Berkshire, សម្ភារៈប្រើប្រាស់ និងការទិញភាគហ៊ុនពីរផ្សេងទៀត ដែលរួមបញ្ចូលគ្នានូវកំណើន និងតម្លៃ

តាមបទពិសោធន៍របស់ខ្ញុំ ភាគហ៊ុនដែលបង្ហាញទាំងកំណើន និងគុណលក្ខណៈតម្លៃ គឺជាភាគហ៊ុនដែលសន្យាថានឹងរក្សា។

ពេលនេះខ្ញុំជឿ Berkshire Hathaway (BRK.B), សម្ភារៈប្រើប្រាស់ AMAT
, ឱសថ RegeneronREGN
និង មន្ទីរពិសោធន៍សាជីវកម្មអាមេរិក (LH) សមនឹងវិក័យប័ត្រ។

តើអ្នកគួរទិញភាគហ៊ុនទាំងនេះឥឡូវនេះ នៅពេលដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ? តាមគំនិតរបស់ខ្ញុំ បាទ។ យើងប្រហែលជាមិនបានធ្លាក់ដល់បាតទេ ប៉ុន្តែខ្ញុំមានអារម្មណ៍ថាមូលបត្រទាំងនេះមានតម្លៃគួរឱ្យទាក់ទាញ។

ដើម្បីមានលក្ខណៈគ្រប់គ្រាន់ជាភាគហ៊ុនតម្លៃនៅក្នុងការវិភាគរបស់ខ្ញុំ ភាគហ៊ុនត្រូវតែលក់ក្នុងតម្លៃ 15 ដងក្នុងមួយហ៊ុន ឬតិចជាងនេះ។ ចំពោះកំណើន វាត្រូវតែមានការកើនឡើងប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុនជាមធ្យម 12% ឬប្រសើរជាងនេះក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

ក្នុង​ចំណោម​ក្រុមហ៊ុន​រាប់សិប​ដែល​អាច​បំពេញ​តាម​លក្ខណៈ​វិនិច្ឆ័យ​ទាំង​នេះ មាន​បួន​ដែល​ខ្ញុំ​ណែនាំ។

សូម្បីតែនៅអាយុ 91 ឆ្នាំ Warren Buffett ដែលជាប្រធានក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway នៅតែធ្វើឱ្យខ្ញុំចាប់អារម្មណ៍ជាមួយនឹងប្រាជ្ញា ការសម្រេចចិត្ដ និងការយល់ឃើញពីភាពមិនច្បាស់លាស់របស់គាត់។

Berkshire គឺជាក្រុមហ៊ុនដ៏ធំទូលាយមួយ។ វាកាន់កាប់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 70 ទាំងស្រុង រួមទាំងក្រុមហ៊ុន Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp និង Precision Castparts ។

វាក៏ជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនដ៏មានអត្ថន័យនៅក្នុងរាប់សិបផ្សេងទៀត ជាពិសេសគឺ American ExpressAXP
, ផ្លែប៉ោម។Apple បាន
, ធនាគារអាមេរិកBAC
, កូកាកូឡាKO
និង Kraft Heinz ។ (KHC) ។

Berkshire មានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់យ៉ាងងាយស្រួលសម្រាប់បញ្ជីថ្ងៃនេះ។ អត្រាកំណើនប្រាក់ចំណូលរយៈពេលប្រាំឆ្នាំរបស់វាគឺប្រហែល 33% ។ ភាគហ៊ុនលក់បានតែប្រហែលប្រាំបីដងប៉ុណ្ណោះ។

ខ្ញុំគិតថាចំនួនទាបឆ្លុះបញ្ចាំងពីការភ័យខ្លាចរបស់វិនិយោគិនដែលថា Buffett គ្រាន់តែជាជីវិតរមែងស្លាប់ប៉ុណ្ណោះ។ គាត់ត្រូវតែស្លាប់ ឬចូលនិវត្តន៍នៅថ្ងៃណាមួយ។ ប៉ុន្តែខ្ញុំជឿថាគាត់មានអនុសេនីយ៍ឯក (ជាពិសេសគឺ Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs និង Ted Weschler) ដើម្បីស្នងតំណែងគាត់នៅពេលគាត់ស្លាប់ ឬចូលនិវត្តន៍។

ក្រុមហ៊ុនផ្គត់ផ្គង់គ្រឿងបរិក្ខារដ៏សំខាន់ដល់ឧស្សាហកម្ម semiconductor, Applied Materials មានមូលដ្ឋាននៅ Santa Clara រដ្ឋ California ។ អត្រាកំណើនប្រាក់ចំណូលរយៈពេល 17 ឆ្នាំរបស់វាគឺលើសពី 14% ហើយភាគហ៊ុនលក់ក្រោម XNUMX ដងនៃប្រាក់ចំណូល។

ដូចស្ទើរតែគ្រប់ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាទាំងអស់ Applied Materials ត្រូវបានវាយលុកក្នុងការកែតម្រូវភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដ៏អស្ចារ្យនៅឆ្នាំ 2022។ វាធ្លាក់ចុះ 36% ហើយឥឡូវនេះលក់បានប្រហែល 102 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។

ខ្ញុំមិនដឹងថាតើបញ្ហាបច្ចេកវិទ្យាភាគហ៊ុនបានចប់ហើយឬនៅ ប៉ុន្តែខ្ញុំដឹងថា Applied Materials បានបង្ហាញប្រាក់ចំណេញក្នុងរយៈពេល 14 នៃ 15 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ការត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនដែលបានវិនិយោគរបស់វានឹងលើសពី 20% នៅឆ្នាំនេះសម្រាប់ឆ្នាំទី XNUMX ជាប់ៗគ្នា។

Regeneron Pharmaceuticals ត្រូវបានគេមើលឃើញដោយអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនថាជាសេះមួយល្បិច អាស្រ័យលើថ្នាំភ្នែក Eylea របស់វា។ តាម​គំនិត​ខ្ញុំ ការ​រិះគន់​នោះ​មិន​ពិត​ទៀត​ទេ។ Eylea នៅតែជាអ្នកផលិតប្រាក់ចំណូលដ៏ធំបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងឆ្នាំ 2021 ដែលមានចំនួនលក់ 9.4 ពាន់លានដុល្លារ។ ហើយប៉ាតង់ដ៏សំខាន់មួយរបស់ឱសថនោះនឹងផុតកំណត់នៅឆ្នាំ 2023។

Regeneron មានថ្នាំពីរផ្សេងទៀតជាមួយនឹងការលក់ដ៏ធំគឺ Regen-Cov (សម្រាប់ Covid-19) ជាមួយនឹងការលក់ $ 7.6 ពាន់លានដុល្លារ និង Dupixent (ដែលព្យាបាលជំងឺជាច្រើនរួមទាំងជំងឺត្រអក និងជំងឺអ៊ប៉ស) ជាមួយនឹង $6.2 ពាន់លានដុល្លារ។ Dupixent គឺជាក្រុមហ៊ុនបណ្តាក់ទុនរួមគ្នាជាមួយក្រុមហ៊ុន Sanofi ។

Regeneron ក៏មានថ្នាំដែលត្រូវបានអនុម័តជាច្រើនផងដែរ ដែលនីមួយៗមានការលក់តិចជាង 1 ពាន់លានដុល្លារ។

ខ្ញុំគិតថា Regeneron ស្ថិតនៅលើតុចរចា ដោយបានធ្លាក់ចុះពីជាង 700 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងខែមេសា ដល់ប្រហែល 586 ដុល្លារឥឡូវនេះ។ អត្រាកំណើនប្រាក់ចំណូលរយៈពេល 24 ឆ្នាំរបស់វាគឺ XNUMX% ហើយភាគហ៊ុននេះលក់បានតិចតួចជាងប្រាក់ចំណូល XNUMX ដង។

ការធ្វើតេស្តរកមេរោគបានធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនធ្វើតេស្តវេជ្ជសាស្ត្រជាប់រវល់នាពេលថ្មីៗនេះ។ នោះបានរួមចំណែកដល់ក្រុមហ៊ុន Laboratory Corp. of America Holdings ប្រកាសពីអត្រាកំណើនប្រាក់ចំណូលរយៈពេលប្រាំឆ្នាំជិត 23%។ ប៉ុន្តែទោះបីជាជំងឺរាតត្បាតនេះធូរស្រាលក៏ដោយ ខ្ញុំគិតថាយើងបានចូលទៅក្នុងពិភពលោកដែលមនុស្សកាន់តែច្រើននឹងមានការធ្វើតេស្តវេជ្ជសាស្រ្តកាន់តែច្រើននៅពេលនោះ។

តម្លៃនៅប្រាក់ចំណូលលើសពី 11 ដង ខ្ញុំគិតថា LH កំពុងទាក់ទាញឥឡូវនេះ។ វាក៏អាចផ្តល់កម្ចីស្ថិរភាពដល់ផលប័ត្ររបស់អ្នកផងដែរ ប្រសិនបើជំងឺរាតត្បាតនៅតែបន្ត ហើយការប្រែប្រួលថ្មីនៃ Covid-19 បន្តរាលដាលដល់ពិភពលោក។

កំណត់ត្រានេះ

ចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2001 ខ្ញុំបានសរសេរជួរឈរចំនួន 16 លើភាគហ៊ុនដែលមានទាំងលក្ខណៈកំណើន និងតម្លៃ។ (នេះគឺជាថ្ងៃទី 17 ។ ) ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម 12 ខែនៅលើអនុសាសន៍របស់ខ្ញុំគឺ 18.6% ។

តាមការប្រៀបធៀបសន្ទស្សន៍ Standard & Poor's 500 Total Return Index ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នាមានជាមធ្យម 11.2%។

ក្នុងចំណោម 16 សំណុំនៃអនុសាសន៍ 12 ទទួលបានផលចំណេញ ខណៈពេលដែល 11 បានផ្តួលសន្ទស្សន៍។

ប្រយ័ត្ន៖ លទ្ធផលជួរឈររបស់ខ្ញុំគឺសម្មតិកម្ម ហើយមិនគួរច្រឡំជាមួយលទ្ធផលដែលខ្ញុំទទួលបានសម្រាប់អតិថិជនទេ។ ដូចគ្នា​នេះ​ផង​ដែរ​ការ​អនុវត្ត​កន្លង​មក​មិន​បាន​ទស្សន៍ទាយ​អនាគត​។

ការជ្រើសរើសរបស់ខ្ញុំកាលពីមួយឆ្នាំមុនបានធ្លាក់ចុះ 0.7% ខណៈពេលដែលសន្ទស្សន៍ធ្លាក់ចុះ 8.4% ។ Homebuilder Pulte Group (PHM) គឺជាអ្នកចាញ់ដ៏ធំបំផុត ធ្លាក់ចុះ 15.4% ។ Supernus Pharmaceuticals (SUPN) គឺជាអ្នកទទួលបានដ៏ល្អបំផុត កើនឡើង 13.9% ។ នៅចន្លោះគឺ Allstateទាំងអស់
ធ្លាក់ចុះ 8.1% និងធនាគារពាណិជ្ជកម្មអាមេរិក (AMBX) កើនឡើង 6.7% ។

ការបង្ហាញ៖ ខ្ញុំជាម្ចាស់ Berkshire Hathaway ផ្ទាល់ និងសម្រាប់អតិថិជនស្ទើរតែទាំងអស់របស់ខ្ញុំ។ អតិថិជនរបស់ខ្ញុំមួយចំនួនជាម្ចាស់ Allstate ។