ជាមួយនឹងការវិនិយោគ និងធនាគារកណ្តាលប្រាក់ធំៗទាំងអស់ដែលបានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលក្នុងត្រីមាសទី XNUMX នៃសារពើពន្ធ ឥឡូវនេះយើងបានចងក្រងលទ្ធផលដើម្បីប្រៀបធៀបពីរបៀបដែលការកាន់កាប់ក្លឹបរបស់យើង Wells Fargo (WFC) និង Morgan Stanley (MS) ក្រោកឈរឡើងប្រឆាំងនឹងដៃគូប្រកួតប្រជែង។ ធនាគារវិនិយោគ Morgan Stanley ពិតជាកន្លែងស្ថិតក្នុងចំណោមធនាគារវិនិយោគមិនមែន Goldman Sachs (GS) ទេ។ អ្នកទាំងពីរបានរាយការណ៍កាលពីសប្តាហ៍មុននៅខែមករា។ 17. កត្តាជំរុញសំខាន់នៃភាពផ្ទុយគ្នាស្រឡះមកភាគច្រើននៅក្នុងប្រាក់ចំណូលដែលមិនមានការប្រាក់។ អតីតអាចពឹងផ្អែកលើ និងប្រមូលផលកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងដើម្បីផ្លាស់ទីកាន់តែស៊ីជម្រៅទៅក្នុងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ និងទ្រព្យសម្បត្តិ ខណៈពេលដែលអ្នកចុងក្រោយបានតស៊ូជាមួយការផ្តល់ជូនដែលប្រឈមមុខនឹងអ្នកប្រើប្រាស់របស់ខ្លួន។ Goldman Sachs ខកខានការរំពឹងទុកទាំងនៅលើបន្ទាត់ខាងលើ និងខាងក្រោម។ ភាគហ៊ុន Dow បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង 6% នៅថ្ងៃដែលវាបានរាយការណ៍ បើប្រៀបធៀបទៅនឹង Morgan Stanley ដែលបានកើនឡើងជិត 6% នៅលើ EPS និងចំណូលកើនឡើង។ ខណៈពេលដែលការសម្គាល់ការត្រឡប់មកវិញលើសមធម៌ទូទៅជាក់ស្តែង (ROTCE) ជាការខកខាននោះ ROTCE របស់ Morgan Stanley គឺ 13.1% ដោយមិនរាប់បញ្ចូលការចំណាយដែលទាក់ទងនឹងការរួមបញ្ចូលតែមួយដង។ វាសមស្របនឹងការរំពឹងទុកច្រើនជាងអ្វីដែលយើងបានឃើញពីក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs ។ យើងគិតថានេះបង្ហាញពីមូលហេតុដែលភាគហ៊ុនរបស់ Morgan Stanley ធានានូវបុព្វលាភនៃការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលទៅមុខ 13x ធៀបនឹង Goldman Sachs '9.8x multiple ។ ការផ្តោតសំខាន់លើប្រាក់ចំណូលផ្អែកលើថ្លៃសេវាចម្រុះក៏ដើរតួជាហេតុផលសម្រាប់បុព្វលាភនោះបើប្រៀបធៀបទៅនឹងកន្លែងដែលភាគហ៊ុនរបស់ Morgan Stanley មានតម្លៃជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។ ជាមធ្យមប្រាំឆ្នាំរបស់វាគឺ 10.7x ។ បន្ទាត់ខាងក្រោម ដូចដែលយើងបានកត់សម្គាល់នៅក្នុងការវិភាគប្រាក់ចំណូលរបស់យើងនៅខែមករា។ 17 , Morgan Stanley កំពុងធ្វើការលើស៊ីឡាំងទាំងអស់ ហើយនៅក្នុងទីតាំងមួយដើម្បីបន្តបង្កើតប្រាក់ចំណេញពីម្ចាស់ភាគហ៊ុនដ៏រឹងមាំ ដោយសារតែលំហូរប្រាក់ចំណូលផ្អែកលើថ្លៃសេវាធន់ និងទីតាំងដើមទុនរឹងមាំ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត Goldman Sachs សក្តិសមក្នុងប្រអប់ពិន័យ។ ក្រុមហ៊ុន Goldman ទទួលបានត្រឹមតែមួយភាគរយប៉ុណ្ណោះពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ភាគហ៊ុន Morgan Stanley បានកើនឡើង 13% ក្នុងឆ្នាំ 2023។ MS GS YTD mountain Morgan Stanley (MS) YTD លទ្ធផលភាគហ៊ុន vs. ធនាគារកណ្តាលរបស់ Goldman Sachs (GS) សម្រាប់ Q4, JPMorgan Chase (JPM) មានលទ្ធផលស្អាតបំផុត។ ចំណាត់ថ្នាក់ទីពីរគឺការប្រកួតរវាង Wells Fargo និង Bank of America (BAC)។ រឹមការប្រាក់សុទ្ធ (NIM) របស់អតីតគឺគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ណាស់ ខណៈពេលដែលក្រោយមកទៀតពិតជាបានដាក់បង្ហាញដ៏អស្ចារ្យនៅលើ ROTCE ។ យើងក៏ចង់ឃើញប្រាក់ចំណូលដែលមិនមានការប្រាក់ខ្លាំងផងដែរ ដែលយើងមានអារម្មណ៍ថាបានទៅ BofA ។ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃភាគហ៊ុនដែលយើងចូលចិត្តច្រើនជាងដោយផ្អែកលើលេខទាំងនេះ យើងត្រូវតែនៅជាប់ជាមួយ Wells Fargo លើ Bank of America ពីព្រោះនៅទីបំផុតយើងជឿថាវាផ្តល់នូវទម្រង់ហានិភ័យ/រង្វាន់ប្រសើរជាងមុន។ ខណៈពេលដែលសមាមាត្រប្រសិទ្ធភាពពី Wells Fargo គឺគួរឱ្យរន្ធត់ណាស់ហើយ ROTCE របស់ធនាគារគឺគ្មានអ្វីប្រៀបធៀបទៅនឹង BofA យើងចូលចិត្ត NIM ដែលជាធាតុបន្ទាត់ដែលជំរុញឱ្យមានការកើនឡើងនូវប្រាក់ចំណូលការប្រាក់សុទ្ធ (NII) ក្នុងរយៈពេលឆ្នាំមុន។ វាគួរអោយកត់សម្គាល់ទាំងសមាមាត្រប្រសិទ្ធភាព និង ROTCE នៅ Wells Fargo ផ្តល់នូវបន្ទប់ជាច្រើនសម្រាប់ការកែលម្អ ខណៈដែលការគ្រប់គ្រងដោះស្រាយបញ្ហាកេរ្តិ៍ដំណែល បំពេញតាមគោលដៅដែលបានកំណត់ដោយស្ថាប័ននិយតកម្ម និងធ្វើការឆ្ពោះទៅរកការដកទ្រព្យសម្បត្តិរបស់វា។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅក្នុងនោះគឺជាឱកាស — មិនមែនជាអ្វីដែលយើងនិយាយស្រាលៗនោះទេ ព្រោះថាយើងមិនអាចឈរនៅពេលដែលនរណាម្នាក់ឃើញលទ្ធផលអាក្រក់ ហើយដាក់ឥរិយាបថដែលពួកគេមិនអាចទទួលបាន-អាក្រក់ជាងនេះ។ ក្នុងករណី Wells Fargo យើងកំពុងឃើញភាពប្រសើរឡើងពិតប្រាកដនៅក្នុងអាជីវកម្ម និងកាតាលីករគួរឱ្យកត់សម្គាល់ដែលយើងមិនឃើញនៅក្នុងផ្នែកផ្សេងទៀត។ JPMorgan គឺច្បាស់ជាល្អបំផុតនៅក្នុង Q4 ហើយនោះហើយជាមូលហេតុដែលវាជួញដូរក្នុងតម្លៃបុព្វលាភដល់ក្រុមទាំងលើតម្លៃសៀវភៅជាក់ស្តែង (TBV) និងលើការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលឆ្នាំ 2023 ។ Bank of America ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់លេខ XNUMX ខណៈពេលដែល Wells Fargo មានតម្លៃថោកជាងទាំងពីរ។ ទោះបីជាក្រុម Citi ធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្រោម TBV ដែលអ្នកប្រហែលជាមានទំនោរចង់មើលថាជាឱកាសដ៏ល្អក៏ដោយ ក៏ឈ្មោះនេះបានជួញដូរជាបន្តបន្ទាប់ក្នុងការបញ្ចុះតម្លៃក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ ព្រោះវាមិនបង្កើតផលចំណេញខ្លាំងពីសៀវភៅរបស់ខ្លួន ដូចដែលបានបង្ហាញដោយ ROTCE ទាបបំផុតនៃ ក្រុម។ យើងចាត់ទុកវាជាទង់ក្រហម។ ខណៈពេលដែល ROTCE របស់ Wells Fargo គ្មានអ្វីដែលត្រូវសរសេរពីគេហដ្ឋាននោះទេ វាត្រូវបានរក្សាដោយតម្លៃទ្រព្យសកម្ម និងរចនាសម្ព័ន្ធចំណាយដែលហួសប្រមាណ ដែលការគ្រប់គ្រងកំពុងធ្វើការយ៉ាងខ្លាំងក្លាដើម្បីកាត់បន្ថយ។ នៅលើការហៅសន្និសិទត្រីមាសទី 15 អ្នកគ្រប់គ្រងបានរំលឹកឡើងវិញនូវទំនុកចិត្តរបស់ពួកគេក្នុងការសម្រេចបាន XNUMX% ROTCE នៅពេលដែលពួកគេធ្វើការឆ្ពោះទៅរកការដកចេញនូវទ្រព្យសកម្ម និងការចំណាយលើអាសយដ្ឋាន។ ដូចដែលបានកត់សម្គាល់នៅក្នុងការវិភាគប្រាក់ចំណូលរបស់យើងកាលពីសប្តាហ៍មុននៅខែមករា។ 13 ប្រសិនបើយើងកែតម្រូវការខាតបង់ប្រតិបត្តិការចំនួន 3.3 ពាន់លានដុល្លារដែលទាក់ទងនឹងវិវាទ បទប្បញ្ញត្តិ និងបញ្ហាដោះស្រាយអតិថិជន ការចុះខ្សោយនៃសន្ដិសុខសមធម៌ចំនួន 1 ពាន់លានដុល្លារ ការចំណាយលើការបំបែកចំនួន 353 លានដុល្លារ និងអត្ថប្រយោជន៍ពន្ធដាច់ដោយឡែកចំនួន 510 លានដុល្លារនោះ ROTCE នឹងកាន់តែខិតជិត ទៅ 16% ។ នោះគឺខ្ពស់ជាងគោលដៅរយៈពេលវែងបន្តិច ដោយសារ NII ខ្ពស់ជាងការរំពឹងទុករយៈពេលវែងរបស់អ្នកគ្រប់គ្រង ដោយសារអត្រាការប្រាក់ សមតុល្យមូលនិធិ ក៏ដូចជាការលាយបញ្ចូលគ្នា និងតម្លៃ។ នៅពេលដែល ROTCE របស់ Wells Fargo កើនឡើង យើងនឹងរំពឹងថានឹងឃើញភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនកើនឡើងដល់កម្រិតមួយបន្ថែមទៀតស្របតាម Bank of America ។ សមាមាត្រតម្លៃទៅនឹងប្រាក់ចំណូលរបស់ Wells Fargo ឈរនៅ 9.1x ការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលទៅមុខ ខណៈពេលដែល BofA ជួញដូរនៅ 9.6x ។ WFC BAC YTD mountain Wells Fargo (WFC) YTD performance vs. បន្ទាត់ខាងក្រោមរបស់ធនាគារអាមេរិក (BAC) ដូច្នេះ ជាថ្មីម្តងទៀត ដោយគិតគូរពីតម្លៃ រួមជាមួយនឹងការពិតដែលថា Wells Fargo មានតំបន់កាត់បន្ថយយ៉ាងច្បាស់លាស់ ដែលជាចំណុចសំខាន់ត្រូវបានសម្រេច ហើយតម្លៃទ្រព្យសកម្មត្រូវបានលើកឡើងដោយសង្ឃឹមថា យើងគិតថា WFC គឺជាកន្លែងសម្រាប់ រហូតដល់គូប្រជែងមជ្ឈមណ្ឌលប្រាក់ធំទាំងបួនរបស់ខ្លួនមានការព្រួយបារម្ភ។ (Jim Cramer's Charitable Trust គឺវែង WFC និង MS ។ សូមមើលនៅទីនេះសម្រាប់បញ្ជីភាគហ៊ុនពេញលេញ។) ក្នុងនាមជាអ្នកជាវ CNBC Investing Club ជាមួយ Jim Cramer អ្នកនឹងទទួលបានការដាស់តឿនពាណិជ្ជកម្មមុនពេល Jim ធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។ លោក Jim រង់ចាំ 45 នាទីបន្ទាប់ពីការផ្ញើការជូនដំណឹងពាណិជ្ជកម្មមុនពេលទិញឬលក់ភាគហ៊ុននៅក្នុងផលប័ត្រនៃការទុកចិត្តសប្បុរសធម៌របស់គាត់។ ប្រសិនបើលោក Jim បាននិយាយអំពីភាគហ៊ុននៅលើទូរទស្សន៍ CNBC គាត់រង់ចាំ 72 ម៉ោងបន្ទាប់ពីការចេញការជូនដំណឹងពាណិជ្ជកម្មមុនពេលប្រតិបត្តិពាណិជ្ជកម្ម។ ពត៌មានក្លឹបវិនិយោគខាងលើគឺស្ថិតក្រោមលក្ខខណ្ឌ និងលក្ខខណ្ឌរបស់យើង និងគោលការណ៍ឯកជនភាព រួមជាមួយការមិនទទួលខុសត្រូវរបស់យើង។ មិនមានកាតព្វកិច្ច ឬកាតព្វកិច្ចខាងសារពើពន្ធ ឬត្រូវបានបង្កើតឡើង ដោយផ្អែកលើការទទួលព័ត៌មានរបស់អ្នកដែលផ្តល់ឲ្យក្នុងការតភ្ជាប់ជាមួយក្លឹបវិនិយោគ។ 
មនុស្សដើរកាត់ធនាគារ Wells Fargo នៅផ្លូវទី 14 នៅថ្ងៃទី 20 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2022 ក្នុងទីក្រុងញូវយ៉ក។
ម៉ៃឃើលអិមសាន់តូហ្គោ | រូបភាពហ្គេតធី
ជាមួយនឹងការបណ្តាក់ទុន និងធនាគារកណ្តាលរូបិយបណ្ណធំៗទាំងអស់បានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលក្នុងត្រីមាសទីបួននៃសារពើពន្ធ ឥឡូវនេះយើងបានចងក្រងលទ្ធផលដើម្បីប្រៀបធៀបពីរបៀបដែលការកាន់កាប់ក្លឹបរបស់យើង Wells Fargo (WFC) និង ក្រុមហ៊ុន Morgan Stanley (ម. ព.) ក្រោកឈរឡើងប្រឆាំងគូប្រជែង។
ប្រភព៖ https://www.cnbc.com/2023/01/26/bank-earnings-are-in-wells-fargo-morgan-stanley-still-our-favorites.html