Buffett និយាយថាទីផ្សារ 'ស្ទើរតែជាកាស៊ីណូទាំងស្រុង' ដូចដែលវាបានកើនឡើងនៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ

វរិនប៊ូហ្វេត កាលពីថ្ងៃសៅរ៍បាននិយាយថាទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានក្លាយទៅជា "ស្ទើរតែទាំងស្រុងជាកាស៊ីណូ" នៅពេលដែលពាណិជ្ជករថ្មីរាប់លាននាក់បានជន់លិចចូលទៅក្នុងប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាត។

មហាសេដ្ឋី និងជានាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ដែលនិយាយនៅទីក្រុង Omaha ទៅកាន់ភាគទុនិករាប់ពាន់នាក់ដែលបានប្រមូលផ្តុំសម្រាប់កិច្ចប្រជុំប្រចាំឆ្នាំរបស់ក្រុមហ៊ុននោះ បានបន្ថែមថា សកម្មភាព "មិនធម្មតា" ត្រូវបាន "លើកទឹកចិត្តដោយ Wall Street ដោយសារតែលុយកំពុងផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុន" ។

ការអត្ថាធិប្បាយនេះធ្វើឡើងបន្ទាប់ពីមានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងរបៀបដែលមនុស្សជុំវិញពិភពលោកកំពុងធ្វើអន្តរកម្មជាមួយហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេ។ ជនជាតិអាមេរិកបានបើកគណនីឈ្មួញកណ្តាលរាប់លានចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើមនៃជំងឺរាតត្បាត ដោយមានមនុស្សជាច្រើនងាកទៅរកទីផ្សារជម្រើសដើម្បីភ្នាល់លើការកើនឡើង ឬធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័សនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដូចជា ផ្លែប៉ោម និងក្រុមហ៊ុន Tesla ។

Buffett និង consigliere របស់គាត់ដែលជាអនុប្រធាន Berkshire លោក Charlie Munger បានផ្តល់កិត្តិយសដល់ល្បឿននៃការជួញដូរយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងការពិតដែលថាអ្នកកាន់ភាគហ៊ុនជាច្រើនមិនមែនជាអ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែងសម្រាប់សមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការភ្នាល់ដ៏ធំរបស់ពួកគេនៅឆ្នាំនេះ។

នៅក្នុងត្រីមាសទី XNUMX ក្រុមហ៊ុនបានចំណាយ $51.1bn ទិញភាគហ៊ុន នៃក្រុមហ៊ុននានា រួមទាំងការភ្នាល់ដ៏ធំលើក្រុមហ៊ុនប្រេង Chevron និង Occidental Petroleum។ លោក Buffett បាននិយាយថា វាពិតជា "មិនគួរឱ្យជឿ" ដែល Berkshire អាចទិញបានច្រើនជាង 14 ភាគរយនៃ Occidental ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានសប្តាហ៍។

គាត់បាននិយាយថា "ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនធំលើសលប់នៅអាមេរិក ពួកគេបានក្លាយជាបន្ទះសៀគ្វី poker ហើយមនុស្សកំពុងទិញនិងលក់ដូចជាការហៅទូរស័ព្ទបីថ្ងៃការហៅទូរស័ព្ទពីរថ្ងៃ" គាត់បាននិយាយថាដោយសំដៅទៅលើឧបករណ៍និស្សន្ទវត្ថុដែលបានក្លាយជាជម្រើសសម្រាប់ពាណិជ្ជករថ្ងៃថ្មីជាច្រើននៅក្នុងទីផ្សារ។ "Wall Street រកលុយតាមមធ្យោបាយមួយឬផ្សេងទៀតដោយចាប់យកកំទេចកំទីដែលធ្លាក់ចេញពីតុមូលធននិយម" ។

មាន​សញ្ញា​បង្ហាញ​ថា​ការ​សាទរ​ជា​ច្រើន​ដែល​បាន​បូម​ភាគហ៊ុន​អាមេរិក​ទៅ​កាន់​កំណត់ត្រា​កាលពី​ឆ្នាំ​មុន​បាន​ហួត​ចេញ។ ការជួញដូរភាគហ៊ុនកាក់បានដួលរលំ ហើយចំនួនអ្នកវិនិយោគខ្ចីប្រាក់កំពុងធ្វើដើម្បីធ្វើពាណិជ្ជកម្មបានធ្លាក់ចុះ នេះបើយោងតាមអ្នកឃ្លាំមើលឈ្មួញកណ្តាលអាមេរិក Finra ។

Munger បានផ្តោតជាពិសេសទៅលើ Robinhood ដែលជាឈ្មួញកណ្តាលអនឡាញដែលបាននាំជនជាតិអាមេរិកជាច្រើនទៅកាន់ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ ប៉ុន្តែការវាយតម្លៃរបស់ពួកគេបានធ្លាក់ចុះពីជិត $60bn កាលពីខែសីហាឆ្នាំមុនដល់ $8.5bn កាលពីសប្តាហ៍មុន ដោយសារសកម្មភាពជួញដូរបានធ្លាក់ចុះ។

“ការលេងល្បែងរយៈពេលខ្លី និងកម្រៃជើងសារធំៗ។ . . វា​ជា​រឿង​គួរ​ឲ្យ​ស្អប់​ខ្ពើម»។ “ឥឡូវ​នេះ​វា​រលត់​ទៅ​ហើយ។ ព្រះ​គ្រាន់​តែ​ទទួល​បាន»។

ថ្ងៃសៅរ៍គឺជាលើកទីមួយចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2019 ដែលម្ចាស់ភាគហ៊ុនរបស់ Berkshire មានឱកាសស្តាប់ដោយផ្ទាល់ពីវិនិយោគិនមហាសេដ្ឋី និងអ្នកគ្រប់គ្រងកំពូលរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយផ្ទាល់។

មានសំណួរដែលនាំទៅដល់កិច្ចប្រជុំប្រចាំឆ្នាំ ដែលជារឿយៗហៅថា Woodstock for Capitalists អំពីថាតើជំងឺរាតត្បាតនឹងប៉ះពាល់ដល់កម្រិតអ្នកចូលរួមដែរឬទេ។ អ្នកគ្រប់គ្រងនៅក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធ Berkshire ជាច្រើនបាននិយាយថាចំនួនអ្នកទៅចូលរួមនៅមជ្ឈមណ្ឌលសន្និបាតនៅ Omaha កាលពីថ្ងៃសុក្រ ជាថ្ងៃដែលម្ចាស់ភាគហ៊ុនអាចទិញខោក្នុង Fruit of the Loom ឬទទួលបានទំនិញបញ្ចុះតម្លៃនៅផ្ទះនៅ The Pampered Chef គឺទាបជាងការចងចាំនាពេលថ្មីៗនេះ។

ប៉ុន្តែនៅពេលដែលលោក Buffett បើកការប្រជុំ ដោយមានពាក្យមួយឃ្លាធម្មតារបស់គាត់ "យល់ព្រម" ទស្សនិកជនដែលប្រមូលផ្តុំគ្នានៅមណ្ឌលសុខភាព CHI បានចាប់ជើងពួកគេ។

Buffett និង Munger បានសួរសំណួរអស់រយៈពេលជាង XNUMX ម៉ោង ហើយត្រូវបានចូលរួមនៅពេលព្រឹកដោយអនុប្រធាន Berkshire លោក Ajit Jain និង Greg Abel ដែលជាអ្នកស្នងមរតករបស់ Buffett ។ ខណៈពេលដែលលោក Buffett និយាយអំពីផលប៉ះពាល់នៃអតិផរណា គាត់បានដឹកនាំឆ្ងាយពីប្រធានបទជាច្រើនដែលវិនិយោគិនសង្ឃឹមថាគាត់នឹងដោះស្រាយ។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលភាពរឹងមាំនៃសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិក ផលប៉ះពាល់នៃការធ្លាក់ចុះដែលអាចកើតមាននៅក្នុងប្រទេសចិន និងផលប៉ះពាល់នៃការឈ្លានពានរបស់រុស្ស៊ីលើអ៊ុយក្រែន។

សំណើរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនដែលតម្រូវឱ្យក្រុមហ៊ុនធ្វើការបញ្ចេញព័ត៌មានអំពីបរិស្ថាន និងភាពចម្រុះ ព្រមទាំងការស្វែងរកការបែងចែកប្រធាន និងតួនាទីជានាយកប្រតិបត្តិនៅក្រុមហ៊ុនទាំងអស់មិនបានសម្រេច។

ក្រុមហ៊ុនបានរាយការណ៍កាលពីថ្ងៃសៅរ៍ថាប្រាក់ចំណូលប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួនមានការប្រែប្រួលតិចតួចពីឆ្នាំមុន ដោយមានកម្លាំងពីផ្លូវដែក BNSF របស់ខ្លួន និងអង្គភាពផលិតកម្មទូទាត់សងការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃប្រាក់ចំណេញពីអាជីវកម្មធានារ៉ាប់រងរបស់ខ្លួន។

សរុបមក ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធច្រើនជាងពាក់កណ្តាលពីឆ្នាំមុនមកត្រឹម 5.5 ពាន់លានដុល្លារ។ ការធ្លាក់ចុះនេះគឺដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនៃការវិនិយោគរបស់ខ្លួន ដែល Buffett សោកស្ដាយថាជាម៉ែត្រ "គ្មានន័យ" ដែលបានផ្តល់ឱ្យផលប័ត្រភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនបានធ្លាក់ចុះក្នុងតម្លៃ 390 ពាន់លានដុល្លារ។

លោក Buffett ត្រូវបានសាកសួរជុំវិញការផ្ទុះឡើងនៃការទិញភាគហ៊ុននាពេលថ្មីៗនេះ បន្ទាប់ពីមានការសោកស្ដាយចំពោះការខ្វះខាតនៃការវិនិយោគដ៏ទាក់ទាញនៅក្នុងលិខិតប្រចាំឆ្នាំរបស់គាត់ទៅកាន់វិនិយោគិនកាលពីខែកុម្ភៈ។ លោក​បាន​បន្ត​ថា ក្នុង​អំឡុង​ពេល​ទីផ្សារ​លក់​ចេញ​នៅ​ឆ្នាំ​នេះ “ភាគហ៊ុន​មួយ​ចំនួន​បាន​ចាប់​អារម្មណ៍​ខ្លាំង​ដល់​យើង ហើយ​យើង​ក៏​បាន​ចំណាយ​ប្រាក់​ច្រើន​ផង​ដែរ”។

ប៉ុន្តែលោកបានបន្ថែមថា អារម្មណ៍នៅក្នុងទីស្នាក់ការកណ្តាលរបស់ក្រុមហ៊ុនកាន់តែមានភាព«ងងុយដេក» ជាពិសេសបើប្រៀបធៀបទៅនឹងល្បឿនដែលបានកត់ត្រានៅចន្លោះពាក់កណ្តាលខែកុម្ភៈ និងពាក់កណ្តាលខែមីនា នៅពេលដែលវាបានចំណាយច្រើនជាង $40bn លើភាគហ៊ុន។

ក្រុមហ៊ុន Berkshire បានទាញផ្នែកទំហំធំនៃដុំសាច់ប្រាក់របស់ខ្លួន ដើម្បីប្រតិបត្តិពាណិជ្ជកម្មទាំងនោះ ដោយតម្លៃនៃការកាន់កាប់សាច់ប្រាក់ និងវិក្កយបត្ររតនាគារធ្លាក់ចុះដល់ 106 ពាន់លានដុល្លារ ដែលជាកម្រិតទាបបំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2018 ។

លោក Buffett បាននិយាយថា ក្រុមហ៊ុននឹងតែងតែរក្សាចំនួនសាច់ប្រាក់ដ៏ច្រើនមួយនៅក្នុងដៃ ដោយសារតែប្រតិបត្តិការធានារ៉ាប់រងរបស់ខ្លួនចាំបាច់ត្រូវត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ការទាមទារដ៏ធំនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃមហន្តរាយ។ លោកបានបន្ថែមថាគាត់ចង់ឱ្យ Berkshire Hathaway "នៅក្នុងទីតាំងមួយដើម្បីដំណើរការប្រសិនបើសេដ្ឋកិច្ចឈប់ហើយនោះអាចកើតឡើងជានិច្ច" ។

គាត់បាននិយាយថា "យើងមានលុយច្រើននៅថ្ងៃទី 20 ខែមីនា" ដោយសំដៅទៅលើថ្ងៃដែល S&P 500 ឈានដល់កម្រិតទាបបំផុតនៃជំងឺរាតត្បាត។ "ប៉ុន្តែយើងមិនឆ្ងាយប៉ុន្មានទេ ក្នុងការមានអ្វីមួយដែលកើតឡើងម្តងទៀតនៃឆ្នាំ 2008 ឬអាក្រក់ជាងនេះទៅទៀត។"