Exxon Mobil ទល់នឹង Chevron: ការប្រៀបធៀប 2 Oil Giant, Dividend Aristocrats

អ្នកផលិតប្រេង និងឧស្ម័នភាគច្រើន រួមទាំង Exxon Mobil (XOM) និង Chevron (CLC) បានប្រកាសពីប្រាក់ចំណេញកាលពីឆ្នាំមុន ដោយសារការកើនឡើងនៃតម្លៃប្រេង និងឧស្ម័ន ដែលភាគច្រើនឆ្លុះបញ្ចាំងពីការដាក់ទណ្ឌកម្មរបស់បណ្តាប្រទេសលោកខាងលិចលើប្រទេសរុស្ស៊ីចំពោះការលុកលុយអ៊ុយក្រែន។

លើសពីនេះ ដោយសារតម្លៃប្រេងនៅតែកើនឡើង ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនប្រេងយក្សទាំងពីរកំពុងឡើងថ្លៃខ្ពស់គ្រប់ពេល។ ដោយសារលុយងាយស្រួលភាគច្រើនត្រូវបានធ្វើឡើងនៅលើភាគហ៊ុនទាំងពីរនេះ វាគ្រាន់តែជារឿងធម្មតាប៉ុណ្ណោះដែលអ្នកវិនិយោគភាគច្រើនឆ្ងល់ថាតើមួយណាទាក់ទាញជាងគេ។

ចូរប្រៀបធៀបមុខជំនាញប្រេងទាំងពីរ។

ទិដ្ឋភាពទូទៅនៃអាជីវកម្ម

Exxon Mobil គឺជាក្រុមហ៊ុនប្រេងធំជាងគេទី 459 នៅលើពិភពលោក ជាមួយនឹងមូលធនប័ត្រទីផ្សារនាពេលថ្មីៗនេះចំនួន $2022 ពាន់លានដុល្លារ បន្ទាប់ពីក្រុមហ៊ុន Saudi Aramco (ARMCO) តែមួយគត់។ ក្រុមហ៊ុននេះគឺជាក្រុមហ៊ុនផលិតប្រេងចម្រុះ និងចម្រុះបំផុតមួយនៅក្នុងពិភពលោក។ នៅឆ្នាំ 67 ក្រុមហ៊ុន Exxon បានបង្កើត 27% នៃប្រាក់ចំណូលសរុបរបស់ខ្លួនពីផ្នែកខាងលើរបស់ខ្លួន ខណៈដែលផ្នែកខាងក្រោម និងផ្នែកគីមីបង្កើតបាន 6% និង XNUMX% នៃប្រាក់ចំណូលសរុបរៀងៗខ្លួន។

Chevron មានភាពចម្រុះតិចជាង Exxon ។ នៅក្នុងឆ្នាំ 2019, 2021 និង 2022 ក្រុមហ៊ុន Chevron បានបង្កើត 78%, 84% និង 79% នៃប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនពីផ្នែកខាងលើរបស់ខ្លួនរៀងៗខ្លួន។ ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនប្រេងភាគច្រើនផលិតប្រេងឆៅ និងឧស្ម័នធម្មជាតិក្នុងសមាមាត្រប្រហាក់ប្រហែលគ្នា ក្រុមហ៊ុន Chevron មានអានុភាពកាន់តែច្រើនទៅនឹងតម្លៃប្រេង ជាមួយនឹងសមាមាត្រផលិតកម្ម 57/43 ។ ជាងនេះទៅទៀត ដោយសារក្រុមហ៊ុនបានកំណត់តម្លៃបរិមាណឧស្ម័នធម្មជាតិមួយចំនួនដោយផ្អែកលើតម្លៃប្រេង ជិត 75% នៃផលិតកម្មរបស់ខ្លួនត្រូវបានកំណត់តម្លៃដោយផ្អែកលើតម្លៃប្រេង។ ជាលទ្ធផល ក្រុមហ៊ុន Chevron មានអានុភាពលើតម្លៃប្រេងជាង Exxon ។

ក្រុមហ៊ុន Exxon និង Chevron ត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដោយជំងឺរាតត្បាត Covid-19 ក្នុងឆ្នាំ 2020 ហើយជាលទ្ធផលបានបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់សម្ភារៈក្នុងឆ្នាំនោះ។ ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ដោយសារការស្ទុះងើបឡើងវិញនៃការប្រើប្រាស់ប្រេងសកលពីជំងឺរាតត្បាត នោះក្រុមហ៊ុនប្រេងទាំងពីរបានស្ទុះងើបឡើងវិញនៅឆ្នាំ 2021។ កាន់តែល្អប្រសើរ ដោយសារតែទណ្ឌកម្មដែលដាក់ដោយសហរដ្ឋអាមេរិក និងអឺរ៉ុបលើប្រទេសរុស្ស៊ីសម្រាប់ការលុកលុយរបស់ខ្លួននៅអ៊ុយក្រែន តម្លៃប្រេង និងឧស្ម័នបានកើនឡើងដល់ 13 - ឆ្នាំ​មុន​ខ្ពស់​។ ជាលទ្ធផល Exxon និង Chevron ទទួលបានកំណត់ត្រាប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនកាលពីឆ្នាំមុន។

នៅពេលដែលផ្នែកខាងលើនៃ Chevron បង្កើតចំណែកធំជាងនៃប្រាក់ចំណូលសរុបរបស់ខ្លួនជាងផ្នែកខាងលើនៃ Exxon នោះគេរំពឹងថា Chevron នឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាង Exxon ពីការប្រមូលផ្តុំតម្លៃប្រេង និងឧស្ម័ន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ទណ្ឌកម្មបានរឹតបន្តឹងយ៉ាងខ្លាំងដល់ទីផ្សារពិភពលោកនៃផលិតផលចម្រាញ់ផងដែរ។ ជាលទ្ធផល ការចម្រាញ់រឹមបានកើនឡើងខ្ពស់ដល់កម្រិតដែលមិនធ្លាប់មានពីមុនមក ហើយដូច្នេះផ្នែកខាងក្រោមនៃ Exxon បានប្រកាសប្រាក់ចំណូលលើស។ សរុបមក ក្រុមហ៊ុនប្រេងទាំងពីរបានទទួលផលប្រយោជន៍ស្ទើរតែស្មើគ្នាពីវិបត្តិអ៊ុយក្រែន។

តម្លៃ​ប្រេង​មាន​ការ​ចុះ​ទាប​បន្តិច​ហើយ​តម្លៃ​ឧស្ម័ន​ធម្មជាតិ​បាន​ធ្លាក់​ចុះ​ជា​ចម្បង​ដោយ​សារ​រដូវរងា​ក្តៅ​ខុស​ប្រក្រតី​នៅ​អាមេរិក និង​អឺរ៉ុប។ អាស្រ័យហេតុនេះ ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរទំនងជាប្រកាសប្រាក់ចំណូលទាបនៅឆ្នាំនេះ។ យ៉ាង​ណា​ក៏​ដោយ ដោយសារ​តម្លៃ​ប្រេង​នៅ​តែ​លើស​កម្រិត​មធ្យម ហើយ​កម្រិត​នៃ​ការ​ចម្រាញ់​នៅ​តែ​មាន​កម្រិត​ខ្ពស់ នោះ​ក្រុមហ៊ុន​ប្រេង​ទាំង​ពីរ​ក៏​ទំនង​ជា​នឹង​ប្រកាស​ប្រាក់​ចំណូល​ខ្លាំង​ក្នុង​ឆ្នាំ​នេះ​ផង​ដែរ។

ទស្សនវិស័យកំណើន

Exxon គឺជាប្រេងដ៏សំខាន់តែមួយគត់ដែលបានបរាជ័យក្នុងការបង្កើនផលិតកម្មរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេល 14 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ ក្រុមហ៊ុននៅតែផលិតប្រេងប្រហែល 4.0 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ ស្មើនឹងបរិមាណដូចគ្នាដែលខ្លួនបានផលិតក្នុងឆ្នាំ 2008។ ការសម្តែងដ៏ខកចិត្តនេះគឺផ្ទុយស្រឡះពីក្រុមហ៊ុន Chevron ដែលបានបង្កើនផលិតកម្មរបស់ខ្លួនជាបន្តបន្ទាប់ក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើ Permian Basin ដើម្បីជំរុញកំណើននាពេលអនាគត។ ក្រៅពីអាងទឹក Permian ក្រុមហ៊ុន Chevron មានគម្រោងរីកចម្រើននៅឈូងសមុទ្រម៉ិកស៊ិក ចំណែក Exxon មានគម្រោងរីកចម្រើនដ៏គួរឱ្យរំភើបបំផុតមួយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មប្រេង នៅឈូងសមុទ្រ Guyana ។ ក្នុងអំឡុងពេលប្រាំឆ្នាំចុងក្រោយនេះ Exxon បានកើនឡើងច្រើនជាងបីដងនៃទុនបម្រុងដែលបានប៉ាន់ប្រមាណរបស់ខ្លួននៅក្នុងតំបន់ពី 3.2 ពាន់លានបារ៉ែលដល់ប្រហែល 11.0 ពាន់លានធុង។

ជាងនេះទៅទៀត កាលពីប៉ុន្មានខែមុន Exxon បានផ្តល់ផែនការកំណើនដ៏ជោគជ័យមួយសម្រាប់រយៈពេលប្រាំឆ្នាំខាងមុខ។ ក្រុមហ៊ុនរំពឹងថានឹងចំណាយប្រាក់ពី 20 ពាន់លានទៅ 25 ពាន់លានដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំលើការចំណាយដើមទុន និងបង្កើនប្រាក់ចំណូលទ្វេដងនៅឆ្នាំ 2027 ធៀបនឹងឆ្នាំ 2019 ។ Exxon រំពឹងថានឹងសម្រេចបាននូវលទ្ធផលដ៏អស្ចារ្យបែបនេះដោយការវិនិយោគមូលនិធិភាគច្រើនរបស់ខ្លួននៅក្នុងតំបន់ដែលមានតម្លៃទាប ពោលគឺ Permian Basin, Guyana និង Brazil ។ គួរកត់សម្គាល់ថា Exxon នឹងដឹកនាំប្រហែល 90% នៃការវិនិយោគរបស់ខ្លួនទៅកាន់ទុនបំរុងដែលរំពឹងថានឹងផ្តល់ផលត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំលើសពី 10% ទោះបីជាតម្លៃប្រេងប្រហែល 35 ដុល្លារក៏ដោយ។ សរុបមក ក្រុមហ៊ុនប្រេងដ៏ធំនឹងវាយតម្លៃផលប័ត្រទ្រព្យសកម្មរបស់ខ្លួនយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខនេះ ហើយជាលទ្ធផលវានឹងធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវប្រាក់ចំណេញរបស់ខ្លួនយ៉ាងខ្លាំងនៅកម្រិតតម្លៃប្រេងដែលបានផ្តល់ឱ្យ។

ផែនការកំណើនរបស់ Exxon ពិតជាគួរឱ្យរំភើបណាស់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ឧស្សាហកម្មប្រេងគឺមានលក្ខណៈវដ្ត និងមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន ដែលវិនិយោគិនមិនគួរយកការព្យាករណ៍របស់ Exxon ជាការផ្តល់ឱ្យនោះទេ។ សម្រាប់ទស្សនវិស័យ ក្រុមហ៊ុន Exxon បានចេញផែនការកំណើនរយៈពេល 2018 ឆ្នាំស្រដៀងគ្នានៅដើមឆ្នាំ 25 ។ យោងតាមផែនការកំណើននោះ ក្រុមហ៊ុនរំពឹងថានឹងបង្កើនផលិតកម្មរបស់ខ្លួន 4.0% ពី 2018 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃក្នុងឆ្នាំ 5.0 ដល់ 2025 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃក្នុងឆ្នាំ XNUMX ។ ជាចម្បងអរគុណចំពោះការវិនិយោគរបស់ខ្លួននៅក្នុងតំបន់ដែលមានសក្តានុពលខ្ពស់នៃ Permian Basin និង Guyana ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការអនុវត្តជាក់ស្តែងរបស់ Exxon បានងាកចេញពីផែនការដោយរឹមធំទូលាយ។ នៅពេលដែលជំងឺរាតត្បាតបានវាយប្រហារ ក្រុមហ៊ុនបានកាត់បន្ថយការវិនិយោគរបស់ខ្លួនយ៉ាងខ្លាំង ដើម្បីការពារមូលនិធិ និងការពារភាគលាភដ៏សប្បុរសរបស់ខ្លួន។ លើសពីនេះ ការថយចុះ​នៃ​តំបន់​ផលិត​ប្រេង​តាម​ធម្មជាតិ​បាន​ធ្វើ​ឲ្យ​ប៉ះពាល់​ដល់​ផលិតកម្ម។ ជាលទ្ធផលទិន្នផលរបស់ Exxon បានធ្លាក់ចុះប្រហែល 5% ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2018 ដែលជាលទ្ធផលអាក្រក់ជាងការកើនឡើងដែលរំពឹងទុកចំនួន 25% ។ យ៉ាង​ណា​ក៏​ដោយ ផែន​ការ​រីក​ចម្រើន​ថ្មី​ៗ​របស់​ក្រុម​ហ៊ុន​គឺ​ពិត​ជា​មាន​ការ​សន្យា។

ក្រុមហ៊ុន Chevron ក៏មានផែនការរីកចម្រើនផងដែរ។ ក្រុមហ៊ុនរំពឹងថានឹងវិនិយោគពី 13 ពាន់លានទៅ 15 ពាន់លានដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំនៅក្នុងគម្រោងកំណើនក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំខាងមុខ។ សូមអរគុណចំពោះគម្រោងកំណើនទាំងនេះ ក្រុមហ៊ុន Chevron រំពឹងថានឹងបង្កើនផលិតកម្មរបស់ខ្លួនលើសពី XNUMX% ក្នុងមួយឆ្នាំជាមធ្យមក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំខាងមុខ។ ជាងនេះទៅទៀត ដោយសារក្រុមហ៊ុននឹងវិនិយោគលើធុងដែលមានតម្លៃទាប វារំពឹងថានឹងបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនយ៉ាងខ្លាំងក្នុងតម្លៃប្រេងដែលបានកំណត់។

គួរកត់សំគាល់ផងដែរថាក្រុមហ៊ុន Chevron បានប្រកាសសមាមាត្រជំនួសទុនបម្រុង 99% ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ។ តួរលេខនេះគឺល្អប្រសើរជាងក្រុមហ៊ុនប្រេងភាគច្រើន ដែលបណ្តាលឱ្យមានការថយចុះនៃទុនបម្រុងរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ។

ការវិភាគភាគលាភ

ឧស្សាហកម្ម​ប្រេង​មាន​វដ្ត​ខ្ពស់​ហើយ​ហេតុ​ដូច្នេះ​ហើយ​វា​ពិបាក​ខ្លាំង​ណាស់​សម្រាប់​ក្រុមហ៊ុន​ប្រេង​ក្នុង​ការ​បង្កើន​ភាគលាភ​របស់​ពួកគេ​អស់​ជាច្រើន​ទសវត្សរ៍។ ក្រុមហ៊ុន Exxon និង Chevron គឺជាក្រុមហ៊ុនប្រេងតែពីរគត់ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ក្រុមល្អបំផុតនៃក្រុម Dividend Aristocrats ។ ក្រុមនេះរួមបញ្ចូលទាំងក្រុមហ៊ុនដែលបានដំឡើងភាគលាភរបស់ពួកគេយ៉ាងហោចណាស់ 25 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ Exxon និង Chevron បានបង្កើនភាគលាភរបស់ពួកគេសម្រាប់រយៈពេល 40 និង 36 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។

ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនប្រេងទាំងពីរមានការកើនឡើងភាគលាភរយៈពេលវែង វិនិយោគិនដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូលគួរតែប្រុងប្រយ័ត្ន ជាពិសេសនៅពេលនេះ ឧស្សាហកម្មប្រេងស្ទើរតែពិតជាបានឆ្លងផុតពីចំណុចកំពូលនៃវដ្តរបស់វា។ ដោយសារតែការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុន Exxon និង Chevron ជិតដល់កម្រិតខ្ពស់គ្រប់ពេលវេលា ភាគហ៊ុនទាំងពីរបច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភទាបជិតប្រាំបីឆ្នាំ។ ក្រុមហ៊ុន Chevron កំពុងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភ 3.7% ដែលខ្ពស់ជាងទិន្នផល 3.3% របស់ Exxon ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្រុមហ៊ុន Chevron បានដំឡើងភាគលាភរបស់ខ្លួនរួចហើយនៅឆ្នាំនេះ ចំណែក Exxon ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងប្រកាសការដំឡើងភាគលាភបន្ទាប់របស់ខ្លួននៅចុងឆ្នាំនេះ។ លើសពីនេះទៅទៀត ក្រុមហ៊ុន Chevron មានអនុបាតការទូទាត់ 40% ចំណែកឯ Exxon មានអនុបាតការទូទាត់ 35% ។ នៅពេលដែល Exxon បង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួន ទិន្នផល និងសមាមាត្រនៃការទូទាត់របស់វានឹងខិតទៅជិតម៉ែត្ររបស់ Chevron ។ សរុបមក ភាគហ៊ុនទាំងពីរបច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ភាគលាភដែលទាក់ទាញស្ទើរតែស្មើៗគ្នា។

វាក៏សំខាន់ផងដែរក្នុងការកត់សម្គាល់ថាក្រុមហ៊ុនប្រេងយក្សទាំងពីរបានពង្រឹងតារាងតុល្យការរបស់ពួកគេដោយទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃកំណត់ត្រារបស់ពួកគេ។ ដោយសារសមាមាត្រនៃការទូទាត់ដែលមានសុខភាពល្អ និងតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំរបស់ពួកគេ ភាគលាភរបស់ពួកគេមានសុវត្ថិភាពសម្រាប់អនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ទិន្នផលភាគលាភទាបជិតប្រាំបីឆ្នាំនៃភាគហ៊ុនទាំងពីរប្រហែលជាសញ្ញាថាពួកគេត្រូវបានគេវាយតម្លៃលើសពីទស្សនៈរយៈពេលវែង។

គំនិតចុងក្រោយ

ដរាបណាតម្លៃប្រេង និងរឹមចម្រាញ់នៅតែខ្ពស់ ទាំង Exxon និង Chevron នឹងបន្តរីកចម្រើន ដោយមានភាពខុសគ្នាតិចតួចនៅក្នុងការអនុវត្តរបស់ពួកគេ។

ក្រុមហ៊ុន Chevron ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាង Exxon ពីតម្លៃប្រេងខ្ពស់ ប៉ុន្តែ Exxon ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាងក្រុមហ៊ុន Chevron ពីការចម្រាញ់ដ៏ធំទូលាយ។ ជាមួយនឹងអ្វីដែលបាននិយាយថា Chevron មានកំណត់ត្រាកំណើនផលិតកម្មប្រសើរជាងមុន និងបានបង្ហាញភាពធន់នឹងជំងឺរាតត្បាតច្រើនជាងក្រុមហ៊ុន Exxon ដែលបានឈានដល់កម្រិតនៃការកាត់ភាគលាភរបស់ខ្លួននៅឆ្នាំ 2020 ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ដោយសារតែមានវដ្តខ្ពស់នៃឧស្សាហកម្មប្រេង ស្តុកទាំងពីរប្រហែលជាមានតម្លៃលើសឥឡូវនេះពីទស្សនៈរយៈពេលវែង ជាមួយនឹងហានិភ័យធ្លាក់ចុះយ៉ាងសំខាន់នៅពេលណាដែលតម្លៃប្រេងចូលក្នុងវដ្តបន្ទាប់របស់វា។