ភាគហ៊ុនថាមពលមានតម្លៃថោក។ គ្រាន់តែសួរ Warren Buffett ។

លោក Mark Stoeckle អ្នកគ្រប់គ្រងក្រុមហ៊ុនបាននិយាយថា "វិនិយោគិនមានការព្រួយបារម្ភអំពីអ្វីដែលនឹងកើតឡើងចំពោះតម្រូវការថាមពល ប្រសិនបើយើងចូលទៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ជ្រៅ" ។

អាដាម ធនធានធម្មជាតិ
មូលនិធិបិទជិត (PEO) ។ "ប៉ុន្តែពួកគេកំពុងប៉ាន់ស្មានតម្លៃទាបនៃការវិនិយោគក្នុងវិស័យនេះក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ"។

ជាមួយនឹង​ការ​ដាក់​កំហិត​នៃ​ការ​ផ្គត់ផ្គង់ គាត់​មើល​ឃើញ​ថា​មាន​ប្រេង​លើស​ពី 80 ដុល្លារ​ក្នុង​មួយ​បារ៉ែល ទោះបីជា​ស្ថិត​ក្នុង​សេណារីយ៉ូ​ដែល​អាក្រក់​បំផុត​ក៏ដោយ។ មូលនិធិ Adams ជួញដូរនៅជុំវិញ $19 ផ្តល់ទិន្នផល 3% ហើយថ្មីៗនេះបានផ្លាស់ប្តូរដៃនៅ 13% ក្រោមតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់វា។ ឧស្សាហកម្មនេះគួរតែទទួលបានផលចំណេញច្រើននៅតម្លៃបច្ចុប្បន្ន។

លោក Bill Smead សហ​អ្នក​គ្រប់​គ្រង​ក្រុម​ហ៊ុន​បាន​និយាយ​ថា “លុយ​ឆ្លាត​ក្នុង​បន្ទប់​គិត​ថា​យើង​នៅ​តែ​ឆាប់”។

តម្លៃ Smead
មូលនិធិ (SVFFX) ដែលការកាន់កាប់ធំបំផុតគឺ

ធនធានទ្វីប

(CLR) និង

Occidental Petroleum

(OXY) ។

Berkshire Hathaway

(BRK.A) នាយកប្រតិបត្តិ Warren Buffett បន្ត ប្រមូលភាគហ៊ុន Occidental យ៉ាងខ្លាំងក្លា ហើយឥឡូវនេះមានភាគហ៊ុនជិត 19% នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនថាមពល ដែលមានតម្លៃប្រហែល 11 ពាន់លានដុល្លារ។ Occidental បានកាន់កាប់បានល្អជាងវិស័យនេះនាពេលថ្មីៗនេះ ដោយសារការទិញរបស់ Berkshire ។ ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនបានកើនឡើង 3% កាលពីសប្តាហ៍មុនដល់ 62 ដុល្លារ។

ការទិញ Berkshire បានជំរុញឱ្យមានការរំពឹងទុកថា Buffett ប្រហែលជាបានរកឃើញនៅទីបំផុត "ដំរី" ដែលគាត់ស្វែងរកជាយូរមកហើយ ហើយទិញ 81% នៃ Occidental ដែលនៅសល់។ ក្នុង​តម្លៃ​ដែល​អាច​ធ្វើ​ទៅ​បាន​ពី 75 ទៅ 80 ដុល្លារ​ក្នុង​មួយ​ហ៊ុន ដែល​នឹង​ត្រូវ​ចំណាយ​ប្រហែល 60 ពាន់​លាន​ដុល្លារ។ ក្នុងតម្លៃ 75 ដុល្លារ Occidental នឹងមានតម្លៃត្រឹមតែ 7.5 ដងប៉ុណ្ណោះដែលត្រូវបានព្យាករណ៍ថានឹងរកប្រាក់ចំណូលនៅឆ្នាំ 2022 ។ Berkshire ដែល​មិន​បាន​ឆ្លើយ​តប​ចំពោះ​សំណើ​សុំ​ការ​អត្ថាធិប្បាយ​នោះ​កំពុង​អង្គុយ​លើ​សាច់​ប្រាក់​ជាង 100 ពាន់​លាន​ដុល្លារ។

Buffett ស្គាល់ Occidental យ៉ាងច្បាស់ដោយបានទិញភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃ 10% គួរឱ្យទាក់ទាញចំនួន 8 ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2019 នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនត្រូវការលុយយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ លើសពី Chevron សម្រាប់ Anadarko Petroleum. គាត់ស្រឡាញ់ក្រុមហ៊ុនអាមេរិក ហើយ Oxy ទទួលបានប្រហែល 80% នៃផលិតកម្មថាមពលរបស់ខ្លួនជាងមួយលានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃពីសហរដ្ឋអាមេរិក។

Buffett មានសក្តានុពលអាចរួមបញ្ចូលគ្នានូវផ្នែកទាំងអស់ ឬផ្នែកនៃ Occidental ជាមួយអង្គភាព Berkshire Hathaway Energy របស់គាត់ ដែលគ្រប់គ្រងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់អគ្គិសនី និងបំពង់បង្ហូរឧស្ម័នធម្មជាតិរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ BHE ដែលមានតម្លៃកាន់តែច្រើន ដែលជាម៉ាស៊ីនផលិតថាមពលកកើតឡើងវិញដ៏ធំបំផុតមួយរបស់ប្រទេសនេះ អាចមានតម្លៃ 75 ពាន់លានដុល្លារ។ Berkshire ខ្លួនវាឥឡូវនេះមានតម្លៃ 615 ពាន់លានដុល្លារ។

ស្តុកឧស្ម័នត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងជាពិសេសថ្មីៗនេះ។ អ្នកដឹកនាំឧស្សាហកម្ម

EQT

(EQT) ដែលជាអ្នកផលិតធំបំផុតរបស់ប្រទេសបានធ្លាក់ចុះជាង 30% ពីកម្រិតខ្ពស់កាលពីខែមិថុនាមកត្រឹម 34 ដុល្លារ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ តម្រូវការឧស្ម័នគឺមានភាពធន់នឹងការធ្លាក់ថ្លៃជាងប្រេង ដោយសារតែការប្រើប្រាស់របស់វាសម្រាប់ថាមពលអគ្គិសនី និងកំដៅ។ ហើយ​បន្ទាប់​មក​មាន​ករណី​គោ​វែង​ដែល​ត្រូវ​បាន​បិទ តម្រូវការកើនឡើងទូទាំងពិភពលោក សម្រាប់ឧស្ម័នធម្មជាតិរាវ។

មិនមានការជំរុញឧស្ម័នធំជាងលោក Toby Rice នាយកប្រតិបត្តិរបស់ EQT ដែលតស៊ូមតិសម្រាប់ការបង្កើនចំនួនបួនដងនៃសមត្ថភាព LNG របស់សហរដ្ឋអាមេរិកនៅឆ្នាំ 2030 នោះទេ។ ប្រសិនបើរឿងនេះកើតឡើង ឧស្ម័នធម្មជាតិរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកអាចជំនួសការនាំចូលបច្ចុប្បន្នរបស់អឺរ៉ុបពីប្រទេសរុស្ស៊ីបានយ៉ាងងាយស្រួល។ លោកបានហៅការបំប្លែងពីធ្យូងថ្មទៅជាឧស្ម័ននៅក្នុងការផលិតថាមពលនៅក្រៅប្រទេសថា "គំនិតផ្តួចផ្តើមពណ៌បៃតងដ៏ធំបំផុតនៅលើភពផែនដី"។ ឧស្ម័នបង្កើតបានប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃការបំភាយកាបូននៃធ្យូងថ្ម។

ភាគហ៊ុន EQT មើលទៅគួរឱ្យទាក់ទាញ; ការការពារហានិភ័យក្រោមទីផ្សាររបស់វានឹងចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2023 ដែលបណ្តាលឱ្យមានលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃខ្ពស់ជាងយ៉ាងខ្លាំង។ Rice ប្រាប់​ថា៖ «វា​ជា​រឿង​ដ៏​គួរ​ឲ្យ​រំភើប​ចិត្ត របស់បារុន. "ខ្ញុំត្រូវធ្វើការងារឱ្យកាន់តែប្រសើរឡើងក្នុងការពន្យល់វា ពីព្រោះឥឡូវនេះ EQT ជួញដូរ [នៅ] លើសពីទិន្នផលសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ 25% ។ វា​ជា​ឱកាស​វិនិយោគ​មិន​គួរ​ឱ្យ​ជឿ»។ គាត់សំដៅទៅលើលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃឆ្នាំ 2023 ដែលបានព្យាករណ៍។

បន្ទាប់ពីការដកថយ 20% ពីកំណត់ត្រាខ្ពស់នៅចុងខែមីនា ភាគហ៊ុន Berkshire ក៏មើលទៅគួរឱ្យទាក់ទាញផងដែរ ដោយផ្លាស់ប្តូរដៃនៅជុំវិញតម្លៃសៀវភៅ 1.3 ដង - ក្រោមតម្លៃជាមធ្យម 1.4 ដងក្នុងរយៈពេល 422,000 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ហើយតម្លៃសៀវភៅបញ្ជាក់យ៉ាងច្បាស់នូវអ្វីដែល Buffett ហៅថាតម្លៃខាងក្នុងរបស់ Berkshire ។ កាលពីចុងសប្តាហ៍មុន ភាគហ៊ុនថ្នាក់ A របស់ខ្លួនកំពុងជួញដូរនៅ $281; ថ្នាក់ B តម្លៃ XNUMX ដុល្លារ។

ការវិនិយោគរបស់ Buffett នៅឆ្នាំនេះ បូកនឹងអត្ថប្រយោជន៍នៃអត្រាការប្រាក់រយៈពេលខ្លីខ្ពស់លើការកាន់កាប់សាច់ប្រាក់ដ៏ធំរបស់ Berkshire អាចបង្កើនប្រាក់ចំណេញប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួនជិត 5 ពាន់លានដុល្លារ ចេញពីមូលដ្ឋានដែលបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំនេះប្រហែល 29 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលក្រោយពន្ធ។ ការទិញ Occidental ពេញលេញអាចបង្កើនប្រាក់ចំណូលចំនួន 10 ពាន់លានដុល្លារ ដោយសន្មតថាតម្លៃប្រេង និងឧស្ម័នមិនធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។

ហ្វ្រីផត-ម៉ាកម៉ៅរ៉ាន់

(FCX) និង

Rio Tinto

(RIO) រ៉ែទង់ដែង និងរ៉ែដែក។ ប៉ុន្តែភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេអាចប្រែទៅជាមាស។

ភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃថោកទាំងនេះបានកាត់បន្ថយការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចយ៉ាងជ្រៅ ប៉ុន្តែមិនឆ្លុះបញ្ចាំងពីការប្រសើរឡើងដ៏ធំនៅក្នុងតារាងតុល្យការនៃឧស្សាហកម្មរបស់ពួកគេចាប់តាំងពីការធ្លាក់ចុះទំនិញចុងក្រោយក្នុងឆ្នាំ 2016 ។

នៅ $ 29 ភាគហ៊ុនរបស់អ្នករុករករ៉ែទង់ដែងកំពូលសកលលោក Freeport-McMoRan គឺ 44% ទាបជាងកំពូលខែមីនារបស់ពួកគេដូចជា ទង់ដែងបានធ្លាក់ចុះ 25%ប្រហែល 3.60 ដុល្លារក្នុងមួយផោន។ ឥឡូវនេះ Freeport ជួញដូរសម្រាប់ 2022 ដងនៃប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំ 2023 និងប្រាំបួនដងនៅឆ្នាំ 2 ដោយមានការប៉ាន់ប្រមាណនៅឆ្នាំក្រោយឆ្លុះបញ្ចាំងពីតម្លៃទង់ដែងទាបដែលរំពឹងទុក។ ភាគហ៊ុនផ្តល់ទិន្នផល XNUMX% - រួមទាំងមូលដ្ឋាន និងភាគលាភអថេររបស់វា។

Freeport និង Rio Tinto គឺជាជម្រើសកំពូលរបស់អ្នកវិភាគ Chris LaFemina របស់ Jefferies ។ លោក​និយាយ​ថា​៖ «​ទីផ្សារ​កាលពី​ខែ​មុន​បាន​ធ្លាក់​ចុះ​ពី​តម្លៃ​ក្នុង​ភាព​ជាប់គាំង​ដែល​ទំនិញ​នឹង​មាន​ភាព​រឹងមាំ​ដល់​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​បរិត្តផរណា​»​។

LaFemina មានភាពស្វាហាប់ជាងមុនលើតម្រូវការទំនិញ ដោយកត់សម្គាល់ថាស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងប្រទេសចិន ដែលជាអ្នកប្រើប្រាស់លេចធ្លោនៃទំនិញឧស្សាហកម្មបានប្រសើរឡើងនៅក្នុងខែមុន។ គាត់និយាយថា "នៅតែមានវដ្តនៃប្រាក់ចំណូល ប៉ុន្តែហានិភ័យមហន្តរាយសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះ តាមទស្សនៈតារាងតុល្យការត្រូវបានដោះស្រាយ" ។

ជាឧទាហរណ៍ Freeport បានកាត់បន្ថយបំណុលសុទ្ធរបស់ខ្លួនមកត្រឹម 1 ពាន់លានដុល្លារពី 20 ពាន់លានដុល្លារចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2016។ "Freeport ត្រូវបានប្រើប្រាស់ក្នុងការងើបឡើងវិញរយៈពេលវែងនៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក" គាត់សង្កេតឃើញ។ ទស្សនវិស័យទង់ដែងច្រើនឆ្នាំមើលទៅរឹងមាំ ដោយសារតែការរីកលូតលាស់នៃរថយន្តអគ្គិសនីដែលប្រើទង់ដែង និងថាមពលកកើតឡើងវិញ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលអ្នកខ្លះហៅទង់ដែងថាជាលោហៈពណ៌បៃតងបំផុត។

ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Rio Tinto ដែលជាអ្នកជីកយករ៉ែទង់ដែងដែលជាអ្នកផលិតរ៉ែដែកឈានមុខគេនៅលើពិភពលោកបានធ្លាក់ចុះមកត្រឹម 59 ដុល្លារពី 85 ដុល្លារក្នុងខែមីនា។ ពួកគេទទួលបាន 2022 ដងនៃការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលឆ្នាំ XNUMX និង XNUMX ដងនៅឆ្នាំក្រោយ។ ហើយក្រុមហ៊ុនមានសាច់ប្រាក់សុទ្ធនៅលើតារាងតុល្យការរបស់ខ្លួន។ LaFemina និយាយថា "ទីក្រុង Rio កំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកល" ។ គាត់មើលឃើញថា ទិន្នផលភាគលាភរបស់វានៅតែស្ថិតក្នុងលេខមួយខ្ពស់ បើទោះបីជាតម្លៃរ៉ែដែកធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀតក៏ដោយ។

សរសេរ​ទៅកាន់ Andrew Bary នៅ [អ៊ីមែលការពារ]