វិនិយោគិនបានប្រមូលផ្តុំទៅក្នុងស្តុកថាមពលនៅឆ្នាំនេះ ដោយបានធ្វើឱ្យតម្លៃកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង ប៉ុន្តែការចរចានៅតែមាននៅក្នុងវិស័យនេះ។
Shell (ticker: SHEL) មានទ្រព្យសម្បត្តិដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញបំផុតមួយចំនួននៅក្នុងអាជីវកម្មថាមពលសកល ជាពិសេសអាជីវកម្មឧស្ម័នធម្មជាតិរាវដ៏ធំបំផុតរបស់ពិភពលោក និងបណ្តាញស្ថានីយ៍សេវាកម្មដ៏ធំបំផុត។ ប៉ុន្តែនៅតម្លៃ 55 ដុល្លារថ្មីៗនេះ ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនដែលបានចុះបញ្ជីនៅសហរដ្ឋអាមេរិកបានជួញដូរត្រឹមតែ 2022 ដងប៉ុណ្ណោះដែលព្យាករណ៍ថាប្រាក់ចំណូល 9 នៃ XNUMX ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
Shell អាចចាត់វិធានការដើម្បីដោះស្រាយគម្លាតតម្លៃ ដូចជាការបំបែកក្រុមហ៊ុន ដែលសកម្មជនវិនិយោគិន Dan Loeb នៃ Third Point បានជំរុញ។ រហូតមកដល់ពេលនេះ ការគ្រប់គ្រងសែលមានភាពធន់ទ្រាំ។ Loeb បានសរសេរនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងសំបុត្ររបស់អតិថិជនថា "ផលប័ត្រនៃអាជីវកម្មខុសគ្នារបស់ Shell ចាប់ពីប្រេងទឹកជ្រៅ ដល់កសិដ្ឋានខ្យល់ ស្ថានីយ៍ហ្គាស រហូតដល់រោងចក្រគីមីគឺមានភាពច្របូកច្របល់ និងមិនអាចគ្រប់គ្រងបាន។"
នេះ ឧស្ម័នធម្មជាតិរាវឬ LNG ស្ថានីយ៍អាជីវកម្ម និងសេវាកម្មរួមគ្នាអាចមានតម្លៃ $170 ពាន់លានដុល្លារ ឬភាគច្រើននៃតម្លៃទីផ្សាររបស់ Shell មាន 207 ពាន់លានដុល្លារ ទោះបីជាអាជីវកម្មទាំងនេះផលិតបានត្រឹមតែ 35% នៃលំហូរសាច់ប្រាក់របស់ក្រុមហ៊ុនដោយផ្អែកលើការវិភាគពី Mill Pond Capital ដែលជាទីក្រុងបូស្តុន។ ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគដែលកាន់កាប់ភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុន។ ការវិភាគសរុបនៃផ្នែករបស់ Mill Pond វាយតម្លៃ Shell ប្រហែល 80 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
"Shell គួរតែបញ្ចូលភាគលាភមុនកូវីដឡើងវិញ។ នោះនឹងទៅជាផ្លូវដ៏វែងមួយក្នុងការស្ដារឡើងវិញនូវភាពជឿជាក់របស់អ្នកគ្រប់គ្រងជាមួយនឹងវិនិយោគិន និងការវាយតម្លៃភាគហ៊ុនឡើងវិញ។"
— Dan Farb
Shell ក៏អាចបង់ភាគលាភខ្ពស់ផងដែរ។ ក្រុមហ៊ុនបានកាត់បន្ថយភាគលាភរបស់ខ្លួនចំនួន 65% ក្នុងឆ្នាំ 2020 ក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាត Covid ។ ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នរបស់វា 3.6% គឺអាចប្រៀបធៀបទៅនឹង Exxon នៅ 4.1% និង Chevron នៅ 3.4%។ Shell រក្សាភាគលាភអភិរក្ស សមាមាត្រការទូទាត់នៃ 20% ដោយផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំ 2022 ដែលប្រៀបធៀបជាមួយ 35% សម្រាប់ Exxon និង Chevron ។
លោក Dan Farb នាយកសាលានៅ Mill Pond មានប្រសាសន៍ថា "សែលគួរតែបញ្ចូលភាគលាភមុនកូវីដឡើងវិញ" ។ "នោះនឹងទៅជាផ្លូវដ៏វែងមួយក្នុងការស្ដារឡើងវិញនូវភាពជឿជាក់របស់អ្នកគ្រប់គ្រងជាមួយនឹងវិនិយោគិន និងវាយតម្លៃភាគហ៊ុនឡើងវិញ។"
ថ្មីៗនេះ Shell បានបង្កើនភាគលាភប្រចាំត្រីមាសលើភាគហ៊ុនអាមេរិករបស់ខ្លួនចំនួន 4% ដល់ 50 សេនក្នុងមួយត្រីមាស ដោយរក្សាជាមួយនឹងផែនការបន្ថែមដើម្បីលើកការទូទាត់ 4% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែការបង់ប្រាក់ប្រចាំត្រីមាសគឺតិចជាងពាក់កណ្តាលនៃភាគលាភមុនការរាតត្បាតរបស់វា 94 សេន បើទោះបីជាប្រាក់ចំណូលមានកំណត់ត្រាក៏ដោយ។ ក្រុមហ៊ុន Exxon និង Chevron បានរក្សាភាគលាភរបស់ពួកគេជាបន្តបន្ទាប់ក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាត ហើយចាប់តាំងពីពេលនោះមកបានជំរុញពួកគេ។
ជាមួយនឹងភាគលាភ 94 សេនក្នុងមួយត្រីមាស Shell នឹងផ្តល់ទិន្នផល 6.8% ។ នៅ 75 សេនក្នុងមួយត្រីមាសវានឹងផ្តល់ទិន្នផល 5.4% ។ នៅក្នុងសេណារីយ៉ូទាំងពីរ ភាគហ៊ុនប្រហែលជាអាចជួញដូរបានខ្ពស់គួរឱ្យកត់សម្គាល់។
អ្នកវិភាគ Morgan Stanley លោក Martijn Rats បានអះអាងថា ក្រុមហ៊ុន Shell អាចបង់ភាគលាភខ្ពស់ ដោយសរសេរថ្មីៗនេះថា លំហូរសាច់ប្រាក់ប្រតិបត្តិការរបស់ Shell គឺខ្ពស់ជាងក្រុមហ៊ុន Chevron ពី 30% ទៅ 40% ខណៈដែលការទូទាត់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួនចំនួន 7.5 ពាន់លានដុល្លារ គឺទាបជាង 11 ពាន់លានដុល្លាររបស់ Chevron ។ ក្រុមហ៊ុន Shell មានបំណុលសុទ្ធចំនួន 48 ពាន់លានដុល្លារ ច្រើនជាងក្រុមហ៊ុន Exxon ឬ Chevron ប៉ុន្តែត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបន្តបង់យ៉ាងឆាប់រហ័សនោះ។
Shell បានបង្កើនការទិញភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនមកវិញ។ វាគ្រោងនឹងទិញភាគហ៊ុនចំនួន 8.5 ពាន់លានដុល្លារឡើងវិញនៅក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះ ហើយប្រហែលជា 15 ពាន់លានដុល្លារសម្រាប់រយៈពេលពេញមួយឆ្នាំ។ ខណៈពេលដែលការទិញយកមកវិញគឺជាការប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់ដ៏ល្អដែលបានផ្តល់ឱ្យតម្លៃទាបរបស់ Shell អ្នកវិនិយោគជាច្រើនចង់ឃើញភាគលាភធំជាងនេះ។
| ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ | តំលៃថ្មីៗ | ការផ្លាស់ប្តូរ YTD | តម្លៃទីផ្សារ (ប៊ីល) | ឆ្នាំ ២០២២ អេ | ២០២២E ភី / អ៊ី | ទិន្នផលឌីវី |
|---|
| សែល / SHEL | $55.22 | 27.2% | $207 | $8.90 | 6.2 | 3.6% |
| BP / BP | 29.61 | 11.2 | 96 | 6.09 | 4.9 | 4.4 |
| ឈេហ្វរ៉ុន / CVX | 164.71 | 40.4 | 324 | 15.39 | 10.7 | 3.4 |
| ក្រុមហ៊ុន Exxon Mobil / XOM | 86.30 | 41.0 | 364 | 9.58 | 9.0 | 4.1 |
ចំណាំ៖ e=estimate។
ប្រភព: Bloomberg
ក្នុងនាមជាក្រុមហ៊ុនថាមពលឈានមុខគេមួយរបស់ពិភពលោក ក្រុមហ៊ុន Shell ផលិតប្រេងប្រហែលបីលានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ ស្មើនឹងក្រុមហ៊ុន Chevron ។ Shell រកបានទាំង Exxon និង Chevron ក្នុងត្រីមាសទី 9.1 ជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ $4 ពាន់លានដុល្លារ ដោយមិនរាប់បញ្ចូលការគិតថ្លៃប្រហែល $XNUMX ពាន់លានដុល្លារទាក់ទងនឹងទ្រព្យសម្បត្តិរបស់រុស្ស៊ី។
វិនិយោគិនអាចនឹងច្របូកច្របល់ក្នុងការទិញភាគហ៊ុនបន្ទាប់ពីការកើនឡើង 30% នៅឆ្នាំនេះ ប៉ុន្តែ Loeb បានកត់សម្គាល់ថ្មីៗនេះនៅក្នុងសំបុត្ររបស់អតិថិជនថា Shell "ធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងជ្រាលជ្រៅដូចគ្នានៅថ្ងៃនេះដែលវាបានធ្វើកាលពីឆ្នាំមុនដោយសារតែការកើនឡើងនៃតម្លៃទំនិញ" ។
ចុះឈ្មោះព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មាន
ដឹខេមរុនប្រចាំថ្ងៃ
ការធ្វើបទសម្ភាសន៍ពេលព្រឹកអំពីអ្វីដែលអ្នកត្រូវដឹងនៅថ្ងៃខាងមុខរួមទាំងការអត្ថាធិប្បាយផ្តាច់មុខពីអ្នកនិពន្ធរបស់បារុននិង MarketWatch ។
Shell បានចាត់វិធានការមួយចំនួនដែលងាយស្រួលវិនិយោគនៅក្នុងឆ្នាំមុន រួមទាំងការដកខ្លួនចេញពីរចនាសម្ព័ន្ធអង់គ្លេស-ហូឡង់ដ៏លំបាក និងការស្នាក់នៅក្នុងចក្រភពអង់គ្លេស ដែលមិនសូវមានអរិភាពចំពោះឧស្សាហកម្មថាមពលជាងទ្វីបជាច្រើន។ វាក៏បានដួលរលំរចនាសម្ព័ន្ធភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនទៅជាថ្នាក់ភាគហ៊ុនតែមួយ។ ក្រុមហ៊ុនមិនបានឆ្លើយតបទេ។ របស់បារុន សំណួរតាមម៉ោងសារព័ត៌មាន។
អាជីវកម្មដ៏ល្អបំផុតរបស់សែលគឺជាអ្វីដែលវាហៅថាឧស្ម័នរួមបញ្ចូលគ្នា។ វាជាអ្នកផលិត LNG ធំជាងគេនៅទូទាំងពិភពលោក ជាមួយនឹងចំណែកទីផ្សារ 10% ដោយផ្អែកលើទិន្នផល។ Oswald Clint អ្នកវិភាគ Bernstein ដែលមានចំណាត់ថ្នាក់ Outperform និងគោលដៅតម្លៃ $76 លើភាគហ៊ុននិយាយថា "LNG គឺជាកន្លែងសម្រាប់ក្រោយប្រទេសរុស្ស៊ី" ។
ទស្សនវិស័យ LNG មានភាពរឹងមាំនៅពេលដែលអឺរ៉ុបស្វែងរក កាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើឧស្ម័នរុស្ស៊ី. ហើយតម្រូវការ LNG អាស៊ី ជាពិសេសពីប្រទេសចិន ទំនងជានឹងកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងទសវត្សរ៍ខាងមុខនេះ។
អាជីវកម្មលក់រាយរបស់ Shell ដែលមានស្ថានីយ៍សេវាកម្មជាង 46,000 និងហាងងាយស្រួលចំនួន 12,000 អាចមានតម្លៃ 40 ពាន់លានដុល្លារ ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃនៃការលេងសុទ្ធដូចជាប្រទេសកាណាដា។
ការផ្តល់អាហារដល់គូឆេត
(ANTF)។ Clint បានគូសបញ្ជាក់ពីតម្លៃនៃអាជីវកម្មលក់រាយ ដោយលើកហេតុផលថាវេទិការបស់ Shell ផ្តល់នូវ "សក្តានុពលកំណើនយ៉ាងខ្លាំង" ។
ភាគហ៊ុនរបស់ Shell សមនឹងទទួលបានការបញ្ចុះតម្លៃទាក់ទងទៅនឹងក្រុមហ៊ុន Chevron និង Exxon ដោយសារតែក្រុមហ៊ុននេះមានមូលដ្ឋាននៅអឺរ៉ុប ហើយប្រឈមមុខនឹងសម្ពាធកាន់តែខ្លាំងពីសកម្មជនអាកាសធាតុដើម្បីពង្រីកអាជីវកម្មប្រេង និងឧស្ម័នរបស់ខ្លួន។ វាមានការប្តេជ្ញាចិត្តធំជាងចំពោះរបៀបវារៈពណ៌បៃតងជាងមិត្តភក្ដិរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ហើយការនិយាយញឹកញាប់របស់ខ្លួនអំពីការចូលរួមរបស់ខ្លួននៅក្នុង "ការផ្លាស់ប្តូរថាមពល" បានធ្វើឱ្យវិនិយោគិនមិនមានភាពស្ងប់ស្ងាត់ដែលចង់បានការប៉ះពាល់នឹងប្រេង និងឧស្ម័ន ហើយជឿថាឥន្ធនៈហ្វូស៊ីលនឹងដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់អស់ជាច្រើនទសវត្សរ៍ក្នុងការបំពេញតម្រូវការ។ តម្រូវការថាមពលរបស់ពិភពលោក។
មានហេតុផលតិចតួចដែល Shell មិនអាចទទួលយកវិធីសាស្រ្តតម្រង់ទិសម្ចាស់ភាគហ៊ុនបន្ថែមទៀតខណៈពេលដែលជាក្រុមហ៊ុនដែលគិតគូរពីបរិស្ថាន។ ភាគលាភខ្ពស់នឹងក្លាយជាការចាប់ផ្តើមដ៏ល្អ។
សរសេរទៅកាន់ Andrew Bary នៅ [អ៊ីមែលការពារ]
