តើ Alphabet, Apple និង Microsoft Value Stocks?

ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគតម្លៃ ខ្ញុំផ្តោតដូចអ្នកគ្រប់គ្នាលើរង្វាស់វាយតម្លៃផ្សេងៗនៃភាគហ៊ុនដែលខ្ញុំជាម្ចាស់ និងណែនាំ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ខ្ញុំមិនដែលចង់បញ្ចូលទៅក្នុងនិយមន័យតាមអំពើចិត្តនៃតម្លៃដែលផ្អែកលើការវាស់វែងហិរញ្ញវត្ថុដូចជាតម្លៃទៅតម្លៃសៀវភៅ ឬសូម្បីតែសមាមាត្រ P/E នោះទេ។

យ៉ាងណាមិញ មនុស្សជាច្រើនប្រហែលជាមិនបែងចែកប្រភេទភាគហ៊ុនដូចជា ចនសុននិងចនសុនJNJ
, Walt DisneyDIS
ឬសូម្បីតែ វេទិកាមេតាFB
ជាតម្លៃដែលបានផ្តល់ឱ្យដែលពួកគេធ្វើពាណិជ្ជកម្មសម្រាប់ការកើនឡើងគុណនៃតម្លៃសៀវភៅ។ ប៉ុន្តែពួកគេជាសមាជិកនៃសន្ទស្សន៍តម្លៃ Russell 1000 និងអនុសាសន៍បច្ចុប្បន្ននៅក្នុង អ្នកព្យាណូប្រុងប្រយ័ត្ន ព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មាន។

ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម

តាមទស្សនៈរបស់ខ្ញុំ វាមានច្រើនទៀតក្នុងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃគួរឱ្យទាក់ទាញជាមួយនឹងសក្ដានុពលនៃការកោតសរសើរជាជាងការវាយតម្លៃតម្លៃមួយចំនួន។ ជាការពិត ខ្ញុំបានប្រកែកជាយូរមកហើយថា កំណើនគឺជាធាតុផ្សំនៃការវាយតម្លៃនៃគុណសម្បត្តិនៃការវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុនណាមួយ។ តាមពិតតម្លៃគោលដៅពី XNUMX ទៅ XNUMX ឆ្នាំបានគូសបញ្ជាក់នៅក្នុង អ្នកព្យាណូប្រុងប្រយ័ត្ន តែងតែគិតគូរពីការរំពឹងទុកឆ្ពោះទៅមុខសម្រាប់ការលក់ និងប្រាក់ចំណូល ដោយមិនគិតពីភាពខ្លាំងនៃម៉ាកយីហោ ទីតាំងប្រកួតប្រជែង ទទឹង និងជម្រៅនៃផលិតផល និងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រង។

គ្មានការងឿងឆ្ងល់ទេ មានសិល្បៈជាច្រើនដែលចូលទៅក្នុងវិទ្យាសាស្ត្រនៃការវិនិយោគតម្លៃ ប៉ុន្តែខ្ញុំនឹងមិនមានវិធីផ្សេងទៀតទេ ជាពិសេសដោយសារការកាន់កាប់ធំបំផុតទាំងបីរបស់ខ្ញុំគឺជាធាតុផ្សំសំខាន់នៃសន្ទស្សន៍កំណើន Russell 1000 ។

រួមគ្នា អក្ខរក្រម (GOOG), ផ្លែប៉ោមApple បាន
និង ក្រុមហ៊ុន MicrosoftMSFT
តំណាងឱ្យជិត 29% នៃសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនកំណើននោះ សូម្បីតែខ្ញុំនៅតែបន្តរកឱ្យឃើញថាពួកគេមានតម្លៃក្រោមការគិតរបស់ខ្ញុំ។

ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម

បរិយាកាសម៉ាក្រូដែលមិនច្បាស់លាស់បានរុញច្រានភាគហ៊ុននៃអាជីវកម្មផ្សាយពាណិជ្ជកម្មសាធារណៈភាគច្រើនក្នុងឆ្នាំ 2022។ ខណៈពេលដែលការចំណាយលើការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មមិនគួរមានការភ្ញាក់ផ្អើលនោះទេ ខ្ញុំរំពឹងថាអាជីវកម្មស្វែងរករបស់ Alphabet នឹងបន្តបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់យ៉ាងច្រើន។ ប្រាក់ចំណេញក៏គួរតែប្រសើរឡើងសម្រាប់អាជីវកម្មទាំងមូលផងដែរ ព្រោះវាកាត់បន្ថយការចំណាយ កាត់បន្ថយចំនួនអ្នកជួលថ្មី ហើយ Cloud ខិតជិតរកប្រាក់ចំណេញ។

GOOG មានតម្លៃសមហេតុផលក្នុងការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលទៅមុខ 19 ដង ជាពិសេសបានផ្តល់សាច់ប្រាក់សុទ្ធជិត 100 ពាន់លានដុល្លារនៅលើតារាងតុល្យការ និងការរំពឹងទុកថា EPS នឹងកើនឡើងដល់ជាង $8.00 នៅឆ្នាំ 2025។

ក្នុងករណីរបស់ក្រុមហ៊ុន Apple ម្ចាស់ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីនាយកប្រតិបត្តិដែលមានជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុបំផុតនៅក្នុងហ្គេមនៅក្នុង Tim Cook ដែលបានដឹកនាំការពង្រីកក្រុមហ៊ុនទៅក្នុងផលិតផល និងសេវាកម្មថ្មីៗ។

ភាគហ៊ុនរបស់ AAPL បានធ្លាក់ចុះជាង 6% ក្នុងឆ្នាំនេះ ដោយសារក្រុមហ៊ុនមិនមានភាពស៊ាំទៅនឹងបញ្ហាប្រឈមពីការរំខាននៃខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ដែលជំរុញដោយកង្វះខាតនៃកូវីដ និងស៊ីលីកុន។ ពិត សមាមាត្រ P/E មិនមានតម្លៃថោកដូចកាលពីអតីតកាលទេ ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនបានរកចំណូលបានជិត 23 ពាន់លានដុល្លារក្នុងលំហូរសាច់ប្រាក់ប្រតិបត្តិការ ប្រគល់មកវិញជាង 28 ពាន់លានដុល្លារដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន និងបន្តវិនិយោគលើផែនការកំណើនរយៈពេលវែងរបស់ខ្លួនក្នុងអំឡុងពេល។ ត្រីមាសទី ៣ នៃសារពើពន្ធដែលទើបនឹងបញ្ចប់។

ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម

ម្ចាស់អ្នកជំងឺគួរតែទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍នៅប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខ ដោយសារខ្សែទូរស័ព្ទ iPhone បន្តធ្វើឱ្យមានការភ្ញាក់ផ្អើល ព្រោះវាស្ថិតនៅចំកណ្តាលនៃប្រព័ន្ធអេកូរបស់ Apple ហើយហាក់ដូចជាមានតម្រូវការច្រើនជាងការចង់បាននៅក្នុងក្រសែភ្នែកអ្នកប្រើប្រាស់ទូទាំងពិភពលោក។

ដូចកាលពីពីរមុនដែរ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Microsoft ក៏ស្ថិតក្រោមសម្ពាធនៅឆ្នាំនេះ ហើយ MSFT បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង 15% ចាប់តាំងពីចុងឆ្នាំ 2021 មក ដោយផ្តល់នូវចំណុចចូលអំណោយផលសម្រាប់អ្នកដែលគ្មានមុខតំណែង។

ការបង្វិលទៅជាគំរូនៃការជាវមានផលប៉ះពាល់ជាវិជ្ជមានយ៉ាងខ្លាំង ដោយបង្វែរឈុតផលិតផល 365 ទៅជាម៉ាស៊ីនលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលមានភាពមើលឃើញខ្ពស់ ខណៈពេលដែលកំណើននៅក្នុង Azure គឺគួរអោយចាប់អារម្មណ៍យ៉ាងខ្លាំងដោយគិតពីទំហំ មាត្រដ្ឋាន និងទំហំអតិថិជនរបស់វា។ ជាចុងក្រោយ អាជីវកម្មទាំងនេះត្រូវបានបំពេញបន្ថែមដោយការរីកចម្រើននៅក្នុងវេទិកាហ្គេម Xbox និងបណ្តាញអាជីវកម្ម-សង្គម LinkedIn ។

ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម

ហើយនៅក្នុងត្រីមាសដ៏លំបាកមួយសម្រាប់ការចំណាយបច្ចេកវិទ្យា។ ក្រុមហ៊ុន Microsoft នៅក្នុងសារពើពន្ធ Q4 បានកើនឡើងកំពូលរបស់ខ្លួន 12% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូល Cloud កើនឡើង 28% ដល់ជាង 25 ពាន់លានដុល្លារ។ សំខាន់ជាងនេះទៅទៀត ការណែនាំឆ្ពោះទៅមុខរបស់ក្រុមហ៊ុនបានធ្វើឱ្យមានការភ្ញាក់ផ្អើលចំពោះការកើនឡើង ដោយអ្នកគ្រប់គ្រងបានបង្ហាញថាទាំងប្រាក់ចំណូល និងចំណូលប្រតិបត្តិការនៅក្នុងសារពើពន្ធ 2023 នឹងកើនឡើងដោយភាគរយពីរខ្ទង់។ ជាមួយនឹងការរំពឹងទុកនៃកំណើនបន្ថែមទៀតនៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខ អ្នកវិភាគគិតថា EPS នឹងកើនឡើងដល់ជាង $14.00 នៅក្នុងសារពើពន្ធ 2025 ដែលនឹងធ្វើឱ្យ P/E ច្រើនបន្ទាប់មកនៅសមហេតុផលបំផុត 20 ដង។

Theprudents speculator7 ភាគហ៊ុនដែលត្រូវទិញខណៈពេលដែលទីផ្សារលោកកំពុងធ្លាក់ចុះ

ដូច្នេះសម្រាប់អ្នកដែលឆ្ងល់ថាតើ GOOG, AAPL និង MSFT គឺជាការវិនិយោគលើតម្លៃ ឬកំណើន ខ្ញុំនឹងឆ្លើយថាបាទ! មិនមានអ្វីខុសជាមួយនោះ – តើអ្នកណានឹងមិនចង់ភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃគួរឱ្យទាក់ទាញជាមួយនឹងសក្តានុពលកំណើនរយៈពេលវែងដ៏ល្អ?

ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម

ការបង្ហាញ៖ សូមចំណាំថាភាគហ៊ុននៃភាគហ៊ុនដែលបានរៀបរាប់គឺជាកម្មសិទ្ធិរបស់អតិថិជនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មរបស់ Kovitz Investment Group Partners, LLC ដែលជាទីប្រឹក្សាវិនិយោគដែលបានចុះបញ្ជី SEC ។ សម្រាប់បញ្ជីនៃការណែនាំអំពីភាគហ៊ុនដូចដែលបានធ្វើនៅក្នុង The Prudent Speculator សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រ theprudentspeculator.com។