ភាគហ៊ុនថាមពលគឺជាការទិញដ៏ធំមួយឥឡូវនេះ

តម្លៃប្រេងបានកើនឡើងនៅព្រឹកថ្ងៃចន្ទ បន្ទាប់ពីអង្គការ OPEC+ បានដោះស្រាយកាលពីថ្ងៃអាទិត្យ ដើម្បីរក្សាវគ្គស្តីពីការកាត់បន្ថយផលិតកម្មប្រេងមុនពេល ការអនុវត្តតម្លៃ ៦០ ដុល្លារ ស្តីពី​ប្រេងឆៅ​ដើម​កំណើត​រុស្ស៊ី​ដែល​ចរចា​ដោយ EU G7 និង​អូស្ត្រាលី។ មុននេះ OPEC+ បានយល់ព្រមកាត់បន្ថយទិន្នផលចំនួន 2023 លានបារ៉ែលក្នុងមួយម៉ោង ប្រហែល XNUMX ភាគរយនៃតម្រូវការពិភពលោក ចាប់ពីខែវិច្ឆិកា រហូតដល់ចុងឆ្នាំ XNUMX។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ តម្លៃប្រេងបានធ្លាក់ចុះជាង 30% ពីកម្រិតខ្ពស់ក្នុងរយៈពេល 52 សប្តាហ៍របស់ពួកគេ ខណៈដែលគួរឱ្យចង់ដឹងចង់ឃើញ វិស័យថាមពលគឺស្ថិតនៅក្នុងរង្វង់ត្រឹមតែ XNUMX ភាគរយនៃកម្រិតខ្ពស់របស់វា។ ជាការពិតណាស់ ក្នុងរយៈពេលពីរខែកន្លងមកនេះ ស្តង់ដារឈានមុខគេនៃវិស័យថាមពលគឺ មូលនិធិជ្រើសរើសវិស័យថាមពល SPDR (NYSEARCA: XLE) បានកើនឡើង 34% ខណៈពេលដែលតម្លៃប្រេងឆៅជាមធ្យមបានធ្លាក់ចុះ 18% ។ នេះ​ជា​ភាព​ខុស​គ្នា​គួរ​ឱ្យ​កត់​សម្គាល់​ព្រោះ​ទំនាក់​ទំនង​រវាង​អ្នក​ទាំង​ពីរ​ក្នុង​រយៈ​ពេល​ប្រាំ​ឆ្នាំ​កន្លង​មក​នេះ​គឺ 77% និង 69% ក្នុង​មួយ​ទសវត្សរ៍​កន្លង​ទៅ។

នេះបើយោងតាមក្រុមហ៊ុន Bespoke Investment Group តាមរយៈ Wall Street Journal ។ ការបំបែកបច្ចុប្បន្ន នេះជាលើកដំបូងចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2006 ដែលវិស័យប្រេង និងឧស្ម័នបានជួញដូរក្នុងរង្វង់ 3% នៃកម្រិតខ្ពស់រយៈពេល 52 សប្តាហ៍ ខណៈដែលតម្លៃ WTI បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង 25% ពីកម្រិតខ្ពស់ 52 សប្តាហ៍រៀងៗខ្លួន។ វា​ក៏​ជា​ការ​ខុស​គ្នា​លើក​ទី​ប្រាំ​ដែរ​ចាប់​តាំង​ពី​ឆ្នាំ 1990 មក។

David Rosenberg ស្ថាបនិកក្រុមហ៊ុនស្រាវជ្រាវឯករាជ្យ Rosenberg Research & Associates Inc, បានគូសបញ្ជាក់ពីមូលហេតុសំខាន់ៗចំនួន 5 ថាហេតុអ្វីបានជាភាគហ៊ុនថាមពលនៅតែជាការទិញ បើទោះបីជាតម្លៃប្រេងមិនបានធ្វើឱ្យមានការកើនឡើងដ៏សំខាន់ណាមួយក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែចុងក្រោយនេះក៏ដោយ។

#1. ការវាយតម្លៃអំណោយផល

ភាគហ៊ុនថាមពលនៅតែមានតម្លៃថោក ទោះបីជាមានការកើនឡើងដ៏ធំក៏ដោយ។ មិនត្រឹមតែវិស័យនេះបានដំណើរការលើសពីទីផ្សារប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុននៅក្នុងវិស័យនេះនៅតែមានតម្លៃថោកទាប មានតម្លៃទាប និងមកជាមួយនឹងកំណើនប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍លើសពីមធ្យម។

Rosenberg បានវិភាគសមាមាត្រ PE ដោយភាគហ៊ុនថាមពលដោយមើលទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្តចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 ហើយបានរកឃើញថាជាមធ្យម វិស័យនេះជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ត្រឹមតែ 27 ភាគរយជាប្រវត្តិសាស្ត្រប៉ុណ្ណោះ។ ផ្ទុយទៅវិញ ស អេស & ភី ៥០០ ស្ថិតនៅក្នុងភាគរយទី 71 របស់ខ្លួន បើទោះបីជាការលក់យ៉ាងជ្រៅដែលបានកើតឡើងកាលពីដើមឆ្នាំនេះក៏ដោយ។

ប្រភពរូបភាព៖ Zacks Investment Research

ស្តុកប្រេង និងឧស្ម័នថោកបំផុតមួយចំនួននាពេលនេះរួមមាន ក្រុមហ៊ុន Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) ជាមួយនឹងសមាមាត្រ PE នៃ 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) ជាមួយនឹងសមាមាត្រ PE នៃ 4.87, សាជីវកម្មថាមពលលើស (NYSE: ERF)(TSX: ERF) មានសមាមាត្រ PE នៃ 5.80,  សាជីវកម្មប្រេង Occidental (NYSE: OXY) មានសមាមាត្រ PE នៃ 7.09 ខណៈពេលដែល ធនធានធម្មជាតិកាណាដា លីមីតធីត (NYSE: CNQ) មានសមាមាត្រ PE នៃ 6.79 ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

#2 ។ ប្រាក់ចំណូលរឹងមាំ

ប្រាក់ចំណូលដ៏រឹងមាំដោយក្រុមហ៊ុនថាមពលគឺជាហេតុផលដ៏ធំមួយដែលវិនិយោគិននៅតែសម្រុកចូលស្តុកប្រេង។

រដូវកាលរកប្រាក់ចំណូលនៅត្រីមាសទី 3 ជិតចប់ហើយ ប៉ុន្តែរហូតមកដល់ពេលនេះ វាមានរូបរាងល្អប្រសើរជាងការភ័យខ្លាច។ យោង​ទៅ​តាម ការយល់ដឹងអំពីប្រាក់ចំណូលរបស់ FactSetសម្រាប់ Q3 2022 ក្រុមហ៊ុន 94% នៃ S&P 500 បានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូល Q3 2022 ដែលក្នុងនោះ 69% បានរាយការណ៍ពីការភ្ញាក់ផ្អើល EPS វិជ្ជមាន និង 71% បានរាយការណ៍ពីការភ្ញាក់ផ្អើលនៃប្រាក់ចំណូលវិជ្ជមាន។

វិស័យថាមពលបានរាយការណ៍ពីកំណើនប្រាក់ចំណូលខ្ពស់បំផុតនៃវិស័យទាំង 137.3 នៅ 2.2% ធៀបនឹង XNUMX% ជាមធ្យមដោយ អេស & ភី ៥០០ ។ នៅកម្រិតឧស្សាហកម្មរង ឧស្សាហកម្មរងទាំងប្រាំនៅក្នុងវិស័យនេះបានរាយការណ៍ពីការកើនឡើងប្រាក់ចំណូលពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ៖ ការចម្រាញ់ និងទីផ្សារប្រេង និងឧស្ម័ន (302%) ប្រេង និងឧស្ម័នរួមបញ្ចូលគ្នា (138%) ការរុករកប្រេង និងឧស្ម័ន & ផលិតកម្ម (107%), បរិក្ខារ និងសេវាកម្មប្រេង និងឧស្ម័ន (91%), និងការផ្ទុក និងដឹកជញ្ជូនប្រេង និងឧស្ម័ន (21%). ថាមពលក៏ជាវិស័យដែលមានក្រុមហ៊ុនភាគច្រើនបានផ្តួលការប៉ាន់ប្រមាណរបស់ Wall Street នៅ 81% ។ ប្រាក់ចំណូលវិជ្ជមានដែលរាយការណ៍ដោយ Marathon Petroleum (47.2 ពាន់លានដុល្លារធៀបនឹង 35.8 ពាន់លានដុល្លារ), Exxon Mobil (112.1 ពាន់លានដុល្លារធៀបនឹង 104.6 ពាន់លានដុល្លារ), Chevron (66.6 ពាន់លានដុល្លារធៀបនឹង 57.4 ពាន់លានដុល្លារ), Valero Energy (42.3 ពាន់លានដុល្លារធៀបនឹង 40.1 ពាន់លានដុល្លារ) និង Phillips 66 ($43.4 ពាន់លានដុល្លារធៀបនឹង $39.3 ពាន់លានដុល្លារ) គឺជាអ្នករួមចំណែកយ៉ាងសំខាន់ចំពោះការកើនឡើងនៃអត្រាកំណើនប្រាក់ចំណូលសម្រាប់សន្ទស្សន៍ចាប់តាំងពីថ្ងៃទី 30 ខែកញ្ញា។

កាន់តែល្អ ទស្សនវិស័យសម្រាប់វិស័យថាមពលនៅតែភ្លឺ។ នេះ​បើ​តាម​ការ​ចុះ​ផ្សាយ​កាល​ពី​ពេល​ថ្មីៗ​នេះ។ របាយការណ៍ស្រាវជ្រាវរបស់ Moodyប្រាក់ចំណូលក្នុងឧស្សាហកម្មនឹងមានស្ថេរភាពជារួមនៅឆ្នាំ 2023 ទោះបីជាពួកគេនឹងមកនៅខាងក្រោមកម្រិតដែលឈានដល់កម្រិតកំពូលថ្មីៗនេះក៏ដោយ។

អ្នកវិភាគកត់សម្គាល់ថាតម្លៃទំនិញបានធ្លាក់ចុះពីកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៅដើមឆ្នាំ 2022 ប៉ុន្តែបានព្យាករណ៍ថាតម្លៃទំនងជានៅតែរឹងមាំជារង្វង់រហូតដល់ឆ្នាំ 2023។ នេះ រួមជាមួយនឹងកំណើនតិចតួចនៃបរិមាណនឹងគាំទ្រដល់ការបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ដ៏រឹងមាំសម្រាប់អ្នកផលិតប្រេង និងឧស្ម័ន។ . Moody's ប៉ាន់ប្រមាណថា EBITDA នៃវិស័យថាមពលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 នឹងមានតម្លៃ $623B ប៉ុន្តែធ្លាក់ចុះដល់ $585B ក្នុងឆ្នាំ 2023។

អ្នកវិភាគនិយាយថា capex ទាប ការកើនឡើងភាពមិនច្បាស់លាស់អំពីការពង្រីកការផ្គត់ផ្គង់នាពេលអនាគត និងបុព្វលាភហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយខ្ពស់នឹងបន្តគាំទ្រដល់តម្លៃប្រេងខ្ពស់តាមវដ្ត។ ទន្ទឹមនឹងនេះ តម្រូវការនាំចេញដ៏រឹងមាំសម្រាប់ LNG របស់សហរដ្ឋអាមេរិកនឹងបន្តគាំទ្រ តម្លៃឧស្ម័នធម្មជាតិខ្ពស់។.

ម្យ៉ាងវិញទៀត វាមិនមែនជាកន្លែងល្អជាងសម្រាប់អ្នកវិនិយោគក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិកដើម្បីដកប្រាក់របស់ពួកគេទេ ប្រសិនបើពួកគេកំពុងស្វែងរកកំណើនប្រាក់ចំណូលធ្ងន់ធ្ងរ។. លើសពីនេះ ទស្សនវិស័យសម្រាប់វិស័យនេះនៅតែភ្លឺស្វាង។

ខណៈពេលដែលតម្លៃប្រេង និងឧស្ម័នបានធ្លាក់ចុះពីកម្រិតខ្ពស់នាពេលថ្មីៗនេះ វានៅតែមានកម្រិតខ្ពស់ជាងកាលពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុន ដូច្នេះហើយការសាទរជាបន្តបន្ទាប់នៅក្នុងទីផ្សារថាមពល។ ជាការពិតណាស់ វិស័យថាមពលនៅតែជាចំណូលចិត្តដ៏ធំរបស់ Wall Street ដោយវិស័យ Zacks Oils and Energy គឺជាវិស័យដែលជាប់ចំណាត់ថ្នាក់កំពូលក្នុងចំណោមវិស័យទាំង 16 Zacks Ranked Sectors។

#៣. ការទូទាត់ខ្លាំងដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន

ក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំកន្លងមកនេះ ក្រុមហ៊ុនថាមពលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានផ្លាស់ប្តូរអតីតសៀវភៅលេងរបស់ពួកគេពីការប្រើប្រាស់លំហូរសាច់ប្រាក់ភាគច្រើនរបស់ពួកគេសម្រាប់កំណើនផលិតកម្មទៅជាការប្រគល់សាច់ប្រាក់បន្ថែមទៀតដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនតាមរយៈភាគលាភ និងការទិញត្រឡប់មកវិញ។

អាស្រ័យហេតុនេះ ភាគលាភរួម និងទិន្នផលទិញត្រឡប់មកវិញសម្រាប់វិស័យថាមពលឥឡូវនេះកំពុងខិតជិត 8% ដែលជាកម្រិតខ្ពស់តាមស្តង់ដារប្រវត្តិសាស្ត្រ។ Rosenberg កត់សម្គាល់ថាកម្រិតកើនឡើងស្រដៀងគ្នានេះបានកើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 2020 និង 2009 ដែលមុនរយៈពេលនៃកម្លាំង។ នៅក្នុងការប្រៀបធៀប ភាគលាភរួម និងទិន្នផលទិញត្រឡប់មកវិញសម្រាប់ S&P 500 គឺជិតដល់ XNUMX ភាគរយ ដែលបង្កើតឱ្យមានគម្លាតដ៏ធំបំផុតមួយក្នុងការពេញចិត្តនៃវិស័យថាមពល។

#4 ។ ស្តុកទាប

ទោះបីជាមានតម្រូវការធ្លាក់ចុះក៏ដោយ កម្រិតសារពើភ័ណ្ឌរបស់អាមេរិកគឺនៅកម្រិតទាបបំផុតរបស់ពួកគេចាប់តាំងពីពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2000 បើទោះបីជារដ្ឋបាល Biden ព្យាយាមបញ្ចុះតម្លៃដោយការលិចលង់ទីផ្សារជាមួយនឹងប្រេងឆៅ 180 លានបារ៉ែលពី SPR ក៏ដោយ។ Rosenberg កត់សម្គាល់ថាកាតាលីករសក្តានុពលផ្សេងទៀតដែលអាចបណ្តាលឱ្យមានសម្ពាធកើនឡើងបន្ថែមទៀតលើតម្លៃរួមមានតម្លៃប្រេងរបស់រុស្ស៊ី ការកើនឡើងបន្ថែមទៀតនៅក្នុងសង្រ្គាមរុស្ស៊ី/អ៊ុយក្រែន និងប្រទេសចិនដែលងាកចេញពីគោលនយោបាយ Zero COVID-19 របស់ខ្លួន។

#៥. បន្ថែមពីលើ "OPEC + ដាក់"

Rosenberg បង្កើតចំណុចមួយដែល OPEC + ឥឡូវនេះកាន់តែមានផាសុកភាពជាមួយនឹងការជួញដូរប្រេងលើសពី $90 ក្នុងមួយបារ៉ែល ផ្ទុយទៅនឹងជួរ $60-$70 ដែលពួកគេបានទទួលយកក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។ អ្នកជំនាញខាងថាមពលនិយាយថានេះជាករណីដោយសារតែក្រុមជួញដូរមិនសូវខ្វល់ខ្វាយអំពីការបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារដល់អ្នកផលិតថ្មភក់របស់អាមេរិកចាប់តាំងពីក្រោយមកទៀតបានផ្តល់អាទិភាពដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនជំនួសឱ្យកំណើនផលិតកម្មដ៏ខ្លាំងក្លា។

គោលជំហរថ្មីរបស់អង្គការ OPEC+ ផ្តល់នូវភាពមើលឃើញកាន់តែប្រសើរឡើង និងការព្យាករណ៍សម្រាប់តម្លៃប្រេង ខណៈដែលតម្លៃនៅក្នុងជួរតម្លៃ 90 ដុល្លារក្នុងមួយបារ៉ែលអាចទ្រទ្រង់ការសងប្រាក់ដ៏រឹងមាំតាមរយៈភាគលាភ និងការទិញត្រឡប់មកវិញ។

ដោយអាឡិចគីមនីសម្រាប់គេហទំព័រ Oilprice.com

អានបន្ថែមទៀតដែលពេញនិយមពី Oilprice.com៖

សូមអានអត្ថបទនេះនៅលើ OilPrice.com