សៀវភៅថ្មីរបស់ Rubenstein មានបទសម្ភាសន៍ជាមួយអ្នកវិនិយោគធំៗចំនួន 23 ដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ រាប់បញ្ចូលទាំង Rubenstein មានមហាសេដ្ឋីចំនួន 13 នាក់ តាមការប៉ាន់ស្មានរបស់ Forbes ។
កាសែតវ៉ាស៊ីនតោនប៉ុស្តិ៍តាមរយៈរូបភាព Getty
នៅក្នុងសៀវភៅថ្មីរបស់ David Rubenstein, របៀបវិនិយោគ៖ ចៅហ្វាយនាយលើសិប្បកម្ម (Simon & Schuster, 2022) គាត់សារភាពដោយបើកចំហនៅក្នុងការណែនាំរបស់វាថាគាត់មិនចាត់ទុកខ្លួនគាត់ជាវិនិយោគិនដ៏អស្ចារ្យនោះទេ។ Rubenstein គឺជាមេធាវីម្នាក់ដែលបានចំណាយពេលនៅក្នុងសេតវិមាន Carter និងបានចាប់ផ្តើមក្រុមហ៊ុនមូលធនឯកជនដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Washington DC ក្នុងឆ្នាំ 1987 បន្ទាប់ពីគាត់បានសម្រេចចិត្តបោះបង់ចោលច្បាប់សម្រាប់អ្វីដែលរកកម្រៃបាន។ ថ្វីបើមានភាពសុភាពរាបសាររបស់គាត់ក៏ដោយ Rubenstein នៅក្នុងភាគហ៊ុនឯកជនទីតានដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបជាង 3 ពាន់លានដុល្លារ ភាគច្រើនដោយសារតែក្រុមហ៊ុនទិញយករបស់គាត់ដែលគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ 375 ពាន់លានដុល្លារមានការវិនិយោគឈ្នះច្រើនជាងអ្នកចាញ់។ អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញសរុបរបស់ Carlyle មុនពេលថ្លៃសេវា មានជាមធ្យម 26% ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេលជាង 30 ឆ្នាំ។
សៀវភៅរបស់ Rubenstein បង្ហាញពីបទសម្ភាសន៍របស់គាត់ជាមួយវិនិយោគិនដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិកដ៏អស្ចារ្យចំនួន 23 នាក់ រាប់ចាប់ពីតម្លៃភាគហ៊ុនដ៏មានតម្លៃរបស់ Seth Klarman ដល់ម្ចាស់មូលនិធិការពារហានិភ័យ Ray Dalio តារាអចលនទ្រព្យ Jon Gray វិនិយោគិនហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ Adebayo Ogunlesi និងពាណិជ្ជករម៉ាក្រូបានប្រែក្លាយ crypto hodler Mike Novogratz ។ មិនតិចជាង 12 នាក់ក្នុងចំនោមពួកគេគឺជាមហាសេដ្ឋី ដោយការគិតរបស់ទស្សនាវដ្ដី Forbes រួមទាំងលោក James Simons ដែលជាគណិតវិទូដ៏ប៉ិនប្រសប់ ដែលបានបោះបង់អាជីពដឹកនាំនាយកដ្ឋានគណិតវិទ្យារបស់សាកលវិទ្យាល័យ Stony Brook ដើម្បីត្រួសត្រាយការវិនិយោគបរិមាណនៅ Wall Street ។ ក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ មូលនិធិ Medallion របស់គាត់ និងម៉ូដែលកុំព្យូទ័ររបស់វាបានទទួលផលចំណេញសុទ្ធ 40% ក្នុងមួយឆ្នាំ ហើយ Simons មានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធ 28 ពាន់លានដុល្លារ។ ខណៈពេលដែលអ្នកមិនគួររំពឹងថានឹងមានយុទ្ធសាស្រ្តជាក់លាក់អំពីរបៀបដកខ្លួនចេញ ឬវាយតម្លៃភាគហ៊ុន ឬមូលនិធិដ៏អស្ចារ្យនោះ មានរឿងជាច្រើនដែលត្រូវរៀនពីដំណើរជីវិត និងអាជីពដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍របស់អ្នកវិនិយោគឆ្នើមទាំងនេះ និងវិធីដែលពួកគេគិតអំពីពិភពលោក និងទីផ្សារក្នុងការស្វែងរករបស់ពួកគេ។ នៃការត្រឡប់មកវិញលើស។
Forbes៖ ហេតុអ្វីបានជាអ្នកចង់សរសេរសៀវភៅនេះដោយផ្តល់ឱ្យសៀវភៅទាំងអស់នៅទីនោះឧទ្ទិសដល់ការវិនិយោគ?
លោក David Rubenstein៖ ខ្ញុំបាននៅក្នុងពិភពវិនិយោគឥឡូវនេះអស់រយៈពេល 35 ឆ្នាំមកហើយ។ សៀវភៅផ្សេងទៀតដែលខ្ញុំបានសរសេរ មិនមែននិយាយអំពីការវិនិយោគទេ។ មនុស្សបាននិយាយមកកាន់ខ្ញុំថា ហេតុអ្វីបានជាអ្នកមិនធ្វើអ្វីមួយអំពីអ្វីដែលអ្នកបានធ្វើក្នុងរយៈពេល 35 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ? ខ្ញុំនឹងមិននិយាយថាខ្ញុំជាអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យនោះទេ ប៉ុន្តែខ្ញុំបាននៅជុំវិញពិភពវិនិយោគ។ ទី២ មានសៀវភៅមួយក្បាលដែលបានសរសេរជាច្រើនឆ្នាំមកហើយដែលខ្ញុំបានអានកាលនៅក្មេងហៅ ចៅហ្វាយនាយលុយដោយ John Train ។ (ដើមឡើយត្រូវបានបោះពុម្ពនៅឆ្នាំ 1980 អ្នកលក់ដាច់បំផុតបានបង្ហាញពីអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យចំនួនប្រាំបួនរួមទាំង Warren Buffett, Benjamin Graham និង John Templeton ។ វាមិនមែនជាសៀវភៅសម្ភាសទេ ប៉ុន្តែគាត់ធ្វើបានល្អណាស់។ ដូច្នេះ ខ្ញុំគិតថាប្រហែលជាមានអ្វីមួយដូចជាកន្លែងដែលអ្នកយកអ្នកវិនិយោគល្អបំផុតមកពន្យល់ពីអ្វីដែលពួកគេបានធ្វើ។ ខ្ញុំមិននិយាយថានរណាម្នាក់នឹងក្លាយជាអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យដោយការអានសៀវភៅរបស់ខ្ញុំនោះទេ ប៉ុន្តែវាអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគជាមធ្យមនូវគំនិតមួយចំនួនអំពីអ្វីដែលពួកគេមិនគួរ ឬគួរធ្វើ ហើយប្រហែលជាជំរុញទឹកចិត្តយុវជនមួយចំនួនឱ្យទៅវិនិយោគ។ ខ្ញុំក៏កំពុងព្យាយាមនិយាយថា អ្នកវិនិយោគកំពុងធ្វើសេវាកម្មដ៏មានប្រយោជន៍សម្រាប់ប្រទេសយើង។ ប្រសិនបើអ្នកបែងចែកដើមទុនទៅ Moderna នោះជារឿងល្អ។ ខ្ញុំកំពុងព្យាយាមនិយាយថាអ្នកវិនិយោគមិនមែនគ្រាន់តែជាមនុស្សលោភលន់ទាំងអស់ដែលរកលុយនោះទេ។ ពួកគេពិតជាធ្វើអ្វីដែលមានប្រយោជន៍សម្រាប់សង្គម។
Forbes៖ បើគិតពីមនុស្សទាំងអស់ដែលអ្នកបានសម្ភាស និងមនុស្សនៅក្នុងសៀវភៅរបស់អ្នក តើមាននរណាម្នាក់ចាប់អារម្មណ៍អ្នកខ្លាំងជាងគេទាក់ទងនឹងការធ្វើដំណើររបស់ពួកគេទេ?
Rubenstein៖ ពួកគេជាច្រើនមានដំណើរដែលអ្នកនឹកស្មានមិនដល់។ ជាឧទាហរណ៍ Jim Simons គឺជាគណិតវិទូលំដាប់ពិភពលោក ប៉ុន្តែគ្មាននរណាម្នាក់គិតថាគាត់ជាអ្នកវិនិយោគនោះទេ។ បន្ទាប់មកគាត់បានរងរបួស តាមពិត ការបង្កើតការវិនិយោគបរិមាណជាសំខាន់ Stan Druckenmiller នឹងក្លាយជាអ្នកព្រៃឈើ ឬអ្វីមួយដូចនេះ ហើយគាត់បានព្យាយាមដើម្បីទទួលបានបណ្ឌិតផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច។ ហើយនៅទីបំផុតគាត់ក្លាយជាអ្នកវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតម្នាក់។ វាជាការសំភាសន៍ដ៏អស្ចារ្យមួយ; ខ្ញុំពិតជាកោតសរសើរគាត់ណាស់។ មានស្ត្រីម្នាក់ដែលខ្ញុំបានសម្ភាសដែលឥឡូវជាប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៅសាកលវិទ្យាល័យ Rockefeller, Paula Volent ។ នាងគឺជាអ្នកអភិរក្សសិល្បៈ ហើយនាងបានទៅសាលាធុរកិច្ច ដើម្បីជួយអាជីវកម្មអភិរក្សសិល្បៈរបស់នាង ហើយនាងបានវាយដំ David Swenson របស់ Yale ដែលជាមេខាងអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញ (សម្រាប់អំណោយទាន)។ ដូច្នេះអ្នកគ្រាន់តែមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។
Forbes៖ តើមានអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យណាមួយដែលអ្នកបានជួបដែលអ្នកមានអារម្មណ៍ថាមានវិធីសាស្រ្តមិនពិតមែនទេ?
Rubenstein៖ Stan Druckenmiller មានទស្សនវិស័យគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ណាស់។ គាត់ធ្វើម៉ាក្រូ។ គាត់ក៏ធ្វើការស្តុកទុក ហើយបន្ទាប់មកគាត់ពេលខ្លះខ្លី និងពេលខ្លះវែង។ គាត់ធ្វើអ្វីដែលគាត់ចូលចិត្ត ឬគិតថាគួរធ្វើ ប៉ុន្តែគាត់ចូលចិត្តនិយាយថា ខ្ញុំអាចប្ដូរចិត្តថ្ងៃក្រោយ។ ដូច្នេះគាត់ថា ខ្ញុំមិនចូលចិត្តផ្តល់ដំបូន្មានដល់មនុស្សទេ ព្រោះខ្ញុំអាចប្តូរចិត្តនៅថ្ងៃបន្ទាប់ ហើយខ្ញុំក៏មិនចង់ឲ្យមនុស្សគិតថាខ្ញុំប្រាប់គេអ្វីដែរ។ ដូច្នេះគាត់ជាមនុស្សឆ្លាត ពូកែគិត និងសុភាពណាស់។
ខ្ញុំគិតថាមនុស្សទាំងអស់នេះមានភាពសមរម្យគួរសមដោយសារពួកគេបានធ្វើខុស។ ពួកគេទាំងអស់បានបាត់បង់ប្រាក់ជាច្រើនលើកិច្ចព្រមព្រៀង ហើយពួកគេស៊ាំនឹងវា។ ការដែលអាចយកឈ្នះលើកំហុសរបស់អ្នកបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស គឺជាសញ្ញានៃអ្នកវិនិយោគដ៏ល្អម្នាក់។ ព្រោះបើមិនដូច្នោះទេ បើអ្នកនៅជាប់នឹងកំហុសរបស់អ្នក អ្នកនឹងមិនទៅណាទេ។
Forbes៖ Druckenmiller គឺជាអ្នកវិនិយោគដ៏សំខាន់សម្រាប់ George Soros ។
Rubenstein៖ គាត់គឺជាមនុស្សនៅពីក្រោយវា។ ដាច់ខាត។ ហើយនោះជាពេលដែលមួយពាន់លានដុល្លារជាលុយដ៏ច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់។ គាត់បានបំបែកធនាគាររបស់ប្រទេសអង់គ្លេស និងរកបានមួយពាន់លានដុល្លារ។ បន្ទាប់មក ប្រាកដណាស់ ចន ផូលសុន (ដែលមាននៅក្នុងសៀវភៅនេះផងដែរ) រកបាន 20 ពាន់លានដុល្លារ។ អ្នកប្រហែលជាចងចាំពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុដែលមានក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990។ នោះជាការគ្រប់គ្រងមូលធនរយៈពេលវែង វានឹងដួលរលំ។ រតនាគារមិនដឹងថាត្រូវធ្វើអ្វីទេ។ ការខាតបង់នោះមានចំនួនរាប់ពាន់លានដុល្លារ។ នោះហើយជារបៀបដែលពួកគេបាននិយាយអំពី។ សព្វថ្ងៃនេះវាហាក់ដូចជារឿងតូចតាច។
Forbes៖ តើមានអ្នកវិនិយោគធំៗណាដែលអ្នកប្រាថ្នាចង់បញ្ចូលក្នុងសៀវភៅនេះដែរឬទេ?
Rubenstein៖ មានមនុស្សប្រាំនាក់ផ្សេងទៀតដែលខ្ញុំមិនអាចដាក់ចូលក្នុងសៀវភៅបាន ដោយសារចំនួនទំព័រមានកម្រិត—ពួកគេស្ថិតនៅក្នុងកំណែសំឡេងនៃសៀវភៅ។ ម្នាក់ក្នុងចំនោមពួកគេគឺ Bill Ackman ដែលជាអ្នកវិនិយោគដ៏ល្អម្នាក់។ ខ្ញុំបានធ្វើបទសម្ភាសន៍មួយ ប៉ុន្តែខ្ញុំមិនបានដាក់វានៅក្នុងសៀវភៅនោះទេ ព្រោះខ្ញុំសម្រេចចិត្តធ្វើវាសម្រាប់តែអ្នកវិនិយោគជនជាតិអាមេរិកប៉ុណ្ណោះ។ ម្នាក់ទៀតគឺលោក Neil Shen ដែលជាបុរសដែលបានសាងសង់ Sequoia China ទៅជាប្រតិបត្តិការបណ្តាក់ទុនដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងប្រទេសចិន។ គាត់គឺពិតជាអស្ចារ្យណាស់។
Forbes៖ តើលក្ខណៈសម្បត្តិ និងជំនាញអ្វីខ្លះដែលអ្នកបានរកឃើញជាទូទៅនៅក្នុងអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យទាំងនេះ?
Rubenstein៖ នេះជាអ្វីដែលអ្នកពូកែមានដូចគ្នា៖ ពួកគេមកពីគ្រួសារវណ្ណៈកណ្តាលពណ៌ខៀវ។ ពួកគេមានការអប់រំល្អណាស់។ ពួកគេមិនមែនជាសិស្សវិទ្យាល័យទេ។ ពួកគេមានកន្លែងល្អសម្រាប់គណិតវិទ្យា។ ពួកគេមានការចង់ដឹងចង់ឃើញបញ្ញាដ៏ធំសម្បើម។ ពួកគេពិតជាចូលចិត្តអានច្រើនតាមតែអាចធ្វើទៅបាន ទោះបីជាវាមិនមែនអំពីតំបន់ដែលពួកគេកំពុងវិនិយោគក៏ដោយ។ ពួកគេគឺជាអេប៉ុងសម្រាប់ព័ត៌មាន។ ពួកគេចូលចិត្តធ្វើការសម្រេចចិត្តចុងក្រោយ។ ពួកគេមិនចង់ផ្ទេរសិទ្ធិការសម្រេចចិត្តទេ ហើយនៅពេលពួកគេធ្វើការសម្រេចចិត្តមិនល្អ ពួកគេនឹងសម្រេចវាហើយធ្វើកិច្ចការបន្ទាប់។ ពួកគេក៏ជាមនុស្សសប្បុរសធម៌ដែរ។ ជាក់ស្តែងមិនមែនគ្រប់គ្នាដែលធ្វើការក្នុងពិភពវិនិយោគសុទ្ធតែជាអ្នកមាននោះទេ ព្រោះអ្នកខ្លះធ្វើការដោយទ្រព្យសម្បតិ្ត ប៉ុន្តែប្រសិនបើអ្នករកស៊ីរកលុយបានច្រើន ហើយរកលុយបានច្រើន ពួកគេមានទំនោរនឹងផ្តល់ប្រាក់យ៉ាងច្រើន។ វា។ ពួកគេក៏មានតម្លៃសមរម្យចំពោះពួកគេដែរ។ ជាក់ស្តែង តែងតែមានមនុស្សក្រអឺតក្រទម ប៉ុន្តែមនុស្សបន្ទាបខ្លួន គឺជាមនុស្សដែលមានកំហុស ហើយមនុស្សទាំងនេះសុទ្ធតែមានកំហុស។ ពួកគេទទួលស្គាល់វា។
Forbes៖ ប្រសិនបើអ្នកត្រូវជ្រើសរើសពីក្នុងចំណោមប្រភេទនៃរចនាប័ទ្មវិនិយោគដែលអ្នកបង្ហាញនៅក្នុងសៀវភៅ តើអ្នកពេញចិត្តមួយណា?
Rubenstein៖ សុវត្ថិភាពបំផុតនឹងក្លាយជាអ្នកវិនិយោគតម្លៃ ពីព្រោះអ្នកវិនិយោគតម្លៃនឹងមិនយកអ្នកវិនិយោគខ្ពស់នោះទេ។ ប៉ុន្តែខ្ញុំចង់និយាយថាប្រសិនបើខ្ញុំអាចវិនិយោគលើបុរសទាំងនេះនៅក្នុងសៀវភៅនេះ ខ្ញុំគិតថាពួកគេទាំងអស់ល្អមើលអ្វីដែល Sequoia បានធ្វើនៅក្នុងបដិវត្តន៍ពិភពបណ្តាក់ទុន។ វាគ្រាន់តែជារឿងអស្ចារ្យប៉ុណ្ណោះ។ ហើយលេខរបស់ Stan Druckenmiller មិនត្រូវបានគេដឹងទេឥឡូវនេះ ប៉ុន្តែគាត់ជាមនុស្សដ៏អស្ចារ្យម្នាក់។ ប្រសិនបើគាត់យកលុយថ្មី គាត់នឹងល្អណាស់ក្នុងការឲ្យលុយទៅ។ សូម្បីតែ Ron Baron ដែលធ្វើមូលនិធិទៅវិញទៅមក ដែលច្បាស់ណាស់ការយល់ដឹងដ៏អស្ចារ្យនៃពិភពវិនិយោគ មើលទៅមិនអំណោយផលលើមូលនិធិទៅវិញទៅមក ប៉ុន្តែគាត់បានធ្វើបានយ៉ាងល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគរបស់គាត់។
Forbes៖ នៅ Carlyle តើអ្វីជាការវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតរបស់អ្នក ហើយតើអ្នកបានរៀនមេរៀនអ្វីខ្លះ?
Rubenstein៖ យើងបានធ្វើការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសចិនកាលពីឆ្នាំមុន China Pacific Life ដែលជាក្រុមហ៊ុនដែលស្ទើរតែក្ស័យធន។ វាគឺជាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងអាយុជីវិត ហើយយើងបានសហការជាមួយដៃគូក្នុងស្រុកមួយចំនួន ហើយយើងបានប្រែក្លាយវាចេញ។ ធ្វើបដិវត្តតាមរបៀបដែលពួកគេធ្វើ។ ហើយយើងបានធ្វើការត្រឡប់មកវិញយ៉ាងធំ។ ថ្មីៗនេះ យើងបានធ្វើកិច្ចព្រមព្រៀងមួយហៅថា Zoom Info ដែលមិនមែនជា Zoom ទេ។ វាជាក្រុមហ៊ុនមួយប្រភេទផ្សេងគ្នា ហើយយើងបានបង្កើតផលបូកយ៉ាងច្រើននៅលើនោះ។ មនុស្សប្រាប់យើងកុំឱ្យធ្វើវា។ ពួកគេបាននិយាយថា ពត៌មាន Zoom នេះនឹងមិនទៅណាទេ ឬ China Pacific Life នឹងមិនទៅណាទេ។ អ្នកត្រូវមានការសង្ស័យខ្លាំងចំពោះមនុស្សដែលប្រាប់អ្នកថាកុំធ្វើនេះ ឬមិនធ្វើបែបនោះ។ អ្នកពិតជាត្រូវពិនិត្យមើលវា។ ពីព្រោះម្តងទៀត ដូចដែលខ្ញុំបាននិយាយនៅក្នុងសៀវភៅ ការប្រឆាំងនឹងប្រាជ្ញាសាមញ្ញ គឺជាអ្វីដែលធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យ។ អ្នកត្រូវតែប្រឆាំងនឹងគ្រាប់ធញ្ញជាតិ ហើយនោះជាអ្វីដែលយើងបានធ្វើពេលខ្លះនៅ Carlyle ។
Forbes៖ តើមានការវិនិយោគដែលអ្នកអាចរំលឹកបានទេ?
Rubenstein៖ ច្រើនណាស់។ យើងមានក្រុមហ៊ុនមួយឈ្មោះថា Carlyle Capital ដែលជាមូលនិធិមូលបត្របំណុលច្រើន ឬតិច ហើយយើងបានផ្លាស់ប្តូរឡើងគឺ Ginnie Maes និង Fannie Maes ។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំបានមកដល់ ធនាគារនឹងមិនអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកខ្ចីប្រាក់ពីមូលបត្រទាំងនោះច្រើននៅឡើយ ហើយរដ្ឋាភិបាលមិនទាន់បានធានាពួកគេនៅឡើយ។ ដូច្នេះ វាបានទៅក្រោម។
មេរៀនគឺថាដោយសារតែនរណាម្នាក់នឹងខ្ចី 98 សេនជាប្រាក់ដុល្លារមិនមានន័យថាអ្នកគួរតែយកវាទេ។ នៅសម័យនោះ អ្នកអាចទទួលបានប្រាក់កម្ចី repo ដែល refinance ជារៀងរាល់ថ្ងៃ។ ជាទូទៅអ្នកអាចខ្ចី 98 សេនធៀបនឹងមូលបត្ររបស់រដ្ឋាភិបាល ប៉ុន្តែនៅពេលណាមួយនៅពេលធនាគារមកជាមួយ ហើយនិយាយថាយើងភ័យអំពីមូលបត្រទាំងនេះ យើងនឹងខ្ចី 90 សេនជាប្រាក់ដុល្លារ បន្ទាប់មកអ្នកមានបញ្ហាប្រឈមមួយចំនួន។
Forbes៖ តើអ្នកគិតថាទីផ្សារឥឡូវនេះមានហានិភ័យជាងពេលដែលអ្នកចាប់ផ្ដើមឬទេ?
Rubenstein៖ ខ្ញុំមិនដឹងថាតើទីផ្សារមានភាពប្រថុយប្រថានទេ ប៉ុន្តែខ្ញុំចង់និយាយថាទីផ្សារតែងតែមានភាពទំនើបជាងមុន។ ល្បិចដែលយើងមាននៅពេលនេះគឺយើងពិតជាមិនដឹងថាតើនឹងមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ហើយវានឹងមានកម្រិតណានោះទេ។ ខ្ញុំនឹងមិននិយាយថាវាប្រថុយប្រថានជាងនេះទេ ប៉ុន្តែខ្ញុំចង់និយាយថា ប្រាក់ភ្នាល់អាចខ្ពស់ជាងនេះ ដោយសារតែមនុស្សដាក់ប្រាក់ដែលមានហានិភ័យជាងអ្វីដែលពួកគេធ្លាប់មាន។ ម្យ៉ាងទៀតចំនួនលុយដែលអ្នកអាចដាក់ទៅធ្វើការនៅទីនោះព្រោះថវិកាមានច្រើនជាងនេះគឺសន្ធឹកសន្ធាប់។ ដូច្នេះថ្ងៃចាស់ អ្នកអាចនឹងដាក់លុយតិចជាងនេះ។ ថ្ងៃនេះ លុយកាក់ ហូរហៀរខ្លាំង។
Forbes៖ តើអ្នកមានមតិយោបល់លើការជួញដូរភាគហ៊ុន meme ទេ?
Rubenstein៖ អ្វីដែលខ្ញុំនិយាយនៅក្នុងសៀវភៅរបស់ខ្ញុំគឺត្រូវប្រាកដថាអ្នកដឹងពីអ្វីដែលអ្នកកំពុងធ្វើ។ អាន។ មនុស្សជាច្រើនដែលកំពុងធ្វើភាគហ៊ុនទាំងនេះមួយចំនួនគឺជាមនុស្សវ័យក្មេងដែលពិតជាមិនបានអានអ្វីទាំងអស់ - ពួកគេគ្រាន់តែធ្វើតាមនិន្នាការមួយ។ ហើយខ្ញុំគិតថាពួកគេមិនត្រូវបានគេជូនដំណឹងល្អដូចដែលពួកគេប្រហែលជាគួរតែត្រូវបានគេ។ ល្បិចនៃការធ្វើជាវិនិយោគិនល្អគឺត្រូវអាន និងដឹងពីអ្វីដែលអ្នកកំពុងធ្វើ។ ហើយជាច្រើនដង មនុស្សទើបតែចូលទីផ្សារ ហើយមិនដឹងថាពួកគេកំពុងធ្វើអ្វីនោះទេ។ គេខ្ចីលុយច្រើនជាងគេមានលទ្ធភាព។ សម័យណាក៏ដោយ តែងតែមានមនុស្សដែលព្យាយាមរកអ្នកមានបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយវាមិនកើតឡើងនោះទេ។
Forbes៖ តើអ្នកសង្ឃឹមថាអ្នកវិនិយោគនឹងដកយកអ្វីពីការអានសៀវភៅរបស់អ្នក?
Rubenstein: នេះជាអ្វីដែលខ្ញុំសង្ឃឹម៖ ប្រសិនបើអ្នកនៅក្មេង ហើយអ្នកកំពុងគិតអំពីអាជីពក្នុងការវិនិយោគ ខ្ញុំសង្ឃឹមថាអ្នកនឹងត្រូវបានបំផុសគំនិតដោយអ្នកវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យ ហើយគិតថាប្រហែលជាខណៈពេលដែលខ្ញុំមិនអាចជា Jim Simons ខ្ញុំប្រហែលជា ល្អណាស់ប្រសិនបើខ្ញុំធ្វើកិច្ចការដែលខ្ញុំត្រូវធ្វើ - ទទួលបានការអប់រំ ខិតខំជាដើម។ សម្រាប់វិនិយោគិនជាមធ្យមដែលមាន $100,000-$200,000 ដើម្បីដាក់ចេញ ខ្ញុំសង្ឃឹមថាពួកគេនឹងនិយាយថាខ្ញុំគួរតែចូលទៅក្នុងមូលនិធិ ហើយមិនព្យាយាមធ្វើភាគហ៊ុនដោយខ្លួនឯងទេ។ ហើយបន្ទាប់មកខ្ញុំរាយបញ្ជីនៅក្នុងសៀវភៅរឿងដែលអ្នកគួរស្វែងរកនៅក្នុងមូលនិធិមួយដូចជាបទចម្រៀង។ សម្រាប់អ្នកនិយាយថា ទេ ខ្ញុំមានលុយគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីរើសភាគហ៊ុន ហើយខ្ញុំពិតជាចង់ដាក់ពេលវេលាខ្លះទៅក្នុងវា ខ្ញុំបានដាក់រឿងនិទានប្រុងប្រយ័ត្នមួយចំនួននៅទីនោះអំពីអ្វីដែលអ្នកពិតជាត្រូវធ្វើ។ អ្វីដែលសំខាន់បំផុតគឺត្រូវអាន ដឹងពីអ្វីដែលអ្នកកំពុងចូលទៅ ហើយកុំគិតថាអ្នកជាមនុស្សពូកែ ព្រោះអ្នកពូកែបង្កើតធាតុក្រាហ្វិក។ គ្រាន់តែមានភាពប្រាកដនិយមនៅក្នុងអត្រានៃការរំពឹងទុករបស់អ្នកត្រឡប់មកវិញ។
អ្វីដែលសំខាន់បំផុតដែលត្រូវទទួលស្គាល់នោះគឺកំហុសដ៏ធំបំផុតដែលមនុស្សធ្វើគឺពួកគេលក់នៅពេលដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ហើយពួកគេទិញនៅពេលដែលទីផ្សារកើនឡើង។ ទីផ្សារកំពុងធ្លាក់ចុះឥឡូវនេះ។ ពួកវាអាចចុះក្រោមបន្តិច ប៉ុន្តែប្រហែលជាយើងជិតដល់បាតហើយ។ ខ្ញុំគិតថាវាប្រហែលជាពេលវេលាដ៏ល្អមួយដើម្បីទិញរបស់ដែលមានឱកាសអាជីវកម្មសមហេតុផល។ ហើយប្រាកដណាស់ ប្រសិនបើអ្នកចាប់អារម្មណ៍លើទិន្នផល ទិន្នផលនឹងពិតជាខ្ពស់ពីភាគហ៊ុនភាគលាភឥឡូវនេះ។
Forbes៖ អរគុណ ដាវីឌ។
ប្រភព៖ https://www.forbes.com/sites/schifrin/2022/11/21/a-billionaires-legendary-investor-playbook/