តើទំនិញត្រឹមត្រូវសម្រាប់ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកទេ?

តម្លៃកាន់តែខ្ពស់បានត្រឡប់មកវិញជាមួយនឹងការសងសឹកនៅឆ្នាំ 2021។ ក្នុងអំឡុងពេលនៃអតិផរណាបែបនេះ ទំនិញមានទំនោរនឹងដំណើរការល្អ។ កាលពីឆ្នាំមុន S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) ទទួលបាន 37.1% លើសពី S&P 500 និងសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនផ្សេងទៀតទាំងអស់។ វាជាចំណាត់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មទីបីដែលដំណើរការល្អបំផុតក្នុងឆ្នាំ 2021។ ជាការពិត មានតែ Bitcoin (59.8%) និង WTI Oil (56.4%) ប៉ុណ្ណោះដែលផ្តល់ទិន្នផលច្រើនជាងនេះ។ នេះបើយោងតាម ​​TradingView.

ប៉ុន្តែ​តើ​ទំនិញ​ពិតជា​សមស្រប​នឹង​ការ​វិនិយោគ​រយៈពេល​វែង​ឬ? តើពួកគេត្រឹមត្រូវសម្រាប់ផែនការចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកទេ?

អ្នកខ្លះចាត់ទុកវាជាប្រភេទសំខាន់មួយនៅក្នុងការបែងចែកទ្រព្យសកម្មរបស់ផលប័ត្រ។ អ្នកផ្សេងទៀតមើលឃើញថាពួកគេគ្មានអ្វីក្រៅពីគ្រាន់តែជាហ្គេមមួយផ្សេងទៀតនៅក្នុងកាស៊ីណូកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារ។

ការ​វិល​ត្រឡប់​កាល​ពី​ឆ្នាំ​មុន​គឺ​មិន​មាន​ការ​ធ្លាក់​ចុះ។ មិនមានសំណួរណាមួយដែលទំនិញដំណើរការលើសពីពេលដែលអតិផរណាវាយប្រហារ។ មានហេតុផលល្អសម្រាប់រឿងនោះ។

លោក John Ingram, CIO និងដៃគូនៅ Crestwood Advisors នៅទីក្រុង Boston មានប្រសាសន៍ថា "ថាមពល និងអាហារមានច្រើនជាង 20% នៃចំណងជើង CPI" ។ "ការវាស់វែងតម្លៃទំនិញ និង CPI ត្រួតលើគ្នា ដូច្នេះពួកគេផ្លាស់ទីជាមួយគ្នា។"

ប៉ុន្តែតំណភ្ជាប់ទៅបានល្អលើសពីធាតុល្បី ៗ ទាំងនេះ។

Kyle Whipple ដៃគូនៅ Custom Wealth Solutions នៅ Plymouth រដ្ឋ Michigan មានប្រសាសន៍ថា "ទំនិញជាទូទៅធ្វើបានល្អក្នុងអំឡុងពេលនៃអតិផរណា ពីព្រោះទំនិញ និងសេវាកម្មមូលដ្ឋានដែលបង្កើតជាវិស័យទំនិញមាននិន្នាការកើនឡើងផងដែរ" ។ "ភាគច្រើននៃធនធានទាំងនេះដែលបង្កើតជាផ្នែកទំនិញនឹងផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដូចគ្នាដោយមិនគិតពីកន្លែងដែលធនធានជាក់លាក់នោះមានប្រភពដើមដូច្នេះជាទូទៅអ្នកនឹងឃើញតម្លៃកើនឡើងនៅទូទាំងក្រុមប្រឹក្សាភិបាលនៅលើទំនិញជាក់លាក់មួយ។ តើនរណាជាអ្នកផលិតវា ហើយកន្លែងណាដែលមិនមានភាពខុសគ្នាច្រើន។ នៅពេលដែលអតិផរណាបង្កើនថ្លៃដើមទំនិញ (ដូចដែលយើងបានឃើញ) ហើយតម្រូវការនៅតែខ្ពស់ វាជំរុញឱ្យតម្លៃទំនិញឡើងថ្លៃ។

ដោយសារតែទំនាក់ទំនងជាប់គ្នានេះ វាជារឿងធម្មតាទេក្នុងការរួមបញ្ចូលទំនិញនៅក្នុងក្ដារលាយនៃទ្រព្យសកម្មដែលអ្នកប្រហែលជាចង់ពិចារណាក្នុងការបញ្ចូលទៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក។

លោក Daniel Milan ដៃគូគ្រប់គ្រងនៃសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុ Cornerstone នៅ Southfield មានប្រសាសន៍ថា "ទំនិញអាចត្រូវបានគេចាត់ទុកជាប្រភេទទ្រព្យសកម្មមួយផ្សេងទៀតនៅពេលដែលគេមើលឃើញថាជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីអតិផរណា ចំណែកប្រភេទទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀត (ទោះបីជាមិនមែនទាំងអស់) ត្រូវបានប៉ះពាល់អវិជ្ជមានដោយអតិផរណាក៏ដោយ"។ មីឈីហ្គែន។ "វាស្ទើរតែដូចជាថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិការពារអតិផរណានៅក្នុងសេណារីយ៉ូមួយចំនួន។"

ម៉្យាងវិញទៀត ការទិញ និងលក់ទំនិញមិនមានលក្ខណៈពិសេសដូចគ្នានៃការវិភាគជាមូលដ្ឋានដែលភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលធ្វើនោះទេ។ នៅក្នុងវិធីនេះ វាស្ទើរតែដូចជាការរមៀលគ្រាប់ឡុកឡាក់។ តើអ្នកមានអារម្មណ៍ថាមានសំណាងទេ?

Asher Rogovy, Chief Investment Officer for Magnifina, LLC នៅទីក្រុងញូវយ៉កនិយាយថា "ទំនិញមិនផលិតអ្វីទាំងអស់តាមរបៀបដែលការវិនិយោគបែបប្រពៃណីធ្វើ (ឧទាហរណ៍ ប្រាក់ចំណេញ ភាគលាភ ការជួល)"។ “ប្រាក់ចំណេញណាមួយពីការជួញដូរទំនិញកើតឡើងដោយចំណាយរបស់ពាណិជ្ជករផ្សេងទៀត។ វា​គឺ​ជា​ការ​ប្រកួត​សូន្យ»។

ក្នុងន័យនេះ ប្រសិនបើអ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្មទំនិញ វាអាចហាក់ដូចជាអ្នកកំពុងព្យាយាមកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារ។ អ្វីគ្រប់យ៉ាងអាស្រ័យលើសមត្ថភាពរបស់អ្នកក្នុងការទស្សន៍ទាយត្រឹមត្រូវ។

Ingram និយាយថា "ដោយសារទំនិញមិនមានទិន្នផល ឬប្រាក់ចំណូលដែលអាចរួមផ្សំគ្នា ការត្រឡប់មកវិញទំនិញជាវិជ្ជមានគឺអាស្រ័យលើការកើនឡើងតម្លៃក្នុងអំឡុងពេលនៃការកាន់កាប់របស់អ្នក" Ingram និយាយ។ “ជាអកុសល តម្លៃទំនិញគឺពិបាកទស្សន៍ទាយណាស់។ ជាឧទាហរណ៍ អ្នកវិនិយោគចំណាយពេលច្រើនក្នុងការព្យាយាមទស្សន៍ទាយទិសដៅនៃតម្លៃថាមពល ដោយទទួលបានភាពជោគជ័យតិចតួច។ វាជាការល្អបំផុតក្នុងការរក្សាការសង្ស័យលើការព្យាករណ៍តម្លៃ ដោយសារកត្តាពិបាកដឹងជាច្រើនមានឥទ្ធិពលលើតម្លៃ រួមទាំងការរំពឹងទុករបស់វិនិយោគិន។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការកាន់កាប់រយៈពេលវែង ជារឿយៗអាចកាត់បន្ថយគ្រោះថ្នាក់នៃពេលវេលាទីផ្សារ។ តើទំនិញអាចធ្វើវាសម្រាប់អ្នកនៅក្នុងគណនីចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកបានទេ?

Rogovy មានប្រសាសន៍ថា "ខណៈពេលដែលតម្លៃទំនិញអាចប្រែប្រួលក្នុងរយៈពេលខ្លី ពួកគេត្រលប់ទៅកម្រិតលំនឹងដែលទាក់ទងទៅនឹងតម្លៃរបស់ពួកគេចំពោះអាជីវកម្មក្នុងរយៈពេលវែង" ។ “ម្យ៉ាងវិញទៀត អាជីវកម្មរីកចម្រើនក្នុងរយៈពេលវែង។ ពួកគេឈានដល់ទីផ្សារថ្មី អភិវឌ្ឍផលិតផលថ្មី និងបង្កើនប្រសិទ្ធភាពនៃប្រតិបត្តិការផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ លើស​ពី​នេះ​ទៀត ភាគហ៊ុន​ត្រូវ​បាន​គេ​ដឹង​ថា​ផ្តល់​ការ​ការពារ​ប្រឆាំង​នឹង​អតិផរណា​ក្នុង​រយៈ​ពេល​វែង»។

វាច្បាស់ណាស់ថាអ្នកជំនាញមានមតិផ្សេងគ្នាលើសំណួរនៃការដាក់ទំនិញនៅក្នុងផលប័ត្ររយៈពេលវែង។

Whipple មានប្រសាសន៍ថា "ដូចដែលបានពិភាក្សាពីមុន ទំនិញគឺជាការការពារប្រឆាំងនឹងអតិផរណា" ។ “ការកាន់កាប់ទំនិញ ឬទំនិញជាក់លាក់ (ដូចជាលោហធាតុដ៏មានតម្លៃ) អាចមានលក្ខណៈសមរម្យជាងសម្រាប់រយៈពេលខ្លី ប្រសិនបើអ្នកត្រូវបានជំរុញឱ្យទទួលបានប្រាក់ចំណេញរយៈពេលខ្លី។ ក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណាកើនឡើង ដូចដែលយើងបានឃើញកាលពីឆ្នាំមុន ទីផ្សារទំនិញអាចឃើញការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ ការផ្លាស់ប្តូរទីតាំងទៅកាន់បរិមាណកាន់តែច្រើននៃទំនិញក្នុងអំឡុងពេលរយៈពេលខ្លីអាចជួយបំពេញគោលដៅនៃប្រាក់ចំណេញរយៈពេលខ្លី។ អ្នក​ត្រូវ​ដឹង​ថា​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​អាច​ប្រែ​ក្លាយ​យ៉ាង​ឆាប់​រហ័ស។ ការប៉ះពាល់រយៈពេលវែងអាចត្រូវបានរក្សាទុកប្រសើរជាងមុនចំពោះទំនិញ ETFs ឬមូលនិធិដែលមានមូលដ្ឋានទូលំទូលាយ ដូច្នេះផលប័ត្ររបស់អ្នកមិនទាក់ទងខ្លាំងពេកទៅនឹងទំនិញ ឬធនធានជាក់លាក់មួយ។"

ប៉ុន្តែតើ "សន្ទស្សន៍នៃទំនិញ" ធ្លាក់ចុះយ៉ាងល្អធៀបនឹងការវិនិយោគរយៈពេលវែងធម្មតា។ វាមិនលេចឡើងដូច្នេះទេ។

Ingram និយាយ​ថា​៖ «​ទំនិញ​មាន​ភាព​ប្រែប្រួល​ស្រដៀង​គ្នា​នឹង​ទ្រព្យ​សកម្ម​ហានិភ័យ​ដូចជា​ភាគហ៊ុន​។ “ក្នុងរយៈពេល 21 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ វិនិយោគិននឹងទទួលបានទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនជាងមុន ដែលបានបណ្តាក់ទុកក្នុងផលប័ត្រភាគហ៊ុន។ ក្នុងអំឡុងពេលនេះ Bloomberg Commodity Index ដែលជាកញ្ចប់ចម្រុះនៃអនាគតទំនិញបានត្រឡប់មកវិញត្រឹមតែ 24.9% ខណៈពេលដែល S&P 500 បានត្រឡប់មកវិញ 345% ។ ប្រវត្តិនៃការត្រឡប់មកវិញនេះប្រាប់យើងថាការទិញទំនិញគឺល្អបំផុតជាយុទ្ធសាស្រ្តរយៈពេលខ្លីដែលតម្រូវឱ្យអ្នកធ្វើការទស្សន៍ទាយឱ្យបានត្រឹមត្រូវអំពីតម្លៃទំនិញនាពេលអនាគត។"

អ្នកអាចអានចំណងជើង ហើយគិតថាទំនិញគួរតែមានរន្ធនៅក្នុងការបែងចែកទ្រព្យសកម្មរបស់ផលប័ត្ររបស់អ្នក។ នោះអាស្រ័យលើអ្នក។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាជារឿងសំខាន់ដែលអ្នកយល់ច្បាស់ពីអ្វីដែលអ្នកកំពុងចូល។