Key Insider ទើបតែទិញ $150,397 នៃភាគលាភដែលកើនឡើងនេះ។

យើងអ្នកទិញភាគលាភផ្ទុយគ្នាចូលចិត្តវា នៅពេលដែលអ្នកខាងក្នុងផ្ទុកឡើងដោយខ្លួនឯង (តាមឧត្ដមគតិលាងចេញ!) ស្តុក។ ជាពិសេសនៅពេលដែលភាគហ៊ុននោះគឺ៖

1. បោះចោលទិន្នផលខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ។
2. ការបង្កើនការទូទាត់របស់ខ្លួនក្នុងអត្រាប្រចាំឆ្នាំ 9% និង…
3. ចងភ្ជាប់ជាមួយនឹង megatrends ដ៏ធំបំផុតមួយនៅទីនោះគឺ: របស់យើង។ មិនចេះចប់ ការញៀនទិន្នន័យចល័ត។

យើងកំពុងឃើញទាំងបីខាងលើជាមួយនឹង REIT ប៉មក្រឡា ក្រោនខាសខាអន្តរជាតិ (ស៊ីស៊ីអាយ), ដែលត្រូវបានធ្លាក់ចុះប្រហែល 37% នៅក្នុងការលក់នេះ។ នោះហើយជាជំរុញឱ្យទិន្នផលរបស់វាឡើងដល់ 4.4%—គ្រាន់តែជាម្លប់ក្រោមកម្រិតខ្ពស់គ្រប់ពេល!

អ្នកខាងក្នុង? មួយ Matthew Thornton III ដែលជាសមាជិកក្រុមប្រឹក្សាភិបាលរបស់ Crown Castle ដែលមាន ច្រើន ស្បែកនៅក្នុងហ្គេម។ កាលពីសប្តាហ៍មុន Matthew បានទម្លាក់សាច់ប្រាក់ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់ចំនួន $150,397 ទៅក្នុងភាគហ៊ុន។ សរុបមក គាត់កំពុងអង្គុយនៅលើភាគហ៊ុនចំនួន 5,271 ដែលល្អប្រហែល $730K ក្នុងតម្លៃថ្ងៃនេះ។

(សូមថ្លែងអំណរគុណយ៉ាងជ្រាលជ្រៅចំពោះមិត្តភ័ក្តិរបស់យើង JC Parets នៅ All-Star Charts សម្រាប់ការផ្តល់ព័ត៌មានដល់ពួកយើង!)

ការទិញខាងក្នុងបែបនេះគឺជាសូចនាករសុទិដ្ឋិនិយម ពីព្រោះមិនដូចអ្នកដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈ (ហើយជារឿយៗខុស!) pontificators នៅក្នុងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ អ្នកខាងក្នុង បានដឹងថា អ្វី​ដែល​ធ្វើ​ឱ្យ​ក្រុមហ៊ុន​របស់​ពួក​គេ​គូស ហើយ​ពួក​គេ​ក៏​ដឹង​ផង​ដែរ​ថា​តើ​មាន​អ្វី​មួយ​ធ្លាក់​ចុះ​ដែល​អាច​បញ្ឆេះ​តម្លៃ​ភាគហ៊ុន។

ដែលធ្វើឱ្យការទិញជាមួយមនុស្សទាំងនេះ ល្អ​បំផុត មធ្យោបាយ​ដែល​ត្រូវ​មាន​ការ​កើន​ឡើង​នៅ​ក្នុង​ស្តុក—ហើយ​វា​ស្រប​ច្បាប់​យ៉ាង​ល្អឥតខ្ចោះ!

អ្នកច្បាស់ជាដឹងពីសម្រង់សម្តីរបស់ Peter Lynch ដ៏ល្បីល្បាញលើការទិញខាងក្នុង៖ "អ្នកខាងក្នុងអាចលក់ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេដោយហេតុផលមួយចំនួន ប៉ុន្តែពួកគេទិញសម្រាប់តែមួយប៉ុណ្ណោះ៖ ពួកគេ​គិត​ថា​តម្លៃ​នឹង​កើនឡើង​»​។ ខ្ញុំស្ទើរតែអាចឃើញអ្នកងក់ក្បាលជាមួយនឹងម្នាក់នោះ។ ជាការប្រសើរណាស់ វាពិតជាត្រឹមត្រូវណាស់។ ហើយមាន ច្រើន ហេតុផលដើម្បីពិចារណាទិញ Crown Castle សព្វថ្ងៃនេះ។

បច្ចេកវិទ្យា Oligopoly "ម៉ូដចាស់"

Crown Castle គឺជាប្រតិបត្តិករទូរគមនាគមន៍ធំ 3 របស់សហរដ្ឋអាមេរិក-American Tower (AMT) និង ទំនាក់ទំនង SBA (SBAC) ជាពីរនាក់ទៀត។

ក្រុមហ៊ុនមានប៉មកោសិកាចំនួន 40,000 ខ្សែខ្សែកាបអុបទិក 85,000 ម៉ាយនៅសហរដ្ឋអាមេរិក និង 115,000 "កោសិកាតូចៗ" ។ ឧបករណ៍បញ្ជូនតូចៗទាំងនោះគឺជាតំបន់រីកចម្រើនដ៏សំខាន់មួយ ព្រោះវាជួយ Crown Castle ដោះស្រាយការកើនឡើងនៃចរាចរណ៍ទិន្នន័យចល័តនៅក្នុងតំបន់ទីក្រុងដោយមិនចាំបាច់សាងសង់ប៉មថ្មី។

លទ្ធផលចុងក្រោយគឺការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់លើការវិនិយោគលើកោសិកាតូចៗទាំងនេះ ជាង Crown Castle អាចច្របាច់ចេញពីប៉មដែលមានទំហំពេញរបស់វា។

នៅឆ្នាំនេះ ក្រុមហ៊ុនគ្រោងនឹងដាក់ពង្រាយកោសិកាតូចៗចំនួន 10,000 ហើយការបន្តពង្រីក 5G នឹងជួយគាំទ្រដល់កំណើននោះ។

តោះឈប់និយាយរឿង 5G មួយនាទីសិន ព្រោះនៅពេលនេះ អ្នកទំនងជាធុញទ្រាន់នឹងការលឺអំពីវាហើយ។ ហើយ​វា is ពិត​ណាស់​ថា​ក្រុមហ៊ុន​ដឹកជញ្ជូន​របស់​សហរដ្ឋ​អាមេរិក​បាន​ចូល​ទៅ​ក្នុង​ការ​សាង​សង់​របស់​ខ្លួន​យ៉ាង​ល្អ ដែល​ជា​លទ្ធផល​ក្នុង​ការ​ចំណាយ​ដើមទុន​ទាប។ ឧទាហរណ៍ Verizon បានចំណាយប្រហែល 15.8 ពាន់លានដុល្លារលើ capex នៅឆ្នាំនេះ ដែលស្ទើរតែទាំងអស់នៃ $16.5 ពាន់លានដុល្លារទៅ $17.5 ពាន់លានដុល្លារដែលខ្លួនគ្រោងនឹងចំណាយក្នុង ទាំងអស់ នៃ 2023 ។

វាស្តាប់ទៅដូចជាអវិជ្ជមានសម្រាប់ Crown Castle ប៉ុន្តែអ្វីដែលគ្រប់គ្នាកំពុងភ្លេចនោះគឺថា 5G មានភាពចាស់ទុំ។ តម្លៃរួចហើយ ភាគហ៊ុន៖ ដូចដែលខ្ញុំបាននិយាយថាក្រុមហ៊ុនបានស្រក់ 39% នៃតម្លៃរបស់ខ្លួននៅឆ្នាំនេះ ច្រើនជាងការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យ (REITs) ទាំងមូល ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា និង S&P 500 ។

នោះជាវិធីហួសហេតុសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលបង្កើនប្រាក់ចំណូលពីការជួលគេហទំព័រដោយប្រហែល 8% កាលពីត្រីមាសមុន និងបានទម្លាក់ការដំឡើងភាគលាភ 6.5% លើសមាជិកកាលពីដើមឆ្នាំនេះ។ នោះទាបជាងបន្តិចក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ ប៉ុន្តែ CCI នៅតែបញ្ចេញនូវអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំសរុប 9% លើការទូទាត់ក្នុងរយៈពេលប្រាំពីរឆ្នាំដែលបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2023៖

សូមចងចាំផងដែរថាអ្នកនឹងទិញនៅទិន្នផល 4.4% ដែលច្រើនជាងអ្នកវិនិយោគដែលបានទិញកាលពីប៉ុន្មានខែមុនកំពុងទទួលបាន។ "ការចាប់ផ្តើមដំបូង" នោះធ្វើឱ្យមានភាពខុសប្លែកគ្នាយ៉ាងខ្លាំងចំពោះទិន្នផលដែលអ្នកនឹងប្រមូលបាននៅលើការទិញដើមរបស់អ្នក នៅពេលដែលការទូទាត់របស់អ្នកកើនឡើងក្នុងរយៈពេលយូរ។

ហេតុផលផ្សេងទៀតដែលការលក់នេះនៅ Crown Castle ត្រូវបានហួសពេលគឺដោយសារតែដូចជាឈ្មោះបច្ចេកវិទ្យាទាំងអស់ មនុស្សមានការព្រួយបារម្ភអំពីផលប៉ះពាល់នៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់នឹងមានលើការចំណាយលើការខ្ចីរបស់ក្រុមហ៊ុន។

ការភ័យខ្លាចនេះត្រូវបានដាក់ខុសទាំងស្រុង ដោយសារហេតុផលមួយចំនួន។

ទីមួយ យើងទំនងជាជិតដល់ទីបញ្ចប់នៃវដ្តនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់។ សញ្ញាចុងក្រោយបំផុតបានមកពីគ្រប់កន្លែងទាំងអស់ ធនាគារកាណាដា៖ ធនាគារកណ្តាលរបស់អ្នកជិតខាងរបស់យើងបានប្រកាសការដំឡើងចំណុចមូលដ្ឋានចំនួន 50 កាលពីសប្តាហ៍មុន ដែលទាបជាងការរំពឹងទុក 75 ចំណុចមូលដ្ឋាន។ អ្នកសេដ្ឋកិច្ចជាច្រើនរំពឹងថាវដ្តនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ខ្លួននឹងកើនឡើងនៅក្នុងខែធ្នូ។

សេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសកាណាដាមានច្រើនដូចគ្នាជាមួយយើង ដូច្នេះអ្នកអាចភ្នាល់ Jay Powell បានកត់សម្គាល់។ ហើយប្រសិនបើយើងទទួលបានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅឆ្នាំក្រោយ សូមវាយតម្លៃ កាត់ ទំនងជានៅក្នុងសន្លឹកបៀ (ដូចដែលពួកគេធ្លាប់មានសម្រាប់រាល់វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់ Fed)។ នោះនឹងកាត់បន្ថយការចំណាយលើការខ្ចីប្រាក់របស់ Crown Castle ខណៈពេលដែលអាជីវកម្មដែលការពារវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំរបស់ខ្លួននឹងបន្តទៅមុខ។

ម៉្យាងទៀត កំពូលនៃវដ្តនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ហើយនៅមុនវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏មានសក្តានុពល ទំនងជាមានទីផ្សារទិញភាគហ៊ុនដ៏អស្ចារ្យ ហើយអ្នកអាចភ្នាល់ថា ម៉ាថាយ ដឹងពីវា។

រឿងមួយទៀតនៅលើមុខបំណុល៖ បំណុលរយៈពេលវែងរបស់ Crown Castle ចំនួន 21.5 ពាន់លានដុល្លារគឺ 39% នៃមូលធនប័ត្រទីផ្សារ ឬតម្លៃរបស់វាជាក្រុមហ៊ុនសាធារណៈដែលជា ខ្លាំងណាស់ សមហេតុផលសម្រាប់ REIT ជាមួយនឹងការកើនឡើងជាលំដាប់នៃប្រាក់ចំណូលជួលដូចជា Crown Castle ។ (ហើយចាំថា សមាមាត្រទាបនេះគឺ បន្ទាប់ពី 37% ធ្វើឱ្យតម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុនធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំនេះ។ )

លើសពីនេះ 84% នៃបំណុលរបស់ Crown Castle ត្រូវបានកំណត់ក្នុងអត្រាថេរ ហើយប័ណ្ណមធ្យមដែលមានទម្ងន់របស់វាគឺត្រឹមតែ 3.2% ប៉ុណ្ណោះ។ ចុះ ពី 3.8% កាលពីប្រាំពីរឆ្នាំមុន។ ហើយ​វា​បន្តិច​បន្តួច​ក្នុង​រយៈពេល​ប៉ុន្មាន​ឆ្នាំ​ខាង​មុខ​នេះ៖

Matthew ដឹងថានៅពេលដែល Crown Castle មានតម្លៃថោក (ហើយយើងក៏ដូចគ្នាដែរ)

ជាចុងក្រោយ ភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុនមានចំនួន 82% នៃ FFO ដែលអាចគ្រប់គ្រងបានសម្រាប់ REIT ជាមួយនឹងលំហូរសាច់ប្រាក់មានស្ថេរភាព។ ហើយប្រសិនបើអ្នកមិនជឿជាក់លើការធ្លាក់ចុះ 39% របស់ Crown Castle ធ្វើឱ្យវាក្លាយជាការចរចា សូមពិចារណាផងដែរថាវាជួញដូរត្រឹមតែ 16.7 ដងនៃការព្យាករណ៍ឆ្នាំ 2023 FFO ដែលជាការពិតមួយទៀតដែល Matthew ទំនងជាដឹងច្បាស់។

ចំណុចសំខាន់នៅទីនេះគឺថាអ្នកដាំភាគលាភ megatrend បែបនេះមិនលក់ញឹកញាប់ទេ។ ហើយនៅពេលដែលយើងមានអ្នកខាងក្នុងសំខាន់ៗធ្វើការទិញធំៗ វាពិតជាមានតម្លៃក្នុងការយកចិត្តទុកដាក់។

Brett Owens គឺជាប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្ត្រខាងការវិនិយោគ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលកាន់តែអស្ចារ្យទទួលយករបាយការណ៍ពិសេសចុងក្រោយបំផុតរបស់អ្នកដោយឥតគិតថ្លៃ៖ ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ដំបូងរបស់អ្នក៖ ភាគលាភដ៏ធំ—ជារៀងរាល់ខែ—ជារៀងរហូត.

ការបង្ហាញ: គ្មាន