មហាសេដ្ឋី Steve Cohen ក្លាយជាមហាសេដ្ឋីលើភាគហ៊ុន "ទិញខ្លាំង" ទាំង 2 នេះ។

2022 ច្បាស់ជាពិបាកសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ។ សូម្បីតែការគិតគូរពីការកើនឡើងនាពេលថ្មីៗនេះ សន្ទស្សន៍សំខាន់ៗទាំងអស់នៅតែធ្លាក់ចុះសម្រាប់ឆ្នាំនេះ ហើយផ្ទៃខាងក្រោយនៃភាពមិនប្រាកដប្រជានៃសេដ្ឋកិច្ចនៅតែស្ថិតក្នុងការគំរាមកំហែង។

បរិយាកាសបែបនេះធ្វើឱ្យមានការលំបាកក្នុងការស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានគិតថ្លៃជាមុន ប៉ុន្តែវិធីមួយដើម្បីតម្រៀបស្រូវសាលីពីចង្រ្កានគឺត្រូវដើរតាមគន្លងរបស់អ្នករើសភាគហ៊ុនរឿងព្រេងនិទាន។

ហើយមានមនុស្សតិចណាស់ដែលស្ទាត់ជំនាញក្នុងហ្គេមវិនិយោគដូចមហាសេដ្ឋី Steve Cohen ។ ល្បីល្បាញសម្រាប់រចនាប័ទ្មពាណិជ្ជកម្មដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ និងទទួលបានរង្វាន់ខ្ពស់ ក្រុមហ៊ុន Point72 របស់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យមានទ្រព្យសម្បត្តិ 25 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង ជាមួយនឹងទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធរបស់ Cohen ប៉ាន់ស្មានថាមានប្រហែល 16 ពាន់លានដុល្លារ។

ដូច្នេះ នៅពេលដែល Cohen ធ្វើចលនាខ្លះ វាគ្រាន់តែជារឿងធម្មតាសម្រាប់អ្នកវិនិយោគប៉ុណ្ណោះដែលត្រូវយកចិត្តទុកដាក់។ ថ្មីៗនេះ Cohen បាននិងកំពុងផ្ទុកឡើងលើឈ្មោះពីរ ហើយយើងបានស្វែងយល់អំពីឈ្មោះ មូលដ្ឋានទិន្នន័យទិព្វរ៉ានស៍ ដើម្បីទទួលបានការចុះថោកនៅលើសំបុត្រទាំងនេះ។ វាមិនមែនមានតែ Cohen ទេដែលគិតថាភាគហ៊ុនទាំងនេះមានតម្លៃ។ យោងតាមការយល់ស្របរបស់អ្នកវិភាគទាំងពីរត្រូវបានវាយតម្លៃថាជា Strong Buys ផងដែរ។ ដូច្នេះ សូម​យើង​មើល​ថា​តើ​ឈ្មោះ​ទាំង​នេះ​ទាក់​ទាញ​ជម្រើស​វិនិយោគ​ណា​ខ្លះ​នៅ​ពេល​នេះ។

វិទ្យាសាស្ត្រពិតប្រាកដ (អេអេសអេស)

ការជ្រើសរើសដំបូងរបស់ Cohen ដែលយើងកំពុងសម្លឹងមើលគឺ Exact Sciences ដែលជាអ្នកឯកទេសខាងរោគវិនិច្ឆ័យម៉ូលេគុលផ្តោតលើការការពារជំងឺមហារីក ដោយមានឧបករណ៍របស់វាជួយរកឃើញមហារីកខណៈពេលដែលនៅតែស្ថិតក្នុងដំណាក់កាលដំបូងនៅឡើយ។

ផលិតផលដំបូងរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺការធ្វើតេស្តមហារីកពោះវៀនធំ Cologuard បានចាប់ផ្តើមក្នុងឆ្នាំ 2014 ជាការធ្វើតេស្ត DNA លាមកដំបូងសម្រាប់ជំងឺមហារីកពោះវៀនធំ។ ជាដំបូងផ្តោតលើការកំណត់អត្តសញ្ញាណដំបូង និងការការពារជំងឺមហារីកពោះវៀនធំ ចាប់តាំងពីពេលនោះមក Exact Sciences បានពង្រីកជួរផលិតផលរបស់ខ្លួន ដើម្បីរួមបញ្ចូលការពិនិត្យលើមហារីកបន្ថែម និងការធ្វើតេស្តភាពច្បាស់លាស់សម្រាប់ទម្រង់ជាច្រើននៃជំងឺមហារីក។

របាយការណ៍ប្រចាំត្រីមាសចុងក្រោយបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺជាកិច្ចការដែលវាយដំនិងបង្កើន។ ប្រាក់ចំណូលពិតប្រាកដបានចែកចាយចំនួន 523.07 លានដុល្លារ ដែលស្មើនឹងការកើនឡើង 15% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ខណៈពេលដែលបានយកឈ្នះលើការប៉ាន់ប្រមាណការយល់ស្របចំនួន 19.95 លានដុល្លារ។ ដូចគ្នានេះដែរនៅលើបន្ទាត់ខាងក្រោម EPS ឡើងដល់ -$0.84 ដែលធ្វើអោយការព្យាករណ៍របស់ Street កាន់តែប្រសើរឡើងសម្រាប់ -$1.07។ ហើយសម្រាប់ទស្សនវិស័យ ដោយផ្អែកលើការវាយដំដ៏រឹងមាំនៃត្រីមាសនេះ ក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនការណែនាំប្រាក់ចំណូលពេញមួយឆ្នាំ 2022 ពី 1.980-2.022 ពាន់លានដុល្លារដល់ 2.025-2.042 ពាន់លានដុល្លារ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ដូច្នេះវាមិនមានអ្វីចម្លែកទេដែលអ្នកវិនិយោគដូចជា Steve Cohen នឹងចាប់អារម្មណ៍លើក្រុមហ៊ុនដូចជា Exact Sciences ។ នៅក្នុង Q3, Cohen's Point72 បានធ្វើការទិញយ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងភាគហ៊ុន EXAS សរុបចំនួន 2.43 លានហ៊ុន ដែលតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នមានតម្លៃជាង 104 លានដុល្លារ។

អ្នកវិភាគ Canaccord Kyle Mikson ក៏ឃើញហេតុផលជាច្រើនសម្រាប់ទស្សនវិស័យដ៏ប្រសើរនៅទីនេះ។ គាត់បានសរសេរថា "ដោយមិនគិតពីផ្លូវដែលទីផ្សារពិនិត្យមហារីកពោះវៀនធំត្រូវចំណាយពេលប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខ យើងនៅតែមានសុទិដ្ឋិនិយមថា អាជីវកម្ម Cologuard របស់ Exact គួរតែជាទ្រព្យសកម្មលូតលាស់ដ៏រឹងមាំមួយតាមពេលវេលា។ យើងក៏មានការសាទរយ៉ាងខ្លាំងផងដែរអំពីសក្ដានុពលនៃកំណើនរយៈពេលវែងរបស់ Exact ដែលបានផ្ដល់ឱ្យនូវទ្រព្យសកម្មបំពង់បង្ហូរប្រេងជាច្រើន វឌ្ឍនភាពឆ្ពោះទៅរកការសម្រេចបាននូវប្រាក់ចំណេញ (ដោយមិនស្វែងរកជម្រើសចម្រុះ) និងការអនុវត្ត។ យើងជឿថាក្រុមហ៊ុនកំពុងស្ថិតនៅលើផ្លូវដើម្បីអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រកំណើនរយៈពេលវែងស្នូលរបស់ខ្លួន»។

ដូច្នោះហើយ Mikson វាយតម្លៃ EXAS ចែករំលែកការទិញ គាំទ្រដោយគោលដៅតម្លៃ 70 ដុល្លារ។ មានការកើនឡើងច្រើន - 63% ដើម្បីឱ្យពិតប្រាកដ - ប្រសិនបើគោលដៅត្រូវបានសម្រេចក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Mikson, សូម​ចុច​ទីនេះ)

សរុបមក អ្នកវិភាគចំនួន 12 នាក់បានផ្តល់នូវទស្សនៈរបស់ពួកគេលើ Exact ហើយទាំងនេះបានបំបែកទៅជា 9 Buys និង 3 Holds ដោយផ្តល់អោយភាគហ៊ុនជាមួយនឹងការវាយតម្លៃ Consensus ដ៏រឹងមាំ។ នៅ 57.67 គោលដៅជាមធ្យមបង្ហាញថាភាគហ៊ុននឹងផ្តល់មកវិញនូវ ~35% ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែខាងមុខនេះ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន EXAS នៅលើ TipRanks)

Horizon Therapeutics (HZNP)

ឈ្មោះបន្ទាប់ដែលគាំទ្រដោយ Cohen គឺ Horizon Therapeutics ដែលជាក្រុមហ៊ុនជីវឱសថដែលផ្តោតលើការនាំយកទៅទីផ្សារឱសថសម្រាប់ជំងឺកម្រ អូតូអ៊ុយមីន និងជំងឺរលាកធ្ងន់ធ្ងរ។ Horizon មានផលប័ត្រឱសថដ៏ស៊ីជម្រៅ និងចម្រុះដែលរួមមានការព្យាបាលជំងឺភ្នែកទីរ៉ូអ៊ីត (TED) ការព្យាបាល Tepezza ថ្នាំជំងឺរលាកសន្លាក់ហ្គោដ Krystexxa និងការព្យាបាលបញ្ហាវដ្តអ៊ុយរ៉ាវីទី ក្នុងចំណោមថ្នាំដទៃទៀត។

ទាំងអស់រួមចំណែកដល់ការទាញយកប្រាក់ចំណូលដោយមាន Tepezza នាំមុខ។ ទោះបីជានៅក្នុងត្រីមាសទី 3 ការលក់ថ្នាំបានធ្លាក់ចុះ 20% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំមកត្រឹម 491 លានដុល្លារក៏ដោយ តួលេខនេះមានចំនួនកើនឡើង 2% ជាបន្តបន្ទាប់ និងកាត់បន្ថយការភ័យខ្លាចនៃការដកថយកាន់តែធំ។ តាមពិត ខណៈពេលដែលប្រាក់ចំណូលសរុបបានធ្លាក់ចុះ 10% ធៀបនឹងរយៈពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុនមកត្រឹម 925.4 លានដុល្លារ តួលេខនេះបានយកឈ្នះលើការព្យាករណ៍របស់ Street ចំនួន 37.76 លានដុល្លារ។ វាក៏មានការវាយដំនៅលើបន្ទាត់ខាងក្រោមជាមួយនឹង adj ។ EPS នៃ $ 1.25 ចូលមកយ៉ាងល្អមុន $ 1.01 ដែលរំពឹងទុកនៅ Wall Street ។

កាន់តែល្អ ក្រុមហ៊ុនក៏បានចែកចាយជាមួយនឹងទស្សនវិស័យរបស់ខ្លួនផងដែរ។ មគ្គុទ្ទេសក៍លក់ពេញមួយឆ្នាំត្រូវបានកើនឡើងពី 3.59 ពាន់លានដុល្លារដល់ 3.61 ពាន់លានដុល្លារ (ការព្រមព្រៀងមាន 3.56 ពាន់លានដុល្លារ) ។

ក្រៅពីផលប័ត្រផលិតផល ក្រុមហ៊ុនមានបំពង់បង្ហូរប្រេងដែលទទួលបានការជំរុញពិតប្រាកដពីការទិញយក Viela Bio កាលពីឆ្នាំមុន។ កិច្ចព្រមព្រៀងតម្លៃ 3 ពាន់លានដុល្លារបានជួយក្រុមហ៊ុនមិនត្រឹមតែទទួលបានដៃលើបេក្ខជននាំមុខរបស់ Viela Uplizna ដែលត្រូវបានអនុម័តឱ្យព្យាបាលជំងឺ neuromyelitis optica spectrum disorder (“NMOSD”) នៅសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងពង្រឹងបំពង់បង្ហូរប្រេងជាមួយនឹងទ្រព្យសម្បត្តិចំនួនបីដែលត្រូវបានចង្អុលបង្ហាញដើម្បីព្យាបាលជំងឺអូតូអ៊ុយមីនផងដែរ។ ដូចជាជំងឺប្រព័ន្ធ lupus erythematosus (SLE), រោគសញ្ញាsjögren និងជំងឺរលាកសន្លាក់ឆ្អឹង។

ជាក់ស្តែង Cohen គិតថាក្រុមហ៊ុនកំពុងធ្វើចលនាត្រឹមត្រូវទាំងអស់។ នៅក្នុង Q3 គាត់បានបើកមុខតំណែងថ្មី ហើយបានទិញភាគហ៊ុនចំនួន 2,094,400 ។ ពេលនេះមានតម្លៃជាង 157 លានដុល្លារ។

សម្លឹងទៅមុខអ្នកវិភាគ Wells Fargo Derek Archila ចង្អុលបង្ហាញថានៅឆ្នាំក្រោយមានអត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើន៖ "យើងគិតថាឆ្នាំ 2023 នឹងក្លាយជាឆ្នាំដ៏ធំមួយសម្រាប់បំពង់បង្ហូរប្រេងរបស់ HZNP ដែលយើងជឿថាមានការវាយតម្លៃតិចតួច ហើយគួរតែបង្កើតការកើនឡើងសម្រាប់ភាគហ៊ុន។ មានកាតាលីករព្យាបាលជាច្រើនដែលយើងគិតថាអាចជួយឱ្យភាគហ៊ុន HZNP វាយតម្លៃឡើងវិញ និងធ្វើឱ្យវិនិយោគិនកំណត់តម្លៃស្ថានីយបន្ថែមទៀតដែលមិនមាននៅក្នុងភាគហ៊ុននៅកម្រិតទាំងនេះ។"

ដោយពន្យល់ពីចំណុចខាងលើ Archila បានបន្ថែមថា "ការសាកល្បង CAS/រ៉ាំរ៉ៃ TED ទាបរបស់ Tepezza នឹងអាននៅក្នុង 2Q23 ដែលមានសារៈសំខាន់ក្នុងការពង្រីកការប្រើប្រាស់របស់វានៅក្នុងសំណុំ TED pts ធំជាង CAS/សកម្មខ្ពស់។ លើសពីនេះ យើងចាប់អារម្មណ៍បំផុតលើការសាកល្បង SLE Ph2 របស់ daxdilimab នៅក្នុង 2H23 ដែលត្រូវបានកាត់បន្ថយហានិភ័យដោយ BIIB059 និងការសាកល្បង Ph2a របស់វានៅក្នុងតំបន់ alopecia areata ក្នុងឆ្នាំ 2023។ យើងគិតថានេះអាចជា 'pipeline-in-a-product' ដែលបានផ្តល់ឱ្យនៅទីនោះ។ គឺជាលក្ខខណ្ឌអូតូអ៊ុយមីនជាច្រើនដែលប្រភេទ I IFN ជាប់ពាក់ព័ន្ធ។ ដូចគ្នានេះផងដែរទិន្នន័យពី dazodalibep នៅ Sjogren ពីចំនួនប្រជាជនជាច្រើននឹងត្រូវបានរាយការណ៍នៅក្នុង 1H23 ។

ដោយមើលឃើញទាំងអស់ខាងលើ Archila មានក្តីសង្ឃឹមខ្ពស់។ រួមជាមួយនឹងការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់ (ឧទាហរណ៍ទិញ) គាត់បានកំណត់គោលដៅតម្លៃ $118 នៅលើភាគហ៊ុន។ គោលដៅនេះធ្វើឱ្យសក្តានុពលកើនឡើងនៅ 57% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Archila, សូម​ចុច​ទីនេះ)

សរុបមក សហសេវិកភាគច្រើនរបស់ Archila គាំទ្រគោលជំហរសុទិដ្ឋិនិយមរបស់គាត់។ ផ្អែកលើ 9 Buys vs. 2 Holds អ្នកវិភាគបានវាយតម្លៃថាភាគហ៊ុនជា Strong Buy ។ ការព្យាករណ៍អំពាវនាវឱ្យមានការកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំនៃ ~ 30% ដែលបានផ្តល់ឱ្យគោលដៅជាមធ្យមឈរនៅ $ 97.45 ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន HZNP នៅលើ TipRanks)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។

ការបដិសេធៈមតិយោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាគំនិតរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។