កុំឱ្យពួកគេបោកបញ្ឆោតអ្នក - នេះជាមូលហេតុដែលមូលបត្របំណុលមិនមែនជាសញ្ញាប័ណ្ណ

អ្នក​ប្រហែល​ជា​បាន​កត់​សម្គាល់​ឃើញ​អត្ថបទ​មួយ​ចំនួន​លេច​ឡើង​ពេញ​មួយ​ឆ្នាំ​ដែល​មាន​ការ​ទួញ​យំ ការស្លាប់នៃយុទ្ធសាស្រ្តបែងចែកទ្រព្យសកម្ម 60/40 បុរាណ. ទស្សនវិជ្ជានៃការវិនិយោគនេះទាមទារឱ្យផលប័ត្រមានសមាសភាពនៃភាគហ៊ុន 60% និងមូលបត្របំណុល 40% ។ តាមទ្រឹស្តី ការធ្វើពិពិធកម្មថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មនេះគួរតែការពារអ្នកវិនិយោគពីការធ្លាក់ចុះ។

ដោយសារអត្រាបានកើនឡើង ហើយសេដ្ឋកិច្ចបានជាប់គាំង វាមិនមានកន្លែងសុវត្ថិភាពសម្រាប់លាក់ខ្លួនសម្រាប់អ្នកវិនិយោគទេ (សាច់ប្រាក់ខ្លី ដែលរហូតមកដល់ពេលថ្មីៗនេះ មិនទាន់បានផ្តល់អ្វីច្រើនទាក់ទងនឹងការប្រាក់)។

ខណៈពេលដែលវិនិយោគិនអាចអភ័យទោសដល់ភាគហ៊ុនសម្រាប់ការខាតបង់របស់ពួកគេ ការធ្លាក់ចុះនៃមូលបត្របំណុលអាចនឹងធ្វើឱ្យពួកគេភ្ញាក់ផ្អើល។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាពតក់ស្លុតនេះប្រហែលជាមានភាពស្រួចស្រាវជាងមុនសម្រាប់អ្នកកាន់មូលប័ត្រមូលប័ត្រដែលផ្ទុយពីវិនិយោគិនដែលកាន់សញ្ញាប័ណ្ណបុគ្គល។

មានហេតុផលដ៏ល្អសម្រាប់រឿងនោះ។

Rob Williams, Principal, Managing Director, Sage Advisory Services និង Austin, Texas មានប្រសាសន៍ថា "ការគ្រប់គ្រងសកម្មដោយប្រើសញ្ញាប័ណ្ណបុគ្គលគឺជាមធ្យោបាយដ៏ល្អបំផុតក្នុងការកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃបរិស្ថាន ដោយសារអ្នកគ្រប់គ្រងអាចកំណត់ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ និងទីតាំងខ្សែកោងយោងទៅតាមបរិស្ថាន"។ . "មូលបត្របំណុលបុគ្គលអនុញ្ញាតឱ្យមានភាពបត់បែនកាន់តែច្រើនក្នុងការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធលំហូរសាច់ប្រាក់ ហើយបុគ្គលមិនមានមូលដ្ឋាននៃការចំណាយរបស់ពួកគេ និងផលវិបាកពន្ធដែលរួមបញ្ចូលជាមួយអ្នកវិនិយោគផ្សេងទៀតនៃមូលនិធិ។"

វាអាចធ្វើឱ្យអ្នកភ្ញាក់ផ្អើលដែលដឹងពីភាពខុសប្លែកគ្នានេះ—ភាពខុសគ្នារវាងមូលបត្របំណុលបុគ្គល និងមូលនីធិសញ្ញាប័ណ្ណ—ជារឿយៗត្រូវបានមើលរំលង។

“នេះ​ជា​ព័ត៌មាន​លម្អិត​គួរ​ឱ្យ​ចាប់​អារម្មណ៍​ដែល​មិន​ត្រូវ​បាន​គេ​យល់​ច្បាស់​ដោយ​វិនិយោគិន។ នៅពេលដែលមានកម្មសិទ្ធិផ្ទាល់ វិនិយោគិនអាចរក្សាសញ្ញាប័ណ្ណបុគ្គលរហូតដល់កាលកំណត់។” Gregory DiMarzio អនុប្រធាន និងអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រនៅ Rockland Trust in Worcester រដ្ឋ Massachusetts មានប្រសាសន៍ថា៖ “វិនិយោគិនមានការគ្រប់គ្រង និងឆន្ទានុសិទ្ធិក្នុងការលុបបំបាត់ផលប៉ះពាល់នៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ដោយរក្សាសញ្ញាប័ណ្ណរហូតដល់វាចាស់ទុំ ដែលនៅពេលនោះប្រាក់ដើមត្រូវបានបង់ពេញ។ ទន្ទឹមនឹងនោះ មូលនិធិមួយដោយសារតែវាត្រូវបានប្រមូលផ្តុំគ្នាក្នុងចំណោមអ្នកវិនិយោគជាច្រើន មិនអាចធ្វើដូចនេះសម្រាប់អ្នកវិនិយោគម្នាក់ៗបានទេ ដូច្នេះអ្នកវិនិយោគទាំងនោះត្រូវបានទុកចោលដើម្បីទិញ និងលក់មូលនិធិទាំងនោះដោយមិនដឹងពីកាលកំណត់ជាមូលដ្ឋាន។

តាមរយៈការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលបុគ្គល អ្នកអាចផ្គូផ្គងកាលបរិច្ឆេទកាលកំណត់ជាក់លាក់ជាមួយនឹងតម្រូវការលំហូរសាច់ប្រាក់របស់អ្នក។ អ្នក​មិន​អាច​ធ្វើ​បែប​នេះ​ជាមួយ​មូល​និធិ​សញ្ញាប័ណ្ណ​បាន​ទេ។ នេះដកចេញច្រើន ប្រសិនបើមិនមែនទាំងអស់ នៃហានិភ័យធ្លាក់ចុះ ដោយសន្មត់ថាអ្នកចេញមូលបត្របំណុលរបស់អ្នកមិនលំនាំដើមទេ។ អ្នកមិនអាចលុបបំបាត់ហានិភ័យធ្លាក់ចុះនៃមូលនិធិមូលបត្របំណុលបានទេ ហើយអាស្រ័យលើបញ្ហាម្ចាស់ភាគហ៊ុនជាក់លាក់នៃមូលនិធិនោះ ហានិភ័យធ្លាក់ចុះអាចនឹងត្រូវបានកើនឡើង។

Hao Dang អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគជាមួយ Consilio Wealth Advisors នៅទីក្រុង Bellevue រដ្ឋ Washington មានប្រសាសន៍ថា "វិនិយោគិនអាចផ្គូផ្គងភាពចាស់ទុំជាមួយនឹងតម្រូវការសាច់ប្រាក់នាពេលខាងមុខ" ។ “មូលបត្របំណុលដែលមិនទាន់បានកំណត់នឹងចាស់ទុំតាមតម្លៃមុខ ដូច្នេះដោយមិនគិតពីការប្រែប្រួលតម្លៃ ម្ចាស់មូលបត្របំណុលនីមួយៗនឹងទទួលបានតម្លៃនោះនៅពេលកាលកំណត់។ មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណនឹងត្រូវគោរពតាមប្រូកស៊ី ដូច្នេះប្រសិនបើពួកគេត្រូវការលក់មូលបត្របំណុលដែលនៅក្រៅប្រូកស៊ីនោះ ពួកគេមិនអាចជ្រើសរើសពេកនោះទេ។ ទីផ្សារមូលបត្របំណុលមិនមានលក្ខណៈរាវដូចទីផ្សារភាគហ៊ុនទេ ដូច្នេះការលក់តាមរយៈមូលនិធិមានន័យថាត្រូវស្វែងរកដៃគូពាណិជ្ជកម្ម។ ប្រសិនបើមូលនិធិកំពុងជួបប្រទះលំហូរចេញ នេះអាចជាបញ្ហាមួយ ដោយសារអ្នកគ្រប់គ្រងត្រូវរំលាយឱ្យបានឆាប់រហ័ស។

ការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលបុគ្គលបង្ហាញពីបញ្ហាប្រឈមស្រដៀងនឹងការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនបុគ្គល។ មូលបត្របំណុលមួយចំនួន (ពោលគឺប័ណ្ណដែលចេញដោយរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក) អាចត្រូវបានចាត់ទុកថាស្ទើរតែគ្មានហានិភ័យ ប៉ុន្តែមូលបត្របំណុលដែលចេញដោយក្រុងមួយចំនួន ក៏ដូចជាក្រុមហ៊ុនឯកជនមានហានិភ័យខ្លាំងជាង។ មូលនីធិសញ្ញាប័ណ្ណ ដោយសារពួកគេច្រើនតែមានមូលបត្ររាប់រយ អាចធ្វើពិពិធកម្មហានិភ័យនេះតាមរបៀបដែលវិនិយោគិនម្នាក់ៗជាទូទៅមិនអាចធ្វើបាន។

អ្នកស្រី Mary Popovic មានប្រសាសន៍ថា "នៅពេលដែលអ្នកវិនិយោគទិញមូលបត្របំណុលបុគ្គល អ្នកកំពុងទិញបំណុលរបស់ក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់មួយ រដ្ឋាភិបាល សាលាក្រុង។ អ្នកវិភាគការវិនិយោគជាន់ខ្ពស់នៅ Wealth Enhancement Group នៅ Madison រដ្ឋ Wisconsin។ “នៅពេលអ្នកទិញមូលបត្រមូលបត្របំណុល អ្នកកំពុងទិញផលប័ត្រនៃមូលបត្របំណុលបុគ្គល ដែលបើគ្រប់គ្រងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព អាចបង្ហាញថាជាការវិនិយោគដែលមានសុវត្ថិភាពជាងមូលបត្របំណុលបុគ្គល។ ដែលត្រូវបាននិយាយថា ចូរចងចាំទំនាក់ទំនងបញ្ច្រាសរវាងអត្រាការប្រាក់ និងតម្លៃសញ្ញាប័ណ្ណ។ យើងបានឃើញតម្លៃមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះ ដោយសារអត្រាកើនឡើង តម្លៃធ្លាក់ចុះ ដែលបណ្តាលឱ្យ NAV ជួញដូរក្នុងតម្លៃទាប និងទាបជាង ដែលបណ្តាលឱ្យការវិនិយោគរបស់អ្នកបាត់បង់តម្លៃ។ នៅពេលអ្នកទិញមូលបត្របំណុលបុគ្គល អ្នកនឹងទទួលបានទិន្នផលលើការវិនិយោគ ដរាបណាអ្នករក្សាវាដល់កាលកំណត់»។

មានអត្ថប្រយោជន៍មួយទៀតដែលងាយយល់ ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលបត្របំណុលបុគ្គល ជាជាងមូលនិធិមូលបត្របំណុល។ ដូចគ្នានឹងភាគហ៊ុនដែរ អ្នកអាចប្រើឡូតិ៍ជាក់លាក់ដើម្បីគ្រប់គ្រងពន្ធរបស់អ្នក។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ អ្នកគួរតែស្វែងរកដំបូន្មានប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ មុនពេលធ្វើសកម្មភាពលើយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរណាមួយ។

លោក Mark D. Kinsella នៃសេវារៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុគ្រួសារនៅទីក្រុង Wheaton រដ្ឋ Illinois មានប្រសាសន៍ថា "ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលបត្របំណុលបុគ្គល អ្នកអាចលក់មូលបត្របំណុលដែលមានតម្លៃទាបដើម្បីប្រមូលផលការបាត់បង់ពន្ធ ហើយទិញមូលបត្របំណុលថ្មីដែលបង់អត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាង" ។ “ឬអ្នកអាចរក្សាមូលបត្របំណុលរបស់អ្នក ហើយរង់ចាំរហូតដល់តម្លៃត្រឡប់ទៅតម្លៃមុនវិញ។ វិនិយោគិនអាចមានការគ្រប់គ្រងកាន់តែខ្លាំងលើចំណូលការប្រាក់របស់គាត់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលបត្របំណុលបុគ្គល អ្នកអាចទទួលរងការខាតបង់យ៉ាងសំខាន់ ប្រសិនបើមូលបត្របំណុលណាមួយដែលអ្នកជាម្ចាស់ត្រូវបានចេញដោយក្រុមហ៊ុនដែលរងផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមានដោយការកើនឡើងនៃអត្រាការប្រាក់។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើសាជីវកម្ម AAA បានចេញមូលបត្របំណុលមុនពេលការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់។ ហើយបន្ទាប់មកត្រូវបានបង្ខំឱ្យក្ស័យធន ដោយសារអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាង។ អ្នកប្រហែលជាមិនទទួលបានមកវិញនូវតម្លៃពេញលេញនៃមូលបត្របំណុលដែលអ្នកមាននោះទេ។ ការទិញមូលបត្របំណុលបុគ្គលអាចមានហានិភ័យ។ មនុស្សភាគច្រើនមិនមានជំនាញក្នុងការវាយតម្លៃសាជីវកម្មដើម្បីកំណត់លទ្ធភាពជោគជ័យនៃមូលបត្របំណុលរបស់ខ្លួននោះទេ»។

តើអ្នកគួរបោះបង់ចោលមូលនិធិមូលបត្របំណុលសម្រាប់មូលបត្របំណុលបុគ្គលដែរឬទេ? អ្នកដឹងចម្លើយរួចហើយ។

លោក Bill Lyons នាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុន Griffin Funding នៅ Incline Village រដ្ឋ Nevada មានប្រសាសន៍ថា "អាស្រ័យលើស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក ទីប្រឹក្សាផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកអាចជ្រើសរើសវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល ឬសញ្ញាប័ណ្ណបុគ្គល"។ “មូលបត្របំណុលបុគ្គលមានទំនោរទៅជាការវិនិយោគដែលមានសុវត្ថិភាពជាងមុនសម្រាប់ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ ពីព្រោះអ្នកត្រូវបានធានាដើម្បីទទួលបានគោលការណ៍ពេញលេញរបស់អ្នកមកវិញ យកដើមទុនលើការប្រាក់ និងរក្សាវារហូតដល់មូលបត្របំណុលរបស់អ្នកចាស់ទុំ។ ជាមួយនឹងមូលនិធិមូលបត្របំណុល មានទំនោរទៅរកហានិភ័យខ្ពស់ដែលទាក់ទងនឹងអត្រាការប្រាក់ដែលប្រែប្រួល។ ជាមួយនឹងមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណ ប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះ ការវិនិយោគចម្បងរបស់អ្នកក៏អាចធ្លាក់ចុះផងដែរ។

ក្រៅពីលេខដែលជាចំណុចផ្តោតសំខាន់នៃអត្ថបទនេះភាគច្រើន អ្នកអាចរកឃើញភាពប្រាកដប្រជាដែលជាធម្មតាត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងមូលបត្របំណុលបុគ្គលមានភាពទាក់ទាញជាងការមិនស្គាល់នៃការជិះរទេះរុញដែលមានសក្តានុពលដែលមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណអាចផ្តល់ជូន។

Herman (Tommy) Thompson, Jr., Financial Planner នៅ Innovative Financial Group នៅទីក្រុង Atlanta មានប្រសាសន៍ថា "មូលបត្របំណុលបុគ្គលមានតម្លៃភាគហ៊ុនជាក់លាក់ (ចំនួនដើមដែលត្រូវសង) និងកាលបរិច្ឆេទកំណត់ដែលបានបញ្ជាក់។ “អ្នកកាន់មូលបត្របំណុលបុគ្គលសន្មត់ថានៅពេលកាលកំណត់ (រារាំងការក្ស័យធនរបស់អ្នកចេញមូលបត្រ) វិនិយោគិននឹងត្រូវសងវិញនូវតម្លៃភាគហ៊ុន។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃសញ្ញាប័ណ្ណមិនមានតម្លៃស្មើទេ ហើយត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីដំណើរការជារៀងរហូត។ វិនិយោគិននៅក្នុងមូលប័ត្រមូលបត្របំណុលមិនទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ផ្លូវចិត្តដូចគ្នាដែលអ្នកវិនិយោគនៅក្នុងមូលបត្របំណុលបុគ្គលទទួលបានពីការដឹងថាប្រាក់ដើមរបស់ពួកគេនឹងត្រូវប្រគល់មកវិញនៅថ្ងៃណាមួយនោះទេ។

នៅទីបំផុត អ្នកត្រូវយល់ថា មូលបត្របំណុលមិនមែនជាមូលបត្របំណុលទេ។ វាគឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ហើយច្បាប់ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគឆ្នាំ 1940 ដែលបានបង្កើតមូលនិធិទៅវិញទៅមក កំណត់ផលិតផលទាំងនេះថាជាភាគហ៊ុន ទោះបីជាពួកគេជាម្ចាស់គ្រាន់តែជាមូលបត្របំណុលក៏ដោយ។