យើងបានឃើញទីផ្សារមានការថប់ដង្ហើមនាពេលថ្មីៗនេះ ហើយវាពិតជាគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលណាស់បើគិតពីការប្រមូលផ្តុំពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ភាគហ៊ុនបានគិតប្រាក់ចេញពីច្រកទ្វារនៅឆ្នាំ 2023 ហាក់ដូចជាប្រញាប់ប្រញាល់ក្នុងការបញ្ជូនឆ្នាំ 2022 annus horribilis ទៅកាន់ធុងប្រវត្តិសាស្ត្រ។
ដោយសង្កេតឃើញពីការប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងនិងរំពេចក្នុងមនោសញ្ចេតនា ប្រធានមូលបត្របំណុលរបស់ BlackRock លោក Rick Rieder បានហៅការកើនឡើងនេះថាជា«វិសាមញ្ញ»។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Rieder ដែលគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិប្រហែល 2.4 ពាន់ពាន់លានដុល្លារនោះ មិនទាន់ត្រៀមខ្លួនរួចរាល់ក្នុងការទិញអាវធំនៅឡើយទេ។
ដោយសារការបង្រួមយ៉ាងទូលំទូលាយនៃប្រាក់ចំណេញ ភាគហ៊ុនជាទូទៅ "មិនអីទេ" ហើយនោះជាមូលហេតុដែល Rieder និយាយថាគាត់នឹង "ជាជាងទិញប្រាក់ចំណូល - ទាំងបំណុលនិងភាគហ៊ុន - ខ្ញុំចង់ទិញប្រាក់ចំណូលដែលមានស្ថេរភាពច្រើនជាងនេះ" ។ សូម្បីតែមានភាពជាក់លាក់បន្ថែមទៀត Reider នឹងកើនឡើងសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលមាន "ប្រាក់ចំណូលប្រកបដោយគុណភាព" ។
នោះមិនមែនជាការនិយាយរបស់ BlackRock ទេ។ ដើរលេង វិនិយោគិនយក្សមានភាគហ៊ុនច្រើនជាង 7% នៅក្នុងឈ្មោះពីរដែលផ្តល់ជូនគ្រាន់តែថា; ភាគហ៊ុនដែលបង្ហាញពីទម្រង់នៃការរកប្រាក់ចំណេញដ៏រឹងមាំ ធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាឈ្មោះដ៏ល្អដើម្បីធ្វើជាម្ចាស់នៃផ្ទាំងខាងក្រោយម៉ាក្រូ។ យើងបានបើកមូលដ្ឋានទិន្នន័យ TipRanks ដើម្បីមើលពីរបៀបដែលឈ្មោះទាំងនេះមានតម្លៃក្នុងចំណោមអ្នកជំនាញភាគហ៊ុនរបស់ Street ។ នេះគឺជាការធ្លាក់ចុះ។
Liberty Energy Inc. (អិលប៊ីធីធី)
ភាគហ៊ុនបានទទួលការរិះគន់នៅឆ្នាំ 2022 ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងយ៉ាងល្អរួចហើយ ប៉ុន្តែមិនមែនទាំងអស់ត្រូវបានវាយដំនោះទេ។ វិស័យថាមពលគឺជាផ្នែកមួយក្នុងចំនោមផ្នែកមួយចំនួនដែលផលិតស្មៅ ហើយអ្នកអាចបន្ថែមសេវាកម្ម Liberty Oilfield ទៅក្នុងបញ្ជីភាគហ៊ុនដែលដំណើរការបានច្រើនជាង – ភាគហ៊ុនបានកើនឡើង 65% ក្នុងរយៈពេលនៃឆ្នាំនេះ។
Liberty គឺជាក្រុមហ៊ុនសេវាកម្មអណ្តូងប្រេងនៅអាមេរិកខាងជើងដែលផ្តល់ក្រុមហ៊ុនរុករក និងផលិតឧស្ម័នធម្មជាតិនៅលើច្រាំងជាមួយនឹងអ្វីដែលវាហៅថា "ឈុតច្នៃប្រឌិត" នៃសេវាកម្ម និងបច្ចេកវិទ្យាបញ្ចប់។ វាផ្តល់ជូននូវសេវាបាក់ឆ្អឹងធារាសាស្ត្រ វិស្វកម្ម និងខ្សែខ្សែដែលមានគុណភាពខ្ពស់ និយាយឱ្យខ្លី Liberty គឺជាក្រុមហ៊ុនបូមសម្ពាធលេងសុទ្ធ។
ហើយសំណើតម្លៃនោះបានបម្រើវាបានយ៉ាងល្អក្នុងរយៈពេលថ្មីៗនេះ ដូចដែលបានបង្ហាញឱ្យឃើញនៅក្នុងរបាយការណ៍ប្រចាំត្រីមាសចុងក្រោយបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុនសម្រាប់ 4Q22។ ប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើង 78.4% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដល់ 1.22 ពាន់លានដុល្លារ។ ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធបានឈានដល់ 153 លានដុល្លារដោយធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងលើ 147 លានដុល្លារដែលបានបង្កើតនៅក្នុង Q3 ។ លទ្ធផលគឺជាប្រាក់ចំណូលដែលបានពនរពេញលេញក្នុងមួយហ៊ុនចំនួន 0.82 ដុល្លារ ហើយដែលនាំឱ្យមានកំណត់ត្រាប្រាក់ចំណូលដែលពនរពេញមួយហ៊ុនចំនួន 2.11 ដុល្លារសម្រាប់ពេញមួយឆ្នាំ។
នៅក្នុងដំណឹងដ៏រីករាយបន្ថែមទៀត ក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនការអនុញ្ញាតឱ្យទិញភាគហ៊ុនដែលមានស្រាប់របស់ខ្លួនដល់ 500 លានដុល្លារ ដែលជាការកើនឡើងពី 250 លានដុល្លារដែលបានអនុញ្ញាតដំបូងនៅពេលដែលកម្មវិធីបានចាប់ផ្តើមនៅក្នុងខែកក្កដា។
ជាមួយនឹងទម្រង់ប្រាក់ចំណេញដែលបានបង្កើតឡើង ងាកទៅរកការចូលរួមរបស់ Blackrock មូលនិធិយក្សនេះបច្ចុប្បន្នកាន់កាប់ភាគហ៊ុន 13,292,031 ដែលស្មើនឹងភាគហ៊ុន 7.3% នៅក្នុង LBRT និងមានតម្លៃជាង 203 លានដុល្លារក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ន។
ដោយថ្លឹងថ្លែងពី Stifel អ្នកវិភាគផ្កាយ 5 លោក Stephen Gengaro គូសបញ្ជាក់ពីហេតុផលផ្សេងៗដែលវិនិយោគិនគួរតែទទួលបាននៅពីក្រោយភាគហ៊ុននេះជាមួយនឹង 'ការវាយតម្លៃគួរឱ្យទាក់ទាញអារម្មណ៍' ។
"យើងជឿថាការកើនឡើងនៃសកម្មភាពបញ្ចប់នៅសហរដ្ឋអាមេរិកក្នុងឆ្នាំ 2023 គួបផ្សំនឹងការផ្គត់ផ្គង់សម្ពាធដ៏តឹងតែង និងតម្រូវការមូលដ្ឋានគាំទ្រដល់កំណើនដ៏រឹងមាំសម្រាប់ LBRT ។ យើងរំពឹងថាការកើនឡើងនៃប្រាក់ចំណេញ FCF ដ៏រឹងមាំ និងការកើនឡើងនៃប្រាក់ត្រឡប់មកវិញដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុននៅពេលដែល LBRT ប្រតិបត្តិកម្មវិធីទិញត្រឡប់មកវិញរបស់ខ្លួន និងចែកចាយភាគលាភ។ យើងជឿថាភាគហ៊ុនផ្តល់នូវការជួញដូរហានិភ័យ/រង្វាន់ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញនៅត្រឹមតែ 2.3x ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 EBITDA” លោក Gengaro បានផ្តល់យោបល់។
Gengaro មិនគ្រាន់តែព្យាករណ៍ពីអនាគតដ៏រឹងមាំនោះទេ គាត់កំពុងគាំទ្រជំហររបស់គាត់ជាមួយនឹងការវាយតម្លៃទិញ និងគោលដៅតម្លៃ 28 ដុល្លារដែលធ្វើឱ្យបន្ទប់សម្រាប់ការកើនឡើងរយៈពេល 12 ខែនៃ 82% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Gengaro, សូមចុចទីនេះ)
ភាគច្រើននៅតាមផ្លូវយល់ស្របនឹងនិក្ខេបបទនោះ។ ការរារាំងអ្នកការពាររបងម្នាក់ ការពិនិត្យមើលអ្នកវិភាគថ្មីៗទាំង 5 ផ្សេងទៀតគឺមានភាពវិជ្ជមានដែលធ្វើឱ្យការយល់ស្របនៅទីនេះជាការទិញខ្លាំង។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន LBRT)
សេវាកម្មបង្រួបបង្រួមផេនសែល (UPS)
ឥឡូវនេះ យើងនឹងប្តូរប្រអប់លេខ ហើយបន្តទៅ UPS ដែលជាក្រុមហ៊ុននាំសំបុត្រដឹកជញ្ជូនធំជាងគេមួយរបស់ពិភពលោក។ ជាមួយនឹងការបោះជំហាននៅក្នុងប្រទេស និងដែនដីចំនួន 220 និងកម្លាំងពលកម្ម ~ 500,000 នាក់ដែលផ្តល់ជូននូវដំណោះស្រាយដឹកជញ្ជូនយ៉ាងទូលំទូលាយសម្រាប់អតិថិជនរបស់ខ្លួន ប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុនដឹកជញ្ជូនយក្សនេះបានកើនឡើងដល់ 100 ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2022 ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយនៅក្នុងត្រីមាសទី 4 ការធ្លាក់ចុះ 2.7% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំមកត្រឹម 27 ពាន់លានដុល្លារបានឃើញថាបន្ទាត់កំពូលមកក្នុងតម្លៃ 1.03 ពាន់លានដុល្លារ ខ្លីនៃការរំពឹងទុកនៃការយល់ស្រប។ នៅ 27.9 លាន បរិមាណកញ្ចប់ប្រចាំថ្ងៃជាមធ្យមក៏បានមកនៅក្រោម 28.2 លានដែលបានរំពឹងទុក ខណៈដែលបរិមាណកញ្ចប់សរុបសម្រាប់ត្រីមាសឈានដល់ 1.76 ពាន់លាន បាត់ការព្យាករណ៍ 1.78 ពាន់លាននៃផ្លូវ។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយក្រុមហ៊ុននៅតែទទួលបានប្រាក់ចំណេញយ៉ាងរឹងមាំដូច adj ។ EPS បានចូលមកក្នុងតម្លៃ 3.62 ដុល្លារ ដែលធ្វើឲ្យការហៅរបស់ Street មានតម្លៃ 3.59 ដុល្លារ។ សាច់ប្រាក់ពីប្រតិបត្តិការបានកំណត់ក្នុងចំនួន $14.1 ពាន់លានដុល្លារ ហើយលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃឈានដល់ 9.0 ពាន់លានដុល្លារ។
សម្រាប់ឆ្នាំ 2023 ក្រុមហ៊ុនរំពឹងថាប្រាក់ចំណូលនឹងស្ថិតនៅក្នុងចន្លោះពី 97 ពាន់លានដុល្លារទៅ 99.4 ពាន់លានដុល្លារ ហើយឃើញថាប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការដែលបានកែសម្រួលរួមបញ្ចូលគ្នាឈានដល់ចន្លោះពី 12.8% ទៅ 13.6% ។
ហើយសម្រាប់ឆ្នាំទី 14 ជាប់ៗគ្នា ក្រុមប្រឹក្សាភិបាលបានអនុម័តការដំឡើងប្រាក់ភាគលាភប្រចាំត្រីមាសរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ជាមួយនឹងការកើនឡើង 6.6% UPS នឹងបង់ភាគលាភនៅត្រីមាសទី 2023 ឆ្នាំ 1.62 ចំនួន 3.4 ដុល្លារ ដែលនឹងបង្កើតទិន្នផល 5% ។ លើសពីនេះ ក្រុមប្រឹក្សាភិបាលក៏បានផ្តល់ភ្លើងខៀវសម្រាប់ការអនុញ្ញាតឱ្យទិញភាគហ៊ុនថ្មីចំនួន XNUMX ពាន់លានដុល្លារឡើងវិញ ដោយសម្រេចបាននូវការអនុញ្ញាតដែលមានស្រាប់។
Blackrock ចូលមកក្នុងរូបភាពនៅទីនេះជាមួយនឹងកម្មសិទ្ធិ 7.9% ។ នេះមានន័យថាការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 57,900,388 ។ ឥឡូវនេះ ទាំងនេះមានតម្លៃត្រឹមតែ 11 ពាន់លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ។
សម្រាប់អ្នកវិភាគធនាគារ Deutsche Bank លោក Amit Mehrotra ករណីរបស់ UPS គឺផ្អែកលើក្រុមហ៊ុនដែលធ្វើការផ្លាស់ទីត្រឹមត្រូវ។ ដោយពន្យល់ពីជំហររបស់គាត់ Mehrotra សរសេរថា: "ទាក់ទងទៅនឹងការប៉ាន់ប្រមាណឆ្នាំ 2023 យើងគិតថាការបង្ហាញរាងត្រីកោណទៅ EPS ប្រហែល 11.60 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនធៀបនឹងការមូលមតិគ្នាប្រហែល 12 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ប៉ុន្តែយើងកត់សំគាល់ថានេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីចំនួនជាង 900 លានដុល្លារនៅក្រោមបន្ទាត់នៃប្រាក់ចំណូលសោធននិវត្តន៍ដែលមិនមែនជាសាច់ប្រាក់នៅក្នុងឆ្នាំ 2023 ដែលយើងប៉ាន់ប្រមាណថាមានចំនួនប្រហែល 3x នៃអ្វីដែលបានគិតក្នុងមតិឯកភាពលើមូលដ្ឋានសុទ្ធ។ នេះគឺដោយសារតែ UPS កំពុងវិនិយោគឡើងវិញទាំងស្រុងនូវប្រាក់សោធននិវត្តន៍ tailwinds ($420 លានដុល្លារ) ទៅក្នុងគំនិតផ្តួចផ្តើមដែលមានបំណងកែលម្អសេវាកម្ម ផលិតភាព និងពេលវេលាក្នុងការដឹកជញ្ជូន។ នេះពិតជាយុទ្ធសាស្ត្រត្រឹមត្រូវក្នុងការជំរុញការបង្កើតតម្លៃប្រកបដោយនិរន្តរភាព តាមទស្សនៈរបស់យើង ហើយវាគួរអោយកត់សំគាល់ថាប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការសម្រាប់ឆ្នាំ 2023 គឺប្រហាក់ប្រហែលនឹងការឯកភាពគ្នា បើទោះបីជាការវិនិយោគបន្ថែមនេះក៏ដោយ។
ដល់ទីបញ្ចប់នេះ Mehrotra វាយតម្លៃ UPS ចែករំលែកការទិញរួមជាមួយគោលដៅតម្លៃ $220 ដែលបង្កប់ន័យ ~17% សក្តានុពលកើនឡើងនៅឆ្នាំខាងមុខ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Mehrotra, សូមចុចទីនេះ)
សរុបមក ការវាយតម្លៃរួមនៅទីនេះគឺជាការទិញកម្រិតមធ្យម ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគចំនួន 19 ដែលរួមមានការទិញ 10 ដង ការទិញ 8 ដង និងការលក់តែមួយ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន UPS)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។
ការបដិសេធៈមតិយោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាគំនិតរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/blackrock-bets-big-2-profitable-150509958.html