ការប្រកួតប្រជែងរបស់វិនិយោគិន - ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិមាតាបិតា

សម្រាប់ហេតុផលជាច្រើន ឪពុកម្តាយឯករាជ្យអាចពឹងផ្អែកលើកូនរបស់ពួកគេ ជាពិសេសក្នុងរឿងលុយកាក់។ បទពិសោធន៍ផ្ទាល់ខ្លួនបានបង្រៀនខ្ញុំថា ការកាន់កាប់កិច្ចការវិនិយោគរបស់មាតាបិតាមិនមែនជាកម្មវិធីសាមញ្ញនៃវិធីសាស្រ្តវិនិយោគផ្ទាល់ខ្លួននោះទេ។

បញ្ហា​ប្រឈម​ដ៏​សំខាន់​ក្នុង​ការ​ធ្វើ​រឿង​ត្រឹម​ត្រូវ​គឺ​ការ​យល់​ដឹង​ពី​អ្វី​ៗ​ដែល​នាំ​ឱ្យ​ឈាន​ដល់ "ឥឡូវ"។ វាតម្រូវឱ្យចូលទៅក្នុងស្បែកជើងឪពុកម្តាយដើម្បីយល់ពីអ្វីដែលគោលដៅ និងការរឹតបន្តឹង និងមូលហេតុដែលពួកគេមាន។ ខាងក្រោមនេះជាបទពិសោធន៍របស់ខ្ញុំជាឧទាហរណ៍៖

ចូលទៅក្នុងស្បែកជើងរបស់ពួកគេ។

ឪពុករបស់ខ្ញុំបានស្លាប់នៅឆ្នាំ 2006 ដោយបានសាងសង់សំបុកពងមាន់ជាមេធាវី និងជាអ្នកវិនិយោគអចលនទ្រព្យ។ (គាត់បានសាកល្បងភាគហ៊ុនម្តង ប៉ុន្តែមិនចូលចិត្តការវាយតម្លៃប្រចាំថ្ងៃដែលប្រែប្រួល។) នៅពេលគាត់ស្លាប់ អចលនទ្រព្យត្រូវបានលក់ចេញ ហើយទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់ត្រូវបានវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិ "គ្មានហានិភ័យ" Vanguard Treasury Money Market Fund ។ បន្ទាប់ពីការស្លាប់របស់គាត់ ប្អូនស្រីរបស់ខ្ញុំ និងខ្ញុំបានស្ថិតក្នុងតួនាទីបំពេញការងារជំនួសគាត់ក្នុងនាមម្តាយរបស់យើង ដែលមិនអាចគ្រប់គ្រងហិរញ្ញវត្ថុបាន។ បងស្រីរបស់ខ្ញុំបានកាន់កាប់សកម្មភាពប្រចាំថ្ងៃ ហើយខ្ញុំបានកាន់កាប់ការវិនិយោគ។

ដោយសារជំនាញរបស់ខ្ញុំស្ថិតនៅក្នុងការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រពេញលេញ ជាពិសេសភាគហ៊ុន វាអាចហាក់ដូចជាធម្មជាតិដែលខ្ញុំនឹងផ្លាស់ប្តូរទ្រព្យសកម្ម ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រវត្តិរបស់ឪពុកខ្ញុំបានមកក្នុងគំនិត ដូច្នេះហើយប្អូនស្រីរបស់ខ្ញុំ និងខ្ញុំបានសម្រេចចិត្តបន្តវិធីសាស្រ្តគ្មានហានិភ័យ លុះត្រាតែលក្ខខណ្ឌតម្រូវឱ្យផ្លាស់ប្តូរ។ ជាច្រើនឆ្នាំមកនេះ ខ្ញុំបានសួរឪពុករបស់យើងជាទៀងទាត់ថាតើគាត់ចង់ឱ្យខ្ញុំជ្រើសរើសមូលនិធិ Vanguard ដែលមានតុល្យភាព ឬភាគហ៊ុនសម្រាប់ផ្នែកមួយនៃទ្រព្យសកម្មសាច់ប្រាក់របស់គាត់ ប៉ុន្តែចម្លើយគឺតែងតែ "ទេ" ។ សាវតារបស់គាត់បានធ្វើឱ្យការឆ្លើយតបនោះសមហេតុផល និងអាចយល់បាន។

ចាប់ផ្តើមដោយផ្តោតលើប្រវត្តិសាស្រ្ត

នៅពេលដែលឪពុករបស់គាត់បានស្លាប់នៅចុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1920 គាត់បានក្លាយជា "បុរសនៃផ្ទះ" ជាកូនច្បង (អាយុ XNUMX ឆ្នាំ) នៃបងប្អូនបីនាក់ក្នុងអំឡុងពេលនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំ។ ដូច្នេះ គាត់​ត្រូវ​ធ្វើ​ការងារ​ចម្លែកៗ​ដើម្បី​ជួយ​ផ្គត់ផ្គង់​គ្រួសារ។ នៅពេលដែលសហរដ្ឋអាមេរិកចូលសង្គ្រាមលោកលើកទី XNUMX គាត់បានចូលរួមជាមួយកងទ័ពដំបូងទៅ Aleutians បន្ទាប់មកទៅបែលហ្ស៊ិក។ គាត់បានប្រាប់ខ្ញុំថានៅ Aleutians (ពេលកំពុងឈរនៅក្នុងភក់ ញ័រក្នុងភាពត្រជាក់ និងប្រយុទ្ធជាមួយមូសមួយនៅខាងក្នុងសំណាញ់មុខរបស់គាត់) គាត់សម្រេចចិត្តធ្វើអាជីពក្រោយសង្គ្រាមសម្រាប់ខ្លួនគាត់។

ដូច្នេះបន្ទាប់ពីសង្រ្គាមគាត់បានចូលរៀននៅមហាវិទ្យាល័យ បន្ទាប់មកសាលាច្បាប់ស្តីពី GI Bill ។ បន្ទាប់ពីប្រឡងជាប់នៅឆ្នាំ 1951 យើងបានផ្លាស់ប្តូរពីទីក្រុង Los Angeles ទៅទីក្រុងតូចមួយនៅ San Diego County ជាកន្លែងដែលគាត់បានបង្កើតការអនុវត្តរបស់គាត់។ គាត់បានប្រាប់ខ្ញុំនៅពេលក្រោយថា បន្ទាប់ពីពីរបីសប្តាហ៍គ្មានអតិថិជន គាត់បារម្ភថាគាត់ប្រហែលជាត្រូវខ្ចីជាមួយឡានដើម្បីបង់វិក្កយបត្រ។ ប៉ុន្តែ​ក្រោយ​មក​ស្ត្រី​មេម៉ាយ​ម្នាក់​បាន​សុំ​គាត់​ឲ្យ​គូរ​ឆន្ទៈ។ ថ្លៃសេវា 50 ដុល្លាររបស់នាង (ប្រហែល 500 ដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2022 ដុល្លារ) បានបំបាត់កង្វល់របស់គាត់ ហើយចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មរបស់គាត់។

អ្វី​បន្ទាប់? ទសវត្សរ៍នៃការធ្វើផែនការ និងការធ្វើ ការកសាង និងជួសជុល ការរំពឹងទុក និងប្រតិកម្ម ការសន្សំ និងការចំណាយ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ជីវិតពេញលេញដែលរាប់បញ្ចូលទាំងការចាកចេញពីដីសូន្យនៅក្នុងទ្រព្យសកម្មទៅស៊ុតសំបុកបច្ចុប្បន្នដែលអាចចិញ្ចឹមពួកគេ។

បន្ទាប់៖ ការកំណត់គោលដៅវិនិយោគ

គិតត្រឡប់មកវិញ ប្អូនស្រីរបស់ខ្ញុំ និងខ្ញុំបានដឹងថា គោលដៅចម្បងនៃទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនោះ គឺដើម្បីផ្តល់ប្រាក់ចំណូល រួមជាមួយនឹងការបង់ប្រាក់របបសន្តិសុខសង្គម ដើម្បីសុខភាព និងសុខុមាលភាពរបស់ម្តាយយើងទៅថ្ងៃអនាគត។ នៅពេលនោះ ក្នុងឆ្នាំ 2006 មូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ Vanguard បានបង់ប្រហែល 5% ជាចំណូលការប្រាក់ ដោយសម្រេចបានគោលដៅនោះ។

ដូច្នេះ យើង​បាន​យល់​ព្រម​ថា​យើង​នឹង​បន្ត​វិធី​វិនិយោគ​របស់​ឪពុក​យើង​ លុះ​ត្រា​តែ​មាន​ហេតុផល​រឹង​មាំ​ក្នុង​ការ​ធ្វើ​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ។

ជិះទូកដោយរលូន បន្ទាប់មកភាពចលាចល។

ទាំងអស់គឺល្អសម្រាប់រយៈពេលពីរឆ្នាំ។ នៅពេលដែលទីផ្សារភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលបានចាប់ផ្តើមរយៈពេលដ៏គគ្រឹកគគ្រេងរបស់ពួកគេដែលនឹងចូលទៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យ យើងសប្បាយចិត្តជាមួយនឹងការសម្រេចចិត្តដែលយើងបានធ្វើ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយលក្ខខណ្ឌបានចាប់ផ្តើមធ្វើឱ្យខូចដល់វិធីសាស្រ្ត។ ក្នុងឆ្នាំ 2008 ទិន្នផលមូលនិធិទីផ្សាររតនាគារ Vanguard បានធ្លាក់ចុះពី 4+% ទៅ 0+% ។ ពីប្រាក់ចំណូលគ្រប់គ្រាន់ទៅគ្មានអ្វីសោះ។

ជាក់ស្តែង វាមិនមែនគ្រាន់តែជាមូលនិធីទីផ្សារលុយដែលធ្លាក់ពីលើគ្រែនោះទេ។ នៅពេលដែលប្រធាន Fed លោក Ben Bernanke ដាក់លុយលក់នៅ 0% គាត់បានបិទការទាញយកប្រាក់ចំណូលសម្រាប់អ្នកសន្សំរាប់លាននាក់ និងអង្គការរាប់មិនអស់ដែលពឹងផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលសុវត្ថិភាព។ នេះគឺជាទិន្នផលរបស់មូលនិធិ Vanguard Treasury Money Market ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរអត្រាមូលនិធិសហព័ន្ធរបស់ Bernanke…

ឆ្នាំ - ទិន្នផល - ប្រាក់ចំណូលពី $ 100K

• 2006 – 4.95% – $4,950
• 2007 – 4.76% – $4,760
• 2008 – 2.10% – $2,100 (ទិន្នផលធ្លាក់ចុះពី 4+% ទៅ 0+%)
• 2009 – 0.25% – $250
• 2010 – 0.01% – $10

ក្រាហ្វខាងក្រោមបង្ហាញពីសកម្មភាពនៅពេលដែលអត្រាមូលនិធិសហព័ន្ធរបស់ Bernanke បានធ្លាក់ចុះពី 5-1/4% ក្នុងរដូវស្លឹកឈើជ្រុះឆ្នាំ 2007 ដល់ 2% ក្នុងមួយឆ្នាំក្រោយ។ បន្ទាប់មកធ្លាក់ចុះដល់ 0% នៅរដូវរងាឆ្នាំ 2008 ។

"ប្រតិកម្មដ៏អស្ចារ្យ" - មិនមែនចំពោះវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យនោះទេប៉ុន្តែចំពោះការពិសោធន៍ 0% របស់ Bernanke

នៅបាតផ្សារហ៊ុនក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2009 (ដូចជា "ជំនាញ" និងសំណាងល្អនឹងមានវា) ខ្ញុំបានផ្លាស់ប្តូរទ្រព្យសម្បត្តិរបស់គណនីផ្សេងទៀតទៅជាភាគហ៊ុន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ សូម្បីតែតម្រូវការប្រាក់ចំណូលរបស់ម្តាយយើងឥឡូវនេះត្រូវបានបំពេញដោយការបង់ប្រាក់ពីដើមទុន បងស្រីខ្ញុំ និងខ្ញុំបានសម្រេចចិត្តប្រកាន់ខ្ជាប់នូវយុទ្ធសាស្ត្ររបស់ឪពុកយើង។ ប្រាកដណាស់ ខ្ញុំជឿថា ជាមួយនឹងប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុចេញពីព្រៃ ធនាគារកណ្តាល Bernanke នឹងអនុញ្ញាតឱ្យអត្រាការប្រាក់ត្រឡប់ទៅកម្រិតដែលកំណត់ដោយទីផ្សារ។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយនៅខែតុលាឆ្នាំ 2009 Mantra របស់ Bernanke (បាទ អ្វីៗគឺល្អជាង ប៉ុន្តែវាមិនល្អគ្រប់គ្រាន់ទេ។) បានចាប់ផ្តើម។ របស់បារុន ព្យាយាមអង្រួនដើមឈើជាមួយ "តោះ, បេន។ ផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវការសម្រាក” ប៉ុន្តែគ្មានប្រយោជន៍ទេ។ ច្បាស់ណាស់ ការត្រលប់មកវិញនៃអត្រាការប្រាក់ដែលមានសុវត្ថិភាពសមរម្យគឺមិនមកដល់ក្នុងពេលឆាប់ៗនេះទេ។

ដូច្នេះហើយ ប្អូនស្រីរបស់ខ្ញុំ និងខ្ញុំបានសម្រេចចិត្តថា ដល់ពេលត្រូវបំបែកប្រពៃណី ដើម្បីបញ្ឈប់ការបង្ហូររាជធានី។ ជាលទ្ធផល ខ្ញុំបានចាប់ផ្តើមបង្កើតផលប័ត្រភាគហ៊ុន និងមូលនិធិភាគហ៊ុន។ បន្តិចម្ដងៗ កម្រិតដើមទុនមានស្ថិរភាព ហើយបន្ទាប់មកចាប់ផ្តើមកើនឡើង គាំទ្រដល់តម្រូវការរបស់ម្តាយយើងរហូតដល់គាត់ស្លាប់នៅឆ្នាំ 2015។ (ដោយមិនបានផ្លាស់ប្តូរទេ ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់គាត់នឹងត្រូវបាត់បង់យ៉ាងខ្លាំងក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយឆ្នាំ)។

ចំណុចសំខាន់៖ មេរៀនពីរ

ទីមួយ យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគរយៈពេលវែង កម្រនឹងរក្សាបានតាមពេលវេលា. អ្វីៗកើតឡើង ហើយដូចឬអត់ ការផ្លាស់ប្តូរត្រូវធ្វើ។

ទីពីរ Federal Reserve មិនមានភាពច្បាស់លាស់ទេ។ សូម្បីតែឥឡូវនេះវានៅតែបន្តអនុវត្តការពិសោធន៍ 14 ឆ្នាំដែលមានកំហុសរបស់ Bernanke ក្នុងការបដិសេធតួនាទីរបស់ទីផ្សារមូលធនក្នុងការកំណត់អត្រាការប្រាក់។ (ទុកចោលតែម្នាក់ឯង អត្រាវិក័យប័ត្ររតនាគារអាមេរិករយៈពេល 3 ខែនឹងមានប្រហែល 5% - មិនមែនជា "កម្រិតខ្ពស់ថ្មី" នៅថ្ងៃនេះទេ ប៉ុន្តែកម្រិតទាបជាង 2.6% ។

នៅពេលដែលការពិសោធន៍នេះបានបញ្ចប់ ហើយទីផ្សារមូលធនគឺទទួលខុសត្រូវទាំងស្រុងម្តងទៀតក្នុងការកំណត់អត្រាការប្រាក់ ប្រវត្តិនៃទម្រង់ខុសដែលយើងបានឆ្លងកាត់នឹងត្រូវបានបែងចែក វិភាគ វាយតម្លៃ និងរិះគន់យ៉ាងត្រឹមត្រូវ។

ការធ្លាក់ចុះដ៏អាក្រក់បំផុតពីអ្វីដែលបានកើតឡើងគឺវិសមភាព និងការខូចខាតដែលបានធ្វើឡើងចំពោះអ្នកទាំងអស់ដែលពឹងផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលការប្រាក់ប្រកបដោយសុវត្ថិភាព។ ចំនួនទឹកប្រាក់សរុបនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលរងផលប៉ះពាល់មានចំនួនច្រើនពាន់ពាន់លានដុល្លារ។ មនុស្ស និងអង្គការដែលរងផលប៉ះពាល់ភាគច្រើនគឺអសមត្ថភាព ឬមិនអាចធ្វើដូចបងស្រីរបស់ខ្ញុំ ហើយខ្ញុំអាចធ្វើបាន – ផ្លាស់ប្តូរទៅរកទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានហានិភ័យ ដោយមិនចាំបាច់ចាប់បានដោយហានិភ័យមូលដ្ឋាន។