ការវិភាគសក្តានុពលកំណើនភាគលាភរបស់ Colgate-Palmolive

ប្រមូលពីការជ្រើសរើសខែវិច្ឆិកា

សរុបមក 10 ក្នុងចំណោម 30 ភាគហ៊ុនកំណើនភាគលាភបានដំណើរការលើសពី S&P 500 ចាប់ពីថ្ងៃទី 23 ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2021 ដល់ថ្ងៃទី 27 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2021។ នៅលើមូលដ្ឋានតម្លៃត្រឡប់មកវិញ ផលប័ត្រគំរូភាគហ៊ុននៃកំណើនភាគលាភ (+0.5%) បានដំណើរការតិចជាង S&P 500 (+1.9%) ) ដោយ 1.4% ហើយនៅលើមូលដ្ឋានត្រឡប់មកវិញសរុប ផលប័ត្រគំរូ (+0.7%) បានដំណើរការតិចជាង S&P 500 (+2.3%) ដោយ 1.6% ភាគហ៊ុនដែលដំណើរការល្អបំផុតគឺកើនឡើង 12% ។

វិធីសាស្រ្តសម្រាប់ផលប័ត្រគំរូនេះធ្វើត្រាប់តាមស្តាយប៊ែលប្រាយដោយផ្តោតលើកំណើនភាគលាភ។ ភាគហ៊ុនដែលបានជ្រើសរើសទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់គួរឱ្យទាក់ទាញឬគួរឱ្យទាក់ទាញបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់វិជ្ជមានឥតគិតថ្លៃ (FCF) និងប្រាក់ចំណូលសេដ្ឋកិច្ចផ្តល់ជូននូវភាគលាភបច្ចុប្បន្ន> ១% និងមានកំណត់ត្រារយៈពេល ៥ ឆ្នាំនៃកំណើនភាគលាភជាប់គ្នា។ ផលប័ត្រគំរូនេះត្រូវបានរចនាឡើងសម្រាប់វិនិយោគិនដែលផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់លើការបង្កើនដើមទុនរយៈពេលវែងជាងប្រាក់ចំណូលបច្ចុប្បន្នប៉ុន្តែនៅតែពេញចិត្តចំពោះអំណាចនៃភាគលាភជាពិសេសភាគលាភដែលកំពុងកើនឡើង។

ភាគហ៊ុនពិសេសពីខែធ្នូ៖ ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive
CL

ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive Company (CL) គឺជាភាគហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈពិសេសពី ផលប័ត្រគំរូនៃការកើនឡើងភាគលាភនៅខែធ្នូ។ ខ្ញុំបានបង្កើត Colgate-Palmolive ជាគំនិតវែងឆ្ងាយក្នុងខែមិថុនា ឆ្នាំ 2018។ ចាប់តាំងពីពេលនោះមក ភាគហ៊ុនបានកើនឡើង 34% ខណៈដែល S&P 500 កើនឡើង 78%។ ថ្វីបើដំណើរការមិនសូវល្អក៏ដោយ ភាគហ៊ុននៅតែផ្តល់នូវហានិភ័យ/រង្វាន់ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ។ សូមមើលរបាយការណ៍ថ្មីបំផុតរបស់ខ្ញុំអំពី Colgate-Palmolive នៅទីនេះ។

ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive បានកើនឡើងប្រាក់ចំណូល 1% ប្រចាំឆ្នាំ និងប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការសុទ្ធបន្ទាប់ពីបង់ពន្ធ (NOPAT) ចំនួន 4% ប្រចាំឆ្នាំក្នុងរយៈពេល 16 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ រឹម NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុនបានប្រសើរឡើងពី 2015% ក្នុងឆ្នាំ 18 ដល់ 2.0% ក្នុងរយៈពេលដប់ពីរខែ (TTM) ខណៈពេលដែលប្រាក់ចំណូលសេដ្ឋកិច្ចរបស់ក្រុមហ៊ុនបានកើនឡើងពី 2.5 ពាន់លានដុល្លារដល់ XNUMX ពាន់លានដុល្លារក្នុងពេលតែមួយ។

រូបភាពទី 1៖ NOPAT របស់ Colgate-Palmolive & ប្រាក់ចំណូលចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2015

FCF លើសពីភាគលាភដោយរឹមធំទូលាយ

ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive បានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេល 59 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ ក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនភាគលាភធម្មតារបស់ខ្លួនពី $1.55/share ក្នុងឆ្នាំ 2016 ដល់ $1.75/share ក្នុងឆ្នាំ 2020 ដែល 3% បូកបញ្ចូលគ្នាជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ភាគលាភប្រចាំត្រីមាសបច្ចុប្បន្ន នៅពេលបែងចែកប្រចាំឆ្នាំស្មើនឹង $1.80/share និងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភ 2.1%។

សំខាន់ជាងនេះទៅទៀត លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃ (FCF) ដ៏រឹងមាំរបស់ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive លើសពីការទូទាត់ភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ប្រាក់បញ្ញើរបស់ Colgate-Palmolive 11.7 ពាន់លានដុល្លារ (16% នៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន) នៅក្នុង FCF គឺជិត 1.5x នៃ $7.9 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងភាគលាភដែលបានបង់ពីឆ្នាំ 2016 ដល់ឆ្នាំ 2020 តាមរូបភាពទី 2 ។ លើ TTM ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive រកបាន 2.7 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុង FCF និងបានបង់។ 1.7 ពាន់លានដុល្លារអាមេរិកនៅក្នុងភាគលាភ។ រូបភាពទី 2 ក៏បង្ហាញផងដែរថា FCF របស់ Colgate-Palmolive បានលើសពីការទូទាត់ភាគលាភរបស់ខ្លួនយ៉ាងខ្លាំងក្នុងរយៈពេល XNUMX ក្នុងចំណោម XNUMX ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

រូបភាពទី ២ លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃនិងការទូទាត់ភាគលាភធម្មតា

ក្រុមហ៊ុនដែលមាន FCF លើសពីការទូទាត់ភាគលាភផ្តល់នូវឱកាសកំណើនភាគលាភដែលមានគុណភាពខ្ពស់ជាងមុន ដោយសារខ្ញុំដឹងថាក្រុមហ៊ុនបង្កើតសាច់ប្រាក់ដើម្បីគាំទ្រភាគលាភខ្ពស់។ ម៉្យាងវិញទៀត ភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុនដែល FCF ខ្វះការបង់ភាគលាភតាមពេលវេលា មិនអាចជឿទុកចិត្តបានថានឹងកើនឡើង ឬអាចរក្សាភាគលាភរបស់ខ្លួនបានទេ ដោយសារលំហូរសាច់ប្រាក់មិនគ្រប់គ្រាន់។

Colgate-Palmolive មានសក្តានុពលកើនឡើង

នៅតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួន 85 ដុល្លារ/ហ៊ុន CL មានសមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅតម្លៃទៅសេដ្ឋកិច្ច (PEBV) នៃ 0.9 ។ សមាមាត្រនេះមានន័យថាទីផ្សាររំពឹងថា NOPAT របស់ Colgate-Palmolive នឹងធ្លាក់ចុះជាអចិន្ត្រៃយ៍ 10% ។ ការរំពឹងទុកនេះហាក់ដូចជាទុទិដ្ឋិនិយមខ្លាំងពេកសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលបានកើនឡើង NOPAT ចំនួន 5% ជារៀងរាល់ឆ្នាំក្នុងរយៈពេលពីរទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ។

ទោះបីជាក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive រក្សារឹម TTM NOPAT នៃ 18% (ក្រោមមធ្យមភាគប្រាំឆ្នាំ 19%) និងលូតលាស់ NOPAT ដោយគ្រាន់តែ 2% បូកបញ្ចូលគ្នាជារៀងរាល់ឆ្នាំសម្រាប់ទសវត្សរ៍ក្រោយ ភាគហ៊ុនមានតម្លៃ $105/share នៅថ្ងៃនេះ ដែលជាការកើនឡើង 24% ។ សូមមើលគណិតវិទ្យានៅពីក្រោយសេណារីយ៉ូ DCF បញ្ច្រាស។

ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនរីកចម្រើន NOPAT កាន់តែច្រើនស្របតាមអត្រាកំណើនជាប្រវត្តិសាស្ត្រ នោះភាគហ៊ុនមានការកើនឡើងកាន់តែច្រើន។ បន្ថែមនៅក្នុងទិន្នផលភាគលាភ 2.1% របស់ Colgate-Palmolive និងប្រវត្តិនៃការកើនឡើងភាគលាភ ហើយវាច្បាស់ណាស់ថាហេតុអ្វីបានជាភាគហ៊ុននេះស្ថិតនៅក្នុងភាគហ៊ុន Dividend Growth Stocks Model Portfolio នៅខែធ្នូ។

ព័ត៌មានលម្អិតសំខាន់ៗត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងឯកសារហិរញ្ញវត្ថុដោយបច្ចេកវិទ្យារ៉ូបូត - វិភាគរបស់ក្រុមហ៊ុនខ្ញុំ

ខាងក្រោមនេះគឺជាចំណុចជាក់លាក់លើការកែតម្រូវដែលខ្ញុំធ្វើដោយផ្អែកលើការរកឃើញរបស់ Robo-Analyst នៅក្នុង 10-Qs និង 10-K របស់ Colgate-Palmolive៖

របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 601 លានដុល្លារ ជាមួយនឹងឥទ្ធិពលសុទ្ធនៃការដកចេញចំនួន 370 លានដុល្លារនៅក្នុងការចំណាយដែលមិនដំណើរការ (2% នៃប្រាក់ចំណូល)។ សូមមើលការកែតម្រូវទាំងអស់ដែលបានធ្វើឡើងចំពោះរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលរបស់ Colgate-Palmolive នៅទីនេះ។

តារាងតុល្យការ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 7.2 ពាន់លានដុល្លារ ដើម្បីគណនាដើមទុនវិនិយោគជាមួយនឹងការកើនឡើងសុទ្ធចំនួន 5.4 ពាន់លានដុល្លារ។ ការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតគឺ 4.3 ពាន់លានដុល្លារ (38% នៃទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធដែលបានរាយការណ៍) នៅក្នុងប្រាក់ចំណូលដ៏ទូលំទូលាយផ្សេងទៀត។ សូមមើលការកែតម្រូវទាំងអស់ចំពោះតារាងតុល្យការរបស់ Colgate-Palmolive នៅទីនេះ។

ការវាយតម្លៃ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 12.2 ពាន់លានដុល្លារ ជាមួយនឹងឥទ្ធិពលសុទ្ធនៃការថយចុះតម្លៃភាគហ៊ុនិកចំនួន 11.6 ពាន់លានដុល្លារ។ ក្រៅពីបំណុលសរុប ការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតចំពោះតម្លៃភាគហ៊ុនិកគឺ 1.9 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងប្រាក់សោធនក្រោមមូលនិធិ។ ការកែតម្រូវនេះតំណាងឱ្យ 3% នៃតម្លៃទីផ្សាររបស់ Colgate-Palmolive ។ សូមមើលការកែតម្រូវទាំងអស់ចំពោះការវាយតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន Colgate-Palmolive នៅទីនេះ។ 

ការលាតត្រដាងបង្ហាញ: លោក David គ្រូបង្គោលលោក Kyle Guske II និងលោក Matt Shuler មិនមានសំណងដើម្បីសរសេរអំពីភាគហ៊ុនរចនាប័ទ្មឬប្រធានបទជាក់លាក់ណាមួយទេ។