ETF ឬមូលនិធិទៅវិញទៅមក - តើមួយណាល្អជាង?

មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលបើកចំហបែបប្រពៃណី និង ETFs (មូលនិធិប្តូរប្រាក់) មានភាពស្រដៀងគ្នាច្រើន។ នៅស្នូលរបស់ពួកគេ នីមួយៗគឺជាសាច់ប្រាក់ដែលប្រមូលផ្តុំដោយការលក់ភាគហ៊ុននៃមូលនិធិទៅឱ្យអ្នកវិនិយោគ។ បន្ទាប់មក សាច់ប្រាក់នោះត្រូវបានវិនិយោគដោយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិនៅក្នុងមូលបត្រដោយផ្អែកលើធម្មនុញ្ញរបស់មូលនិធិក្នុងនាមម្ចាស់មូលនិធិ។ ម្ចាស់ភាគហ៊ុនទាំងអស់របស់មូលនិធិគឺជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនទៅវិញទៅមកនៃមូលបត្រទាំងអស់នៅក្នុងមូលនិធិ ហេតុដូច្នេះហើយបានជាឈ្មោះ "មូលនិធិទៅវិញទៅមក"។ ថ្លៃគ្រប់គ្រងសម្រាប់ ETFs ជាទូទៅទាបជាងមូលនិធិប្រពៃណី ប៉ុន្តែអ្នកមិនគួរសន្មត់ថា ETF ជាក់លាក់មួយមានតម្លៃតិចជាងមូលនិធិប្រពៃណីជាក់លាក់នោះទេ។ 

ទាំងមូលនិធិប្រពៃណី និង ETFs អនុញ្ញាតឱ្យមនុស្សម្នាក់បង្កើតផលប័ត្រចម្រុះយ៉ាងទូលំទូលាយជាមួយនឹងចំនួនទឹកប្រាក់ស្ទើរតែទាំងអស់។ អ្នកអាចទទួលបានមូលនិធិទាំងពីរប្រភេទនៅស្ទើរតែគ្រប់ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាលនៅអាមេរិក។

រៀនពីរបៀបដើម្បីរង្គោះរង្គើទម្លាប់ហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកនៅ គំនិតថ្មីល្អបំផុតនៅក្នុងពិធីបុណ្យប្រាក់ នៅថ្ងៃទី 21 ខែកញ្ញានិងថ្ងៃទី 22 ខែកញ្ញានៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ ចូលរួមជាមួយ Carrie Schwab ប្រធានមូលនិធិ Charles Schwab ។

មានការចំណាយនៅពេលដែលភាគហ៊ុនមូលនិធិត្រូវបានទិញឬលក់។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអ្នកទទួលបានមូលនិធិតាមរយៈ "ទីប្រឹក្សា" ដែលដើរតួជាឈ្មួញកណ្តាល អ្នកអាចបង់ថ្លៃលក់។ ប្រសិនបើអ្នកមានគណនីនៅ Fidelity, Vanguard ឬក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាលធំៗផ្សេងទៀត អ្នកអាចបង់ថ្លៃប្រតិបត្តិការនៅពេលទិញមូលនិធិដែលមិនត្រូវបានដំណើរការដោយក្រុមហ៊ុននោះ។ ជាធម្មតា Fidelity នឹងគិតថ្លៃសេវាដើម្បីទិញមូលនិធិ Vanguard ។ គ្មានមូលនិធិណាមួយមិនគិតថ្លៃទេ ទោះបីជាមិនមានថ្លៃពាណិជ្ជកម្មដើម្បីទិញ ឬលក់មូលនិធិក៏ដោយ។ ខ្ញុំអាចពន្យល់ពីមូលហេតុនៅពេលក្រោយ។

ភាពខុសគ្នារវាងមូលនិធិប្រពៃណី និង ETFs ដែលមានឥទ្ធិពលបំផុតគឺប្រសិទ្ធភាពពន្ធ និងការដឹកជញ្ជូននៃការទិញ ឬលក់ភាគហ៊ុនមូលនិធិ។

នៅពេលដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមកបែបប្រពៃណីចង់ផ្លាស់ប្តូរមូលបត្រនៅក្នុងមូលនិធិនោះ អ្នកគ្រប់គ្រងនឹងលក់ភាគហ៊ុនដែលមានស្រាប់សម្រាប់ចំណេញ ឬខាត។ ប្រសិនបើប្រតិបត្តិការទាំងនោះបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់សុទ្ធសម្រាប់ឆ្នាំ ការបាត់បង់ត្រូវបានប្រើដើម្បីទូទាត់ប្រាក់ចំណេញដែលកើតឡើងនាពេលអនាគត ហើយម្ចាស់ភាគហ៊ុនមិនត្រូវបានប៉ះពាល់ភ្លាមៗនោះទេ។ ប្រសិនបើប្រតិបត្តិការទាំងនោះនាំមកនូវប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធទាំងនោះត្រូវតែចែកចាយទៅម្ចាស់ភាគហ៊ុន ហើយរាយការណ៍ទៅ IRS ប្រសិនបើរក្សាទុកក្នុងគណនីជាប់ពន្ធ។

ផ្ទុយទៅវិញ នៅពេលដែលអ្នកគ្រប់គ្រង ETF ចង់ផ្លាស់ប្តូរមូលបត្រនៅក្នុងមូលនិធិ អ្នកគ្រប់គ្រងក៏អាចគ្រាន់តែលក់ភាគហ៊ុនដែលមានស្រាប់ ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ឬការបាត់បង់ ប៉ុន្តែក្នុងករណីជាច្រើន ពួកគេជ្រើសរើសវិធីសាស្ត្រផ្សេងគ្នាសម្រាប់ ETFs ដែលពាក់ព័ន្ធនឹងអ្វីដែលហៅថា "អង្គភាពបង្កើត។" ខ្ញុំនឹងមិនចូលទៅក្នុងស្មៅអំពីរបៀបដែលវាដំណើរការយ៉ាងពិតប្រាកដនោះទេ ប៉ុន្តែវាគឺជាទម្រង់នៃការផ្លាស់ប្តូរដូចគ្នាដែលមិនបង្កឱ្យមានការលក់។ ជាលទ្ធផល ETFs មានទំនោរនឹងមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធច្រើនជាងមូលនិធិប្រពៃណី ដោយសារពួកគេមានទំនោរនឹងបង្កើតបានតិចតួចបំផុត ប្រសិនបើការចែកចាយមូលធនណាមួយទទួលបាន។ ដំណើរការនេះមិនល្អឥតខ្ចោះទេ ហើយ ETFs មួយចំនួន ជាពិសេសអ្នកដែលប្រើអានុភាព អាចបង្កើតការចែកចាយប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើន ហើយនៅឆ្ងាយពីប្រសិទ្ធភាពពន្ធ។

ចំពោះការដឹកជញ្ជូននៃការទិញ ឬលក់មូលនិធិ មូលនិធិទៅវិញទៅមកបែបប្រពៃណីត្រូវបានទិញ និងលក់ដោយផ្ទាល់ជាមួយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិនៅតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV)។ ប្រតិបត្តិការត្រូវបានធ្វើឡើងតែនៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃប៉ុណ្ណោះ។

មូលនិធិ​ដែល​បាន​ជួញដូរ​ប្តូរ​ប្រាក់​ហើយ​គឺ​ពិត​ប្រាកដ។ ភាគហ៊ុនអាចត្រូវបានទិញនិងលក់នៅលើផ្សារហ៊ុនជាតិពេញមួយថ្ងៃ។ ដោយសារតែរាល់សន្តិសុខនៅក្នុងមូលនិធិកំពុងផ្លាស់ប្តូរតម្លៃពេញមួយថ្ងៃ ជាធម្មតាវាមានភាពខុសប្លែកគ្នារវាងតម្លៃដែលអ្នកបង់នៅពេលអ្នកទិញ ETF (ឬទទួលបាននៅពេលអ្នកលក់) និង NAV នៃមូលបត្រមូលដ្ឋាន។ ជាធម្មតា ភាពខុសគ្នានេះគឺតូច ប៉ុន្តែនៅពេលដែលទីផ្សារមានភាពប្រែប្រួល ភាពខុសគ្នាមិនអំណោយផលធំមាននិន្នាការលេចឡើង។

ជាទូទៅសម្រាប់គណនីជាប់ពន្ធ ETFs អាចមានគែមដោយសារតែប្រសិទ្ធភាពពន្ធ។ ពាណិជ្ជករសកម្មកាន់តែច្រើនមានទំនោរចូលចិត្ត ETFs ព្រោះពួកគេអាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅពេលថ្ងៃ។ សម្រាប់វិនិយោគិនរយៈពេលវែងដែលមិនធ្វើពាណិជ្ជកម្មញឹកញាប់ ទម្រង់មូលនិធិទាំងពីរអាចជាជម្រើសដ៏ល្អ។ ទាំងអ្នកចង់ដឹងថាតើអ្នកគ្រប់គ្រងនឹងធ្វើអ្វីជាមួយលុយរបស់អ្នក និងតម្លៃប៉ុន្មានមុនពេលទិញ។

ប្រសិនបើអ្នកមានសំណួរសម្រាប់ដានសូម អ៊ីមែលមកគាត់ ជាមួយ 'MarketWatch Q&A' នៅលើបន្ទាត់ប្រធានបទ។ 

Dan Moisand គឺជា អ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុនៅ Moisand Fitzgerald Tamayo បម្រើអតិថិជនទូទាំងប្រទេសពីការិយាល័យនៅ Orlando, Melbourne និង Tampa Florida ។ យោបល់របស់គាត់គឺសម្រាប់គោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនមែនជាការជំនួសសម្រាប់ដំបូន្មានផ្ទាល់ខ្លួននោះទេ។ ពិគ្រោះជាមួយទីប្រឹក្សារបស់អ្នកអំពីអ្វីដែលល្អបំផុតសម្រាប់អ្នក។ សំណួរអ្នកអានមួយចំនួនត្រូវបានកែសម្រួលដើម្បីជួយបង្ហាញប្រធានបទ។