ភ្នែកទាំងអស់នៅលើ Fed ថ្ងៃនេះ - និងរបៀបដោះស្រាយការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនសម្រាប់ផលប័ត្ររបស់អ្នក

ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារខ្លាំង - ជាមួយនឹងការភ័យខ្លាច និងការលោភលន់ដែលពាក់ព័ន្ធ - អាចនាំឱ្យអ្នកវិនិយោគធ្វើឱ្យមានអារម្មណ៍ជាជាងការសម្រេចចិត្តឡូជីខល។ ហើយពេលវេលាទីផ្សារអាចជាទម្លាប់ថ្លៃ។

ភាគហ៊ុនកំពុងផ្លាស់ទីក្នុងជំហានចាក់សោម្តងទៀត តាមរបៀបហានិភ័យបើក/បិទហានិភ័យ។ ការផ្តោតសំខាន់លើទីផ្សារបច្ចុប្បន្នគឺទៅលើសកម្មភាពរបស់ Fed និងការចំណាយលើការខ្ចីប្រាក់ខ្ពស់ដែលប្រឈមនឹងកំណើនសេដ្ឋកិច្ច។ កាលពីសប្តាហ៍មុន CPI ខែសីហាដែលក្តៅជាងការរំពឹងទុកបានជំរុញឱ្យ S&P 500 ធ្លាក់ចុះជាង 4 ភាគរយកាលពីថ្ងៃអង្គារជាមួយនឹងភាគហ៊ុនកំណើនធ្លាក់ចុះសូម្បីតែច្រើនជាង 5 ភាគរយ។ សម្រាប់ទស្សនៈ ថ្ងៃអង្គារចុងក្រោយគឺជាថ្ងៃដ៏អាក្រក់បំផុតនៃការអនុវត្តសម្រាប់ S&P 500 ចាប់តាំងពីពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2020 នៅពេលដែលយើងកំពុងដោះស្រាយជាមួយនឹងព័ត៌មាននៃវ៉ារ្យ៉ង់ Delta និងផលប៉ះពាល់របស់វា។ លើសពីនេះ សកម្មភាពទីផ្សារកាលពីសប្តាហ៍មុនបានអនុវត្តតាមវគ្គពីរដែលក្នុងនោះ 400 នៃភាគហ៊ុន 500 នៅក្នុង S&P 500 បានកើនឡើង។

វាពិបាកក្នុងការរក្សាវគ្គសិក្សាដែលកំពុងត្រូវបានវិនិយោគនៅពេលដែលមានចលនាទីផ្សារខ្លាំងបែបនេះ។ អាស្រ័យលើរបៀបដែលផលប័ត្រភាគហ៊ុនរបស់យើងត្រូវបានកំណត់ ពួកយើងជាច្រើនមានអារម្មណ៍ថាអស្ចារ្យ សំណាង ឬគ្រាន់តែភ័យខ្លាចធម្មតា—

ខណៈពេលដែលពេលវេលាប្រែប្រួលអាចកំណត់ដំណាក់កាលសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មឱ្យភ្លឺស្វាង តម្លៃសម្រាប់ការទទួលបានសូម្បីតែរឿងមួយចំនួនដែលខុសនៅក្នុងទីផ្សារដែលប្រែប្រួល និងពាក់ព័ន្ធនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះគឺមានតម្លៃថ្លៃ។ ហើយយើងដឹងរួចមកហើយថាមានអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មតិចតួចដែលពិតជាធ្វើបានប្រសើរជាងទីផ្សារតាមពេលវេលា។

ពេលវេលាមិនល្អអាចដាក់ទណ្ឌកម្មយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដល់វិនិយោគិនណាម្នាក់ ជាពិសេសនៅពេលដែលពួកគេមិនត្រូវបានបណ្តាក់ទុកកំឡុងពេលទីផ្សារកើនឡើងដ៏ធំបំផុតក្នុងរយៈពេលតែមួយថ្ងៃ។ យោងតាមសារព័ត៌មាន Bloomberg ការមិនវិនិយោគសម្រាប់រយៈពេលប្រាំថ្ងៃដ៏ល្អបំផុតរហូតមកដល់ពេលនេះក្នុងឆ្នាំ 2022 បង្កើនការខាតបង់ពីឆ្នាំទៅបច្ចុប្បន្នរបស់ S&P 500 ដល់ 30 ភាគរយពី 19 ភាគរយ។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីប្រធានបទនេះ សូមមើលជួរឈរមុនរបស់ខ្ញុំអំពីគ្រោះថ្នាក់នៃការបាត់ខ្លួននៅថ្ងៃចលនាទីផ្សារធំ- "ហេតុអ្វីបានជាពេលវេលាទីផ្សារនៅតែជាគំនិតអាក្រក់".

ដូច្នេះការបន្តវិនិយោគគឺចាំបាច់. យោងតាមលោក Olivia Schwern អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគសកលនៅ JPMorgan មានរយៈពេល 51 ថ្ងៃចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1980 ក្នុងអំឡុងពេលដែល S&P 500 បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង 4% ក្នុងវគ្គតែមួយ ដូចដែលវាបានធ្វើកាលពីសប្តាហ៍មុន។ 21 នៃថ្ងៃទាំងនោះបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកលក្នុងឆ្នាំ 2008/2009 ហើយ 9 ផ្សេងទៀតបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងឆ្នាំ 2020 ។ បន្ទាប់ពីឧទាហរណ៍នីមួយៗ ទីផ្សារបានងើបឡើងវិញដើម្បីបង្កើតកម្រិតខ្ពស់ថ្មី។

ហើយបន្ទាប់ទៀត ការទាញយកថាមពលនៃការធ្វើពិពិធកម្មរយៈពេលវែងនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នកគឺមានសារៈសំខាន់ណាស់។ បាទ/ចាស ប្រាក់ចំណូលថេរអាចជាមិត្តរបស់អ្នក—តាមពិតទៅ អ្នកជំនាញផ្នែកវិនិយោគជាច្រើនជាពិសេសពិចារណាលើប្រាក់ចំណូលថេរដែលជាផលប័ត្ររបស់ពួកគេ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេមានការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុន។ នេះ​បើ​តាម JPMorgan ថាខណៈពេលដែលការវិលត្រឡប់មកវិញនៃភាគហ៊ុនរយៈពេល 12 ខែបានផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងទូលំទូលាយចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1950 (ពី +60 ភាគរយទៅ -41 ភាគរយ) ការបញ្ចូលគ្នានៃភាគហ៊ុន 50/50 និងមូលបត្របំណុលមិនបានទទួលផលត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំអវិជ្ជមានក្នុងរយៈពេលវិលជុំរយៈពេល 70 ឆ្នាំកន្លងមកនោះទេ។ XNUMX ឆ្នាំ។

ខ្ញុំបន្ថែមការព្រមាននៅទីនេះដែលមនុស្សម្នាក់ក៏ត្រូវយកមកពិចារណាផងដែរនូវពេលវេលាវិនិយោគរបស់បុគ្គលម្នាក់ - ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអ្នកចូលនិវត្តន៍នៅអាយុ 60 ឆ្នាំ អ្នកប្រហែលជាចង់ពិនិត្យមើលឡើងវិញនូវភាពចម្រុះនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក ហើយដំណើរការទម្រង់ហានិភ័យទាប។ គ្មាននរណាម្នាក់ចង់ចាប់បានជាមួយនឹងពេលវេលាកំណត់នៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងធ្លាក់ចុះនោះទេ។

ផលប័ត្រទ្រព្យសកម្មចម្រុះដែលត្រូវបានរៀបចំយ៉ាងល្អ និងចម្រុះជួយវិនិយោគិនឱ្យសម្រេចបាននូវគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុតាមរយៈបរិយាកាសទីផ្សារគ្រប់ប្រភេទ។ ដូចដែលតារាងខាងក្រោមពី JPMorgan បង្ហាញបន្ថែមទៀត ពីកម្រិតបច្ចុប្បន្ន ទីផ្សារត្រូវការការត្រឡប់មកវិញ 25 ភាគរយដើម្បីត្រលប់ទៅកម្រិតខ្ពស់ពីមុនវិញ។ ទោះបីជាវាត្រូវចំណាយពេល 9 ឬ 7 ឆ្នាំក៏ដោយ ក៏ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំដែលត្រូវការ — នៅ XNUMX ភាគរយ ឬ XNUMX ភាគរយរៀងគ្នា — បង្ហាញអំពីបទដ្ឋានប្រវត្តិសាស្ត្រ។

ប្រាកដណាស់ វាជាការទាក់ទាញក្នុងការទស្សន៍ទាយទិសដៅទីផ្សារ ប៉ុន្តែផលប័ត្រដែលបានបង្កើតយ៉ាងល្អ និងចម្រុះនៅតែជាមធ្យោបាយដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុតក្នុងការចូលរួមក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។