Evercore ណែនាំ 2 ភាគហ៊ុនដើម្បីទិញ

នៅពេលដែលការភ័យខ្លាចនៃអតិផរណាខ្ពស់ និងការគំរាមកំហែងនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចក្លាយជាការពិភាក្សារបស់ទីក្រុង អ្នកវិនិយោគកំពុងងាកទៅរកអ្នកជំនាញ Wall Street សម្រាប់ការណែនាំគឺ Julian Emanuel ដែលជាប្រធាន Evercore ISI ISI Chief Equity & Quantitative Strategist ។

Emanuel មើលឃើញតម្រុយសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះដែលនឹងមកដល់ ដោយចង្អុលបង្ហាញថាទីផ្សារចុងក្រោយ ការដួលរលំកន្លងមកនេះបានកើតឡើងមុនពេលសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចទាំងមូលប្រែទៅជាភាគខាងត្បូង។ នៅក្នុងពាក្យរបស់គាត់ “[គ្មាន] ទីផ្សារធ្លាក់ចុះធ្លាប់ធ្លាក់ចុះមុនពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចចាប់ផ្តើម។ ដូច្នេះ​តាម​ទស្សនៈ​នោះ យើង​មិន​គិត​ថា​ខែ​តុលា​ជា​បាត​ដៃ​ទទេ​ទេ»។

នៅផ្នែកខាងបូក Emanuel ទស្សទាយថាការទប់ទល់នឹងអតិផរណារបស់ Fed និងជំរុញឱ្យអត្រាតម្លៃកើនឡើងចុះមកត្រឹមតែ 3.1% នៅចុងឆ្នាំ ហើយវានឹងជាវិជ្ជមានសម្រាប់ភាគហ៊ុន។ គាត់ជឿជាក់ថាទោះបីជាមានការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច 'រាក់ និងខ្លី' ក៏ដោយ S&P នឹងកើនឡើង 6.5% ដល់ 4,150 នៅចុងឆ្នាំ 2023។

ដោយយកទស្សនវិស័យរបស់ Emanuel មកពិចារណា យើងចង់ពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែដិតដល់នូវភាគហ៊ុនចំនួនពីរដែលទទួលបានការអបអរសាទរពី Evercore ដោយក្រុមអ្នកវិភាគរបស់ក្រុមហ៊ុនបានព្យាករណ៍ពីសក្តានុពលកើនឡើងលើសពី 100% សម្រាប់នីមួយៗ។ យើងបានប្រើ វេទិកា TipRanks ដើម្បីរកឱ្យឃើញនូវអ្វីដែលធ្វើឱ្យពួកគេគូស។ ចូរយើងពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់។

ក្រុមហ៊ុន Fisker, Inc. (FSR)

ទីមួយនៅក្នុងបញ្ជីនៃក្រុមហ៊ុន Evercore ជ្រើសរើសគឺ Fisker ដែលជាក្រុមហ៊ុនរថយន្តអគ្គិសនីរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានចាប់ផ្តើមដោយ Henrik Fisker ដែលបានកសាងកេរ្តិ៍ឈ្មោះរបស់គាត់ក្នុងការរចនារថយន្តប្រណីតសម្រាប់ BMW ។ ក្រុមហ៊ុន Fisker បានចាប់ផ្តើមផលិតរថយន្តម៉ូដែលដំបូងរបស់ខ្លួនគឺ Fisker Ocean កាលពីខែវិច្ឆិកាឆ្នាំមុន ហើយបានបញ្ជាក់ពីផែនការផលិតរថយន្តជាង 42,000 គ្រឿងនៅឆ្នាំនេះ។ ផលិតកម្មនេះនឹងឆ្ពោះទៅរកការកក់ទុកច្រើនជាង 63,000 ដែលក្រុមហ៊ុនមាននៅលើមហាសមុទ្រ។ លើសពីនេះទៀតកាលពីខែវិច្ឆិកាកន្លងទៅនេះ Fisker បានណែនាំគំរូរថយន្តដែលអាចបើកបរបាននៃម៉ូដែលរថយន្តទីពីររបស់ខ្លួនគឺ PEAR ។ គិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែតុលាឆ្នាំមុន ក្រុមហ៊ុនបានកក់ទុក 5,000 នៅលើ PEAR ។

ខណៈពេលដែលការអភិវឌ្ឍន៍ទាំងនេះ - ការចាប់ផ្តើមនៃផលិតកម្ម អត្រាខ្ពស់នៃការកក់ និងគំរូគំរូទីពីរ - ទាំងអស់ជាគុណសម្បត្តិសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន Fisker នៅតែជាការវិនិយោគដែលរំពឹងទុក។ ក្រុមហ៊ុននៅតែជាចំណូលសំខាន់មុន ហើយនឹងនៅតែមានរហូតដល់វាចាប់ផ្តើមការចែកចាយរថយន្តខ្នាតធំ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ដែលបាននិយាយថាការរីកចម្រើនរបស់ Fisker ឆ្ពោះទៅរកការចែកចាយទាំងនោះមានភាពរឹងមាំ។ ក្រុមហ៊ុនមានផែនការផលិតលម្អិតសម្រាប់មហាសមុទ្រ ហើយកំពុងរៀបចំរោងចក្រដំឡើងនៅរដ្ឋ Ohio ហ្សកហ្ស៊ី និងឥណ្ឌា។ ការដំឡើងរោងចក្រដំឡើងឧស្សាហកម្មមិនថោកទេ ប៉ុន្តែ Fisker មានសាច់ប្រាក់ និងទ្រព្យសកម្មចំនួន $824.7 លានដុល្លារគិតត្រឹមថ្ងៃទី 30 ខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2022 - ចុងបញ្ចប់នៃរយៈពេលចុងក្រោយបានរាយការណ៍។ ការកាន់កាប់សាច់ប្រាក់នេះអាចត្រូវបានថ្លឹងថ្លែងធៀបនឹងការចំណាយប្រតិបត្តិការដែលមិនមែនជា GAAP សម្រាប់ពេញមួយឆ្នាំ 2022 ក្នុងចន្លោះពី 435 លានដុល្លារទៅ 500 លានដុល្លារ។

គ្របដណ្តប់ភាគហ៊ុនសម្រាប់ Evercore អ្នកវិភាគ Chris McNally ជឿជាក់ថា FSR បង្ហាញនូវរង្វាន់ហានិភ័យដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ។ McNally វាយតំលៃភាគហ៊ុនថា Outperform (ឧ. ទិញ) រួមជាមួយនឹងតម្លៃ $15 គោលដៅដែលបង្កប់ន័យ ~112% កើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ McNally, សូម​ចុច​ទីនេះ)

គាំទ្រគោលជំហរសុទិដ្ឋិនិយមរបស់គាត់ McNally សរសេរថា "ទោះបីជាមានសក្តានុពលរបស់ Fisker ក្នុងការអនុវត្តគោលដៅជិតៗក៏ដោយ ខណៈពេលដែលការជួញដូរក្នុងតម្លៃទាប (~6-7x '25 EPS) អាជីវកម្មបានបន្តការបញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដោយវិនិយោគិន។ យើងឃើញថាកាតាលីករកំពុងចាប់ផ្តើមចែកចាយ ~ កុម្ភៈ & '23 លទ្ធផលដែលយើងគិតថានឹងយកឈ្នះការយល់ស្រប។ ជាមួយនឹង 2023 ASPs នៃ ~ $ 70k លើគ្រឿងតុបតែងខ្ពស់ជាងអាទិភាព Magna កំពុងស្ថិតនៅលើផ្លូវសម្រាប់ផលិតកម្មឯកតា ~ 40-45k មហាសមុទ្រ (ជាមួយនឹងទំហំកើនឡើងដល់ ~ 120k '24) ហើយតម្រូវការនឹងជំរុញការកក់ទៅគោលដៅ 65-75k YE - 50 % ឡើងលើចំណូល។"

សរុបមក ការវាយតម្លៃអ្នកវិភាគថ្មីៗទាំង 7 លើ Fisker រួមមាន 4 Buys និង 3 Holds សម្រាប់ការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញមធ្យម។ ភាគហ៊ុននេះលក់ក្នុងតម្លៃ 7.08 ដុល្លារ ហើយគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម 13.17 ដុល្លាររបស់វាបង្ហាញពីការកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំ 86% ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន FSR នៅលើ TipRanks)

ក្រុមហ៊ុន Altus Power, Inc. (អេអឹមភី។)

ជាមួយនឹងការជ្រើសរើសយក Evercore ទីពីរគឺ Altus Power យើងនឹងផ្លាស់ប្តូរការផ្តោតអារម្មណ៍របស់យើងទៅកាន់វិស័យថាមពលស្អាត។ Altus ចេញវិក្កយបត្រដោយខ្លួនវាថាជាក្រុមហ៊ុនថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យដែលមានសេវាកម្មពេញលេញ ដោយផ្តល់ជូននូវដំណោះស្រាយថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យដ៏ធំទូលាយដែលសមរម្យសម្រាប់ទីផ្សារឧស្សាហកម្ម ពាណិជ្ជកម្ម និងសហគមន៍។ Altus ផ្តល់នូវការដំឡើងថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យសម្រាប់ការបង្កើតថាមពល ការផ្ទុកថាមពល និងការបញ្ចូលថាមពលអគ្គិសនីក្នុងរថយន្ត ដោយមានគោលដៅធ្វើឱ្យថាមពលកកើតឡើងវិញមានតម្លៃសមរម្យ។ ចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើមក្នុងឆ្នាំ 2009 Altus បានបង្កើតថាមពលអគ្គិសនីដើរដោយថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យជាង 2.9 ពាន់លានគីឡូវ៉ាត់ម៉ោង ដែលគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ផ្ទះជាង 400,000 ខ្នងសម្រាប់ពេញមួយឆ្នាំ។

Altus តែងតែស្វែងរកការពង្រីកសមត្ថភាពផលិតរបស់ខ្លួន ហើយកាលពីខែមុនបានប្រកាសកិច្ចព្រមព្រៀង $293 លានដុល្លារ ដើម្បីទទួលបានទ្រព្យសកម្មថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យ 220 មេហ្គាវ៉ាត់ ទាំងដែលទើបបង្កើតថ្មី ឬក្នុងការសាងសង់ពី True Green Capital Management ។ កិច្ចព្រមព្រៀងនេះត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបិទក្នុងអំឡុងពេល 1Q23 ហើយនឹងនាំមកនូវថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យ និងស្តុកទុករបស់ Altus ដល់ចំនួនសរុប 690 មេហ្គាវ៉ាត់។

ការផ្លាស់ប្តូរនេះកើតឡើងតែមួយខែបន្ទាប់ពីការចេញផ្សាយខែវិច្ឆិកាឆ្នាំ 2022 នៃលេខ 3Q22 ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើងប្រចាំត្រីមាស 100 មេហ្គាវ៉ាត់នៅក្នុងផលប័ត្រផលិតថាមពលរបស់ក្រុមហ៊ុន។ Altus បានរាយការណ៍ពីខ្សែបន្ទាត់កំពូលចំនួន $30.4 លានដុល្លារនៅក្នុង Q3 សម្រាប់ការកើនឡើង 51% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដ៏រឹងមាំ។ ក្រុមហ៊ុនបានដំណើរការការខាតបង់សុទ្ធដែលត្រូវបានរាយការណ៍នៅក្នុងវិធានការ GAAP នៅ $ 96.6 លានដុល្លារ ប៉ុន្តែនៅតែមានសាច់ប្រាក់ជាង 290 លានដុល្លារដែលមិនមានកម្រិតគិតត្រឹមចុងត្រីមាស។

អ្នកវិភាគ Evercore ជេមស៍ខាងលិច ត្រូវបានចាប់អារម្មណ៍ដោយ Altus ហើយសរសេរថា: "AMPS មានអាជីវកម្មវិជ្ជមាន EBITDA ដែលមានស្រាប់ដែលគាំទ្រដោយប្រាក់ចំណូលជាប់កិច្ចសន្យារយៈពេលវែង។ ក្រុមហ៊ុនក៏មានលទ្ធភាពបង្កើនអត្រាការប្រាក់នៅទូទាំងកិច្ចសន្យាភាគច្រើនរបស់ខ្លួនផងដែរ ដោយសារអត្រាប្រើប្រាស់បន្តកើនឡើង។ ដោយសារគំរូនៃភាពជាម្ចាស់របស់វា វានឹងបន្តបញ្ចេញផលិតផលថ្មី (កន្លែងផ្ទុក ការសាក EV) ដើម្បីបំពេញបន្ថែមការផ្តល់ថាមពលពន្លឺព្រះអាទិត្យស្នូលរបស់វា។

សម្លឹងមើលទៅមុខ តាមលទ្ធភាពដែលផ្តល់ដោយគំរូអាជីវកម្មរបស់ Altus លោក West មើលឃើញហេតុផលសម្រាប់សុទិដ្ឋិនិយម។ អត្រាអ្នកវិភាគ Altus ចែករំលែក Outperform (ឧ. ទិញ) រួមជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ $15 ដែលបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំគឺ ~115% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ West, សូម​ចុច​ទីនេះ)

ជាមួយ Altus យើងទៅដល់ភាគហ៊ុនដែលមានការវាយតម្លៃទិញខ្លាំងពីមតិអ្នកវិភាគ ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃជាឯកច្ឆន្ទ 5 Buy ។ ភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃជួញដូរបច្ចុប្បន្ន 6.96 ដុល្លារ និងគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម 12 ដុល្លារ ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើងនៅឆ្នាំនេះ ~ 72% ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន AMPS នៅលើ TipRanks)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។

ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។