មហាសេដ្ឋី Ray Dalio ទើបតែបានចេញការព្រមានយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដល់វិនិយោគិន - នេះគឺជាអ្វីដែលគាត់មានដើម្បីរៀបចំសម្រាប់ពេលវេលាដ៏លំបាកនាពេលខាងមុខ។

នៅក្នុងខែសីហា តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់នៅសហរដ្ឋអាមេរិកបានកើនឡើង 8.3% ធៀបនឹងឆ្នាំមុន ដែលធ្លាក់ចុះពីកម្រិតកំពូល 9.1% កាលពីខែមិថុនា ប៉ុន្តែនៅតែខ្ពស់គួរឱ្យព្រួយបារម្ភ។

ហើយវាមិនមែនជារឿងល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគនោះទេ យោងតាមលោក Ray Dalio ស្ថាបនិកនៃមូលនិធិការពារហានិភ័យធំបំផុតរបស់ពិភពលោក Bridgewater Associates ។

កុំនឹក

គាត់និយាយថា "អ្នកប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណាជាមួយនឹងការឈឺចាប់ខាងសេដ្ឋកិច្ច" គាត់និយាយនៅឯពិធីបុណ្យប្រាក់របស់ MarketWatch ។

Dalio ពន្យល់ថានៅពេលដែល Fed ដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដើម្បីទប់ទល់នឹងអតិផរណា អត្រាបញ្ចុះតម្លៃនឹងកើនឡើង។

“នៅពេល​ដែល​គេ​ធ្វើ​ការ​វិនិយោគ ​គេ​ដាក់​ប្រាក់​បំណាច់​សម្រាប់​លំហូរ​សាច់ប្រាក់​នាពេលអនាគត។ ហើយ​បន្ទាប់​មក​ដើម្បី​និយាយ​ពី​អ្វី​ដែល​វា​មាន​តម្លៃ យើង​យក​តម្លៃ​បច្ចុប្បន្ន​របស់​វា ដែល​អ្នក​នឹង​ប្រើ​អត្រា​បញ្ចុះ​តម្លៃ… ហើយ​នោះ​ហើយ​ជា​អ្វី​ដែល​ធ្វើ​ឲ្យ​ទូក​ទាំង​អស់​ឡើង​ចុះ​ជាមួយ​គ្នា»។

ដូច្នេះតើអ្នកវិនិយោគគួរលាក់ខ្លួននៅឯណា?

សាច់ប្រាក់គឺច្បាស់ណាស់មិនល្អបំផុតដូច អតិផរណាបំផ្លាញអំណាចទិញរបស់វា។. Dalio ធ្លាប់បាននិយាយថា "សាច់ប្រាក់គឺជាសំរាម" ហើយគាត់នៅតែជឿដូច្នេះ។

"សាច់ប្រាក់នៅតែនឹងក្លាយជាការត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដអវិជ្ជមាន វានៅតែនឹងក្លាយជាការវិនិយោគដ៏អាក្រក់អាស្រ័យលើរបៀបដែលវាប្រៀបធៀបជាមួយអ្នកដទៃ។"

សូមក្រឡេកមើលអ្វីដែលមូលនិធិការពារហានិភ័យរបស់ Dalio កាន់កាប់ជំនួសវិញ។

Procter & Gamble (PG)

យោងតាមឯកសារ 13F ចុងក្រោយបង្អស់របស់ Bridgewater ទៅកាន់ SEC មូលនិធិនេះបានកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 6.75 លាននៃ Procter & Gamble នៅចុងខែមិថុនា។ ជាមួយនឹងតម្លៃទីផ្សារប្រហែល 970 លានដុល្លារនៅពេលនោះ វាជាការកាន់កាប់ដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ Dalio ។

នេះមិនគួរជាការភ្ញាក់ផ្អើលនោះទេ។ P&G គឺជាភាគហ៊ុនការពារដែលមានសមត្ថភាពផ្តល់ប្រាក់ត្រឡប់មកវិញដល់វិនិយោគិនក្នុងបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចផ្សេងៗគ្នា។

នៅក្នុងខែមេសា ក្រុមប្រឹក្សាភិបាលរបស់ P&G បានប្រកាសពីការកើនឡើងភាគលាភ 5% ដែលជាការកត់សម្គាល់ការកើនឡើងនៃការទូទាត់ប្រចាំឆ្នាំជាប់ៗគ្នាលើកទី 66 របស់ក្រុមហ៊ុន។ ភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ 2.7% ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

វាងាយស្រួលមើលថាហេតុអ្វីបានជាក្រុមហ៊ុនអាចរក្សាបាននូវចំណាត់ថ្នាក់បែបនេះ។

P&G គឺជាអ្នកទិញទំនិញដ៏ធំដែលមានម៉ាកយីហោដែលអាចទុកចិត្តបានដូចជា កន្សែងក្រដាស Bounty ថ្នាំដុសធ្មេញ Crest ឡាម Gillette និងម្សៅសាប៊ូ Tide ។ ទាំងនេះគឺជាផលិតផលដែលគ្រួសារទិញជាប្រចាំ ដោយមិនគិតពីអ្វីដែលសេដ្ឋកិច្ចកំពុងធ្វើនោះទេ។

ចនសុននិងចនសុន (JNJ)

ជាមួយនឹងមុខតំណែងដ៏រឹងមាំយ៉ាងជ្រាលជ្រៅនៅក្នុងទីផ្សារសុខភាពអ្នកប្រើប្រាស់ ឱសថ និងឧបករណ៍វេជ្ជសាស្ត្រ ការថែទាំសុខភាពដ៏ធំសម្បើម Johnson & Johnson បានផ្តល់នូវប្រាក់ចំណេញជាប់លាប់ដល់វិនិយោគិន។ នៅទូទាំងវដ្តសេដ្ឋកិច្ច.

ម៉ាកយីហោសុខភាពអ្នកប្រើប្រាស់ជាច្រើនរបស់ក្រុមហ៊ុន - ដូចជា Tylenol, Band-Aid និង Listerine - គឺជាឈ្មោះគ្រួសារ។ សរុបមក JNJ មានផលិតផលចំនួន 29 ដែលនីមួយៗអាចរកចំណូលបានជាង 1 ពាន់លានដុល្លារក្នុងការលក់ប្រចាំឆ្នាំ។

មិនត្រឹមតែ Johnson & Johnson ប្រកាសប្រាក់ចំណេញប្រចាំឆ្នាំដដែលៗប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែវាក៏ធ្វើឱ្យពួកគេរីកចម្រើនជាបន្តបន្ទាប់ផងដែរ៖ ក្នុងរយៈពេល 20 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ ប្រាក់ចំណូលដែលបានកែតម្រូវរបស់ Johnson & Johnson បានកើនឡើងក្នុងអត្រាប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 8% ។

JNJ បានប្រកាសពីការកើនឡើងភាគលាភប្រចាំឆ្នាំជាប់ៗគ្នាលើកទី 60 នៅក្នុងខែមេសា ហើយឥឡូវនេះទទួលបាន 2.7% ។

គិតត្រឹមថ្ងៃទី 30 ខែមិថុនា Bridgewater បានកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 4.33 លាននៃ JNJ ដែលមានតម្លៃប្រហែល 769 លានដុល្លារនៅពេលនោះ ហើយធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនថែទាំសុខភាពដ៏ធំបំផុតកាន់កាប់ទីពីររបស់ខ្លួន។

iShares ស្នូល MSCI កំពុងលេចធ្លោទីផ្សារអ៊ីអេហ្វអេ (អាយ។ អេ។ អាយ។ ជី)

ការកាន់កាប់ធំបំផុតទីបីរបស់ Bridgewater គឺ iShares Core MSCI Emerging Markets ETF ។

IEMG តាមដាន MSCI Emerging Markets Investable Market Index និងផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគនូវភាពងាយស្រួលនៃភាគហ៊ុននៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនដូចជាប្រទេសចិន ឥណ្ឌា និងប្រេស៊ីល។

ETF មានភាគហ៊ុនច្រើនជាង 2,600 ។ ការកាន់កាប់កំពូលរបស់វារួមមានឧស្សាហកម្មធុនធ្ងន់ដូចជាក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីបយក្សតៃវ៉ាន់ Semiconductor Manufacturing ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាចិន Tencent Holdings និងក្រុមហ៊ុនពហុជាតិឥណ្ឌា Reliance Industries ។

នៅក្នុងការសន្ទនាជាមួយវីរបុរសវិនិយោគម្នាក់ទៀតគឺលោក Jeremy Grantham នៅដើមឆ្នាំនេះ លោក Dalio បាននិយាយថា គាត់កំពុងសម្លឹងមើលប្រទេសដែលមានរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលល្អ និងតារាងតុល្យការដែលអាចទប់ទល់នឹងព្យុះ។

“អាស៊ីដែលកំពុងរីកចម្រើនគឺគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ណាស់។ ឥណ្ឌា​គឺ​គួរ​ឲ្យ​ចាប់​អារម្មណ៍»។

Bridgewater បានកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 15.31 លានហ៊ុនរបស់ IEMG នៅចុងត្រីមាសទី 2 ដែលមានតម្លៃ 751 លានដុល្លារ។

អ្វីដែលត្រូវអានបន្ទាប់

អត្ថបទនេះផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរបកស្រាយជាដំបូន្មានឡើយ។ វាត្រូវបានផ្តល់ជូនដោយគ្មានការធានាគ្រប់ប្រភេទ។