស័យថាមពល ពួកគេបានចូលទៅកាន់ភាគហ៊ុនរាវដ៏ធំបំផុតដូចជា Exxon Mobil និង Chevron ជាដើម។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលពួកគេចាប់ផ្តើមមើលទៅកាន់តែស៊ីជម្រៅនៅក្នុងវិស័យនេះ អ្នកផលិតឧស្ម័នអាចនឹងលេចធ្លោ” លោក Josh Silverstein អ្នកវិភាគថាមពលនៅ Wolfe Research មានប្រសាសន៍ថា។

នេះគឺជាអ្នកផលិតឧស្ម័នធម្មជាតិចំនួនប្រាំពីរដែលត្រូវពិចារណា។

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	៥២- វ. ផ្លាស់ប្តូរ	ឆ្នាំ ២០២២ អេ	២០២២E ភី / អ៊ី	២០២២E ភី / អ៊ី	ទិន្នផលភាគលាភ	តម្លៃទីផ្សារ (ប៊ីល)	ផលិតកម្មការពារឆ្នាំ 2022
ថាមពល Chesapeake / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	8.9% *	$9.4	68%
ធនធាន Antero / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	គ្មាន	7.7	50
Coterra Energy / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
ធនធានជួរ / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
ថាមពលភាគនិរតី / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	គ្មាន	5.9	80
ប្រេង Tourmaline / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

* មូលដ្ឋានបូកភាគលាភអថេរ; ** គ្រោងនៅឆ្នាំ ២០២២; E=estimate ***រួមបញ្ចូលភាគលាភពិសេស

ប្រភព៖ Bloomberg; ក្រុមហ៊ុនរាយការណ៍

ភាគហ៊ុន EQT បានដំណើរការតិចតួច ដោយសារក្រុមហ៊ុនបានការពារភាគច្រើននៃទិន្នផលឆ្នាំ 2021 របស់ខ្លួន និង 65% នៃទិន្នផលឆ្នាំ 2022 របស់ខ្លួននៅតម្លៃទាបជាងតម្លៃបច្ចុប្បន្ន។ ដំណឹងល្អគឺថាវាត្រូវបានការពារត្រឹមតែ 40% សម្រាប់ឆ្នាំ 2023។ ភាគហ៊ុនប្រហែល 25 ដុល្លារមានទិន្នផលសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃដែលបានព្យាករណ៍ជិត 20% នៅឆ្នាំនេះ និងជាង 25% នៅឆ្នាំ 2023។ ថ្មីៗនេះវាបានចាប់ផ្តើមភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ 50 សេន។ សម្រាប់ទិន្នផល 2% ។

"នេះមិនគួរធ្វើពាណិជ្ជកម្ម [នៅ $ 25] ជាមួយនឹងទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ 25%" ជាមួយនឹងតារាងតុល្យការដែលប្រសើរឡើង និងការការពារហានិភ័យអាក្រក់នឹងចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2023 លោក Silverstein ដែលគិតថាភាគហ៊ុនអាចជួញដូរនៅ $35 ។

Coterra ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងពីការរួមបញ្ចូលគ្នាកាលពីឆ្នាំមុននៃ Cabot Oil and Gas និង Cimarex Energy ភាគច្រើនមិនមានការការពារហានិភ័យនៅឆ្នាំនេះ។ ហើយវាមានតារាងតុល្យការល្អជាងមួយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មនេះ។

ដូចជាការកើនឡើងនៃចំនួនដៃគូថាមពល Coterra កំពុងបង់ទាំងភាគលាភមូលដ្ឋាន និងភាគលាភអថេរដែលផ្លាស់ប្តូរជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូល។ ភាគហ៊ុននៅប្រហែល $26 ផ្តល់ទិន្នផលប្រហែល 8.7% រវាងមូលដ្ឋាន និងភាគលាភអថេរ។ ភាគលាភមូលដ្ឋានគឺ 60 សេនក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងមួយឆ្នាំ។

Chesapeake ដែលបានចាកចេញពីការក្ស័យធនកាលពីឆ្នាំមុនជាមួយនឹងតារាងតុល្យការស្អាត មានអ្វីដែលហៅថា "កម្មវិធីភាគលាភល្អបំផុត" នៃការទូទាត់មូលដ្ឋាន និងអថេរដែលឥឡូវនេះផ្តល់ទិន្នផល 9% ក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុនថ្មីៗនេះចំនួន $79 ។ Silverstein មានចំណាត់ថ្នាក់ Outperform និងគោលដៅតម្លៃ $96 ។

ធនធានអារេតូ

(AR) ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីតំណែងរបស់ខ្លួនជាអ្នកផលិតឧស្ម័នធម្មជាតិធំជាងគេទីពីររបស់ប្រទេសដូចជា propane និង butane ដែលតម្លៃរបស់វាបានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងកាលពីឆ្នាំមុន។

"បន្ថែមពីលើអានុភាពរបស់វាចំពោះតម្លៃឧស្ម័នរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក NGLs គឺជាកត្តាជំរុញការរកប្រាក់ចំណូលតែមួយគត់សម្រាប់ Antero" JP Morgan's Jayaram ដែលក៏ចង្អុលបង្ហាញពីទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ 25% ដែលបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំនេះ ដែលជាផ្នែកមួយក្នុងចំណោម ខ្ពស់បំផុតក្នុងវិស័យ។ ក្រុមហ៊ុនត្រូវបានការពារ 50% ​​លើឧស្ម័នរបស់ខ្លួនសម្រាប់ឆ្នាំនេះ និងតិចតួចសម្រាប់ឆ្នាំ 2023។ គាត់មានចំណាត់ថ្នាក់លើសទម្ងន់ និងគោលដៅតម្លៃ 28 ដុល្លារលើ Antero ដែលភាគហ៊ុនរបស់គាត់ជួញដូរប្រហែល 24 ដុល្លារ។

ថាមពលនិរតី

(SWN) ដែលភាគហ៊ុននៃការជួញដូរប្រហែល 5 ដុល្លារគឺជាអ្នកសំដែងដ៏អាក្រក់បំផុតនៅក្នុងក្រុមនៅក្នុងឆ្នាំមុន។ នេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីការទិញយក និងបន្ទុកបំណុលខ្ពស់។ វាក៏ត្រូវបានការពារប្រហែល 75% លើទិន្នផលឧស្ម័នរបស់ខ្លួនសម្រាប់ឆ្នាំ 2022។ ប៉ុន្តែវាជួញដូរក្នុងតម្លៃថោកជាមួយនឹងទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ 25% ដែលត្រូវបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំនេះ។

ដូចជា Antero,

ធនធានជួរ

(RRC) ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីផលិតកម្ម NGL ដ៏សំខាន់ដែលមានប្រហែល 25% នៃទិន្នផលរបស់វា។ ក្រុមហ៊ុនបានប្រកាសកម្មវិធីទិញវិញចំនួន 500 លានដុល្លារសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ហើយគ្រោងនឹងបង់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ 32 សេន ដែលចាប់ផ្តើមនៅចុងឆ្នាំនេះ។ នោះគួរតែនាំមកនូវទិន្នផល 1.3% ក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុនថ្មីៗនេះ 25 ដុល្លារ។

ទោះបីជាមានឈ្មោះក៏ដោយ

ប្រេង Tourmaline

(TRMLF) គឺជាអ្នកផលិតឧស្ម័នធម្មជាតិដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងប្រទេសកាណាដា។ ភាគហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជីនៅសហរដ្ឋអាមេរិកជួញដូរនៅជុំវិញ $40 និងទទួលបានទិន្នផល 4% រវាងមូលដ្ឋាន និងភាគលាភពិសេស។ ក្រុមហ៊ុនមានបំណុលទាប ហើយរំពឹងថានឹងមានលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃជាង 2 ពាន់លានដុល្លារនៅឆ្នាំនេះ។ វាគឺជាការជ្រើសរើសកំពូលរបស់អ្នកវិភាគ Peters & Co. Tyler Reardon ដែលមានគោលដៅតម្លៃដែលស្មើនឹងប្រហែល $60 នៅលើភាគហ៊ុនអាមេរិក។

ទោះបីជាមានការប្រមូលផ្តុំនាពេលថ្មីៗនេះក៏ដោយ ឧស្ម័នរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកគឺត្រឹមតែមួយភាគបួននៃតម្លៃប្រេងនៅលើមូលដ្ឋានសមមូលថាមពល។ ជាមួយនឹងតម្រូវការសកលនឹងកើនឡើង អ្នកវិនិយោគគួរតែចូលទៅក្នុងវិស័យនេះ។

សរសេរ​ទៅកាន់ Andrew Bary នៅ [អ៊ីមែលការពារ]