បន្ទះសៀគ្វីធ្លាក់ចុះប៉ុន្តែមិនចេញ; នេះគឺជាភាគហ៊ុន 'ទិញខ្លាំង' ចំនួន 2 ពីអ្នកវិភាគកំពូល

ភាគហ៊ុនរបស់ Chip មានការជិះយ៉ាងឃោរឃៅក្នុងឆ្នាំ 2022។ តារាងបានបើកផ្នែកដែលងាយរងគ្រោះជាពិសេសចំពោះវដ្ត។ បន្ទាប់ពីបានឃើញកំណើនលើសពីការរាតត្បាតនៃជំងឺរាតត្បាត ហើយទោះបីជាមានការខ្វះខាតបន្ទះឈីបសកលក៏ដោយ តម្រូវការធ្លាក់ចុះបានមើលឃើញថា មនុស្សជាច្រើននៅក្នុងផ្នែកនេះរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំង។ កត្តានៅក្នុងការវាយតម្លៃខ្ពស់មួយចំនួន សេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ និងការភ័យខ្លាចនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចពេញលេញ ហើយលទ្ធផលគឺ SOX (សន្ទស្សន៍ Semiconductor សំខាន់) បានធ្លាក់ចុះ 38% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។

ដែលបាននិយាយថា មានក្រុមហ៊ុនល្អៗជាច្រើនដែលកំពុងប្រតិបត្តិការនៅក្នុងលំហ ដែលភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេឥឡូវនេះស្ថិតក្នុងកម្រិតធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។ ជាការពិត Rosenblatt Securities' លោក Hans Mosesmannដែលជាអ្នកវិភាគ និងអ្នកជំនាញកំពូលម្នាក់របស់ Wall Street លើបញ្ហាបន្ទះឈីបទាំងអស់ គិតថាឈ្មោះមួយចំនួននៅក្នុងវិស័យនេះគឺដោយសារតែជំរុញឱ្យកាន់តែខ្ពស់ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែខាងមុខនេះ។

ដូច្នេះសូមក្រឡេកមើលការជ្រើសរើសយកអ្នកវិភាគផ្កាយ 5 ទាំងពីររូបនេះ ហើយមើលថាហេតុអ្វីបានជាគាត់យល់ថាពួកគេទាក់ទាញខ្លាំងនៅពេលនេះ។ ដោយមានជំនួយពី មូលដ្ឋានទិន្នន័យទិព្វរ៉ានស៍យើងអាចមើលឃើញថា Mosesmann ពិតជាមិនមែនតែម្នាក់ឯងនៅក្នុងគោលជំហរសុទិដ្ឋិនិយមរបស់គាត់នោះទេ។ ទាំងពីរត្រូវបានវាយតម្លៃថាជា Strong Buys ដោយមតិអ្នកវិភាគផងដែរ។

Marvel Technology, Inc. (MRVL)

យើងនឹងចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងផ្នែកធ្ងន់មួយនៃផ្នែក semiconductor គឺ Marvell ដែលជាអ្នកបង្កើតសៀគ្វីរួមបញ្ចូលគ្នា។ កញ្ចប់ធំនេះបម្រើដល់ទីផ្សារចុងក្រោយជាច្រើនដូចជា មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ សហគ្រាស យានយន្ត ពពក អ្នកប្រើប្រាស់ និងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធក្រុមហ៊ុនដឹកជញ្ជូន។ ខណៈពេលដែលជាច្រើនឆ្នាំមុន អាជីវកម្មរបស់ក្រុមហ៊ុនភាគច្រើនបានមកពីផ្នែកគ្រឿងអេឡិចត្រូនិក បន្ទាប់ពីការទិញយកជាច្រើន ឥឡូវនេះភាគច្រើនត្រូវបានបង្កើតឡើងពីហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទិន្នន័យ (មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ ឧស្សាហកម្ម រថយន្ត បណ្តាញទូរស័ព្ទ)។ ដោយមើលឃើញពីឆ្នាំ 2021 ក្រុមហ៊ុនមានកម្លាំងពលកម្មជាង 6,000+ ប៉ាតង់សកលជាង 10,000 និងប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំចំនួន 4.5 ពាន់លានដុល្លារ។

ទោះបីជាត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់ដោយឧបសគ្គផ្គត់ផ្គង់ដែលកំពុងបន្តក៏ដោយ ប្រាក់ចំណូលបានបន្តគន្លងកំណើនរបស់ខ្លួននៅឆ្នាំ 2022 ដូចដែលបានបង្ហាញនៅក្នុងរបាយការណ៍ប្រចាំត្រីមាសចុងក្រោយបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុន - សម្រាប់ត្រីមាសទីពីរនៃឆ្នាំសារពើពន្ធ 2023 (ត្រីមាសខែកក្កដា)។ ប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើង 41% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដល់កំណត់ត្រា 1.52 ពាន់លានដុល្លារខណៈពេលដែល adj. EPS នៃ $0.57 គឺកើនឡើងពី $0.34 ដែលបានចែកចាយក្នុងរយៈពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ត្រូវបានលើកឡើងថាជាហេតុផលចម្បងនៅពីក្រោយទស្សនវិស័យដ៏ខកចិត្តមួយ។ សម្រាប់ត្រីមាសខែតុលា Marvell បានដឹកនាំសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលចំនួន 1.56 ពាន់លានដុល្លារ ដែលទាបជាង $1.585 ពាន់លានដុល្លារដែលរំពឹងទុកនៅ Wall Street ។ ដូចគ្នានេះដែរ adj ។ EPS នៃ $0.59 នៅចំណុចកណ្តាល បានធ្លាក់ចុះនៃការយល់ស្របនៅ $0.61 ។

ទីផ្សារបានធ្វើអ្វីដែលទីផ្សារធ្វើក្នុងស្ថានភាពបែបនេះ ហើយបានបញ្ជូនភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់។ សរុបមក នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះនៃឆ្នាំ 2022 ភាគហ៊ុន MRVL បានកាត់បន្ថយ 45% នៃតម្លៃរបស់ពួកគេ។

នោះមិនមែនជាកង្វល់សម្រាប់ Mosesmann ដែលនៅតែ "មានសុទិដ្ឋិនិយម" លើការរំពឹងទុករបស់ក្រុមហ៊ុន។

"CEO Matt Murphy បានបង្ហាញពីការបង្កើនល្បឿនយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងត្រីមាសខែមករា ហើយនៅតែមានការកើនឡើងបន្ថែមទៀតនៅលើប្រតិទិន 2023 ដោយសារតែឧបសគ្គនៃការផ្គត់ផ្គង់បានធូរស្រាលបន្តិច (ពួកគេនឹងមិនបាត់ទៅវិញទាំងស្រុងទេ) ហើយផលិតផលថ្មីជាច្រើន និង ASIC ramp ផ្ទាល់ខ្លួន inflect (បង្កើនចំនួន $400 លានដុល្លារបូក និង លោក Mosesmann បានពន្យល់ថា $800 លានដុល្លារបូកនៅឆ្នាំ 2024 ។ "ក្រុមការងាររបស់ Matt Murphy បានដាក់បញ្ចូលគ្នានូវម៉ាស៊ីនប្រតិបត្តិលំដាប់ពិភពលោកដែលមានទីតាំងជាយុទ្ធសាស្រ្តដើម្បីបង្កើនមាតិកាប្រាក់ដុល្លារ និងការចូលរួមរបស់អតិថិជនក្នុងរយៈពេលវែង។"

លោក Mosesmann មានសុទិដ្ឋិនិយម។ រួមជាមួយនឹងការវាយតម្លៃទិញ គោលដៅតម្លៃ 125 ដុល្លាររបស់អ្នកវិភាគធ្វើឱ្យមានការកើនឡើង 12 ខែ 162% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Mosesmann, សូម​ចុច​ទីនេះ)

ភាគច្រើនកំពុងបន្លឺឡើងនូវមនោសញ្ចេតនារបស់ម៉ូសេម៉ាន់។ ការរារាំងអ្នកការពារចំនួន 3 នាក់ ការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 17 នាក់ផ្សេងទៀតគឺមានភាពវិជ្ជមានដែលធ្វើឱ្យការយល់ស្របនៅទីនេះជាការទិញខ្លាំង។ គោលដៅជាមធ្យមគឺ $71.20 ហើយអាចបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញនៃ ~49% នៅឆ្នាំខាងមុខ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន Marvell នៅលើ TipRanks)

បន្ទះឈើ Semiconductor (អិលអេសស៊ីស៊ី)

បន្ទាប់មកទៀត យើងមាន Lattice Semiconductor ដែលជាអ្នកបង្កើតអារេច្រកទ្វារដែលអាចសរសេរកម្មវិធីបាន (FPGAs) ថាមពលទាប។ ដោយសារពួកវាអាចកំណត់រចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញបាន និងអាចត្រូវបានកម្មវិធីដើម្បីប្រតិបត្តិតក្កវិជ្ជាឌីជីថលណាមួយ FPGAs គឺសមល្អសម្រាប់ប្រព័ន្ធសម្របខ្លួន។ បន្ទាប់ពីផ្តោតលើផលិតផលផ្សេងទៀតជាច្រើនផងដែរ ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ Lattice បានធ្វើការសម្រេចចិត្តដោយដឹងខ្លួនដើម្បីផ្តោតលើថាមពលរបស់ខ្លួននៅលើទីផ្សារ FPGA ដែលមានថាមពលទាប ជាមួយនឹងសេចក្តីថ្លែងការណ៍បេសកកម្មនៃការក្លាយជាអ្នកដឹកនាំកម្មវិធីថាមពលទាប។

ដោយក្រឡេកមើលចលនាកើនឡើងឥតឈប់ឈរនៃប្រាក់ចំណូល វាជាផែនការដែលហាក់ដូចជាដំណើរការ។ ការលក់មានការកើនឡើងជាលំដាប់ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ សំណុំចុងក្រោយនៃលទ្ធផល - សម្រាប់ F2Q22 - បានបង្ហាញ $161.37 លានដុល្លារនៅបន្ទាត់កំពូលដែលជាការកើនឡើង 28.2% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ លៅកនុងអងគត ិ ិ ត ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ិ ន EPS នៃ $0.42 ក៏កើនឡើងពី $0.25 ដែលបានចែកចាយក្នុងត្រីមាសដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន។ លទ្ធផលទាំងពីរក៏លើសពីការរំពឹងទុករបស់អ្នកវិភាគផងដែរ។

រឹតតែល្អជាងនេះទៅទៀត និន្នាការសម្រាប់ការព្រមានអំពីការធ្លាក់ចុះ ប្រាក់ចំណូលសម្រាប់ត្រីមាសទី 3 ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងមានចន្លោះពី 161 លានដុល្លារទៅ 171 លានដុល្លារ។ ការ​ប៉ាន់​ស្មាន​ឯក​ភាព​មាន​ត្រឹម​តែ​១៦១,៤៣​លាន​ដុល្លារ​ប៉ុណ្ណោះ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាគហ៊ុននេះមិនមានភាពស៊ាំនឹងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារទាំងមូលទេ ហើយបានធ្លាក់ចុះ ~29% ចាប់តាំងពីវេននៃឆ្នាំនេះ។

យ៉ាង​ណា​ក៏​ដោយ វា​ជា​ប្រភេទ​នៃ​ការ​សម្ដែង​ដែល Mosesmann ច្រៀង​សរសើរ​ក្រុមហ៊ុន។

"បន្ទះឈើបានផ្តល់នូវការវាយដំដ៏ខ្លាំងមួយផ្សេងទៀតនិងការកើនឡើងសម្រាប់ 2Q22 ទោះបីជាមានភាពទន់ខ្សោយនៅក្នុងអ្នកប្រើប្រាស់ (8% នៃការលក់) ដែលជំរុញដោយសន្ទុះនៅក្នុងទំនាក់ទំនង/កុំព្យូទ័រ និងឧស្សាហកម្ម/រថយន្ត។ អ្នកវិភាគបាននិយាយថា ការលាយបញ្ចូលផលិតផល Nexus កាន់តែសម្បូរបែប អត្រាភ្ជាប់ S/W ខ្ពស់ និងការចែករំលែកការកើនឡើងនៅក្នុង FPGAs តូចៗកំពុងជំរុញឱ្យមានការនាំមុខគេ និងប្រាក់ចំណេញសរុប"។ "FCF ឥឡូវនេះនៅកម្រិតគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ 28% គឺជាសក្ខីភាពមួយចំពោះភាពជោគជ័យរបស់ក្រុម A-Jim Anderson ដែលបានជ្រើសរើសក្នុងឆ្នាំ 2017/18 ។ យើងមើលឃើញថា Lattice មានទីតាំងពិសេសជាអ្នកលេង FPGA តែមួយគត់ដែលបង្កើតថ្មីក្នុងកម្រិតមធ្យមតូច និងនាពេលខាងមុខ FPGA's ក្នុងយុគសម័យថ្មីនៃការរំខាន AI ដែលតម្រូវឱ្យមានការរួមបញ្ចូលគ្នានៃកម្មវិធី ថាមពលទាប បន្ទុកការងារដែលផ្តោតលើទិន្នន័យស្របគ្នាខ្ពស់ និងពេលវេលាលឿនជាងមុនដើម្បី តម្រូវការទីផ្សារ។”

មិនគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលទេបន្ទាប់មក Mosesmann វាយតម្លៃ Lattice ចែករំលែកការទិញដែលគាំទ្រដោយគោលដៅតម្លៃ 95 ដុល្លារ។ ផលប៉ះពាល់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគ? កើនឡើង 73% ពីកម្រិតបច្ចុប្បន្ន។

ហើយចុះចំណែកផ្លូវវិញ? ភាគច្រើនគឺនៅលើយន្តហោះផងដែរ; ការវាយតម្លៃបានបំបែកជា 6 ទល់នឹង 1 ក្នុងការពេញចិត្តនៃការទិញលើសពីការកាន់កាប់ ដែលទាំងអស់ឈានដល់ចំណុចកំពូលនៅក្នុងការវាយតម្លៃឯកភាពទិញខ្លាំង។ ការព្យាករណ៍អំពាវនាវឱ្យមានការកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំនៃ ~ 37% ដោយពិចារណាលើគោលដៅជាមធ្យមឈរនៅ $ 75.17 ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន Lattice Semiconductor នៅលើ TipRanks)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ស្តុកឈីបដែលធ្វើការជួញដូរនៅការវាយតំលៃគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក។ ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។

ការបដិសេធៈមតិយោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាគំនិតរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។