វិធីសាស្រ្តដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ផ្ទុយទៅនឹងការវិនិយោគ

សប្តាហ៍នេះ យើងគ្របដណ្តប់លើយុទ្ធសាស្រ្តដែលផ្តោតទាំងស្រុងលើក្រុមហ៊ុន blue-chip និងការទិញពួកគេនៅពេលដែលពួកគេក្លាយជាអ្នកមានតម្លៃទាបទាក់ទងគ្នាទៅវិញទៅមក។ Dogs of the Dow គឺជាវិធីសាស្រ្តប្រកបដោយវិន័យសម្រាប់បុគ្គលដែលស្វែងរកការតំរង់ទិសតម្លៃ ភាគហ៊ុនដែលមានចំនួនច្រើន និងជាប្រភពស្ថិរភាពនៃប្រាក់ចំណូលភាគលាភ។ សូមអានបន្តដើម្បីរៀនពីរបៀបប្រើ AAII សត្វឆ្កែនៃអេក្រង់ Dow និងមើលបញ្ជីក្រុមហ៊ុនដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ។

វិធីសាស្រ្តនេះត្រូវបានគេពេញនិយមនៅក្នុងសៀវភៅ ការវាយដំ Dow (កំណែក្រដាសបោះពុម្ពក្នុងឆ្នាំ 1992 ដោយ Harper Perennial ដែលជាផ្នែកនៃ HarperCollins) ដោយ Michael O'Higgins និង John Downes ។ សៀវភៅនេះផ្តល់នូវគ្រោងជាមូលដ្ឋាននៃវិធីសាស្រ្តរួមជាមួយនឹងការពិពណ៌នាអំពីភាគហ៊ុន Dow នីមួយៗ។ អេក្រង់នេះគឺផ្អែកលើសៀវភៅ។

Dogs of the Dow: វិធីសាស្រ្តដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ផ្ទុយគ្នា។

Dogs of the Dow គឺជាវិធីសាស្រ្តមេកានិចដ៏សាមញ្ញ និងសុទ្ធសាធ ដែលអំពាវនាវឱ្យអ្នកវិនិយោគទិញភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតទាំងដប់នៅក្នុងមធ្យមភាគឧស្សាហកម្ម Dow Jones នៅដើមឆ្នាំនីមួយៗ។ ចំនួនប្រាក់ដុល្លារស្មើគ្នាត្រូវបានបែងចែកទៅឱ្យភាគហ៊ុននីមួយៗក្នុងចំណោមភាគហ៊ុនទាំងដប់នោះ ហើយផលប័ត្រត្រូវបានរក្សារយៈពេល 12 ខែ។ នៅថ្ងៃជួញដូរដំបូងនៃឆ្នាំប្រតិទិនបន្ទាប់ ដំណើរការត្រូវបានធ្វើម្តងទៀត ហើយផលប័ត្រត្រូវបានសាងសង់ឡើងវិញជាមួយនឹងអ្នកផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតថ្មី។

តារាងទី 1 រំលេចក្រុមហ៊ុនទាំងដប់ដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់ Dogs of the Dow គិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2021។ ដើម្បីធ្វើការពិនិត្យចុងឆ្នាំ AAII បានមើលក្រុមហ៊ុនទាំងដប់ដែលឆ្លងកាត់អេក្រង់នៅចុងឆ្នាំ 2022 ហើយបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុ និងដំណើរការ។ រហូតដល់ថ្ងៃទី ៣១ ខែធ្នូ ឆ្នាំ ២០២២។

តារាង 1. ក្រុមហ៊ុនដែលឆ្លងកាត់ Dogs of the Dow នៅថ្ងៃទី 12/31/2021: 10 អ្នកផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុត និងតម្លៃទាប 5 អេក្រង់ (ចាត់ថ្នាក់តាមតម្លៃភាគហ៊ុនពីទាបទៅខ្ពស់)

ទ្រឹស្ដីនៅពីក្រោយ Dogs of the Dow គឺជាទិន្នផលខ្ពស់ដែលបង្ហាញថាភាគហ៊ុនមួយត្រូវបានគេវាយតម្លៃទាបទាក់ទងទៅនឹងភាគហ៊ុន Dow ផ្សេងទៀត។ វិនិយោគិនតែងតែស្វែងរកការទិញភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ ដែលគេសន្មត់ថាមិនអំណោយផល ហើយទិន្នផលដែលទាក់ទងគ្នាបានបង្ហាញថាការវាយតម្លៃរបស់ពួកគេគឺទាបជាងតម្លៃ។ នេះមិនមែនតែងតែជាករណីនោះទេ ដោយសារភាគហ៊ុនមួយអាចទទួលបានទិន្នផលខ្ពស់ និងការជួញដូរនៅផលគុណខ្ពស់ទាំងប្រាក់ចំណូល និងតម្លៃសៀវភៅ។

យោងតាមវិធីសាស្រ្ត Dogs of the Dow ការកំណត់អត្តសញ្ញាណភាគហ៊ុន Dow ដែលមានតម្លៃទាបត្រូវបានធ្វើបានយ៉ាងមានប្រសិទ្ធភាពបំផុតដោយការពិនិត្យមើលទិន្នផលភាគលាភ ដែលជាភាគលាភសរុបរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលរំពឹងថានឹងត្រូវបង់ក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់ បែងចែកដោយតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ន។

ប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងលឿនជាងភាគលាភរបស់ខ្លួន ទិន្នផលអាចនឹងទាប ដែលបង្ហាញថាតម្លៃអាចនឹងត្រូវបានដេញថ្លៃឡើងឆ្ងាយពេក ហើយអាចនឹងត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះ។ ផ្ទុយទៅវិញ ប្រសិនបើទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ពេក ភាគហ៊ុនអាចនឹងកើនឡើងសម្រាប់តម្លៃ ប្រសិនបើភាគលាភអាចទ្រទ្រង់បាន។ ទិន្នផលភាគលាភអាចកើនឡើងប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ ឬក្រុមហ៊ុនដំឡើងការទូទាត់ភាគលាភរបស់ខ្លួន។ ជាក់ស្តែង, ក្រោយមកទៀតគឺតែងតែចូលចិត្ត។

ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនឆ្លងកាត់អេក្រង់ Dogs of the Dow ដោយសារតែទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នខ្ពស់របស់ពួកគេទាក់ទងទៅនឹងភាគហ៊ុន Dow ផ្សេងទៀត ការសិក្សាអំពីទិន្នផលភាគលាភជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ក្រុមហ៊ុនអាចបង្ហាញឱ្យឃើញដូចគ្នា។ ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នដែលខ្ពស់ជាងមធ្យមភាគប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់វានឹងជាសញ្ញាមួយដែលបង្ហាញថាភាគហ៊ុនមួយមានសក្តានុពលទាបជាងតម្លៃ។

ឈេហ្វរ៉ុនCLC
—ជាក្រុមហ៊ុនរុករក និងផលិតប្រេង និងឧស្ម័នពហុជាតិសាសន៍របស់អាមេរិក ដែលគ្រប់គ្រងការវិនិយោគរបស់ខ្លួននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធ និងសាខា ហើយផ្តល់ជំនួយផ្នែករដ្ឋបាល ហិរញ្ញវត្ថុ ការគ្រប់គ្រង និងបច្ចេកវិទ្យានៅក្នុងប្រតិបត្តិការថាមពល និងគីមីរួមបញ្ចូលគ្នា គឺជាក្រុមហ៊ុនដែលដំណើរការកំពូលពី Dogs of the Dow list សម្រាប់ឆ្នាំ 2022។ កើនឡើង 53.0% ។

ក្រុមហ៊ុន Chevron ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងតម្លៃប្រេងឆៅ ដោយសារតែអតិផរណា និងជម្លោះភូមិសាស្ត្រនយោបាយបានបង្កើនការចំណាយដល់ក្រុមហ៊ុន។ ក្រុមហ៊ុន Chevron អាចឆ្លងកាត់ការកើនឡើងនៃការចំណាយដល់អ្នកប្រើប្រាស់ ហើយបានឃើញកំណើនការលក់ និងកំណើនប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ 64.7% និង 381.9% ក្នុងឆ្នាំ 2022 រៀងគ្នា។ វិស័យថាមពលបានដំណើរការល្អនៅឆ្នាំ 2022 ដែលជានិន្នាការដែលមិនទំនងជាបន្តនៅឆ្នាំ 2023 ដោយសារអតិផរណាកាត់បន្ថយ និងតម្លៃត្រឡប់ទៅកម្រិត "ធម្មតា" វិញ។ លើសពីនេះ ការខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីកាត់បន្ថយកាបូនឌីអុកស៊ីតដោយក្រុមហ៊ុន និងអ្នកប្រើប្រាស់ដូចគ្នា ទុកឱ្យក្រុមហ៊ុន Chevron ប្រឈមនឹងការបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារដ៏មានសក្តានុពលដល់ក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតលើការវិនិយោគបន្ថែមទៀតទៅលើគម្រោងថាមពលកកើតឡើងវិញ។

អ្នកសំដែងអាក្រក់បំផុតពីបញ្ជី Dogs of the Dow សម្រាប់ឆ្នាំ 2022 គឺ ក្រុមហ៊ុន IntelINTC
ធ្លាក់ចុះ 48.7% ។ Intel គឺជាក្រុមហ៊ុនផលិតគ្រឿងអេឡិចត្រូនិកសាធារណៈដ៏ធំបំផុតនៅសហរដ្ឋអាមេរិកដោយប្រាក់ចំណូល ហើយមានតែទីពីរនៅលើពិភពលោកបន្ទាប់ពីក្រុមហ៊ុន Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) ។ ឧស្សាហកម្ម semiconductor និងក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាភាគច្រើនបានជួបការលំបាកក្នុងឆ្នាំ 2022 ជាមួយនឹងសន្ទស្សន៍ S&P 500 Information Technology បានធ្លាក់ចុះ 28.2% លើមូលដ្ឋានត្រឡប់មកវិញសរុប។ Intel បានខកខានយ៉ាងខ្លាំងនូវការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលនៅត្រីមាសទី 2022 ឆ្នាំ 58.0 ដោយ XNUMX% ដែលបណ្តាលឱ្យមានការភ័យខ្លាចថាក្រុមហ៊ុនកំពុងមានបញ្ហាច្រើនជាងអ្នកផ្សេងទៀតក្នុងការកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃអតិផរណា និងឧបសគ្គនៃខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់។

ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុន Intel មានឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុននៅតែជាក្រុមហ៊ុនផលិត microchip ធំជាងគេទីពីរនៅលើពិភពលោកដោយប្រាក់ចំណូល និងមានតម្លៃគួរឱ្យទាក់ទាញ។ បច្ចុប្បន្នក្រុមហ៊ុនមានទិន្នផលភាគលាភចំនួន 5.5% លើសពីកម្រិតមធ្យមភាគប្រាំឆ្នាំរបស់ខ្លួនដែលមានចំនួន 3.3% ។ នៅក្នុងខែមករា ឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនការបង់ភាគលាភរបស់ខ្លួនចំនួន 5.0% សម្រាប់ការកើនឡើងចំនួនប្រាំបីឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ ក្រុមហ៊ុន Intel ក៏មានសមាមាត្រប្រាក់ចំណូលតម្លៃ (P/E) នៃ 8.2 ទាបជាងមធ្យមភាគប្រាំឆ្នាំរបស់ខ្លួននៃ 12.0 ។

នៅខែសីហាឆ្នាំ 2022 លោកប្រធានាធិបតី Biden បានចុះហត្ថលេខាលើច្បាប់ CHIPS ដែលជាវិក្កយបត្រទ្វេភាគីដែលមានតម្លៃ 280 ពាន់លានដុល្លារក្នុងគោលបំណងជំរុញការផលិតបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់ក្នុងស្រុក។ ច្បាប់ CHIPS រួមបញ្ចូល $ 54 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងការឧបត្ថម្ភធនដោយផ្ទាល់និង $ 24 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងឥណទានពន្ធសម្រាប់អ្នកផលិត។ ការឧបត្ថម្ភធននឹងជួយផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់រោងចក្រផលិតបន្ទះឈីបក្នុងស្រុកថ្មី។

ទស្សនវិជ្ជា Dogs of the Dow គឺជាវិធីសាស្រ្តផ្ទុយ។ ដូចជាបច្ចេកទេសតម្រង់ទិសតម្លៃជាមូលដ្ឋានទាំងអស់ យុទ្ធសាស្ត្រផ្តល់ផលចំណេញព្យាយាមកំណត់អត្តសញ្ញាណការវិនិយោគដែលមិនពេញចិត្ត។ បច្ចេកទេសផ្ទុយគ្នាបែបនេះគឺផ្អែកលើមូលដ្ឋានដែលទីផ្សារមានទំនោរប្រតិកម្មខ្លាំងពេកចំពោះព័ត៌មាន - ទាំងល្អនិងអាក្រក់ - ហើយជំរុញឱ្យតម្លៃសុវត្ថិភាពឆ្ងាយពីតម្លៃខាងក្នុងរបស់វា។

បញ្ហាប្រឈមដ៏ធំបំផុតជាមួយនឹងយុទ្ធសាស្រ្ត Dogs of the Dow គឺថាវាកំណត់សកលលោករបស់ខ្លួនចំពោះក្រុមភាគហ៊ុនដែលមានការរឹតបន្តឹងខ្លាំង - ភាគហ៊ុនចំនួន 30 ដែលរួមមាន Dow ។ ទាំងនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនធំ និងល្បីល្បាញដែលមានប្រវត្តិនៃការរកប្រាក់ចំណេញដ៏យូរ។ វិនិយោគិនដែលសម្លឹងមើលភាគហ៊ុនដែលមានទិន្នផលខ្ពស់គួរតែធានាថាក្រុមហ៊ុនអាចបន្តបង់ភាគលាភរបស់ខ្លួន។

ភាគហ៊ុនដែលឆ្លងកាត់អេក្រង់ Dogs of the Dow ត្រូវបានតម្រៀបតាមតម្លៃ ពីទាបទៅខ្ពស់។ ការធ្វើដូច្នេះធ្វើឱ្យវាងាយស្រួលក្នុងការកំណត់អត្តសញ្ញាណអ្នកដែលឆ្លងកាត់ផងដែរ។ Dogs of the Dow តម្លៃទាប អេក្រង់ 5ដែលជ្រើសរើសសមាសធាតុតម្លៃទាបបំផុតទាំងប្រាំពីភាគហ៊ុន Dow 10 ដែលមានទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់បំផុត។ វិធីសាស្រ្តចុងក្រោយគឺរឹតតែប្រមូលផ្តុំ និងងាយរងគ្រោះទៅនឹងការធ្លាក់ចុះដ៏សំខាន់នៅក្នុងភាគហ៊ុនជាក់លាក់មួយ។

ដូចដែលបានរៀបរាប់ខាងលើ វិធីសាស្រ្ត Dogs of the Dow តម្រូវឱ្យអ្នកវិនិយោគទិញភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតទាំង 10 នៅក្នុង Dow នៅដើមឆ្នាំនីមួយៗ។ គិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុនដែលបានបន្លិចក្នុងតារាងទី 2 បង្កើតជា Dogs of the Dow list ថ្មី។ បច្ចុប្បន្នមានក្រុមហ៊ុនចំនួន 10 ដែលឆ្លងកាត់អេក្រង់។ មានភាពខុសប្លែកគ្នាបន្តិចបន្តួចរវាងក្រុមហ៊ុនដែលឆ្លងកាត់អេក្រង់ Dogs of the Dow នៅចុងឆ្នាំ 2021 និងចុងឆ្នាំ 2022។

មានការលុបចំនួនពីរ និងការបន្ថែមចំនួនពីរនៅក្នុងបញ្ជីក្រុមហ៊ុនដែលបច្ចុប្បន្នឆ្លងកាត់អេក្រង់ Dogs of the Dow បើប្រៀបធៀបទៅនឹងចុងឆ្នាំ 2021។ Merck MRK
លែងឆ្លងកាត់អេក្រង់នៅឆ្នាំ 2022 ហើយត្រូវបានជំនួសដោយ JPMorgan ChaseJPM
ដែលជាធនាគារដ៏ធំបំផុតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដោយទ្រព្យសម្បត្តិ។ លើសពីនេះទៀត កូកា-កូឡាKO
លែងឆ្លងកាត់ហើយត្រូវបានជំនួសដោយ Cisco Systemsស៊ីអេសអេស
.

ធនាគារធំៗរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកត្រូវបានកំណត់ដើម្បីរាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលនៅសប្តាហ៍នេះសម្រាប់ត្រីមាសទី 2022 ឆ្នាំ 2022។ សូចនាករដែលភាគច្រើននឹងត្រូវមើលគឺប្រាក់ចំណូលការប្រាក់សុទ្ធ (NII) ដែលជារង្វាស់សំខាន់នៃប្រាក់ចំណេញសម្រាប់ធនាគារដែលបង្ហាញពីភាពខុសគ្នារវាងប្រាក់ចំណូលដែលបានធ្វើឡើងលើការប្រាក់។ គណនី និងការចំណាយដែលបានបង់សម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនោះ។ ជាការសំខាន់ វាគឺជាភាពខុសគ្នានៃចំនួនដែលធនាគារគិតប្រាក់លើប្រាក់កម្ចីធៀបនឹងអត្រាដែលពួកគេខ្លួនឯងអាចខ្ចីប្រាក់បាន។ នៅក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់កើនឡើង ធនាគារអាចគិតប្រាក់លើសពីអត្រាគោលដៅរបស់មូលនិធិសហព័ន្ធ ដូច្នេះបង្កើត NII បន្ថែមទៀត។ JPMorgan Chase គឺជាស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុមួយក្នុងចំណោមស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុដែលវិនិយោគិនកំពុងមើលបច្ចុប្បន្នភាពអំពីរបៀបដែលធនាគារបានធ្វើជាទូទៅក្នុងឆ្នាំ 2023 ក៏ដូចជាទស្សនវិស័យរបស់ពួកគេសម្រាប់ឆ្នាំ XNUMX ចាប់តាំងពីមនុស្សជាច្រើនកំពុងទស្សន៍ទាយពីបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ។

ការផ្លាស់ប្តូរគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយទៀតគឺការវិភាគភាគលាភនៅពេលប្រៀបធៀប Dogs of the Dow នៅចុងឆ្នាំ 2021 ដល់ចុងឆ្នាំ 2022។ យើងឃើញថាទាំងទិន្នផលជាមធ្យម និងបង្ហាញពីភាគលាភប្រចាំឆ្នាំនៃបញ្ជីបានកើនឡើងពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ជាមួយនឹងទិន្នផលជាមធ្យមកើនឡើង។ ពី 3.9% ទៅ 4.5% ហើយសរុបបង្ហាញពីភាគលាភប្រចាំឆ្នាំពីក្រុមហ៊ុនទាំង 10 កើនឡើងពី $38.70 ដល់ $42.07 ។

ខណៈពេលដែលមានការផ្លាស់ប្តូរពីរនៅក្នុងសមាសភាពក្រុមហ៊ុនដែលឆ្លងកាត់នៃ Dogs of the Dow នៅពេលប្រៀបធៀបឆ្នាំ 2021 ដល់ឆ្នាំ 2022 ការដកក្រុមហ៊ុនដែលមិនបង្ហាញនៅក្នុងបញ្ជីទាំងពីរចេញផ្តល់លទ្ធផលស្រដៀងគ្នា៖ ទិន្នផលជាមធ្យមបានកើនឡើងពី 4.1% ទៅ 4.9% និងសរុប។ បានបង្ហាញថា ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំពីក្រុមហ៊ុនទាំងប្រាំបីបានកើនឡើងពី 34.26 ដុល្លារដល់ 35.55 ដុល្លារ។

តារាង 2. ក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងឆ្លងកាត់ Dogs of the Dow នៅថ្ងៃទី 12/31/2022: 10 អ្នកផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុត និងតម្លៃទាប 5 អេក្រង់ (ចាត់ថ្នាក់តាមតម្លៃភាគហ៊ុនពីទាបទៅខ្ពស់)

___

ភាគហ៊ុនដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យនៃវិធីសាស្រ្តនេះមិនតំណាងឱ្យបញ្ជី "ដែលបានណែនាំ" ឬ "ទិញ" ទេ។ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការអនុវត្តដោយឧស្សាហ៍ព្យាយាម។

ប្រសិនបើអ្នកចង់បានគែមពាសពេញភាពមិនចុះសម្រុងនៃទីផ្សារនេះ។ ក្លាយជាសមាជិក AAII.