មហាសេដ្ឋី David Rubenstein និយាយថា វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចទំនងជាមាន ប៉ុន្តែនៅតែវិនិយោគយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងភាគហ៊ុនទាំងពីរនេះ

សំឡេង​ដែល​ចេញ​ការ​ព្រមាន​អំពី​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​សេដ្ឋកិច្ច​ដែល​នឹង​កើត​ឡើង​កាន់​តែ​ខ្លាំង​ឡើង។ អារម្មណ៍នៅ Wall Street គឺថាវាទាំងអស់ ប៉ុន្តែជៀសមិនរួចនៅពេលនេះ។ ឈ្មោះដ៏លេចធ្លោមួយដែលត្រូវចូលប្រឡូកក្នុងរឿងនេះគឺមហាសេដ្ឋី David Rubenstein ។

សហស្ថាបនិកក្រុមហ៊ុន Carlyle Group ជឿជាក់ថា ដោយសារតែបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចបច្ចុប្បន្ននៃអត្រាការប្រាក់ "ត្រូវបានបិទ" កំណើនផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបត្រូវបានកំណត់ថានឹងថយចុះ ដែលនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះ។

មិនត្រឹមតែប៉ុណ្ណឹងទេ ប៉ុន្តែគាត់ក៏គិតថា Fed ទំនងជាមិនដាក់ហ្វ្រាំងលើគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុរបស់ខ្លួនរហូតដល់អត្រាគ្មានការងារធ្វើឡើងដល់ប្រហែល 6% ដែលជាកម្រិតដែលអតិផរណាទំនងជានឹងចុះត្រជាក់។

ក្នុងនាមជាសហស្ថាបនិកនៃក្រុមហ៊ុនភាគហ៊ុនឯកជនមួយដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិជិត 400 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង Rubenstein ដឹងរឿងមួយឬពីរអំពីទីផ្សារ និងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុន។ និង picky គាត់ប្រាកដជាហាក់ដូចជា; នាពេលបច្ចុប្បន្ន ភាគហ៊ុនចំនួនពីរមានចំនួន 76% នៃផលប័ត្ររបស់ក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់។ ជាមួយនឹងការរំពឹងទុកនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចខ្ពស់នៅក្នុងបញ្ជីប្រូបាប៊ីលីតេរបស់គាត់ មហាសេដ្ឋីទំនងជាគិតថាភាគហ៊ុនទាំងនេះគឺជាកម្មសិទ្ធិរបស់ឥឡូវនេះ។

Rubenstein មិនមែនជាមនុស្សតែម្នាក់ដែលបង្ហាញទំនុកចិត្តលើឈ្មោះទាំងនេះទេ។ យោងទៅតាម មូលដ្ឋានទិន្នន័យទិព្វរ៉ានស៍អ្នកវិភាគរបស់ Wall Street វាយតម្លៃទាំងពីរថាជា 'ទិញ'។ ចូរយើងពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់។

បច្ចេកវិទ្យា ZoomInfo (ZI)

គណនីសម្រាប់ការកាន់កាប់ដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់គាត់ (39%) និងមានតម្លៃជិត $1.6 ពាន់លានដុល្លារ ភាគហ៊ុនដែលគាំទ្រដោយ Rubenstein ដំបូងដែលយើងនឹងមើលគឺ ZoomInfo ឬដូចដែលវាត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា – The Other Zoom ។

ទិន្នន័យ និងអ្នកផ្តល់កម្មវិធី B2B នេះប្រមូលព័ត៌មានអំពីក្រុមហ៊ុន និងអ្នកជំនាញ ហើយប្រើប្រាស់បញ្ញាសិប្បនិម្មិត (AI) ដើម្បីផ្តល់ឱ្យអ្នកលក់នូវការយល់ដឹងកាន់តែច្បាស់អំពីទីផ្សារ និងអតិថិជនអនាគតរបស់ពួកគេ។ កាលពីមុន ក្រុមលក់បានពឹងផ្អែកលើសភាវគតិ និងចំណេះដឹងដើម្បីកំណត់ទីតាំង និងទទួលបានអតិថិជនថ្មី។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ZoomInfo ជួយពួកគេឱ្យប្រើប្រាស់ទិន្នន័យ និងបច្ចេកវិទ្យាច្រើនបំផុតដើម្បីទាក់ទងអតិថិជនដែលពាក់ព័ន្ធនៅពេលត្រឹមត្រូវ។ ហើយ​នេះ​អាច​ជួយ​ឱ្យ​ក្រុមហ៊ុន​ទទួល​បាន​ភាព​ខ្លាំង​ជាង​គូ​ប្រជែង​របស់​ខ្លួន។

របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុចុងក្រោយបំផុតរបស់ ZoomInfo សម្រាប់ Q3 គឺមានភាពរឹងមាំមួយ។ ប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើង 45.5% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ដល់ 287.6 លានដុល្លារ ដែលលើសពីការព្យាករណ៍របស់ Street ចំនួន 9.12 លានដុល្លារ។ ដូចគ្នានេះដែរសម្រាប់ adj ។ EPS ដែលស្ទើរតែកើនឡើងទ្វេដងធៀបនឹងត្រីមាសឆ្នាំមុនពី 0.13 ដុល្លារទៅ 0.24 ដុល្លារ ខណៈពេលដែលក៏មកមុនការប៉ាន់ប្រមាណការយល់ស្រប 0.20 ដុល្លារផងដែរ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ប៉ុន្តែអ្នកវិនិយោគរំពឹងថានឹងមានច្រើនជាងនេះពីទស្សនវិស័យ ហើយក្រុមហ៊ុនក៏បាននិយាយថាខ្លួនរំពឹងថាការរក្សាសុទ្ធផ្អែកលើប្រាក់ដុល្លារនឹងធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំ 2022 ដោយសារវដ្តនៃការលក់កាន់តែយូរ និងកម្លាំងលក់របស់វាកំពុងមានភាពតានតឹង។ ដូចនេះ ទស្សនវិស័យរបស់ក្រុមហ៊ុនសម្រាប់ Q4 និង 2023 គឺជាការប្រុងប្រយ័ត្នមួយ។

ការនិយាយបែបនេះបានរួមចំណែកដល់ភាពទន់ខ្សោយរបស់ភាគហ៊ុន ហើយភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ 55% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ អ្នកវិភាគ Wells Fargo លោក Michael Turin ឃើញច្រើនដើម្បីចូលចិត្តនៅទីនេះ។ គាត់បានសរសេរថា "ZI មានគំរូប្រតិបត្តិការល្អបំផុតជាមួយនឹងកំណើន 30%+ និង 40%+ uFCF រឹម។ ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនបានដកថយពីកម្រិតរឹមខ្ពស់បំផុតរបស់ខ្លួននៅក្នុងឆ្នាំ FY20 ហើយកំពុងជួបប្រទះនឹងការបំប្លែង ST ទៅ uFCF បំប្លែង/រឹមនៅឆ្នាំនេះ ដោយសារលក្ខខណ្ឌនៃការទូទាត់របស់អតិថិជនអំណោយផល វានៅតែមានទំនុកចិត្តក្នុងការពង្រីករឹមឡើងវិញនៅក្នុង ST ជាមុខងារជំហានមួយ។ ហើយបន្តិចម្តង ៗ តាមពេលវេលា។ វាក៏រំពឹងថា រឹមនឹងពង្រីកនៅឃ្លីបលឿនជាង ប្រសិនបើម៉ាក្រូធ្វើឱ្យកំណើនថយចុះលឿនជាងការរំពឹងទុក។ ទាំង​អស់​នេះ​គឺ​ដើម្បី​ផ្តល់​យោបល់​ថា ZI នៅ​តែ​មាន​ទីតាំង​ល្អ​ដើម្បី​ទ្រទ្រង់​ទាំង​កំណើន​បន្ទាត់​កំពូល​ដ៏​រឹងមាំ និង​កម្រិត​រឹម​ដ៏​ល្អ​បំផុត​ក្នុង​ថ្នាក់​ដែល​គួរ​បន្ត​ពង្រីក»។

Turrin មិនឈប់ជាមួយនឹងអត្ថាធិប្បាយដ៏រំភើបរបស់គាត់ទេ។ គាត់វាយតម្លៃ ZI shares a Buy ជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ $60 ដែលបង្កប់ន័យសក្តានុពលកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំ 109% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Turin, សូម​ចុច​ទីនេះ)

សរុបមក ឈ្មោះនេះទទួលបានការគាំទ្រខ្លាំងនៅ Wall Street ។ ដោយរារាំងការសង្ស័យមួយ ការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគចំនួន 18 ផ្សេងទៀតគឺមានភាពវិជ្ជមាន ដែលធ្វើអោយការយល់ស្របលើការទិញខ្លាំង។ ការព្យាករណ៍អំពាវនាវឱ្យមានការកើនឡើងរយៈពេល 12 ខែនៃ ~ 66% ដោយពិចារណាលើគោលដៅជាមធ្យមគឺ $ 47.56 ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន ZI នៅលើ TipRanks)

សាជីវកម្ម QuidelOrtho (QLED)

ការកាន់កាប់ដ៏ធំបន្ទាប់របស់ Rubenstein គឺ QuidelOrtho ដែលជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ទីពីរនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់គាត់ (37%) ជាមួយនឹងតម្លៃត្រឹមតែ 1 ពាន់លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ។

ក្រុមហ៊ុនដែលជាលទ្ធផលនៃ Quidel ទទួលបាន Ortho Clinical Diagnostics ក្នុងតម្លៃ 6 ពាន់លានដុល្លារកាលពីដើមឆ្នាំនេះ គឺជាអ្នកអភិវឌ្ឍន៍ឈានមុខគេ និងជាអ្នកផលិតដំណោះស្រាយការធ្វើតេស្តរោគវិនិច្ឆ័យ។ ការផ្តល់ជូនទាំងនេះមានវិសាលគមវិសាលគមរោគវិនិច្ឆ័យ - ពីជំងឺឆ្លងដល់សុខភាពស្ត្រី រហូតដល់ជំងឺបេះដូង និងក្រពះពោះវៀន។ ការអះអាងមួយដើម្បីភាពល្បីល្បាញសម្រាប់ Quidel គឺថាការធ្វើតេស្តអង់ទីហ្សែន Covid-19 របស់វាជាលើកដំបូងដែលត្រូវបានផ្តល់សិទ្ធិប្រើប្រាស់ក្នុងគ្រាអាសន្ន (EUA) ដោយ FDA ។

Quidel បានរាយការណ៍អំពីហិរញ្ញវត្ថុ Q3 នៅដើមខែវិច្ឆិកា។ បន្ទាត់កំពូលបានបង្ហាញ $783.8 លានដុល្លារដែលស្មើនឹងការកើនឡើង 54% ធៀបនឹងរយៈពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយប្រាក់ចំណូលសុទ្ធបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងហើយជាលទ្ធផល adj ។ EPS ចុះកិច្ចសន្យា 54% ទៅ 1.85 ដុល្លារ។ នោះបាននិយាយថា លទ្ធផលទាំងពីរបានយកឈ្នះលើការរំពឹងទុករបស់ Street ។

ថ្មីៗនេះ ភាគហ៊ុនបានឆ្លងកាត់ការលក់ចេញបន្តិចបន្តួចបន្ទាប់ពីថ្ងៃវិនិយោគិនរបស់ក្រុមហ៊ុន ដែលវាបានទម្លាក់ទស្សនវិស័យហិរញ្ញវត្ថុរយៈពេល 3 ឆ្នាំរបស់ខ្លួនសម្រាប់ទាំងកំណើនបន្ទាត់កំពូល និងបានកែសម្រួលរឹម EBITDA ដែលធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគមិនពេញចិត្ត។

យ៉ាង​ណា​ក៏​ដោយ អ្នក​វិភាគ Raymond James លោក Andrew Cooper មានភាពស្រពិចស្រពិលអំពីការកែប្រែចុះក្រោម។ "យើងចាត់ទុកការផ្លាស់ប្តូរកាន់តែច្រើនថាជាការផ្លាស់ប្តូរដ៏សមស្របមួយដើម្បីតម្រឹមទស្សនវិស័យឱ្យកាន់តែប្រសើរឡើងជាមួយនឹងការរំពឹងទុក ក៏ដូចជាការផ្លាស់ប្តូរពីទស្សនវិជ្ជាណែនាំដែលហាក់ដូចជាមានកំហុសឆ្គងឆ្ពោះទៅរកគោលដៅសុទិដ្ឋិនិយមមុនការដោះស្រាយនៅជិតមួយដែលខុសនៅលើផ្នែកអភិរក្សនិយមឆ្ពោះទៅមុខ។ "អ្នកវិភាគពន្យល់។ "សម្លេង និងការអត្ថាធិប្បាយពីកិច្ចប្រជុំដែលនៅសេសសល់គឺភាគច្រើនជាវិជ្ជមាន និងគាំទ្រដល់ទស្សនៈរបស់យើង ហើយការវាយតម្លៃនៅតែទាក់ទាញ ទោះបីជាចំនួនឆ្នាំចេញធ្លាក់ចុះបន្តិចក៏ដោយ។"

"ជាមួយនឹងការសម្រេចបានថ្មី ប្រសិនបើមិនអាចវាយដំបាន របារនៅនឹងកន្លែង ដោយមិននិយាយអំពីអ្វីដែលយើងគិតថានឹងជារបាយការណ៍ 4Q ដ៏រឹងមាំ ហើយគ្មានអ្វីនៅថ្ងៃអ្នកវិភាគដែលបង្ហាញពីតម្រូវការក្នុងការបន្ទាបការរំពឹងទុកឆ្នាំ 2023 របស់យើងទេ យើងនៅតែប្រកាន់ខ្ជាប់នូវចំណាត់ថ្នាក់ទិញដ៏រឹងមាំរបស់យើង។ Cooper បាន​បន្ត​បន្ថែម។

ការវាយតម្លៃនោះត្រូវបានគាំទ្រដោយគោលដៅតម្លៃ $136 ដែលបង្ហាញថាភាគហ៊ុននឹងកើនឡើងខ្ពស់ជាង 66% ក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Cooper, សូម​ចុច​ទីនេះ)

សម្រាប់ផ្នែកដែលនៅសល់នៃផ្លូវ ជាមួយនឹងការបន្ថែម 2 Buys and Holds (ឧ. អព្យាក្រឹត) ភាគហ៊ុននីមួយៗទាមទារការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញមធ្យម។ គោលដៅតម្លៃជាមធ្យមបច្ចុប្បន្នឈរនៅ $113 ដែលធ្វើឱ្យមានកន្លែងសម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញ 38% ក្នុងប៉ុន្មានខែខាងមុខ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន QuidelOrtho នៅលើ TipRanks)

កុំនឹក: Jim Cramer និយាយថា 'ផ្ទុកឡើង' អំពី 'ទិញខ្លាំង' ភាគហ៊ុនថែទាំសុខភាព 2 នេះ។

ការបដិសេធៈមតិយោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាគំនិតរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។