ប្រទេសឈីលីបានដំណើរការលើសពី S&P 500 នៅឆ្នាំនេះ។ នេះជារបៀប

សម្រាប់ផ្នែកភាគច្រើន ភាគហ៊ុនជុំវិញពិភពលោកបានធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំនេះ។ ប៉ុន្តែមានជ្រុងមួយនៃទីផ្សារពិភពលោកដែលកំពុងតែគាំងនិន្នាការនោះ៖ ប្រទេសឈីលី។

ភាគហ៊ុនរបស់ឈីលីនៅឆ្នាំនេះកំពុងលោតផ្លោះនៅក្នុងប្រទេសផ្សេងទៀត រួមទាំងសហរដ្ឋអាមេរិកផងដែរ។

មូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ iShares MSCI Chile (ECH) កើនឡើងជាង 3% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ខណៈពេលដែលសន្ទស្សន៍គោលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក S&P 500 ធ្លាក់ចុះជាង 20% - ការជួញដូរជាផ្លូវការនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។

S&P IPSA ដែលជាសន្ទស្សន៍ដែលតាមដានភាគហ៊ុនរាវធំបំផុត និងច្រើនបំផុតដែលបានចុះបញ្ជីនៅលើផ្សារហ៊ុន Santiago កើនឡើង 8.2% ក្នុងឆ្នាំ 2022។

ភាគហ៊ុននៅក្នុងប្រទេសឈីលីក៏កំពុងដំណើរការលើសពីទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនកាន់តែទូលំទូលាយផងដែរ។ iShares MSCI Emerging Market ETF (EEM) ធ្លាក់ចុះជាង 28% សម្រាប់ឆ្នាំនេះ។

មានកាតាលីករជាច្រើនដែលរួមចំណែកដល់ការដំណើរការលើសពីក្នុងប្រទេសនៅអាមេរិកខាងត្បូង ដែលមួយក្នុងចំនោមថ្មីៗនេះគឺការបដិសេធកាលពីខែមុននៃរដ្ឋធម្មនុញ្ញថ្មីដែលបានស្នើឡើងដែលនឹងតំណាងឱ្យការជំរុញដ៏ស៊ីជម្រៅមួយទៅខាងឆ្វេងក្រោមប្រធានាធិបតី Gabriel Boric ឆ្ងាយពីគំរូទីផ្សារសេរីដែលបានកំណត់។ ប្រទេសឈីលីអស់ជាច្រើនទសវត្សរ៍។

លោក Arthur Budaghyan អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនរបស់ BCA Research បាននិយាយថា "នៅពេលដែលវាកាន់តែច្បាស់ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំនេះដែលប្រជាជននឹងមិនគាំទ្រសេចក្តីព្រាងនៃរដ្ឋធម្មនុញ្ញនោះ ទីផ្សារបាននិងកំពុងដំណើរការយ៉ាងល្អ" ។ «ហើយ​យើង​គិត​ថា នោះ​ជា​មូលហេតុ​ចម្បង​នៅ​ពី​ក្រោយ​ការ​ជួប​ជុំ​នេះ»។

ការកើនឡើងនៅក្នុងទំនិញ

មានហេតុផលមួយទៀតដែលភាគហ៊ុនឈីលីបានដំណើរការល្អជាង៖ តម្លៃទំនិញកាន់តែខ្ពស់។

ការក្រឡេកមើលខាងក្នុង ECH បង្ហាញថាការបែងចែកលើសទម្ងន់ដល់ទំនិញបានជួយ ETF នៅឆ្នាំនេះ បើទោះបីជាការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់បានធ្វើឱ្យទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើននៅទូទាំងក្រុមប្រឹក្សាភិបាលក៏ដោយ។ គិតត្រឹមខែតុលា ស្តុកវត្ថុធាតុដើមមានប្រហែល 30% នៃ ECH ETF ដែលមាន 25 ភាគហ៊ុន។

ការកាន់កាប់កំពូលគឺ Sociedad Quimica Y Minera De Chile. វាជាក្រុមហ៊ុនផលិតលីចូមដ៏សំខាន់ដែលរាប់បញ្ចូល 24.2% នៃ ETF ដែលរីករាយនឹងការកើនឡើងនៃតម្លៃនៅឆ្នាំនេះ។ យោងតាមក្រុមហ៊ុន Benchmark Minerals តម្លៃលីចូមកើនឡើង 123% ក្នុងឆ្នាំ 2022។ ជាលទ្ធផល Sociedad បានកើនឡើង 71%។

លោក Andrew Daniels នាយករងនៃយុទ្ធសាស្ត្រសមធម៌នៅ Morningstar បាននិយាយថា "ទីផ្សាររបស់ប្រទេសឈីលីគឺជាប់ទាក់ទងគ្នាយ៉ាងខ្លាំងទៅនឹងលទ្ធផលទំនិញ" ។ “ជាទូទៅ អ្នកនឹងឃើញទីផ្សារដំណើរការល្អ នៅពេលដែលទំនិញដំណើរការល្អ ហើយពួកគេនឹងឃើញទីផ្សារមិនល្អនៅពេលដែលទំនិញមានការធ្លាក់ចុះ។”

ការកើនឡើងនៃតម្លៃទំនិញក៏បានផ្តល់ផលប្រយោជន៍ដល់ប្រទេសអាមេរិកឡាទីនផ្សេងទៀត ដូចជាប្រេស៊ីលជាដើម។

ការប៉ះពាល់ជាមួយប្រទេសឈីលី

ការទទួលបាននូវការប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់ទៅនឹងភាគហ៊ុនរបស់ឈីលីគឺជាបញ្ហាប្រឈមសម្រាប់អ្នកវិនិយោគអាមេរិកភាគច្រើន ដោយសារប្រទេសនេះ - ដូចជាទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនផ្សេងទៀត - ភ្ជាប់មកជាមួយភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើន និងបញ្ហាសាច់ប្រាក់កាន់តែស៊ីជម្រៅ។ Budaghyan របស់ BCA បាននិយាយថាការប្រមូលផ្តុំភាគច្រើនត្រូវបានកំណត់ចំពោះភាគហ៊ុនធំ ដែលទំនងជាត្រូវបានជំរុញដោយការទិញពីអ្នកវិនិយោគបរទេស។

Daniels បាននិយាយថា "វាមិនត្រូវបានអភិវឌ្ឍដល់កម្រិតដូចគ្នាទេ" ។ “មិនមានក្រុមហ៊ុនសាធារណៈច្រើនដូចនៅក្នុងផ្សារហ៊ុនទេ”។ 

ក្រៅពី iShares MSCI Chile ETF ដែលជួយវិនិយោគិនទទួលបានការប៉ះពាល់ទៅនឹងទីផ្សារដែលអាចដោះស្រាយបាន ឈីលីបង្កើតបានតែផ្នែកតូចមួយនៃមូលនិធិផ្សេងទៀត។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រទេសនេះមានត្រឹមតែ 0.2% នៃសន្ទស្សន៍ទីផ្សារពិភពលោក Morningstar ហើយមានតែប្រហែល 0.6% នៃសន្ទស្សន៍ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនរបស់ខ្លួន។ 

សូម្បីតែមូលនិធិ T. Rowe Price Latin America ដែលត្រូវបានវាយតម្លៃផ្កាយ 2.3 នៅលើ Morningstar ក៏មានការបែងចែកត្រឹមតែ XNUMX% ដល់ប្រទេសឈីលីក្នុងផលប័ត្រទាំងមូល។

Daniels បានណែនាំអ្នកវិនិយោគឱ្យរក្សាភាពចម្រុះ និងព្រមានប្រឆាំងនឹងការបែងចែកដោយផ្ទាល់ទៅក្នុងប្រទេស។ លោកបានមានប្រសាសន៍ថា “ផ្តោតលើការទទួលបានការប៉ះពាល់ទៅនឹងអាណត្តិកាន់តែទូលំទូលាយ ដូចជាជម្រើសទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ដែលអ្នកអាចទុកចិត្តអ្នកគ្រប់គ្រងក្នុងការរុករកទីផ្សារទាំងនោះតាមវដ្តទីផ្សារពេញមួយ” ។

'ទីផ្សារសុបិន្តរបស់អ្នករើសភាគហ៊ុន'

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិនិយោគិនអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការប៉ះពាល់កាន់តែខ្លាំងចំពោះភាគហ៊ុនឈីលី។

លោក Richard Cook អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រនៅ Cook & Bynum Capital Management បានមានប្រសាសន៍ថា "យើងគិតថាវាដូចជាទីផ្សារក្នុងក្តីស្រមៃរបស់អ្នករើសភាគហ៊ុន" ដោយហៅវាថា "កន្លែងដ៏អស្ចារ្យសម្រាប់អ្នកជ្រើសរើសភាគហ៊ុនជាមូលដ្ឋានដ៏ល្អមួយដើម្បីរកមើលថាតើពួកគេអាចចូលបានដែរឬទេ"។

លោក Cook បាននិយាយថាគាត់មានសុទិដ្ឋិនិយមចំពោះការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសនេះ ជាកន្លែងដែលគាត់ចាប់ផ្តើមធ្វើដំណើរស្រាវជ្រាវជាលើកដំបូងក្នុងឆ្នាំ 2009។ ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគតម្លៃប្រមូលផ្តុំ គាត់ចាប់អារម្មណ៍ជាពិសេសលើភាគហ៊ុនខ្នាតតូច ជំនួសឱ្យក្រុមហ៊ុនទំនិញដែល ETFs ឈីលីត្រូវបានប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំង។ ដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណឱកាសផ្សេងគ្នា។ Cook បាននិយាយថាក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់គ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិប្រហែល 250 លានដុល្លារ។

ដើម្បីឱ្យប្រាកដ លោក Cook បាននិយាយថា ការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសឈីលី មិនមែនសម្រាប់មនុស្សគ្រប់គ្នានោះទេ។ នរណាម្នាក់ដែលចង់វិនិយោគលើទីផ្សារនឹងត្រូវពិចារណារយៈពេលវែងគួរតែបញ្ហាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ឬការរំខានម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ឬនយោបាយ ការវិនិយោគដ៏ជូរចត់ក្នុងរយៈពេលខ្លី។

ពួកគេក៏គួរតែស្រាវជ្រាវឱ្យបានហ្មត់ចត់នូវឱកាសនៅលើដី។ លោក Cook បាននិយាយថា មូលនិធិរបស់គាត់បច្ចុប្បន្នមានភាគហ៊ុនចំនួន 8 ដែលមានមុខតំណែងតែមួយគត់នៅក្នុងប្រទេសឈីលី ដែលជាផលប័ត្រប្រមូលផ្តុំខ្ពស់ដែលអាចមានន័យថាមានការប្រែប្រួលកាន់តែច្រើនសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ។

គាត់បាននិយាយថា "ខ្ញុំគិតថាប្រសិនបើអ្នកនឹងបង្ហាញវា វាប្រហែលជាគួរតែនៅក្នុងវិធីដែលផ្តោតអារម្មណ៍ជាងនេះ" ។ “ព្រោះបើមិនដូច្នេះទេ អ្នកគ្រាន់តែតម្រៀបនៃការធ្វើលិបិក្រម។ ខ្ញុំ​មិន​គិត​ថា​អ្នក​គួរ​បង់​ប្រាក់​ឱ្យ​អ្នក​គ្រប់​គ្រង​សកម្ម​ដើម្បី​ធ្វើ​លិបិក្រម​ឱ្យ​អ្នក​ទេ»។

មាន​អ្វី​បន្ទាប់?

សម្រាប់វិនិយោគិនម៉ាក្រូ ប្រទេសឈីលីគឺជាប្រទេសដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយនៅក្នុងសកលលោកទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនដើម្បីដាក់ពង្រាយ នេះបើយោងតាមក្រុមហ៊ុន BCA Research's Budaghyan ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិនិយោគិនគួរតែប្រយ័ត្នចំពោះបញ្ហាប្រឈមដែលអាចកើតមាននៅលើផ្តេក នៅពេលដែលទីផ្សារពិភពលោកដោះស្រាយជាមួយនឹងការធ្លាក់ចុះពីការកើនឡើងនៃអតិផរណា និងយុទ្ធនាការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដែលធ្វើឡើងដោយធនាគារកណ្តាលជុំវិញពិភពលោក។ BCA ព្យាករណ៍ថាប្រាក់ចំណេញសាជីវកម្មនៅក្នុងប្រទេសឈីលីនឹងចាប់ផ្តើមចុះកិច្ចសន្យា។

Budaghyan បាននិយាយថា "ក្នុងស្រុក យើងមានទស្សនវិស័យប្រាក់ចំណេញអវិជ្ជមានខ្លាំង ហើយខ្ញុំគិតថាវានឹងមានបញ្ហាក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែខាងមុខរហូតដល់ដំណាច់ឆ្នាំនេះ ដូច្នេះទីផ្សារទំនងជានឹងធ្លាក់ចុះដល់ចុងឆ្នាំនេះ"។ “ប៉ុន្តែនៅឆ្នាំក្រោយ ទីផ្សារនឹងមានការបញ្ចុះតម្លៃច្រើនរួចទៅហើយ ពីការធ្លាក់ចុះនៃប្រាក់ចំណេញ ធនាគារកណ្តាលនឹងប្រែជាធ្លាក់ចុះ អត្រាការប្រាក់នឹងធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំក្រោយ ហើយវាជាវិជ្ជមានសម្រាប់ទីផ្សារ។

“ភាគហ៊ុនឈីលីមានតម្លៃថោកសមរម្យ។ ដូច្នេះ​ប្រសិនបើ​ពួកគេ​ចុះ​ខ្សោយ​ក្នុង​រយៈពេល​ប៉ុន្មាន​ខែ​ខាង​មុខ ពួកគេ​នឹង​ផ្តល់​តម្លៃ​ល្អ​សម្រាប់​ឆ្នាំ​ក្រោយ​»​។