ការប្រៀបធៀបការត្រឡប់មកវិញជាប្រវត្តិសាស្ត្រនៅក្នុងគ្រាដែលមានអតិផរណាខ្ពស់។

ការចំណាយដ៏សំខាន់។

• TIPS ត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីជាការការពារប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ដោយគិតគូរពីអត្រាអតិផរណាបច្ចុប្បន្ន។
• ក្នុងរយៈពេលវែង ភាគហ៊ុនបានធ្វើឱ្យវិនិយោគិនទទួលបានប្រាក់ចំណេញប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 7% ។
• ចាប់តាំងពី TIPS ត្រូវបានណែនាំនៅក្នុងទសវត្សរ៍ទី 90 ពួកគេបានទទួលវិនិយោគិននូវការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 4% ។

តើអ្វីជាភាពខុសគ្នារវាងការវិនិយោគនៅក្នុង Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ធៀបនឹងទីផ្សារភាគហ៊ុន? TIPS ត្រូវបានធ្វើលិបិក្រមជាមួយនឹងអតិផរណា មានន័យថាពួកគេជាការវិនិយោគប្រសើរជាងមូលបត្របំណុលប្រពៃណី - ប៉ុន្តែប្រសិនបើអតិផរណាកើនឡើង។ ពួកគេមានទំនោរនឹងដំណើរការល្អបំផុតនៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចមិនដំណើរការល្អ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើអតិផរណាធ្លាក់ចុះ ពួកគេនឹងអនុវត្តជម្រើសផ្សេងទៀតតិចជាង និងមានភាពប្រែប្រួលច្រើនជាងសាច់ប្រាក់។

នៅក្នុងអត្ថបទនេះ យើងនឹងស្វែងយល់ពីការអនុវត្តជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ TIPS ហើយប្រៀបធៀបវាជាមួយនឹងដំណើរការជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ដើម្បីយល់ពី TIPS ដោយគិតពីបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចបច្ចុប្បន្ន យើងនឹងប្រៀបធៀបទាំងពីរក្នុងអំឡុងពេលជាមួយនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ និងពិនិត្យមើលពីរបៀបដែលពួកគេទប់ទល់នឹងអតិផរណា។ ទិន្នន័យនេះនឹងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវចំណេះដឹង និងទស្សនវិស័យដែលត្រូវការដើម្បីជ្រើសរើសកន្លែង និងរបៀបវិនិយោគប្រាក់របស់អ្នក។

របៀបដែល TIPS ដំណើរការ

ដើម្បីប្រៀបធៀប TIPS ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារភាគហ៊ុន អ្នកត្រូវតែយល់ជាមុនពីរបៀបដែល TIPS ដំណើរការ។ ពួកវាដំណើរការដូចជាមូលបត្របំណុលបែបប្រពៃណី ពីព្រោះពួកគេមានអត្រាប័ណ្ណថេរដែលសញ្ញាប័ណ្ណត្រូវបង់រហូតដល់កាលកំណត់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ តម្លៃមុខរបស់ពួកគេប្រែប្រួលដោយផ្អែកលើអតិផរណា និងសន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់របស់សហរដ្ឋអាមេរិក (CPI)។

ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអ្នកទិញ TIPS រយៈពេល 10 ឆ្នាំជាមួយនឹងអត្រាគូប៉ុង 3% និងតម្លៃមុខ $1,000 អ្នកនឹងទទួលបាន 3% នោះជារៀងរាល់ឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេល 10 ឆ្នាំទាំងមូល ប្រសិនបើអតិផរណានៅទ្រឹង។ ប្រសិនបើអតិផរណាកើនឡើងដល់ 5% នៅឆ្នាំបន្ទាប់ តម្លៃមុខនៃសញ្ញាប័ណ្ណ TIPS នឹងកើនឡើងដល់ 1,050 ដុល្លារ។

ដោយសារការប្រាក់ទាក់ទងនឹងតម្លៃមុខនៃ TIPS ប័ណ្ណ 3% ដែលអ្នករកបានឥឡូវនេះគឺ $31.50 ។ ជាមួយនឹងមូលបត្របំណុលប្រពៃណី តម្លៃមុខនឹងនៅត្រឹម $1,000 ហើយប័ណ្ណ 3% នឹងធ្វើឱ្យអ្នកទទួលបាន 30 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំ។

ការអនុវត្តជាប្រវត្តិសាស្ត្រនៃ TIPS

TIPS មានតាំងពីចុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 ហើយពួកគេបានដំណើរការយ៉ាងល្អក្នុងអំឡុងពេលនោះ។ ប៉ុន្តែពួកគេមិនបានផ្តល់ផលចំណេញខ្ពស់ជាងឆ្ងាយទេបើប្រៀបធៀបទៅនឹងប្រភេទមូលបត្រដែលមានចំណូលថេរផ្សេងទៀត។ ឧទាហរណ៍ ចាប់ពីឆ្នាំ 2002 ដល់ឆ្នាំ 2021 មូលបត្របំណុលអាមេរិកបានត្រឡប់មកវិញ 4.33% ហើយមូលបត្របំណុលសកលបានត្រឡប់មកវិញ 4.43% ។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2000 មក មូលនិធិ Vanguard TIPS (VIPSX) បានត្រឡប់មកវិញ 4.83% ។

សម្រាប់ TIPS ដើម្បីដំណើរការលើសពីមូលបត្រចំណូលថេរផ្សេងទៀត អតិផរណាត្រូវការខ្ពស់ជាងអ្វីដែលអ្នកជំនាញទីផ្សារប៉ាន់ស្មានថានឹងមាន។

TIPS ការពារមនុស្សប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងនៃអតិផរណា; ដូច្នេះ ពួកគេគួរតែជាការសរសើរចំពោះចំណងផ្សេងទៀត មិនមែនជាការជំនួសពេញលេញនោះទេ។

ការអនុវត្ត TIPS ក្នុងអំឡុងពេលជាមួយនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់

ចាប់តាំងពីការណែនាំរបស់ TIPS មិនមានឧទាហរណ៍ច្រើនទេ។ ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់. ក្រៅពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំក្នុងឆ្នាំ 2008 អត្រាការប្រាក់មានកម្រិត ឬទាបជាង 3%។ ហើយនៅពេលដែលយើងក្រឡេកមើលរបៀបដែល TIPS បានអនុវត្តក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2008 យើងទទួលបានសញ្ញាចម្រុះ។

មនុស្សម្នាក់នឹងគិតថាក្នុងអំឡុងពេលនៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ TIPS នឹងដំណើរការលើសពីទីផ្សារ ប៉ុន្តែពួកគេមិនបានធ្វើនោះទេ។ មានហេតុផលជាច្រើនសម្រាប់បញ្ហានេះ រួមទាំងការដួលរលំរបស់ក្រុមហ៊ុន Lehman Brothers ដែលជាអ្នកកាន់ TIPS ធំជាងគេ ហើយត្រូវលក់យ៉ាងលឿននៅពេលដែលក្រុមហ៊ុននេះឈប់រកស៊ី។ ជាមួយនឹងទឹកជំនន់នៃការផ្គត់ផ្គង់នេះ រួមជាមួយនឹងការភ័យខ្លាចនៃភាពវឹកវរផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច តម្លៃបានធ្លាក់ចុះ។ ជាលទ្ធផល ប្រាក់ចំណូលសរុបនៅលើ TIPS បានធ្លាក់ចុះ។

ប្រសិនបើយើងដកចេញនូវភាពមិនធម្មតាដែលជាឆ្នាំ 2008 និងការដួលរលំនៃ Lehman Brothers តើ TIPS អនុវត្តយ៉ាងដូចម្តេចក្នុងអំឡុងពេលបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់កើនឡើង? នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង ការទូទាត់ TIPS ក៏គួរតែកើនឡើងផងដែរ។ លើសពីនេះទៀត ដោយសារ CPI នៅតែខ្ពស់ តម្លៃមុខរបស់ TIPS កើនឡើងនៅក្នុងតម្លៃ។

ដោយសារតែនេះ មនុស្សកាន់តែច្រើនបានចាប់ផ្តើមយកចិត្តទុកដាក់លើ TIPS ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ ដោយសារពួកគេផ្តល់ការការពារប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់។

វិនិយោគិនចាត់ទុក TIPS ហានិភ័យទាប ពីព្រោះរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកគាំទ្រពួកគេ ហើយការមិនចុះកិច្ចសន្យាទំនងជាមិនអាចទៅរួចនោះទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើអតិផរណាផ្លាស់ប្តូរទៅជាបរិត្តផរណា នោះ TIPS នឹងកែតម្រូវទៅតាមនោះ ហើយកាន់តែមានតម្លៃទាប ដូច្នេះនៅតែមានហានិភ័យមួយចំនួនពាក់ព័ន្ធ។

ដំណើរការប្រវត្តិសាស្រ្តនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន

ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមជាប្រវត្តិសាស្រ្តនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺ 10% ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយនេះមិនគិតពីអតិផរណាទេ។ ដោយគិតពីអត្រាអតិផរណាជាមធ្យម 3% វិនិយោគិនអាចរំពឹងថានឹងរកបានប្រហែល 7% ក្នុងមួយឆ្នាំដោយការវិនិយោគនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។

អ្នកក៏ត្រូវចងចាំផងដែរថា នេះគឺជាមធ្យមភាគ ហើយដំណើរការនៃទីផ្សារទាំងមូលអាចប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ពីមួយខែទៅមួយខែ និងពីនាទីទៅនាទី។ មិនមានការធានាថាអ្នកនឹងរកលុយបានក្នុងរយៈពេលណាមួយឡើយ។

វិនិយោគិនទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវបានបម្រើល្អបំផុតនៅពេលដែលពួកគេស្ថិតនៅក្នុងវាសម្រាប់រយៈពេលវែង។ ពួកគេវិនិយោគលើភាគហ៊ុនជាមួយនឹងប្រាក់ដែលពួកគេមានបំណងរក្សាទំនាក់ទំនងយ៉ាងហោចណាស់ប្រាំឬដប់ឆ្នាំដោយសារតែការប្រែប្រួលដែលបានរៀបរាប់ខាងលើ។ អ្នកទំនងជានឹងបាត់បង់ប្រាក់ក្នុងរយៈពេលដប់ឆ្នាំជាងរយៈពេលពីរឆ្នាំ។

ប្រសិនបើពេលវេលាវិនិយោគរបស់អ្នកតិចជាងប្រាំឆ្នាំ នោះអ្នកប្រសើរជាងជ្រើសរើសជម្រើសដែលមានហានិភ័យទាប។ អ្នកអាចជ្រើសរើសប័ណ្ណបំណុលរយៈពេលខ្លី ឬសូម្បីតែគណនីសន្សំតាមអ៊ីនធឺណិត។

ដំណើរការទីផ្សារភាគហ៊ុនកំឡុងពេលដំឡើងអត្រាការប្រាក់

នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង វាធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារភាគហ៊ុន (និងជាបន្តបន្ទាប់ការរកប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នក) ពីព្រោះវិនិយោគិនអាចវិនិយោគលើទ្រព្យសកម្មដែលមានហានិភ័យតិច និងទទួលបានផលចំណេញប្រៀបធៀប។ ជាឧទាហរណ៍ ភាគហ៊ុនអាចត្រឡប់មកវិញ 7% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែជាមួយនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ សញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលខ្លីអាចបង់បាន 5% ។ មានហានិភ័យតិចជាងច្រើនក្នុងការបាត់បង់ប្រាក់នៅក្នុងមូលបត្របំណុល ដូច្នេះអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនជ្រើសរើសសុវត្ថិភាពនៃសញ្ញាប័ណ្ណនេះ លើការប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុន។ នៅពេលដែលវាកើតឡើងនៅលើមាត្រដ្ឋានធំជាងនេះ ទីផ្សារភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ ដោយសារមានតម្រូវការតិចសម្រាប់ភាគហ៊ុន។

លើសពីនេះ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង វាធ្វើឱ្យអាជីវកម្មចំណាយកាន់តែច្រើនក្នុងការខ្ចីប្រាក់។ អ្នកខ្លះអាចជ្រើសរើសគិតថ្លៃបន្ថែមសម្រាប់ផលិតផលរបស់ពួកគេ ដើម្បីទូទាត់ការកើនឡើងនេះ។ ពេល​តម្លៃ​រស់នៅ​កើនឡើង ប្រជាជន​មាន​លុយ​តិច​ក្នុង​ការ​វិនិយោគ ធ្វើ​ឱ្យ​តម្រូវការ​ទាប​។

នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ធ្លាក់ចុះ ការបញ្ច្រាសគឺជាការពិត។ វិនិយោគិននឹងទិញភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើន ពីព្រោះពួកគេត្រលប់មកវិញនូវចំនួនដ៏ច្រើន ហើយមានប្រាក់កាន់តែច្រើនក្នុងការវិនិយោគសរុប។ ក្រុមហ៊ុននានាអាចខ្ចីក្នុងអត្រាការប្រាក់ទាប ដើម្បីពង្រីកអាជីវកម្មរបស់ពួកគេ ធ្វើឱ្យការរំពឹងទុកសម្រាប់កំណើនរបស់ពួកគេកាន់តែមានភាពរស់រវើកនៅក្នុងក្រសែភ្នែកវិនិយោគិនសក្តានុពល។

TIPS ធៀបនឹងអតិផរណា

ជាមួយនឹង TIPS អ្នកមានការការពារប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងអតិផរណា ដោយសារតែទំនាក់ទំនងផ្ទាល់ជាមួយកម្រិតអតិផរណា។ ប្រសិនបើអតិផរណាកើនឡើង ការទូទាត់ដែលអ្នកនឹងទទួលបានពី TIPS របស់អ្នកនឹងកើនឡើងទៅតាមនោះ។ ការបង់ប្រាក់ជាធម្មតាមកពីរដងក្នុងមួយឆ្នាំ ហើយរាល់ពេល ការផ្លាស់ប្តូរត្រូវបានធ្វើឡើងដើម្បីកែតម្រូវអតិផរណា។

ប្រសិនបើអ្នកចង់រារាំងហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងនៃអត្រាអតិផរណា TIPS គឺជាជម្រើសដ៏មានប្រសិទ្ធភាព និងត្រង់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាអាចមានភាពស្មុគស្មាញជាងនេះ ប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគលើមូលនិធិទៅវិញទៅមក ឬមូលនិធិប្តូរប្រាក់ (ETFs) ដែលរួមបញ្ចូល TIPS ពីព្រោះតម្លៃរបស់មូលនិធិគឺជាអ្វីដែលទីផ្សារគិតថាវាមានតម្លៃ មិនចាំបាច់ជាតម្លៃមុខនៃសញ្ញាប័ណ្ណនោះទេ។ ជាលទ្ធផល អ្នកប្រហែលជាមិនទទួលបានចំនួនទឹកប្រាក់កែតម្រូវអតិផរណាដែលអ្នកបានគ្រោងទុកនោះទេ។

ភាគហ៊ុនធៀបនឹងអតិផរណា

អតិផរណាកាន់តែខ្ពស់ ទីផ្សារភាគហ៊ុនកាន់តែប្រែប្រួល។ អ្នក​ត្រូវ ជ្រើសរើសភាគហ៊ុនរបស់អ្នកឱ្យបានច្រើនដោយប្រុងប្រយ័ត្ន នៅក្នុងទីផ្សារអតិផរណាខ្ពស់ជាងទីផ្សារអតិផរណាទាប ដោយសារហានិភ័យគឺសំខាន់ជាង។

សូមចងចាំថាអតិផរណាគ្រាន់តែជាការកើនឡើងថេរ និងជានិរន្តរភាពនៃកម្រិតតម្លៃ ហើយប្រសិនបើតម្លៃនៅតែបន្តឡើង នោះគាំងត្រូវតែស្ថិតនៅលើផ្តេក។ តម្លៃមិនអាចកើនឡើងដោយគ្មានកំណត់ទេ ដូច្នេះកម្រិតអតិផរណាខ្ពស់ជារឿយៗត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងហានិភ័យនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច និងសេដ្ឋកិច្ចមិនស្ថិតស្ថេរ។

ផ្ទុយទៅវិញ អត្រាអតិផរណាទាបត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងកំណើន និងមានទំនោរធ្វើឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនមានសុវត្ថិភាព និងស្ថិរភាពជាងមុន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ទំនាក់ទំនងរវាងអ្នកទាំងពីរមិនតែងតែត្រង់ទេ ហើយជារឿយៗមានភាពស្មុគស្មាញដោយសារអថេរភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។

តាមឧត្ដមគតិ កម្រិតអតិផរណាគួរតែមានប្រហែល 2-3% សម្រាប់ទីផ្សារភាគហ៊ុនរីកចម្រើន។ អត្រានេះមានន័យថាតម្លៃមិនមានការប្រែប្រួលខ្លាំងទេ ប្រាក់ដុល្លារកំពុងរក្សាតម្លៃរបស់វា ហើយសេដ្ឋកិច្ចមានស្ថិរភាពសមរម្យ។

នៅពេលដែលអតិផរណាខ្ពស់ជាងនេះ អ្នកប្រើប្រាស់បានកាត់បន្ថយកម្លាំងទិញ ហើយលុយរបស់ពួកគេមានតម្លៃតិចជាង ដែលនាំឱ្យការចំណាយខ្ពស់សម្រាប់មនុស្សគ្រប់គ្នា រួមទាំងអាជីវកម្មផងដែរ។ នេះបង្កើតភាពមិនច្បាស់លាស់ កាត់បន្ថយការវិនិយោគក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន និងធ្វើឱ្យអ្វីៗទាំងអស់កាន់តែប្រថុយប្រថាន។

បន្ទាត់​ខាងក្រោម​បង្អស់

ការជ្រើសរើសថាតើត្រូវវិនិយោគលើទីផ្សារភាគហ៊ុន ឬ TIPS អាចជាបញ្ហាប្រឈមដ៏ធំសម្បើម និងអាស្រ័យលើកត្តាជាច្រើនដែលមានតែមួយគត់ចំពោះស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកមានលុយដែលអ្នកអាចចាក់សោរក្នុងរយៈពេលវែង ហើយមានផាសុកភាពជាមួយនឹងហានិភ័យដែលទាក់ទងនឹងភាគហ៊ុន ទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចជាជម្រើសដ៏ទាក់ទាញជាង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ TIPS អាចជាជម្រើសដ៏ពេញនិយមសម្រាប់អ្នកដែលវិនិយោគក្នុងរយៈពេលខ្លីជាង ឬមិនប្រឈមនឹងហានិភ័យ។

ជាមួយនោះបាននិយាយថា ផលប័ត្រចម្រុះ មូលបត្របំណុលដែលបង្កើតឡើងដោយភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលគឺស្ថិតនៅក្នុងចំណាប់អារម្មណ៍ដ៏ល្អបំផុតរបស់អ្នកវិនិយោគភាគច្រើនក្នុងរយៈពេលវែង។ ការទទួលបានការបែងចែករបស់អ្នកភ្លាមៗតាំងពីដំបូង បង្កើនឱកាសរបស់អ្នកក្នុងការទទួលបានលទ្ធផលយូរអង្វែង។

នេះគឺជាកន្លែងដែល Q.ai ចូលមក។ ពួកគេមានកញ្ចប់វិនិយោគដើម្បីជួយអ្នកបង្កើតផលប័ត្រដ៏ល្អរបស់អ្នក មិនថាគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នក ឬពេលវេលាកំណត់នោះទេ។ ល្អបំផុតជាមួយ Q.ai អ្នកអាចធ្វើឱ្យសកម្ម ការការពារផលប័ត្រ នៅពេលណាមួយដើម្បីការពារប្រាក់ចំណេញរបស់អ្នក និងកាត់បន្ថយការខាតបង់របស់អ្នក មិនថាអ្នកវិនិយោគក្នុងឧស្សាហកម្មអ្វីនោះទេ។

ទាញយក Q.ai ថ្ងៃនេះ សម្រាប់ការចូលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលដំណើរការដោយ AI ។ នៅពេលអ្នកដាក់ប្រាក់ $100 យើងនឹងបន្ថែម $100 បន្ថែមទៅក្នុងគណនីរបស់អ្នក។