Cash Cows ETF គឺជាតារាបំបែកដ៏កម្រមួយ។

រៀងរាល់ពីរបីឆ្នាំម្តង ETF ដែលគ្មាននរណាម្នាក់បានលឺពីភ្លើង។

មួយទសវត្សរ៍មុនវាគឺជា WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ) និង WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ); ពីរបីឆ្នាំបន្ទាប់ពីនោះវាគឺជា iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV); ហើយថ្មីៗនេះវាគឺជា អេខេខេច្នៃប្រឌិតថ្មីអេអេហ្វអេ (អេខេខេក).

នៅក្នុងឧស្សាហកម្មដែលមានទ្រព្យសកម្មដ៏ធំនៅក្រោមគម្លាតការគ្រប់គ្រង - កំពូល 1% នៃ ETFs មានទ្រព្យសម្បត្តិ 44% និងកំពូល 5% កាន់កាប់ 76% នៃទ្រព្យសម្បត្តិ - តារាបំបែកទាំងនេះគឺកម្រណាស់។

នោះហើយជាមូលហេតុដែលខ្ញុំបានមើលកំណើនកប៉ាល់រ៉ុក្កែត Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ) នៅ​ក្នុង​ការ​ភ្ញាក់​ផ្អើល។ នេះគឺជាមូលនិធិដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិត្រឹមតែ 250 លានដុល្លារកាលពីពីរឆ្នាំមុន។ ថ្ងៃច័ន្ទ វាមាន 13 ពាន់លានដុល្លារ ហើយរាប់។

ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ 2023 មក AUM នៅក្នុង ETF បានកើនឡើង 30% ពី 10 ពាន់លានដុល្លារដល់ 13 ពាន់លានដុល្លារ។ គោបរិសុទ្ធ!

ទីតាំងត្រឹមត្រូវនៅពេលត្រឹមត្រូវ។ 

ជាក់ស្តែង មិនមានរូបមន្តសម្ងាត់ដែលកំណត់ពីភាពជោគជ័យនៃមូលនិធិដូចជា COWZ និង ilk របស់វានោះទេ។ ប៉ុន្តែ​ខ្សែ​ស្រឡាយ​ធម្មតា​មួយ​ក្នុង​ចំណោម​ពួក​គេ​គឺ​ត្រូវ​បាន​គេ​នៅ​កន្លែង​ត្រឹម​ត្រូវ​នៅ​ពេល​ត្រឹមត្រូវ។

ឧទាហរណ៍ DXJ និង HEDJ នៅទីនោះនៅពេលដែលប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកបានឡើងដល់កម្រិតខ្ពស់រយៈពេល 12 ឆ្នាំក្នុងឆ្នាំ 2015 ដែលបណ្តាលឱ្យអ្នកវិនិយោគជាច្រើនការពារការប៉ះពាល់រូបិយប័ណ្ណបរទេសរបស់ពួកគេដោយប្រើ ETFs ទាំងនោះ។

USMV នៅទីនោះនៅពេលដែល "smart beta" បានចាប់យកពិភពវិនិយោគដោយព្យុះនៅពាក់កណ្តាលទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 2010 ហើយទីផ្សារត្រូវបានកើនឡើងដោយការលក់បន្តដែលទាក់ទងនឹងប្រទេសចិនដែលមានអ្នកវិនិយោគទាមទារវិធីសុវត្ថិភាពក្នុងការវិនិយោគ។

ហើយជាការពិតណាស់ ARKK នៅទីនោះនៅពេលដែលចិត្តគំនិតនៃកំណើននៃការចំណាយទាំងអស់បានឆ្លងមេរោគដល់វិនិយោគិនក្នុងអំឡុងពេលនៃការកើនឡើងតម្លៃទ្រព្យសកម្មក្រោយការរីករាលដាល។

ការ​នៅ​កន្លែង​ត្រឹម​ត្រូវ​ក្នុង​ពេល​ដ៏​ត្រឹម​ត្រូវ​មិន​មែន​មាន​ន័យ​ថា​ការ​ចាប់​ផ្តើម​ពេល​នេះ​មុន​ពេល​បរិយាកាស​ទីផ្សារ​ផ្លាស់​ប្តូរ​ទៅ​រក​យុទ្ធសាស្ត្រ​វិនិយោគ​ជាក់លាក់​នោះ​ទេ។

DXJ, USMV និង ARKK នៅជុំវិញជាច្រើនឆ្នាំមុនពេលដែលពួកគេបានឆេះ។

ដូចជាវិចិត្រករម្នាក់ដែលខំប្រឹងនៅឆ្ងាយដោយភាពមិនច្បាស់លាស់ មុនពេលការសម្រាកដ៏សំណាងមួយធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាតារា ETFs ទាំងនេះបានរកឃើញភាពជោគជ័យរបស់ពួកគេតាមរបៀបស្រដៀងគ្នា។

ដូចគ្នានេះដែរអាចត្រូវបាននិយាយអំពី COWZ ។ វាបានចូលទីផ្សារក្នុងឆ្នាំ 2016 ហើយមិនបានឆ្លងកាត់ 100 លានដុល្លារនៅក្នុង AUM រហូតដល់ឆ្នាំ 2018 ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

វានៅឆ្ងាយពីភាពជោគជ័យមួយយប់។ អស់រយៈពេលប្រាំឆ្នាំ COWZ បានដេញថ្លៃពេលវេលារបស់ខ្លួនរហូតដល់ពេលដ៏ល្អឥតខ្ចោះបានមកដល់។

វេនស្រួច 

នៅឆ្នាំ 2022 បរិយាកាសទីផ្សារបានប្រែក្លាយយ៉ាងខ្លាំងប្រឆាំងនឹងភាគហ៊ុនដែលមិនមានផលចំណេញ និងឆ្ពោះទៅរកភាគហ៊ុនតម្លៃដែលរកបានប្រាក់ចំណេញ។

COWZ - ETF ដែលវិនិយោគលើភាគហ៊ុន 100 ពី Russell 1000 ដែលមានទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃខ្ពស់បំផុត - ត្រូវបានដាក់ទីតាំងយ៉ាងល្អឥតខ្ចោះសម្រាប់ការផ្លាស់ប្តូរនេះ។

មិនដូច ETFs តម្លៃប្រពៃណី ដូចជា តម្លៃវ៉ូវឺដអ៊ីអេអេអេអេ (វីធីធីវី)ដែលប្រើការរួមបញ្ចូលគ្នានៃរង្វាស់ដូចជាតម្លៃធៀបនឹងចំណូល និងសមាមាត្រតម្លៃទៅសៀវភៅ ដើម្បីជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលត្រូវរក្សាទុក COWZ ប្រើទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ។

នេះគឺជាការបញ្ច្រាសនៃសមាមាត្រលំហូរសាច់ប្រាក់ពីតម្លៃទៅឥតគិតថ្លៃ។ វិនិយោគិនខ្លះចាត់ទុកលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃជារង្វាស់នៃប្រាក់ចំណេញដែលពិបាករៀបចំជាងប្រាក់ចំណូល ហើយជាវិធានការដែលពាក់ព័ន្ធទៅនឹងតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនជាងតម្លៃសៀវភៅ។

សម្រាប់វិនិយោគិនមួយចំនួនដែល (ហើយនៅតែមាន) ចង់បានដៃរបស់ពួកគេលើក្រុមហ៊ុនដែលរកបានផលចំណេញក្នុងតម្លៃសមរម្យ COWZ ត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាជម្រើសជំនួសតម្លៃ ETFs ដែលពួកគេធ្លាប់បានងាកទៅរក។

រហូតមកដល់ពេលនេះ ការភ្នាល់របស់ពួកគេបានទូទាត់ហើយ។ នៅឆ្នាំ 2022 COWZ បានកើនឡើង 0.2% ធៀបនឹងការខាតបង់ 2.1% សម្រាប់ VTV (និងការបាត់បង់ 18.1% សម្រាប់ S&P 500)។

ចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើមរបស់ខ្លួនក្នុងខែធ្នូ ឆ្នាំ 2016 COWZ កើនឡើង 110% ធៀបនឹង 89% សម្រាប់ S&P 500 និង 75% សម្រាប់ VTV ។

ការផ្លាស់ប្តូរពិភពលោក

សម្រាប់លោក Sean O'Hara ប្រធានក្រុមហ៊ុន Pacer ETFs Distributors យុទ្ធសាស្រ្តផ្តោតលើលំហូរសាច់ប្រាក់ធ្វើឱ្យយល់បានកាន់តែច្រើននៅក្នុងពិភពលោកបច្ចុប្បន្ន។

O'Hara បានរៀបរាប់លម្អិតនៅលើផតខាស ETF.com ថ្មីៗនេះ៖

"ពិភពលោកបានផ្លាស់ប្តូរ។ យើងមិនមែនជាសង្គមដែលពឹងផ្អែកលើការផលិតទៀតទេ។ យើងជាមូលដ្ឋាននៃការប្រើប្រាស់ ការថែទាំសុខភាពដោយផ្អែកលើបច្ចេកវិទ្យា សេវាកម្មទំនាក់ទំនង និងសេដ្ឋកិច្ចផ្អែកលើម៉ាកនៅទីនេះនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក ហើយការផ្លាស់ប្តូរទៅទូទាំងពិភពលោកផងដែរ។

តម្លៃទីផ្សារភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកភាគច្រើននៅក្នុងទសវត្សរ៍ទី 70 អាចត្រូវបានកំណត់គុណលក្ខណៈជាទ្រព្យសម្បត្តិរូបី—អ្វីដែលអ្នកអាចមើលឃើញ ប៉ះ មានអារម្មណ៍ រើសយក និងដាក់ស្លាកតម្លៃ ហើយនោះជាការល្អសម្រាប់ការវិនិយោគតាមតម្លៃតាមបែបប្រពៃណី។ ប៉ុន្តែសព្វថ្ងៃនេះ 90% នៃតម្លៃទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺផ្អែកលើអរូបី។

“នៅក្នុងពិភពលោកដែលអ្នកមិនអាចចង្អុលទៅទ្រព្យសម្បត្តិរូបវន្តបានទៀតទេ អ្នកត្រូវស្វែងរកម៉ែត្រផ្សេង។ នោះហើយជារបៀបដែលយើងជំពប់ដួលលើលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ និងទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ»។

យោងតាមលោក Ohara ទិន្នផលសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃកាន់តែខ្ពស់ ភាគហ៊ុនមានតម្លៃថោក។ គាត់ក៏ជឿជាក់ផងដែរថាយុទ្ធសាស្រ្តលំហូរសាច់ប្រាក់មិនមែនគ្រាន់តែជាការជំនួសយុទ្ធសាស្រ្តតម្លៃប្រពៃណីប៉ុណ្ណោះទេ។ វាអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីជ្រើសរើសភាគហ៊ុនល្អបំផុតនៅក្នុងប្រភេទទីផ្សារភាគហ៊ុនណាមួយ - រួមទាំងកំណើនផងដែរ។

«យើង​គិត​ថា​ការ​រីក​ចម្រើន​បែប​ប្រពៃណី​គឺ​មាន​កំហុស​ដូច​នឹង​តម្លៃ​ប្រពៃណី។ រង្វាស់ដែលមនុស្សភាគច្រើនសម្លឹងមើលសម្រាប់ការវិនិយោគកំណើនគឺកំណើនការលក់។ ការស្រាវជ្រាវដែលយើងបានប្រាប់យើងថា ការកើនឡើងនៃការលក់ដោយខ្លួនវាផ្ទាល់ មិនចាំបាច់ស្មើនឹងដំណើរការទីផ្សារភាគហ៊ុននោះទេ។ វាគ្រាន់តែជាកំណើននៃការលក់ដែលមានផលចំណេញប៉ុណ្ណោះដែលសំខាន់ ដូច្នេះយើងប្រើរឹមលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃជាអេក្រង់។

បច្ចុប្បន្ន Pacer មាន ETFs ចំនួនប្រាំបីនៅក្នុងឈុត Cash Cows របស់ខ្លួន ដែលស្ទើរតែទាំងអស់បានឃើញការផ្ទុះនៃតម្រូវការនាពេលថ្មីៗនេះ។

នេះ Pacer Global Cash Cows Dividend ETF (GCOW) មាន 1.4 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុង AUM កើនឡើង 10 ដងចាប់ពីដើមឆ្នាំ 2022 Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF) រហូត​ដល់​ជិត ២​ពាន់​លាន​ដុល្លារ កើន​ឡើង​ទ្វេ​ដង​ធៀប​នឹង​៥​ខែ​មុន។ និង Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) គឺជិត 400 លានដុល្លារ បន្ទាប់ពីអង្គុយប្រហែល 100 លានដុល្លារក្នុងខែតុលា។

O'Hara និយាយ​ថា​ក្រុមហ៊ុន​របស់​គាត់​មាន​គម្រោង​បង្កើត​ស៊េរី "Growth Cows" ទាំងមូល​ដើម្បី​ទៅ​បន្ទាប់​ជាមួយ "Value Cows" ដែល​វា​មាន​នៅ​លើ​ទីផ្សារ​រួច​ហើយ​។

នេះ Pacer US Cash Cows Growth ETF (BUL) បានបង្ហាញខ្លួននៅឆ្នាំ 2019 ប៉ុន្តែជាមួយនឹង AUM ត្រឹមតែ 41 លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ យ៉ាងហោចណាស់រហូតមកដល់ពេលនេះ វាមិនទទួលបានដូច ETFs ផ្សេងទៀតនៅក្នុងឈុតនោះទេ។

ស្នាក់នៅថាមពល 

វានឹងគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការមើលថាតើហ្វូងនៃ Cash Cows ETFs នេះរីកចម្រើនប៉ុណ្ណា ហើយថាតើសន្ទុះអាចបន្តបានដែរឬទេ។ ប្រសិនបើប្រវត្តិសាស្រ្តគឺជាការណែនាំណាមួយ ពេលខ្លះតារា ETF ទាំងនេះអាចរក្សាសន្ទុះរបស់ពួកគេ ខណៈពេលដែលពេលវេលាផ្សេងទៀត ពួកវាបញ្ចប់ការធ្លាក់មកផែនដីវិញ។

DXJ និង HEDJ បានបាត់បង់ពន្លឺរបស់ពួកគេនៅពេលដែលការប្រមូលផ្តុំប្រាក់ដុល្លារបានអស់ចំហាយខណៈពេលដែល ARKK បានគាំងនិងឆេះនៅពេលដែលពពុះកំណើនបានលេចឡើង។

ម៉្យាងវិញទៀត USMV មានថាមពលបន្ត ហើយថែមទាំងបានបន្តបង្កើតនូវការកើនឡើងនៃទ្រព្យសកម្មដំបូងដែលវាមានក្នុងឆ្នាំ 2016។

យើងនឹងឃើញអ្វីដែលកើតឡើងជាមួយ COWZ ។

អ៊ីមែល Sumit Roy នៅ [អ៊ីមែលការពារ] ឬតាមដានគាត់តាម Twitter ស៊ូមីទ្រី ២

រឿងដែលបានណែនាំ

permalink | © រក្សាសិទ្ធិ 2023 ETF.com ។ រក្សា​រ​សិទ្ធ​គ្រប់យ៉ាង