អាជីវកម្មកាត Apple របស់ Goldman (GS) មានបញ្ហា subprime គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល

អ្នកខ្ចីជនជាតិអាមេរិកដែលខ្សោយបំផុតកំពុងចាប់ផ្តើមខកខានការទូទាត់ និងការខកខានលើប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេ ហើយនោះកំពុងបង្ហាញនៅកន្លែងដ៏គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលមួយ៖ ក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs.

ខណៈពេលដែលគូប្រជែងចូលចិត្ត ធនាគារអាមេរិច រីករាយនឹងអត្រាសងប្រាក់វិញនៅ ឬជិតកម្រិតកំណត់ត្រា អត្រាបាត់បង់របស់ Goldman លើប្រាក់កម្ចីកាតឥណទានបានកើនឡើងដល់ 2.93% នៅក្នុងត្រីមាសទីពីរ។ នោះជាការអាក្រក់បំផុតក្នុងចំណោមអ្នកចេញប័ណ្ណធំ ៗ របស់សហរដ្ឋអាមេរិក និង "ល្អលើសពីអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរង" នេះបើយោងតាមកំណត់ត្រាថ្ងៃទី 6 ខែកញ្ញាពី JPMorgan ។

ទម្រង់នៃអតិថិជនកាតរបស់ Goldman ពិតជាប្រហាក់ប្រហែលនឹងអ្នកចេញប័ណ្ណដែលស្គាល់សម្រាប់ការផ្តល់ជូនពិសេសរបស់ពួកគេ។ ច្រើនជាងមួយភាគបួននៃប្រាក់កម្ចីកាតរបស់ Goldman បានទៅដល់អតិថិជនដែលមានពិន្ទុ FICO ក្រោម 660 នេះបើយោងតាម ឯកសារ. នោះអាចធ្វើឲ្យធនាគារមានការខាតបង់ខ្ពស់ ប្រសិនបើសេដ្ឋកិច្ចជួបប្រទះនឹងការធ្លាក់ចុះ ដូចដែលត្រូវបានរំពឹងទុកដោយអ្នកព្យាករណ៍ជាច្រើន។

“មនុស្សកំពុងបាត់បង់ការងារ ហើយអ្នកមានអតិផរណានៅកម្រិតខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេល 40 ឆ្នាំ។ ដែលនឹងប៉ះពាល់ដល់ ក្រុម subprime ច្រើន​ទៀត​ព្រោះ​ពួក​គេ​រស់​នៅ​បើក​ប្រាក់​ខែ»។ លោក Michael Taianoនាយកជាន់ខ្ពស់នៅ Fitch Ratings បាននិយាយនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍មួយ។ "ជាមួយនឹង Goldman សំណួរនឹងកើតឡើងតើពួកគេរីកចម្រើនលឿនពេកក្នុងវដ្តរដូវយឺតទេ?"

ថាមវន្តកើតឡើងនៅពេលវេលាដ៏រសើបសម្រាប់ CEO ដាវីឌសាឡូម៉ូន។. ក្រោមសម្ពាធដើម្បីកែលម្អតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារ ប្រតិបត្តិការអតិថិជនដែលខាតបង់ប្រាក់របស់ Goldman បានទាក់ទាញ ចំណងជើង និងការខឹងសម្បាររបស់អ្នកវិនិយោគ និងអ្នកខាងក្នុងមួយចំនួន។ ធនាគារវិនិយោគបានចាប់ផ្តើមដំណើរការរបស់ខ្លួនទៅក្នុងហិរញ្ញវត្ថុអ្នកប្រើប្រាស់ក្នុងឆ្នាំ 2016 ដើម្បីធ្វើពិពិធកម្មពីភាពខ្លាំងប្រពៃណីរបស់ខ្លួននៃការជួញដូរ និងសកម្មភាពផ្តល់ប្រឹក្សានៅ Wall Street ។

ប៉ុន្តែ​ដំណើរ​នេះ​មាន​ភាព​រដិបរដុប​មួយ​ដែល​សម្គាល់​ដោយ​ការ​ដឹក​នាំ ចំណូល និងការចាកចេញរបស់បុគ្គលិក ខកខាន កាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់នៃផលិតផល ការភាន់ច្រឡំលើម៉ាកយីហោ និយតកម្ម គំរូ និងការខាតបង់កើនឡើង។

Solomon ទំនងជានឹងប្រឈមមុខនឹងសំណួរពីនាយកអំពីអាជីវកម្មអ្នកប្រើប្រាស់នៅក្នុងកិច្ចប្រជុំក្រុមប្រឹក្សាភិបាលនៅចុងសប្តាហ៍នេះ នេះបើយោងតាមមនុស្សដែលមានចំណេះដឹងអំពីបញ្ហានេះ។ ប្រជាជនបាននិយាយថា មានការខ្វែងគំនិតផ្ទៃក្នុងអំពីអ្នកដែលសាឡូម៉ូនជ្រើសរើសឱ្យដឹកនាំអាជីវកម្មសំខាន់ៗ ហើយអ្នកខាងក្នុងសង្ឃឹមថាគាត់នឹងដាក់អ្នកគ្រប់គ្រងឱ្យកាន់តែរឹងមាំ។ ប្រជាជនបាននិយាយថា អ្នកខ្លះមានអារម្មណ៍ថា ដូចជាសាឡូម៉ូន ដែលបញ្ចេញពន្លឺជាឌីជេក្នុងកម្មវិធីបុណ្យអន្តរជាតិ មានភាពជ្រុលនិយមពេក ដោយបានដាក់យីហោផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់នាំមុខធនាគារ។

អាជីវកម្មកាតឥណទានរបស់ Goldman ដែលបានបោះយុថ្កាដោយ Apple Card តាំងពីឆ្នាំ 2019 មក ត្រូវបានគេអះអាងថាជាជោគជ័យដ៏ធំបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុននេះ ទាក់ទងនឹងការទទួលបានទំហំប្រាក់កម្ចីលក់រាយ។ វាគឺជាការរួមចំណែកដ៏ធំបំផុតដល់អតិថិជន 14 លាននាក់របស់ផ្នែក និង 16 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងសមតុល្យប្រាក់កម្ចី ដែលជាតួលេខដែល Goldman បាននិយាយថានឹងកើនឡើងជិតទ្វេដងដល់ 30 ពាន់លានដុល្លារនៅឆ្នាំ 2024 ។

ប៉ុន្តែការខាតបង់កើនឡើងគំរាមកំហែងដល់រូបភាពនោះ។ អ្នកឱ្យខ្ចីចាត់ទុកថាប្រាក់កម្ចីមិនល្អ "ការដកប្រាក់" បន្ទាប់ពីអតិថិជនខកខានការទូទាត់សម្រាប់រយៈពេលប្រាំមួយខែ។ អត្រាដកប្រាក់សុទ្ធ 2.93% របស់ Goldman គឺទ្វេដងនៃអត្រា 1.47% នៅឯអាជីវកម្មកាតរបស់ JPMorgan និងខ្ពស់ជាង 1.60% របស់ធនាគារ Bank of America បើទោះបីជាវាជាប្រភាគនៃទំហំរបស់អ្នកចេញទាំងនោះក៏ដោយ។

ការខាតបង់របស់ Goldman ក៏ខ្ពស់ជាងដែរ។ សាលាមួយដែលជាអ្នកលេង Subprime ធំជាងគេក្នុងចំណោមធនាគារធំៗ ដែលមានអត្រាការដកប្រាក់ 2.26%។

លោក Jason Mikula អតីតបុគ្គលិក Goldman ដែលឥឡូវនេះប្រឹក្សាយោបល់សម្រាប់ឧស្សាហកម្មនេះបាននិយាយថា "ប្រសិនបើមានរឿងមួយដែល Goldman ត្រូវបានគេសន្មត់ថាល្អគឺការគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់វា" ។ "ដូច្នេះតើពួកគេមានអត្រាការប្រាក់ដែលប្រៀបធៀបទៅនឹងផលប័ត្ររងដោយរបៀបណា?"

ហេតុផលដ៏ធំបំផុតគឺដោយសារតែអតិថិជនរបស់ Goldman បាននៅជាមួយធនាគារក្នុងរយៈពេលតិចជាង XNUMX ឆ្នាំជាមធ្យម នេះបើយោងតាមអ្នកដែលមានចំណេះដឹងអំពីអាជីវកម្ម។

អត្រាការដកប្រាក់មានទំនោរខ្ពស់បំផុតក្នុងអំឡុងពេលប៉ុន្មានឆ្នាំដំបូងដែលអ្នកប្រើប្រាស់មានកាត។ មនុស្សបាននិយាយថានៅពេលដែលក្រុមអតិថិជនរបស់ Goldman មានអាយុកាន់តែច្រើន និងអ្នកប្រើប្រាស់ដែលជួបការលំបាក ការបាត់បង់ទាំងនោះគួរតែស្ងប់ស្ងាត់ចុះ។ ប្រជាជនបាននិយាយថា ធនាគារពឹងផ្អែកលើអ្នកផ្តល់ទិន្នន័យភាគីទីបី ដើម្បីប្រៀបធៀបម៉ែត្រជាមួយនឹងកាតស្រដៀងគ្នាដែលមានអាយុកាលដូចគ្នា ហើយមានផាសុកភាពជាមួយនឹងដំណើរការរបស់វា។

ប្រជាជនបាននិយាយថា ធនាគារផ្សេងទៀតក៏មានទំនោរនឹងមានភាពឆេវឆាវជាងមុនក្នុងការស្វែងរកការសងបំណុល ដែលធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវតួលេខនៃការគិតប្រាក់សុទ្ធរបស់អ្នកប្រកួតប្រជែង។

ប៉ុន្តែកត្តាមួយទៀតគឺថា ផលិតផលឥណទានដ៏ធំបំផុតរបស់ Goldman គឺ Apple Card គឺសំដៅទៅលើប្រទេសដ៏ធំទូលាយមួយ រួមទាំងផលិតផលដែលមានពិន្ទុឥណទានទាបផងដែរ។ នៅដើមនៃការចេញផ្សាយរបស់ខ្លួន, មួយចំនួន អ្នកប្រើប្រាស់ភ្ញាក់ផ្អើល ដើម្បីដឹងថាពួកគេត្រូវបានអនុម័តសម្រាប់កាតទោះបីជាមានប្រវត្តិឥណទានដែលបានត្រួតពិនិត្យក៏ដោយ។

អតីតនាយកប្រតិបត្តិនៃធនាគារដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុងញូវយ៉កបាននិយាយថា "Goldman ត្រូវតែលេងនៅក្នុងវិសាលគមឥណទានដ៏ទូលំទូលាយជាងធនាគារផ្សេងទៀត នោះគឺជាផ្នែកនៃបញ្ហា" ។ "ពួកគេមិនទាន់មានការផ្តល់ជូនអតិថិជនដោយផ្ទាល់នៅឡើយទេ ហើយនៅពេលដែលអ្នកមាន Apple Card និង GM card អ្នកកំពុងសម្លឹងមើល Americana"។

បន្ទាប់ពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 ដែលបណ្តាលមកពីការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដោយមិនមានវិន័យ ធនាគារភាគច្រើនបានផ្លាស់ប្តូរទៅរកការបម្រើឱ្យបានល្អ ហើយដៃគូប្រកួតប្រជែងរួមមាន JPMorgan និង Bank of America មានទំនោរផ្តោតលើអ្នកខ្ចីដែលមានកម្រិតខ្ពស់។ ករណីលើកលែងក្នុងចំណោមធនាគារធំៗគឺ Capital One ដែលផ្តោតលើការផ្តល់ជូន subprime បន្ទាប់ពី ការទិញ អាជីវកម្មកាតអាមេរិករបស់ HSBC ក្នុងឆ្នាំ 2011។

Capital One និយាយថា 30% នៃប្រាក់កម្ចីរបស់ខ្លួនគឺដល់អតិថិជនដែលមានពិន្ទុ FICO ក្រោម 660 ដែលជាក្រុមតន្រ្តីដែលមានអ្នកប្រើប្រាស់ជិតបំផុត និង subprime ។ នោះគឺនៅក្នុងចម្ងាយនៃការស្តោះទឹកមាត់នៃសមាមាត្ររបស់ Goldman នៃអតិថិជនរង 660 ដែលមាន 28% គិតត្រឹមខែមិថុនា។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ JPMorgan បាននិយាយថា 12% នៃប្រាក់កម្ចីរបស់ខ្លួនគឺសម្រាប់អ្នកប្រើប្រាស់ដែលមានពិន្ទុក្រោម 660 ហើយ Bank of America បាននិយាយថា 3.7% នៃប្រាក់កម្ចីត្រូវបានភ្ជាប់ទៅនឹងពិន្ទុ FICO ក្រោម 620។

បន្ទាប់ពីរយៈពេលដែលអ្នកខ្ចីដែលត្រូវបានពង្រឹងដោយការត្រួតពិនិត្យការជំរុញជំងឺរាតត្បាតបានសងបំណុលរបស់ពួកគេដែលមិនធ្លាប់មានពីមុនមក វាគឺជា "អ្នកចូលថ្មី" របស់ឧស្សាហកម្មដែលកំពុង "បង្ហាញការចុះខ្សោយកាន់តែលឿន" នៅក្នុងរង្វាស់ឥណទាន អ្នកវិភាគ JPMorgan Vivek Juneja បានសរសេរកាលពីសប្តាហ៍មុន។

គាត់បានសរសេរថា "សមាមាត្រនៃការផ្លាស់ប្តូរសុទ្ធកាតឥណទានរបស់ Goldman បានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងក្នុងរយៈពេល 3 ត្រីមាសកន្លងមក" ។ នោះកំពុងកើតឡើង "ទោះបីជាភាពអត់ការងារធ្វើនៅមានកម្រិតទាបខ្លាំងនៅ 3.7% ក្នុងខែសីហា ស្រដៀងទៅនឹងកម្រិត 2019 ក៏ដោយ។"

នោះបានបង្ខំឱ្យធនាគារកំណត់ឡែកទុនបម្រុងបន្ថែមទៀតសម្រាប់ការខាតបង់ឥណទាននាពេលអនាគត។ Bloomberg បាន​ឲ្យ​ដឹង​ថា អាជីវកម្ម​អ្នក​ប្រើ​ប្រាស់​កំពុង​ស្ថិត​នៅ​លើ​ផ្លូវ​ត្រូវ​ខាត​បង់ ១,២ ពាន់​លាន​ដុល្លារ​នៅ​ឆ្នាំ​នេះ យោង​តាម​ការ​ព្យាករ​ផ្ទៃក្នុង Bloomberg រាយការណ៍ នៅក្នុង​ខែមិថុនា។ Solomon បានប្រាប់អ្នកវិភាគនៅក្នុងខែកក្កដាថា "ភាគច្រើន" នៃការវិនិយោគរបស់អ្នកប្រើប្រាស់របស់ធនាគារក្នុងឆ្នាំនេះត្រូវបានចងភ្ជាប់ទៅនឹងការកសាងទុនបម្រុងប្រាក់កម្ចី អរគុណមួយផ្នែកចំពោះបទប្បញ្ញត្តិថ្មីដែលបង្ខំឱ្យធនាគារផ្ទុកប្រាក់បម្រុងការបាត់បង់របស់ពួកគេជាមុន។

នាយកប្រតិបត្តិបានទទួលស្គាល់ថា តួលេខនេះអាចកាន់តែអាក្រក់ទៅៗ ប្រសិនបើវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចបង្ខំឱ្យពួកគេទុកប្រាក់បន្ថែមសម្រាប់កម្ចីដែលខូច។

ការលំបាក ហាក់ដូចជាបញ្ជាក់ពីការសង្ស័យមួយចំនួន ក្រុមហ៊ុន Goldman ប្រឈមមុខនឹងពេលដែលវាផ្តួលអ្នកលេងកាតដែលបានបង្កើតឡើងដើម្បីឈ្នះគណនី Apple Card ក្នុងឆ្នាំ 2019 ។ គូប្រជែងបាននិយាយថាធនាគារអាចតស៊ូដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញនៅលើកាតគ្មានថ្លៃសេវា។

Taiano នាយក Fitch Ratings បាននិយាយថា "កាតឥណទានគឺជាអាជីវកម្មដ៏លំបាកមួយក្នុងការបំបែកចេញ" ។ “Goldman ប្រឈមមុខនឹងការខាតបង់ខ្ពស់រួចទៅហើយ ដោយសារសៀវភៅអាជីវកម្មរបស់ពួកគេនៅក្មេង។ ប៉ុន្តែ​នៅ​ពេល​ដែល​អ្នក​ដាក់​លើ​ភាព​អត់​ការងារ​ធ្វើ​កាន់​តែ​អាក្រក់ អ្នក​កំពុង​ធ្វើ​ឲ្យ​និន្នាការ​នោះ​កាន់​តែ​ខ្លាំង»។