ប្រយ័ត្នអន្តរកម្មរវាងរូបិយប័ណ្ណ និងទីផ្សារភាគហ៊ុន

ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក (USD) មានឆ្នាំខ្លាំងធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណភាគច្រើននៅលើពិភពលោក។ នៅក្នុងអត្ថបទនេះ យើងពន្យល់អំពីការផ្លាស់ប្តូរនេះ និងឥទ្ធិពលរបស់វាទៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនសកល។ ការកើនឡើងនៃប្រាក់ដុល្លារបានស្របពេលជាមួយនឹងភាពទន់ខ្សោយនៃសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងប្រទេសបរទេសជាច្រើនក្នុងអំឡុងពេលដែលធនាគារកណ្តាលអាមេរិកកំពុងបង្កើនអត្រាការប្រាក់ ដែលនៅក្នុងវេនបានជំរុញឱ្យមានតម្រូវការសម្រាប់ប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក និងរូបិយប័ណ្ណអាមេរិក។ ថ្មីៗនេះ ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកដែលមានទម្ងន់ពាណិជ្ជកម្ម (ធៀបនឹងកន្ត្រកនៃរូបិយប័ណ្ណទីផ្សារដែលបានអភិវឌ្ឍ) បានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងដោយសារតែសន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ទាបជាងការរំពឹងទុក និងលទ្ធផលសន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកផលិត។ នេះបណ្តាលឱ្យទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលវែងរបស់អាមេរិកធ្លាក់ចុះ និងប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកជាមួយពួកគេ។ ដូចដែលបានបង្ហាញនៅលើ DataGraph™ ខាងក្រោម ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកកំពុងសាកល្បង 200-DMA របស់វា ដែលវានៅខាងលើតាំងពីខែមិថុនា ឆ្នាំ 2021។

ដុល្លារអាមេរិកដែលមានទម្ងន់ពាណិជ្ជកម្មប្រចាំថ្ងៃ (ធៀបនឹងប្រាក់អឺរ៉ូ ផោន យ៉េន ហ្វ្រង់ ក្រូណា ដុល្លារអូស្ត្រាលី) ខែកក្កដា ឆ្នាំ 2021 ដល់ខែតុលា ឆ្នាំ 2022

ក្រឡេកមើល DataGraph ប្រចាំខែរយៈពេលវែងខាងក្រោម ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកបានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងពីកម្រិតទាបឆ្នាំ 2021 ដល់កម្រិតខ្ពស់នាពេលថ្មីៗនេះ ដោយបានឡើងថ្លៃប្រហែល 28% ។ កំពូលរយៈពេលខ្លីក្នុងប្រាក់ដុល្លារត្រូវបានបញ្ជាក់ដោយកម្រិតខ្ពស់ទាបនៅក្នុងខែតុលា និងដើមខែវិច្ឆិកា ហើយបន្ទាប់មកការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃ 50-DMA កាលពីសប្តាហ៍មុន។ ដោយសារទំហំនៃការកើនឡើង និងភាពមុតស្រួចនៃការវិភាគនាពេលថ្មីៗនេះ វាអាចទៅរួចដែលប្រាក់ដុល្លារកំពុងបង្កើតបានជាកំពូលរយៈពេលវែង បើទោះបីជាវាមិនទាន់បានបំបែកការគាំទ្ររយៈពេលវែងក៏ដោយ។

ដុល្លារអាមេរិកដែលមានទម្ងន់ពាណិជ្ជកម្មប្រចាំខែ (ធៀបនឹងប្រាក់អឺរ៉ូ ផោន យ៉េន ហ្វ្រង់ ក្រូណា ដុល្លារអូស្ត្រាលី) ឆ្នាំ 1993 - 2022

វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការកត់សម្គាល់ពីផលប៉ះពាល់ដែលរូបិយប័ណ្ណមាននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនសកល។ ភាគច្រើននៃការផ្លាស់ប្តូរខ្ពស់សម្រាប់ USD បានចាប់ផ្តើមនៅដើមឆ្នាំ 2022 ដែលស្របពេលជាមួយនឹងកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៅក្នុងទីផ្សារពិភពលោកជាច្រើន។ ជាញឹកញាប់ ភាពរឹងមាំនៃប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកនាំឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនបរទេសមិនដំណើរការ ជាពិសេសទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។ នេះគឺកាន់តែធ្ងន់ធ្ងរសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិកដែលកាន់កាប់មូលនិធិបរទេស ដោយសារ ETFs ដែលមានមូលដ្ឋានលើ USD ត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយប្រាក់ដុល្លារកើនឡើង។ រយៈពេលច្រើនឆ្នាំចុងក្រោយនៃភាពទន់ខ្សោយនៃប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក (2002-2007) ស្របគ្នាជាមួយនឹងទីផ្សារសកលលោកដែលមានលទ្ធផលល្អប្រសើរ (គិតជា USD) ហើយជាការពិតជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។ ដូច្នេះ ប្រាក់ដុល្លារកើនឡើងជួយដល់ទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិកដែលទាក់ទងគ្នានឹងដំណើរការ។

ពីឆ្នាំទៅបច្ចុប្បន្ន (YTD) និងតាមរយៈកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃប្រាក់ដុល្លារថ្មីៗនេះ ការខូចខាតដល់រូបិយប័ណ្ណផ្សេងទៀតត្រូវបានរីករាលដាលដូចបានឃើញនៅក្នុងតារាងខាងក្រោម។ មួយចំនួនដែលរងផលប៉ះពាល់ខ្លាំងបំផុតបានបាត់បង់រវាង 8-20% YTD រហូតដល់ខែកញ្ញា។ រូបិយប័ណ្ណសំខាន់តែមួយគត់ដែលមិនមានស្លាកស្នាមគឺពិតប្រាកដប្រេស៊ីល និងប្រាក់ប៉េសូម៉ិកស៊ិក។

ការរួមបញ្ចូលគ្នានៃទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងស្រុកដែលមានកម្រិតខ្ពស់នៅចុងឆ្នាំ 2021 អមដោយការធ្លាក់ថ្លៃរូបិយប័ណ្ណធៀបនឹងប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកបានបណ្តាលឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនបរទេសទាំងនេះធ្លាក់ចុះជាមធ្យម 25% YTD រហូតដល់ខែកញ្ញាក្នុងលក្ខខណ្ឌប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក។ ទីផ្សារតែមួយគត់ (ដោយប្រើ ETFs ពេញនិយមជាប្រូកស៊ី) មិនធ្លាក់ចុះយ៉ាងហោចណាស់ 20% គឺប្រេស៊ីល ឥណ្ឌា ម៉ិកស៊ិក និងថៃ ដូចដែលបានបង្ហាញក្នុងតារាងនៅទំព័របន្ទាប់។

ការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារភាគហ៊ុនសកលដែលមិនមែនជារបស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងរូបិយប័ណ្ណ 12/31/2021 ដល់ 9/30/2022

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយសប្តាហ៍កន្លងមកនេះ បានឃើញការផ្លាស់ប្តូរដ៏ធំមួយ ដោយ ETFs ទីផ្សារបរទេសដែលជួញដូរដោយ USD បានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង ខណៈដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនក្រោមការលក់លើស និងរូបិយប័ណ្ណបរទេសបានពង្រឹង។

រូបិយប័ណ្ណសកលដែលបានជ្រើសរើសធៀបនឹង USD, 9/30/2022 ដល់ 11/17/2022

ប្រូកស៊ីដ៏ល្អសម្រាប់ទីផ្សារភាគហ៊ុនមិនមែនសហរដ្ឋអាមេរិកគឺ Vanguard Total Intl Stock Intl Index ETF (VXUSVXUS
) វាបានឆ្លើយតបទៅនឹងភាពទន់ខ្សោយនៃប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក ហើយបានកើនឡើងប្រហែល 15% ពីកម្រិតទាបនៃខែកញ្ញារបស់ខ្លួន ដែលបណ្តាលឱ្យមានដំណើរការល្អទាក់ទងគ្នាធៀបនឹង S&P 500។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ទោះបីជា VXUS បានព្យាយាមចុះក្រោមកាលពីមុនក្នុងលក្ខខណ្ឌដែលទាក់ទងក៏ដោយ វាមិនអាចបំបែកទំនោរធ្លាក់ចុះរយៈពេលជាងមួយទសវត្សរ៍នៃកម្រិតទាបនៃ Relative Strength (RS) ធៀបនឹង S&P 500 ។ ខណៈពេលដែល ETFs អតីតសហរដ្ឋអាមេរិកបច្ចុប្បន្នមិនមាន មាននៅមុនឆ្នាំ 2008 ដែលជាពេលវេលាចុងក្រោយដែលទីផ្សារពិភពលោកមានដំណើរការល្អជាង (យូរជាង 2-3 ត្រីមាស) ធៀបនឹងសហរដ្ឋអាមេរិក គឺក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ USD និងការប្រមូលផ្តុំមិនមែនសហរដ្ឋអាមេរិកទូលំទូលាយពីឆ្នាំ 2002-2007 (សូមមើលតារាងប្រចាំខែ USD ខាងលើ)។

Vanguard Total International Stock Index ETF ខែធ្នូ 2015 ដល់ខែកញ្ញា 2022

នៅពេលនេះ វាលឿនពេកក្នុងការអំពាវនាវឱ្យមានការពន្យារពេលឡើងវិញនៃទីផ្សារបរទេសប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងការធ្លាក់ចុះនៃប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក។ ជាការពិត ទីផ្សារពិភពលោក និងរូបិយប័ណ្ណបរទេសនៅតែមានច្រើនទៀតដើម្បីបញ្ជាក់ជាង USD និងទីផ្សារអាមេរិកឈានមុខគេរយៈពេលវែង។ បច្ចុប្បន្នហាងឆេងនៅតែធៀបនឹងប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកដែលបានពង្រីក និងដំណើរការមិនដំណើរការនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើយើងក្រឡេកមើលវិធីវិនិយោគក្នុងសក្តានុពលនោះ យើងចូលចិត្តទីផ្សារអន្តរជាតិដែលឈានមុខគេក្នុងការប្រមូលផ្តុំរយៈពេលខ្លីនេះនៅទូទាំងពិភពលោក។ ជាពិសេស ទាំងនេះរួមមាន អ៊ីតាលី អាល្លឺម៉ង់ បារាំង កូរ៉េ អាហ្វ្រិកខាងត្បូង និងម៉ិកស៊ិក។ ទីផ្សារទាំងនេះកើនឡើង 15-25% ជាប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយសប្តាហ៍ចុងក្រោយនេះ ហើយលើសពី 200-DMAs របស់ពួកគេ ឬការធ្វើតេស្តពីក្រោម។

ការផ្តោតអារម្មណ៍ទីផ្សារបរទេស ETF Performance, ខែមករា 2022 ដល់ខែវិច្ឆិកា 2022

ប្រធានបទសំខាន់ៗមួយចំនួនដែលបានជួយទីផ្សារបរទេសឱ្យមានភាពជាអ្នកដឹកនាំក្នុងរយៈពេលខ្លី រួមមានទំនិញប្រណីតនៅប្រទេសបារាំង និងអ៊ីតាលី។ ឧស្សាហកម្មនៅប្រទេសអាល្លឺម៉ង់ និងកូរ៉េ; ធនាគារ និងអចលនទ្រព្យនៅម៉ិកស៊ិក; និងការលក់រាយនៅអាហ្វ្រិកខាងត្បូង ក្នុងចំណោមអ្នកដទៃទៀត។

ទីផ្សារផ្សេងទៀតដែលត្រូវពិចារណាពីសក្តានុពលរួមមានប្រទេសជប៉ុន ដែលមិនសូវមានការកើនឡើងនាពេលថ្មីៗនេះ ប៉ុន្តែមានវិសាលភាពខ្លាំងនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃដំណើរការនៅក្នុងផ្នែកនៃផ្នែកនៃគ្រឿងបរិក្ខារមូលធន វដ្តអ្នកប្រើប្រាស់ និងផ្នែកបច្ចេកវិទ្យា។ ប្រទេសឥណ្ឌា ដែលជាប្រទេសមានការកើនឡើងតិច ប៉ុន្តែជាប្រទេសឈានមុខគេក្នុងពិភពលោករយៈពេលវែង ជាមួយនឹងការចូលរួមយ៉ាងខ្លាំងក្លាពីវិស័យបច្ចេកវិទ្យា សម្ភារៈមូលដ្ឋាន ហិរញ្ញវត្ថុ និងអ្នកប្រើប្រាស់។ និងចិន/ហុងកុង ដែលស្ថិតក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនភាគហ៊ុនធ្ងន់ធ្ងរបំផុត និងសម្រាប់រយៈពេលវែងជាងភាគច្រើន។ ទីផ្សារនេះកំពុងចាប់ផ្តើមបង្ហាញពីការលេចចេញនូវភាពជាអ្នកដឹកនាំថ្មីនៅក្នុងវិស័យថែទាំសុខភាព បរិក្ខារមូលធន និងផ្នែកវដ្តនៃអ្នកប្រើប្រាស់។

ប្រសិនបើ​មាន​អ្នកឈ្នះ​ច្បាស់លាស់​ម្នាក់​ពី​ការដក​ប្រាក់​ដុល្លារ​អាមេរិក​មកវិញ នោះ​គឺជា​ឧស្សាហកម្ម​សកល។ iShares Global Industrial ETF (EXI) ដែលស្វែងរកការតាមដាន S&P Global 1,200 Industrials Sector គឺជាវិធីដ៏ល្អមួយដើម្បីតាមដានលំហទាំងមូល។ វាមានទម្ងន់ 55% ចំពោះទីផ្សារអាមេរិក ប៉ុន្តែនេះគឺតិចជាងការថ្លឹងថ្លែងរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកសម្រាប់សន្ទស្សន៍សកលជាមួយគ្រប់វិស័យ។ វាមានការកាន់កាប់ពី 18 ប្រទេសដែលមានទម្ងន់ធំនៅក្នុងលំហអាកាស/ការពារជាតិ គ្រឿងចក្រ ផលិតផលសំណង់ សំណង់ ការផ្គត់ផ្គង់/បុគ្គលិក/ការស្រាវជ្រាវទីផ្សារ ប្រតិបត្តិការចម្រុះ ឧបករណ៍អគ្គិសនី ការគ្រប់គ្រងការបំពុល ក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍ ភស្តុភារ និងនាវា/ផ្លូវរថភ្លើង។ ពី DataGraph ប្រចាំសប្តាហ៍ខាងក្រោម ដំណើរការទាក់ទងដ៏មុតស្រួចក្នុងរយៈពេលពីរខែចុងក្រោយនេះ (ស្របពេលជាមួយនឹងកំពូលប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក) គឺច្បាស់ណាស់ ជាមួយនឹងបន្ទាត់ RS (ទល់នឹង S&P 500) ឈានដល់កម្រិតខ្ពស់ YTD ក្នុងខែនេះ។ វិស័យនេះគឺល្អលើសពី 40-WMA របស់ខ្លួន ហើយនៅជិតការសាកល្បងនៃកំពូលខែសីហារបស់ខ្លួន ដែលជំរុញដោយកម្លាំងនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ចក្រភពអង់គ្លេស ជប៉ុន អាឡឺម៉ង់ និងបារាំង។

iShares Global Industrials ETF ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2015 ដល់ខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2022

សន្និដ្ឋាន

ខណៈពេលដែលយើងនៅតែណែនាំឱ្យវិនិយោគិនមានភាគហ៊ុនភាគច្រើននៃការវិនិយោគរបស់ពួកគេនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក យើងចង់រក្សាការប្រុងប្រយ័ត្នសម្រាប់ការផ្លាស់ប្តូរនិន្នាការដែលអាចកើតមានចំពោះទីផ្សារបរទេស។ ក្នុងន័យនេះ យើងនឹងតាមដានភាពទន់ខ្សោយដែលទាក់ទងគ្នានាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក និងទីផ្សារភាគហ៊ុនសម្រាប់សញ្ញាថាវាដល់ពេលហើយដើម្បីទទួលយកមុខតំណែងកាន់តែឈ្លានពាននៅបរទេស។ យើងក៏នឹងតាមដានផងដែរសម្រាប់តម្រុយបន្ថែមទៀតអំពីអ្វីដែលអាចចូលរួមក្នុងឧស្សាហកម្មដែលជាតំបន់ដឹកនាំដ៏ទូលំទូលាយបន្ទាប់។

សហអ្នកនិពន្ធ

នាយក Kenley Scott, អ្នកវិភាគស្រាវជ្រាវ William O'Neil + Co., Incorporated

ក្នុងនាមជាអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិស័យសកលរបស់ក្រុមហ៊ុន លោក Kenley Scott ផ្តល់ទស្សនៈរបស់គាត់ចំពោះការរំលេចវិស័យប្រចាំសប្តាហ៍ ហើយសរសេរយុទ្ធសាស្រ្តវិស័យសកល ដែលបង្ហាញពីភាពខ្លាំងខាងផ្នែក និងផ្នែកដែលលេចធ្លោ និងខ្សោយនៅទូទាំង 48 ប្រទេសទូទាំងពិភពលោក ហើយគាត់ក៏គ្របដណ្តប់លើវិស័យថាមពល សម្ភារៈមូលដ្ឋាន និងការដឹកជញ្ជូនសកល និង ទទួលបានអាជ្ញាប័ណ្ណមូលបត្រស៊េរី 65 ។