ភាគហ៊ុនបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2023 ជាមួយនឹងការកើនឡើង 7% នៅលើ S&P 500 និង 13.5% នៅលើ NASDAQ ។ វាជាការសម្តែងដ៏រឹងមាំក្នុងការចាប់ផ្តើមឆ្នាំ ប៉ុន្តែតើវានឹងមានរយៈពេលយូរទេ?
យោងតាមលោក Emmanuel Cau ដែលជាប្រធានយុទ្ធសាស្រ្តភាគហ៊ុនអឺរ៉ុបនៅ Barclays យើងប្រហែលជាមិនទាន់ចេញពីព្រៃនៅឡើយទេ។
"ទោះបីជាទីផ្សារការងារនៅតែស្អិតរមួតក៏ដោយ ការធ្វើឱ្យទិន្នន័យរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកធ្លាក់ចុះ (ISM ទាបជាង 50 ទិន្នន័យលំនៅដ្ឋានខ្សោយ) ហាក់ដូចជាមានសារៈសំខាន់សម្រាប់មុខងារប្រតិកម្មរបស់ធនាគារកណ្តាល ដែលឥឡូវនេះហាក់ដូចជាមានតុល្យភាពរវាងការប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណា និងការរក្សាកំណើន។ មនុស្សម្នាក់មិនគួរត្រូវបានយកទៅឆ្ងាយទេព្រោះ CBs បានបញ្ជាក់យ៉ាងច្បាស់ថាការដំឡើងអត្រាការប្រាក់មិនទាន់ចប់ទេហើយនឹងអាស្រ័យលើទិន្នន័យ" Cau យល់ឃើញ។
ការទទួលយកវិធីសាស្រ្តប្រុងប្រយ័ត្នអាចបង្ហាញថាជាដំណោះស្រាយប្រកបដោយការប្រុងប្រយ័ត្ន។ វិនិយោគិនអាចស្វែងរកទីជំរកនៅក្នុងការលេងការពារដែលនឹងផ្តល់នូវប្រាក់ចំណូលមួយចំនួននៅក្នុងផលប័ត្រ។ ភាគហ៊ុនភាគលាភ គឺជាជម្រើសទូទៅ; ប្រសិនបើទិន្នផលខ្ពស់គ្រប់គ្រាន់ វាអាចទូទាត់ការខាតបង់នៅកន្លែងផ្សេង។
Theresa Chen អ្នកវិភាគផ្កាយ 5 របស់ Barclays បានរកឃើញឈ្មោះពីរដែលសមនឹងមើលទីពីរ។ ទាំងនេះគឺជាភាគហ៊ុនដែលមានទិន្នផលភាគលាភ 8% ឬប្រសើរជាងនេះ ហើយយោងទៅតាមលោក Chen ពួកគេទាំងពីរលេចធ្លោជាអ្នកឈ្នះដ៏មានសក្តានុពលក្នុងប៉ុន្មានខែខាងមុខ។ ចូរយើងពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់។
ដៃគូ Magellan Midstream (អឹមភី)
ភាគហ៊ុនដំបូងដែលយើងនឹងមើលគឺ Magellan Midstream Partners ប្រតិបត្តិការក្នុងវិស័យអ៊ីដ្រូកាបូនអាមេរិកខាងជើង ដែលជាបេះដូងដ៏សំខាន់នៃឧស្សាហកម្មថាមពល។ ក្រុមហ៊ុន Midstream ដូចជា Magellan មានដើម្បីផ្លាស់ទីផលិតផលប្រេង និងឧស្ម័នធម្មជាតិពីអណ្តូងផលិតកម្មទៅក្នុងបណ្តាញចែកចាយ និងស្តុកដែលលាតសន្ធឹងលើទ្វីប។ ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ Magellan រួមមានបំពង់បង្ហូរប្រេង 12,000 ម៉ាយ កសិដ្ឋានធុងទឹក និងកន្លែងស្តុកទុកផ្សេងទៀត និងស្ថានីយសមុទ្រ។ បណ្តាញរបស់ក្រុមហ៊ុនលាតសន្ធឹងពី Great Lakes និង Rocky Mountains ចូលទៅក្នុងជ្រលងភ្នំ Mississippi ដ៏អស្ចារ្យ និងចុះទៅឈូងសមុទ្រម៉ិកស៊ិក។
Magellan ទើបតែបានរាយការណ៍ពីលទ្ធផល 4Q22 របស់ខ្លួន ហើយបានបង្ហាញពីប្រាក់ចំណូលសុទ្ធប្រចាំត្រីមាសចំនួន 187 លានដុល្លារដើម្បីបញ្ចប់ឆ្នាំនេះ។ នេះគឺធ្លាក់ចុះពី 244 លានដុល្លារនៅក្នុងត្រីមាសឆ្នាំមុនសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះ 23% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ លទ្ធផលនៃប្រាក់ចំណូលសុទ្ធបច្ចុប្បន្នត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់ជាអវិជ្ជមានដោយការគិតថ្លៃលើការចុះខ្សោយដែលមិនមែនជាសាច់ប្រាក់ចំនួន 58 លានដុល្លារ ដែលទាក់ទងនឹងការវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងបំពង់បង្ហូរប្រេង Double Eagle ។ EPS បានមកនៅ 91 សេនក្នុងមួយភាគហ៊ុនដែលពនឺដោយធ្លាក់ចុះ 20% ពី $1.14 ដែលបានរាយការណ៍នៅក្នុង 4Q21 ។
ការចាប់អារម្មណ៍ភ្លាមៗចំពោះវិនិយោគិនភាគលាភ Magellan បានរាយការណ៍ពីការកើនឡើងនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលអាចចែកចាយបាន (DCF) របស់ខ្លួន។ នេះគឺជារង្វាស់ដែលមិនមែនជា GAAP ដែលបង្ហាញពីធនធានរបស់ក្រុមហ៊ុនដើម្បីគ្របដណ្តប់លើភាគលាភ ហើយនៅក្នុង 4Q22 វាបានកើនឡើង y/y ពី 297 លានដុល្លារដល់ 345 លានដុល្លារ។
ហើយវានាំយើងទៅរកភាគលាភ។ Magellan បានប្រកាសពីការទូទាត់ 4Q div ចំនួន $1.0475 ក្នុងមួយភាគហ៊ុនទូទៅ សម្រាប់ការទូទាត់នៅថ្ងៃទី 7 ខែកុម្ភៈ។ នៅការទូទាត់បច្ចុប្បន្ន ភាគលាភផ្តល់ទិន្នផល 8% មួយពិន្ទុកន្លះពីលើទិន្នន័យអតិផរណាចុងក្រោយ។ នោះជាការគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីធានាបាននូវអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដ ប៉ុន្តែ Magellan ក៏ផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវការព្យាបាលមួយចំនួនផ្សេងទៀតនៅក្នុងកាបូបភាគលាភផងដែរ៖ ក្រុមហ៊ុនរក្សាការទូទាត់ដែលអាចទុកចិត្តបាន ហើយការគ្រប់គ្រងមានទម្លាប់យូរអង្វែងក្នុងការបង្កើនភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ។
សម្រាប់លោក Chen របស់ Barclay នេះបន្ថែមទៅលើភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃពេលវេលា និងប្រាក់របស់អ្នកវិនិយោគ។ នាងសរសេរថា "យើងបន្តចាត់ទុក MMP ជា MLP ដែលមានគុណភាពជាមួយនឹងលំហូរសាច់ប្រាក់ផ្អែកលើថ្លៃសេវា 85%+ ទីតាំងដែលមានទីតាំងជាយុទ្ធសាស្រ្ត មូលដ្ឋានទ្រព្យសកម្មធន់ កំណត់ត្រាប្រតិបត្តិដែលបង្ហាញឱ្យឃើញអំពីកំណើនសរីរាង្គ តារាងតុល្យការដែលមានសុខភាពល្អ និងមួយក្នុងចំណោម ការចំណាយប្រកួតប្រជែងបំផុតនៃដើមទុននៅក្នុងការធានារ៉ាប់រងរបស់យើង… យើងគិតថា MMP នឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការដំឡើងពន្ធពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2023 ទូទាំងបំពង់ផលិតផលចម្រាញ់របស់វា… MMP ក៏បង់នូវទិន្នផល 8% ដែលមានសុខភាពល្អ ហើយជាក្រុមហ៊ុនមួយក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនពាក់កណ្តាលចរន្តមួយចំនួនដែលស្ថិតនៅក្នុងការធានារ៉ាប់រងរបស់យើងដែលទៀងទាត់។ ដាក់ពង្រាយ FCF ឆ្ពោះទៅរកការទិញឯកតាវិញ។"
Chen បន្តវាយតម្លៃភាគហ៊ុន MMP ថាលើសទម្ងន់ (ឧទាហរណ៍ ទិញ) ជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ $59 ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើង 12% សម្រាប់ខែខាងមុខនេះ។ ដោយផ្អែកលើទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន និងការឡើងថ្លៃដែលរំពឹងទុក ភាគហ៊ុនមាន ~ 20% ទម្រង់ត្រឡប់មកវិញសរុបសក្តានុពល។ (ដើម្បីទស្សនាបទចម្រៀងរបស់ Chen, សូមចុចទីនេះ)
តើផ្លូវដែលនៅសល់គិតយ៉ាងណា? ក្នុងរយៈពេល 3 ខែកន្លងមកនេះ មានការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគចំនួន 11 នាក់សម្រាប់ភាគហ៊ុននេះ ហើយពួកគេបង្ហាញពីការវិភាគនៃ 6 Buys, 3 Holds, និង 2 Sells សម្រាប់ការវាយតម្លៃ Consensus Buy កម្រិតមធ្យម។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ Magellan)
NuStar Energy LP (NS)
បន្ទាប់មកទៀតនៅក្នុងបញ្ជីរបស់យើងគឺ NuStar Energy ដែលជាក្រុមហ៊ុនដៃគូមានកម្រិតមេដែលដំណើរការបំពង់បង្ហូរប្រេង និងការផ្ទុកសារធាតុរាវសម្រាប់អ៊ីដ្រូកាបូន និងសារធាតុគីមីគ្រោះថ្នាក់ផ្សេងទៀតនៅក្នុងឧស្សាហកម្មថាមពលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងនៅក្នុងប្រទេសម៉ិកស៊ិក។ NuStar មានទីតាំងប្រហែល 10,000 ម៉ាយល៍ និងស្ថានីយ និងកន្លែងស្តុកទុកចំនួន 63 សម្រាប់ប្រេងឆៅ និងផលិតផលចម្រាញ់របស់វា ឥន្ធនៈកកើតឡើងវិញ អាម៉ូញាក់ និងវត្ថុរាវពិសេសផ្សេងទៀត។ កសិដ្ឋានស្តុកទុករបស់ក្រុមហ៊ុនអាចគ្រប់គ្រងបានរហូតដល់ 49 លានបារ៉ែល។
សម្រាប់ NuStar នេះបន្ថែមលើអាជីវកម្មធំ។ ក្រុមហ៊ុននេះតែងតែរាយការណ៍បានយ៉ាងល្អជាង 400 លានដុល្លារនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាស។ នៅក្នុងត្រីមាសដែលបានរាយការណ៍ចុងក្រោយ 4Q22 ខ្សែបន្ទាត់កំពូលរបស់ NuStar ទទួលបាន 430 លានដុល្លារ បើធៀបនឹង 417 លានដុល្លារក្នុងរយៈពេលឆ្នាំមុន។ សម្រាប់រយៈពេលពេញមួយឆ្នាំ 2022 ប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើងដល់ 1.68 ពាន់លានដុល្លារ កើនឡើងពី 1.62 ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2021។
ខណៈពេលដែលកំណើនបន្ទាត់កំពូលគឺតិចតួច ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធប្រចាំត្រីមាសក្នុង Q4 នៃ $91.6 លានដុល្លារបានកើនឡើង 59% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ និងកំណត់ត្រារបស់ក្រុមហ៊ុន។ EPS ដែលត្រូវបានរំលាយត្រូវបានរាយការណ៍នៅ 18 សេនធ្លាក់ចុះពី 19 សេននៅក្នុង 4Q21 ។ សម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ទាំងអស់ NuStar មានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន $222.7 លានដុល្លារ ដែលជាការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងពីឆ្នាំ 2021 ដែលមានចំនួន $38.2 លាន។
ងាកទៅភាគលាភ យើងនឹងពិនិត្យមើលលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលអាចបែងចែកបានជាមុនសិន។ DCF នៅទីនេះគឺ 89 លានដុល្លារសម្រាប់ 4Q22 ដែលជាការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង 41% ពី 63 លានដុល្លារនៅក្នុង 4Q21 ។ លំហូរសាច់ប្រាក់ដ៏រឹងមាំបានអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនរក្សាការបង់ភាគលាភប្រចាំត្រីមាសរបស់ខ្លួនចំនួន 40 សេនក្នុងមួយហ៊ុន ដែលជាអត្រាមួយដែលក្រុមហ៊ុនបានរក្សាតាំងពីឆ្នាំ 2020 ។ អត្រាទូទាត់ប្រចាំឆ្នាំគឺ 1.60 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន ផ្តល់ឱ្យភាគហ៊ុននេះនូវទិន្នផលភាគលាភ 9.5% ។ 3 ពិន្ទុខាងលើការអានអតិផរណាចុងក្រោយ។
គ្របដណ្តប់ភាគហ៊ុនសម្រាប់ Barclay, Chen សរសេរថានាងនៅតែមានសុទិដ្ឋិនិយមអំពីសក្តានុពលរបស់ NuStar ក្នុងការបង្កើតប្រាក់ចំណេញទៅមុខ។
Chen របស់ Barclay ចាប់អារម្មណ៍នឹងការប្រហារជីវិតរបស់ NuStar ក្នុងប៉ុន្មានខែថ្មីៗនេះ ដោយសរសេរថា "យើងបន្តចូលចិត្ត NS ដោយផ្អែកលើគុណភាពជាមូលដ្ឋាននៃការវាយលុក និងការពាររបស់វា។ តម្រូវការនៅតែមានភាពធន់នៅទូទាំងទ្រព្យសម្បត្តិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធផលិតផលចម្រាញ់របស់ NS នៅក្នុង Mid-Con និង Texas ដែលជារឿយៗការបើកបរគឺជាមធ្យោបាយដឹកជញ្ជូនតែមួយគត់… ក្នុងរយៈពេលមធ្យមទៅវែង NS មើលទៅជាអ្នកចូលរួមយ៉ាងសកម្មក្នុងការផ្លាស់ប្តូរថាមពលតាមរយៈលោកខាងលិច។ ស្ថានីយជីវឥន្ធនៈនៅឆ្នេរសមុទ្រ និងប្រព័ន្ធបំពង់អាម៉ូញាក់របស់វា ដែលជាសក្តានុពលសម្រាប់ផ្តល់សេវាឥន្ធនៈកកើតឡើងវិញ”។
Chen ប្រើមតិយោបល់ទាំងនេះដើម្បីបម្រុងទុកការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់ (ឧទាហរណ៍ ទិញ) របស់នាងនៅលើភាគហ៊ុននេះ ខណៈដែលគោលដៅតម្លៃ 19 ដុល្លាររបស់នាងបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើង 12% សម្រាប់ឆ្នាំខាងមុខ។
ជាទូទៅ សម្លេងផ្លូវគឺមានការប្រុងប្រយ័ត្នជាងនៅទីនេះ។ ដោយផ្អែកលើ 1 Buy, 2 Holds, និង 1 Sell អ្នកវិភាគបច្ចុប្បន្នវាយតម្លៃភាគហ៊ុននេះថាជា Hold (ពោលគឺអព្យាក្រឹត)។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ NuStar)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនភាគលាភក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមទស្សនាទិត្ធិកា ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។
ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html