Canaccord ស្រឡាញ់ភាគហ៊ុនជីវបច្ចេកវិទ្យាទាំងនេះ ហើយផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវការកើនឡើងលើសពី 80%

ភាគហ៊ុនរបស់ Biotech ផ្តល់អត្ថន័យថ្មីទាំងស្រុងចំពោះការលេងប្រថុយ/រង្វាន់។ មិនដូចឈ្មោះដែលរស់នៅតំបន់ផ្សេងទៀតនៃទីផ្សារទេ អ្នកទិញសំបុត្រទាំងនេះអាចឃើញចលនាផ្ទុះក្នុងមួយប៉ព្រិចភ្នែក ដោយផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវកេរ្តិ៍ឈ្មោះតាមដងផ្លូវសម្រាប់ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់របស់ពួកគេ។

ដូច្នេះតើអ្នកវិនិយោគត្រូវកំណត់ដោយរបៀបណាថា ភាគហ៊ុនជីវបច្ចេកវិទ្យាណាដែលមានសមត្ថភាពលើសពីអ្វីដែលនៅសល់? ការតាមដានសកម្មភាពរបស់សហគមន៍អ្នកវិភាគអាចជាយុទ្ធសាស្ត្រដ៏មានប្រសិទ្ធភាពមួយ។ អ្នកជំនាញដែលមានចំណេះដឹងស៊ីជម្រៅអំពីឧស្សាហកម្មនេះ ផ្តល់ការយល់ដឹងអំពីជីវបច្ចេកវិទ្យាជាច្រើន ដែលខ្លះហោះហើរក្រោមរ៉ាដា។

ដោយគ្របដណ្តប់លើវិស័យជីវបច្ចេកវិទ្យាសម្រាប់ Canaccord អ្នកវិភាគផ្កាយ 5 Whitney Ijem បានបោះជំហានឡើងដើម្បីបង្ហាញយើងនូវក្រុមហ៊ុនជីវបច្ចេកវិទ្យាចំនួនពីរដែលត្រៀមនឹងនាំមកនូវប្រាក់ចំណេញរឹងមាំនៅឆ្នាំខាងមុខនេះ។ ទាំងនេះគឺជាភាគហ៊ុនដែលវាយតម្លៃដោយការទិញ ហើយ Ijem ពន្យល់ពីមូលហេតុដែលពួកគេអាចកើនឡើងលើសពី 80% ក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់។ នេះគឺជាព័ត៌មានលម្អិត។

ឱសថ Ultragenyx (ចែករំលែក។)

ភាគហ៊ុនដំបូងដែលយើងនឹងពិនិត្យមើលគឺ Ultragenyx ដែលជាក្រុមហ៊ុនជីវឱសថដែលធ្វើការទាំងដំណាក់កាលពាណិជ្ជកម្ម និងគ្លីនិក។ Ultragenyx មាន​ឈុត​ថ្នាំ​ដែល​បាន​អនុម័ត​លើ​ទីផ្សារ និង​បង្កើត​ប្រាក់​ចំណូល រួម​ជាមួយ​បំពង់​ស្រាវជ្រាវ​សកម្ម​មួយ​ដែល​បន្ត​តាម​ដាន​ច្រើន​ក្នុង​ពេល​តែ​មួយ។ Ultragenyx ផ្តោតលើជំងឺកម្រដែលកំណត់ដោយ FDA ថាមានផលប៉ះពាល់តិចជាង 1 ក្នុងចំនោមមនុស្ស 50,000 នាក់។ ខណៈពេលដែលមូលដ្ឋានអ្នកជំងឺតូចមួយនេះអាចកំណត់សក្តានុពលនៃការលក់ថ្នាំពាណិជ្ជកម្ម ក្រុមហ៊ុនអាចចែករំលែកការចំណាយតាមរយៈកម្មវិធីភាពជាដៃគូជាមួយ biotechs ផ្សេងទៀត។

ក្រុមហ៊ុនបានរកឃើញជោគជ័យលើគ្រប់វិស័យទាំងនេះ។ ចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការធ្វើពាណិជ្ជកម្មនិងប្រាក់ចំណូល Ultragenyx មានផលិតផលឈានមុខគេគឺ burosumab (ឈ្មោះពាណិជ្ជកម្ម Crysvita) នៅលើទីផ្សារជាការព្យាបាលសម្រាប់លក្ខខណ្ឌពីរគឺ X-linked hypophosphatemia និង osteomalacia ដែលបណ្តាលមកពីដុំសាច់។ Crysvita បង្កើតផ្នែកធំនៃប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាសរបស់ Ultragenyx ។ នៅក្នុង 3Q22 ដែលបានរាយការណ៍ចុងក្រោយ ការលក់ Crysvita មានចំនួន 64.5 លានដុល្លារនៃខ្សែបន្ទាត់កំពូលសរុប 90.7 លានដុល្លារ ហើយការលក់នៅអឺរ៉ុបទទួលបាន 5.4 លានដុល្លារក្នុងការទូទាត់ថ្លៃសួយសារ។

ការរួមចំណែកផងដែរដល់ខ្សែបន្ទាត់កំពូលរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺការលក់ Dojolvi ដែលជាការព្យាបាលសម្រាប់បញ្ហាអុកស៊ីតកម្មអាស៊ីតខ្លាញ់ខ្សែសង្វាក់វែង។ Dojolvi ដែលជាម៉ាកយីហោរបស់ triheptanoin នាំមក 13.3 លានក្នុងកំឡុងត្រីមាសនេះ។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ Ultragenyx នៅក្នុង 3Q22 បានកើនឡើង 11% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ប្រាក់ចំណូលពីការលក់របស់ក្រុមហ៊ុនមានភាពស៊ីសង្វាក់គ្នាគួរឱ្យកត់សម្គាល់សម្រាប់ត្រីមាសពាក់កណ្តាលចុងក្រោយដែលចូលមកចន្លោះពី 80 លានដុល្លារទៅ 90 លានដុល្លារ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

នៅផ្នែកខាងបំពង់ ការអភិវឌ្ឍន៍ដ៏សំខាន់បំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុនបានមកពីការសាកល្បងព្យាបាលដំណាក់កាលទី 1/2 របស់ខ្លួននៃ GTX-102 ដែលជាការព្យាបាលសក្តានុពលសម្រាប់រោគសញ្ញា Angelman ។ ការចុះឈ្មោះ និងកម្រិតថ្នាំក្នុងការសាកល្បងនេះកំពុងបន្ត ដោយក្រុមពង្រីកដែលរំពឹងថានឹងទទួលបានកម្រិតថ្នាំក្នុងអំឡុងពេល 1H23 ។ ទិន្នន័យគ្លីនិកបណ្តោះអាសន្នត្រូវបានពិពណ៌នាថាជា 'ការលើកទឹកចិត្ត' ហើយការចេញផ្សាយទិន្នន័យបន្ថែមទៀតត្រូវបានរំពឹងទុកនៅចុងឆ្នាំនេះ។

នៅក្នុងការផ្លាស់ប្តូរដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយ Ultragenyx កាលពីរដូវក្តៅមុនបានទិញ GeneTx Biotherapeutics ដែលជាដៃគូរបស់ខ្លួននៅក្នុងកម្មវិធីព្យាបាល GTX-102 ។ ការ​ទិញ​យក​ត្រូវ​បាន​ធ្វើ​ឡើង​ក្នុង​តម្លៃ ៧៥ លាន​ដុល្លារ។

ទាំងអស់នេះចង្អុលទៅក្រុមហ៊ុនមួយដែលមានជើងខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារពិសេសរបស់ខ្លួន ហើយនោះបានជំរុញឱ្យ Whitney Ijem របស់ Canaccord វាយតម្លៃភាគហ៊ុនដែលទិញ រួមជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ 90 ដុល្លារ។ តួលេខនោះបង្ហាញពីសក្តានុពលសម្រាប់កំណើនភាគហ៊ុន 94% ក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Ijem, សូម​ចុច​ទីនេះ)

គាំទ្រគោលជំហរសុទិដ្ឋិនិយមរបស់នាង Ijem សរសេរថា: "Ultragenyx បានសាងសង់ក្រុមហ៊ុនជំងឺដ៏កម្រ និងផ្តោតលើអ្នកជំងឺដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍។ តាមរយៈការប្រើប្រាស់ការតភ្ជាប់ជំងឺដ៏កម្ររបស់ CEO Emil Kakkis និងសមត្ថភាពផ្នែកនិយតកម្ម ក្រុមហ៊ុនបានកសាងអាជីវកម្មជំងឺកម្រដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ និងចម្រុះជាមួយនឹងសមត្ថភាពពាណិជ្ជកម្មសកល…”

“យើងចូលចិត្តការរួមបញ្ចូលគ្នានៃខ្សែបន្ទាត់កំពូលដែលកំពុងរីកចម្រើន និងបំពង់បង្ហូរប្រេងដំណាក់កាលមុនពហុម៉ូត បូករួមទាំងការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ក្រុមហ៊ុនចំពោះវិន័យចំណាយលើ R&D ។ ខាងផ្នែកពាណិជ្ជកម្ម យើងយកគំរូនៃការលក់ឈានដល់ $1B ក្នុងឆ្នាំ 2030 ដែលតំណាងឱ្យ CAGR ~10% សម្រាប់អាជីវកម្មពាណិជ្ជកម្មដែលមានស្រាប់សម្រាប់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំខាងមុខ។ សម្រាប់បំពង់បង្ហូរប្រេង យើងផ្តោតខ្លាំងបំផុតក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លីនៅលើ GTX-102 សម្រាប់ Angelman Syndrome ហើយរំពឹងថាការអាប់ដេត Ph1/2 នាពេលណាមួយនៅឆ្នាំនេះនឹងក្លាយជាកាតាលីករដ៏សំខាន់” Ijem បានបន្ថែម។

Wall Street ភាគច្រើនមានការព្រមព្រៀងគ្នាថាភាគហ៊ុននេះគឺជាការទិញដ៏រឹងមាំ ខណៈពេលដែលការពិនិត្យមើលអ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 12 បានបំបែកពី 11 ទៅ 1 នៅក្នុងការពេញចិត្តនៃ Buys over Holds ។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ 46.44 ដុល្លារ ហើយគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម 89 ដុល្លាររបស់ពួកគេបង្ហាញពីសក្តានុពលសម្រាប់ការកើនឡើង ~ 92% នៅចុងឆ្នាំ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន RARE)

ចង្វាក់ឱសថ (RYTM)

សម្រាប់ជម្រើសទីពីរ យើងនឹងពិនិត្យមើល Rhythm Pharma ដែលជាក្រុមហ៊ុនជីវឱសថដែលផ្លាស់ប្តូរពីការសាកល្បងព្យាបាលទៅការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។ កម្មវិធីស្រាវជ្រាវរបស់ Rhythm ផ្តោតលើលក្ខខណ្ឌហ្សែនកម្រដែលបណ្តាលឱ្យធាត់។ ភាពធាត់ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាកត្តារួមចំណែកដល់បញ្ហាសុខភាពជាច្រើន ដែលជួយធានាដល់មូលដ្ឋានអ្នកជំងឺ។ ចង្វាក់កំពុងធ្វើការលើបេក្ខជនថ្នាំដែលនឹងធ្វើការលើផ្លូវ melanocortin-4 receptor (MC4R) ផ្លូវខួរក្បាលដែលទទួលខុសត្រូវក្នុងការគ្រប់គ្រងទម្ងន់ និងការស្រេកឃ្លាន។ ដូចនេះ ផ្លូវនេះត្រូវបានចាត់ទុកថាជាមូលហេតុដើមនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការធាត់ផ្អែកលើហ្សែនជាច្រើន។

បច្ចុប្បន្ន Rhythm មានផលិតផលមួយដែលកំពុងដំណើរការពាណិជ្ជកម្មគឺ setmelanotide ដែលត្រូវបានទីផ្សារជា Imcivree ។ ថ្នាំនេះបានទទួលការយល់ព្រមពី FDA ក្នុងខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2020 ហើយឥឡូវនេះត្រូវបានគេប្រើដើម្បីព្យាបាលការធាត់ដែលបណ្តាលមកពីលក្ខខណ្ឌផ្សេងៗគ្នាជាច្រើន៖ កង្វះ pro-opiomelanocortin (POMC) កង្វះប្រូតេអ៊ីន subtilisin/ kexin ប្រភេទ 1 (PCSK1) កង្វះ leptin receptor (LEPR) កង្វះនិងរោគសញ្ញា Bardet-Biedl (BBS) ។ នៅក្នុងការចង្អុលបង្ហាញទាំងនេះថ្នាំត្រូវបានអនុញ្ញាតសម្រាប់អ្នកជំងឺដែលមានអាយុលើសពី 6 ឆ្នាំដែលត្រូវការការគ្រប់គ្រងទម្ងន់រ៉ាំរ៉ៃ។

បន្ទាប់ពីការយល់ព្រមពី Imcivree សម្រាប់ BBS ថ្នាំនេះបានឃើញតម្រូវការខ្លាំងនៅក្នុងរបាយការណ៍ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2022 សម្រាប់ 3Q22 ជាមួយនឹងវេជ្ជបញ្ជាបង្គរសរុបចំនួន 120 ។ ការលក់ថ្នាំមានចំនួនសរុប 4.3 លានដុល្លារ កើនឡើងពី 1 លានដុល្លារក្នុងត្រីមាសមុន។ Rhythm មានទីតាំងសាច់ប្រាក់នៅចុងត្រីមាសដែលសរុបមានចំនួន $347.8 លាននៅក្នុងទ្រព្យសកម្មរាវ។ នេះគឺកើនឡើងជិត 18% y/y ។

ក្រុមហ៊ុនកំពុងធ្វើការដើម្បីពង្រីកការចង្អុលបង្ហាញសម្រាប់ Imcivree ហើយមានការសាកល្បងព្យាបាលជាបន្តបន្ទាប់ជាច្រើននៃថ្នាំក្នុងការព្យាបាលលក្ខខណ្ឌបន្ថែម។ ទាំងនេះរាប់បញ្ចូលទាំងការសិក្សាដំណាក់កាលទី 3 នៃឱសថសម្រាប់ការប្រើប្រាស់លើកុមារ ចំពោះអ្នកជំងឺដែលមានអាយុក្រោម 6 ឆ្នាំ សម្រាប់លក្ខខណ្ឌដូចគ្នាដែលត្រូវបានអនុម័តរួចហើយចំពោះកុមារ និងមនុស្សធំ។

ក្នុងចំណោមគោទាំងនោះមាន Ijem របស់ Canaccord ដែលគូររូបភាពវិជ្ជមាននៃចង្វាក់ឆ្ពោះទៅមុខ។

"បន្ទាប់ពីមានផលិតភាពឆ្នាំ 2022 Imcivree របស់ Rhythm សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងភាពធាត់នៃហ្សែនត្រូវបានដាក់ឱ្យដំណើរការយ៉ាងល្អនៅឆ្នាំ 2023 ។ ការចេញលក់ផលិតផលនេះគឺមិនធម្មតាបន្តិចដែលនាំទៅដល់ការរំពឹងទុកនៃការលក់ដែលយើងគិតថាសមហេតុផល / អាចយកឈ្នះបាន (យើងយកគំរូ 82 លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2023 ធៀបនឹងការលក់ . cons នៃ $64). ដូច្នេះហើយ យើងរំពឹងថាការធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពប្រចាំត្រីមាសពេញមួយឆ្នាំនឹងជួយកសាងទំនុកចិត្តលើហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធពាណិជ្ជកម្មសកលដែល RYTM បានសាងសង់។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរក្រុមហ៊ុនក៏បន្តការប្រតិបត្តិលើផ្នែកគ្លីនិកផងដែរព្រោះវាកំពុងធ្វើការដើម្បីចាប់ផ្តើមការសាកល្បង Ph3 នៃ Imcivree ក្នុងភាពធាត់ជ្រុល» Ijem យល់ស្រប។

មតិយោបល់ទាំងនេះគាំទ្រការវាយតម្លៃទិញរបស់ Ijem នៅលើភាគហ៊ុន ខណៈដែលគោលដៅតម្លៃ 52 ដុល្លាររបស់នាងបង្ហាញពីសក្តានុពលសម្រាប់ការកើនឡើង 82% នៅចុងឆ្នាំនេះ។

សរុបមក Rhythm មានការវាយតម្លៃយល់ព្រមលើការទិញកម្រិតមធ្យមពី Street ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃថ្មីៗចំនួន 6 ដែលបំបែកពី 4 ទៅ 2 ដែលពេញចិត្តនឹងការទិញលើសពីការទុក។ ភាគហ៊ុនមានតម្លៃជួញដូរបច្ចុប្បន្ន 28.58 ដុល្លារ ហើយគោលដៅតម្លៃមធ្យម 36 ដុល្លារ បង្ហាញពីការកើនឡើង ~ 26% ក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍តម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ RYTM)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។

ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។