Altria Group និង Diageo PLC

សម្រាប់​អ្នក​ដែល​មាន​ផាសុកភាព​ក្នុង​ការ​វិនិយោគ​លើ​ភាគហ៊ុន "​រង​" អ្នក​ជំនាញ​កំណើន និង​ចំណូល រីដា ម៉ូវ៉ានិពន្ធនាយកនៃ ឱកាសភាគលាភខ្ពស់។ និងអ្នកចូលរួមវិភាគទាន គេហទំព័រ MoneyShow.comសូមក្រឡេកមើលការបណ្តាក់ទុន "សាកល្បងដោយសមរភូមិ និងអតិផរណា" - ក្រុមហ៊ុនថ្នាំជក់ និងក្រុមហ៊ុនស្រា។

ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះត្រូវបានសាកល្បងពេលវេលា និងបានបង្កើនការលក់ និងបង្កើនភាគលាភដែលបានបង់ទៅម្ចាស់ភាគហ៊ុនតាមរយៈលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចល្អ និងអាក្រក់។ ជាមួយនឹងទិន្នផលរួមគ្នានៃ ~ 4.6% និងអត្រាកំណើនភាគលាភប្រចាំឆ្នាំរួមបញ្ចូលគ្នាជាង 6% ក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំកន្លងមក ការជ្រើសរើសទាំងនេះមានទីតាំងល្អក្នុងការប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងនៃអត្រាការប្រាក់។

ក្រុម Altria (MO) មិនត្រូវការការណែនាំទេ។ ក្រុមហ៊ុនគឺជាអ្នកផលិត និងទីផ្សារដ៏ធំបំផុតមួយរបស់ពិភពលោកសម្រាប់ថ្នាំជក់ បារី និងផលិតផលពាក់ព័ន្ធ។ ដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច សង្គ្រាម វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច និងគ្រោះមហន្តរាយធម្មជាតិ តម្រូវការផលិតផលទាំងនេះនៅតែរឹងមាំ។

ចំនួនអ្នកជក់បារីនៅសហរដ្ឋអាមេរិកបន្តធ្លាក់ចុះ ហើយបរិមាណនៃផលិតផលថ្នាំជក់ដែលអាចឆេះបានក៏ដូចគ្នាដែរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Altria គ្រប់គ្រងដើម្បីបង្កើនប្រាក់ចំណូលពេញមួយឆ្នាំ 2021 (សុទ្ធនៃពន្ធអាករ) និងបានកែសម្រួល EPS ដោយ 1.3% និង 5.7% រៀងគ្នា។ ក្រុមហ៊ុនមានអំណាចកំណត់តម្លៃដ៏អស្ចារ្យដោយសារតែមូលដ្ឋានអតិថិជនដ៏ស្មោះត្រង់របស់ខ្លួន និងម៉ាកដ៏រឹងមាំដូចជា Marlboro ។

កាលពីឆ្នាំមុន Altria Group និង Philip Morris USA បានប្រកាសពីការដំឡើងតម្លៃបញ្ជីបារី 15 សេនក្នុងមួយកញ្ចប់សម្រាប់ម៉ាកល្បីៗមួយចំនួន។ ដោយសារតែសមត្ថភាពរបស់ពួកគេក្នុងការបញ្ជូនតម្លៃអតិផរណាទៅឱ្យអតិថិជន ក្រុមហ៊ុន Big Tobacco គឺពិតជាផ្នែកមួយដែលអាចទុកចិត្តបានសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូល សម្រាប់ភាគលាភដែលអាចទុកចិត្តបាន និងកើនឡើង។

នៅពេលដែលលំហូរសាច់ប្រាក់ពីអាជីវកម្មថ្នាំជក់នៅតែស្ថិតស្ថេរ Altria អាចបង្កើនផ្នែកផលិតផលថ្មីរបស់ខ្លួនដែលកំពុងកើនឡើងក្នុងប្រជាប្រិយភាពក្នុងចំណោមប្រជាជនវ័យក្មេង និងចាប់ផ្តើមជួបប្រទះនឹងបទប្បញ្ញត្តិ។

ខ្សែ vape របស់ Altria (IQOS និង Marlboro Heatsticks) ប្រឈមមុខនឹងបទប្បញ្ញត្តិ ដោយសារតែការរំលោភលើ Reynolds របស់អាមេរិក (BTI) ប៉ាតង់ និងសេចក្តីសម្រេចរបស់ ITC ឆ្ពោះទៅរកការហាមប្រាមការនាំចូល និងការបញ្ឈប់ និងបញ្ឈប់ការបញ្ជាទិញ។ ខណៈពេលដែលផលិតផល vape មានសារៈប្រយោជន៍ក្នុងការផ្លាស់ប្តូររបស់ Altria ឆ្ងាយពីបារីប្រពៃណីនោះ ផ្នែកនេះមានភាគរយតិចតួចនៃការលក់សរុបនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។

ក្រុមហ៊ុនមានភាគហ៊ុន 10% នៅក្នុង អាណាសឺសឺរ-ប៊ូសអ៊ីនប៊េវ (BUD) ភាគហ៊ុន 35% នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនផលិតបារីអេឡិចត្រូនិច JUUL និង 45% នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនកញ្ឆា ស៊ីរ៉ូណូគ្រុប។ (CRON) ជាការធ្វើពិពិធកម្មដ៏មានប្រសិទ្ធភាពពីផលិតផលដែលអាចឆេះបាន។

Altria ស្ថិតក្នុងចំណោម 35 Dividend Kings នៅក្នុងទីផ្សារនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ជាមួយនឹងការកើនឡើងភាគលាភប្រចាំត្រីមាសចំនួន 56 ក្នុងរយៈពេល 52 ឆ្នាំកន្លងមក។ បច្ចុប្បន្នក្រុមហ៊ុន 3.60 ដុល្លារ/ហ៊ុន តំណាងឱ្យទិន្នផលប្រចាំឆ្នាំ 7.1% ។ ការទូទាត់ភាគលាភថ្មីៗបំផុតរបស់វាគឺនៅសមាមាត្រនៃការទូទាត់ 73% ទាបជាងគោលដៅ 80% របស់ក្រុមហ៊ុន។

ការបង្កើតតម្លៃភាគហ៊ុនិកមិនឈប់នៅទីនោះទេ។ Altria មានតម្លៃទាបគួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅ 9.8x ។ អ្នកគ្រប់គ្រងដឹងពីការវាយតម្លៃទាប ហើយក្រុមហ៊ុនបាននឹងកំពុងបន្តកម្មវិធីទិញភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃ 3.5 ពាន់លានដុល្លាររបស់ខ្លួន។ នៅចុងឆ្នាំ 2021 ក្រុមហ៊ុនបានទិញភាគហ៊ុនជិត 51.2 លានហ៊ុន ហើយនៅសល់ $1.8 ពាន់លានដុល្លារក្រោមកម្មវិធី។

Altria គឺជាភាគហ៊ុនដែលអ្នកស្អប់ស្រលាញ់។ បារីមិនមានភាពទាក់ទាញទេ ប៉ុន្តែពួកគេលក់ក្នុងបរិមាណច្រើន ទោះបីជាស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចក៏ដោយ ហើយអ្នកប្រើប្រាស់បានត្រៀមខ្លួនរួចជាស្រេចក្នុងការចំណាយខ្ពស់សម្រាប់ពួកគេ។ អាជីវកម្មស្នូលរបស់វានៅតែមានស្ថិរភាព នៅពេលដែលពួកគេបន្តធ្វើពិពិធកម្មទៅក្នុងឱកាសដ៏ទាក់ទាញបន្ថែមទៀត។ ទិន្នផល 7.1% ដ៏ស្រស់សង្ហាគឺជាការលើកទឹកចិត្តដ៏ល្អមួយដើម្បីបន្តវិនិយោគសម្រាប់ទស្សនវិស័យកំណើននាពេលអនាគតរបស់ស្តេចភាគលាភនេះ។

ការជ្រើសរើស "បន្ទាប់បន្សំ" របស់យើងគឺមកពីឧស្សាហកម្មដ៏រឹងមាំមួយផ្សេងទៀត - ភេសជ្ជៈមានជាតិអាល់កុល នេះគឺជាឧស្សាហកម្មដ៏ល្អសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូល ខណៈដែលប្រវតិ្តសាស្រ្តប្រាប់យើងថា ការលក់គ្រឿងស្រវឹងនៅតែមានស្ថេរភាព ទោះបីជាការចំណាយរបស់អ្នកប្រើប្រាស់មានភាពច្របូកច្របល់នៅកន្លែងផ្សេងក៏ដោយ។ អ្វី​ដែល​ធ្វើ​ឱ្យ​កាន់តែ​រំភើប និង​ទាក់ទាញ​នោះ​គឺ​ការ​លក់​គ្រឿង​ស្រវឹង​បាន​កើន​ឡើង​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​មាន​វិបត្តិ​សេដ្ឋកិច្ច រួម​ទាំង​ជំងឺ​រាតត្បាត​កូវីដ​ផង​ដែរ។

ឌីហ្គេហ្គោភីអិលស៊ី។ (DEO) គឺជាក្រុមហ៊ុនឈានមុខគេលើពិភពលោកក្នុងវិស័យនេះ មានផលប័ត្រចម្រុះពណ៌ជាង 200 ម៉ាកយីហោ និងប្រតិបត្តិការនៅក្នុងជាង 180 ប្រទេស។ ទោះបីជាមានភាពខុសប្លែកគ្នានៃ COVID-19 និងការរឹតបន្តឹងជាសាកលដែលពាក់ព័ន្ធលើភោជនីយដ្ឋាន និងបារក៏ដោយ ក៏ក្រុមហ៊ុនបានរាយការណ៍ពីការដំណើរការរបស់តារាឆ្នើម 1H 2022 ជាមួយនឹងការលក់សុទ្ធចំនួន 8.0 ពាន់លានផោន (កំណើន 15.8% YoY)។

បើប្រៀបធៀបជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនភេសជ្ជៈផ្សេងទៀត ការធ្វើពិពិធកម្មភូមិសាស្ត្ររបស់ Diageo ធានានូវស្ថិរភាពពីទីផ្សារអាមេរិកខាងជើងដែលមានភាពចាស់ទុំ និងទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់ និងកំណើនពីទីផ្សារអាស៊ីប៉ាស៊ីហ្វិកដែលមានប្រជាជនច្រើន។

លើសពីនេះទៀត ការធ្វើពិពិធកម្មផលិតផលរបស់ Diageo កាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់រយៈពេលខ្លីណាមួយពីការផ្លាស់ប្តូររសជាតិ និងចំណូលចិត្ត ដែលគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតគឺអ្នកផឹកដែលប្តូរទៅស្រាពីស្រាបៀរសម្រាប់ហេតុផលសុខភាពនៅក្នុងទីផ្សារសំខាន់ៗ។

ការជំរុញដ៏ធំរបស់ Diageo ចូលទៅក្នុងម៉ាកដែលមានតម្លៃថ្លៃជាងផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវអត្ថប្រយោជន៍ប្រកបដោយផាសុកភាពនៅក្នុងពេលវេលាអតិផរណាទាំងនេះ។ ម៉ាក Premium plus បានរួមចំណែក 56% នៃការលក់សុទ្ធដែលបានរាយការណ៍ កើនឡើងពី 34% ក្នុងឆ្នាំ 2015។ ដោយសារតែអ្នកផឹកដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិមិនសូវមានភាពរសើបចំពោះការកើនឡើងតម្លៃនោះ Diageo រំពឹងថានឹងកើនឡើងនូវរឹមរបស់ខ្លួននៅក្នុង FY22 ទោះបីជាទំនិញខ្ពស់ ការដឹកជញ្ជូន និងថ្លៃវេចខ្ចប់ក៏ដោយ។

Diageo បង់ភាគលាភពាក់កណ្តាលប្រចាំឆ្នាំ ភាគលាភបណ្តោះអាសន្នក្នុងខែមេសា និងភាគលាភចុងក្រោយនៅខែតុលា។ ការបំបែកប្រហាក់ប្រហែលរវាងការទូទាត់ទាំងពីរគឺ 40/60 ។ ក្នុងអំឡុងពេល 1H 2022 ក្រុមហ៊ុនបានដំឡើងភាគលាភបណ្តោះអាសន្នរបស់ខ្លួន 5% ។

ទោះបីជាយើងរំពឹងថាភាគលាភចុងក្រោយនឹងត្រូវបានលើកឡើងផងដែរនៅក្នុង 2H 2022 ក៏ដោយ ប៉ុន្តែ Diageo ផ្តល់ទិន្នផល ~ 2% ប្រចាំឆ្នាំដោយកត្តានៅក្នុងការដំឡើងបណ្តោះអាសន្នប៉ុណ្ណោះ។ (សូមឱ្យ Diageo បង់ភាគលាភជាផោនអង់គ្លេស។ ហើយចំនួនទឹកប្រាក់ទូទាត់អាចប្រែប្រួលជាមួយនឹងអត្រាប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក-ផោនអង់គ្លេស។ )

Diageo គឺជា Aristocrat ភាគលាភរបស់អឺរ៉ុប ហើយបានបង្កើតឡើងសម្រាប់កំណើនភាគលាភលើកទី 25 ជាប់ៗគ្នាជាមួយនឹងការកើនឡើងនាពេលថ្មីៗនេះ។ ក្នុងរយៈពេល 4.2 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ក្រុមហ៊ុនមានកំណើនភាគលាភ 29.36% CAGR និងរក្សាបាននូវការគ្របដណ្តប់លើភាគលាភខ្ពស់គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ពី EPS ។ ភាគលាភបណ្តោះអាសន្ន (84.3p) ត្រូវបានគ្របដណ្តប់ដោយ EPS មូលដ្ឋានពាក់កណ្តាលឆ្នាំរបស់ខ្លួន (2.9p) XNUMX ដង!

ក្រុមហ៊ុនបានបញ្ចប់ឆ្នាំ 2021 ជាមួយនឹងតារាងតុល្យការ A-rated ជាមួយនឹងអានុភាព 2.5x ។ តារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំនេះអាចឱ្យក្រុមហ៊ុនបន្តទទួលបានម៉ាកយីហោឈានមុខគេ ដើម្បីបង្កើនផលប័ត្រម៉ាករបស់ខ្លួន។ Diageo បន្ត​បន្ថែម​តម្លៃ​ដល់​ម្ចាស់​ភាគហ៊ុន​ជាមួយ​នឹង​កម្មវិធី​ទិញ​វិញ​ចំនួន ៤,៥ ពាន់​លាន​ផោន។

ក្រុមហ៊ុនបានបញ្ចប់ការទិញភាគហ៊ុន 0.5 ពាន់លានផោននៅក្នុង 1H22 ហើយមានបំណងបញ្ចប់ការទិញមកវិញនៅចុងឆ្នាំសារពើពន្ធ 23 ។ Diageo គឺជាអ្នកនាំមុខគេក្នុងភេសជ្ជៈគ្រឿងស្រវឹង ហើយរក្សាបាននូវកម្រិត EBITDA ខ្ពស់ជាងការប្រកួតប្រជែង។

ភេសជ្ជៈមានជាតិអាល់កុលគឺជាអាជីវកម្មផលិតសាច់ប្រាក់ដ៏ល្អឥតខ្ចោះក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ហើយ Diageo គឺជាអ្នកនាំមុខគេក្នុងវិស័យនេះ។ ភាគហ៊ុនកំណើនភាគលាភនេះផ្តល់នូវការការពារប្រកបដោយផាសុកភាពប្រឆាំងនឹងអតិផរណា ហើយគួរតែជាផ្នែកមួយនៃផលប័ត្រប្រាក់ចំណូល។

នៅពេលដែលភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ ភាគហ៊ុនកើនឡើង និងធ្លាក់ចុះ ជាញឹកញាប់បង្កើតការភ័យខ្លាច ភាពមិនច្បាស់លាស់ និងការសង្ស័យជាច្រើន ('FUD')។ គន្លឹះគឺត្រូវរក្សាលំហូរប្រាក់ចំណូលដែលកើនឡើងជាលំដាប់តាមរយៈសំឡេងរំខានទាំងអស់។ នៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នកនៅដដែល អ្នកអាចមិនអើពើនឹង FUD ហើយទិញជម្រើសគុណភាពរបស់អ្នកបន្ថែមទៀត។

ការផ្តោតសំខាន់របស់យើងគឺការស្វែងរកឱកាសដែលបង្កើតប្រាក់បៀវត្សរ៍ដដែលៗក្នុងទម្រង់នៃភាគលាភ និងការចែកចាយ។ យើងជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុនបង់ភាគលាភយ៉ាងសកម្មដែលគ្រប់គ្រងដោយក្រុមគ្រប់គ្រងដែលរួសរាយរាក់ទាក់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន ដើម្បីធ្វើការឆ្លងកាត់ដំណាក់កាលម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចជិតៗដែលសេដ្ឋកិច្ចរបស់យើងប្រឈមមុខ។

យុទ្ធសាស្ត្រនេះដំណើរការព្រោះមិនត្រឹមតែអ្នកទទួលបានផលចំណេញច្រើនសម្រាប់ប្រាក់កាក់របស់អ្នកជាមួយនឹងទិន្នផលខ្ពស់ប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែអ្នកក៏មានផលប័ត្រដែលមិនសូវចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ផងដែរ។ ផ្សំវាជាមួយនឹងសមត្ថភាពក្នុងការហុចថ្លៃដើមអតិផរណាទៅអតិថិជន ហើយអ្នកមានអ្នកឈ្នះ។

Altria និង Diageo មានទិន្នផលរួមគ្នា 4.6% និងអត្រាកំណើនភាគលាភ CAGR រួមបញ្ចូលគ្នា 6% ។ ពួកគេគឺជាស្តេចភាគលាភ និង Aristocrat រៀងៗខ្លួននៅក្នុងវិស័យដ៏រឹងមាំ ជាមួយនឹងភាពស្មោះត្រង់នៃម៉ាកយីហោយ៉ាងខ្លាំង។ នេះផ្តល់ឱ្យក្រុមហ៊ុនទាំងនេះនូវអំណាចកំណត់តម្លៃដ៏អស្ចារ្យដែលកំណត់ទីតាំងឱ្យពួកគេបានយ៉ាងល្អក្នុងការចេញពីពេលវេលាអតិផរណាទាំងនេះ និងការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ជាមួយនឹងពណ៌ហោះហើរ។

(ការបង្ហាញ: Rida Morwa និង/ឬសហការីនៃឱកាសភាគលាភខ្ពស់មានទីតាំងដ៏យូរដ៏មានប្រយោជន៍នៅក្នុងភាគហ៊ុនរបស់ MO និង DEO ទាំងតាមរយៈកម្មសិទ្ធិភាគហ៊ុន ជម្រើស ឬនិស្សន្ទវត្ថុផ្សេងទៀត។)

ជាវឱកាសទទួលបានភាគលាភខ្ពស់នៅទីនេះ…