ជាមួយនឹងការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចទំនងជា នៅចំណុចខ្លះយើងនឹងផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់របស់យើងនៅថ្ងៃនេះលើវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចធន់ទ្រាំ ភាគលាភភាគហ៊ុន។
ជាមួយនឹងការនិយាយទាំងអស់នៃ "ការចុះចតទន់" ឬសូម្បីតែ "គ្មានការចុះចត" - សេណារីយ៉ូអតិផរណាសុបិន្តអាក្រក់ដែលសេដ្ឋកិច្ចបន្តធ្លាក់ចុះ - យើងផ្ទុយនឹងបោះជំហានថយក្រោយ។ និងគោរពខ្សែកោងទិន្នផល។
នៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចធម្មតា មូលបត្របំណុលដែលមានអាយុកាលយូរជាងនេះនឹងចំណាយច្រើនជាងបញ្ហាដែលមានកាលបរិច្ឆេទខ្លីជាង។ យ៉ាងណាមិញ ពេលវេលាកាន់តែច្រើន អ្វីៗជាច្រើនទៀតដែលអាចខុស។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលអ្នក និងខ្ញុំកំពុងរៀបចំយ៉ាងឆ្លាតវៃសម្រាប់វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ដោយមិនគិត តើការនិទានរឿងហិរញ្ញវត្ថុចុងក្រោយបង្អស់គឺជាអ្វី។
ប័ណ្ណរតនាគារ 10 ឆ្នាំបានបង់តិចជាងបងប្អូនជីដូនមួយ 2 ឆ្នាំរបស់ខ្លួនអស់រយៈពេលជាច្រើនខែហើយរាប់។ នេះជាហេតុផលគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលមានចំណូលត្រូវប្រយ័ត្ន!
ការ hack វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចរបស់យើង? ភាពប្រែប្រួលទាប ភាគលាភភាគហ៊ុន។
"វ៉ុលទាប" គឺជាពាក្យចចាមអារ៉ាមក្នុងឧស្សាហកម្មក្នុងអំឡុងពេលដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាច។ ហើយសម្រាប់ហេតុផលល្អ - វាដំណើរការ។ ចូរយកខ្លាឃ្មុំឆ្នាំ 2022-23 ជាឧទាហរណ៍។ កញ្ចប់វ៉ុលទាបបានធ្វើ "អាក្រក់" ច្រើនជាងទីផ្សារភាគហ៊ុនទូលំទូលាយ។
តើយើងស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបដោយរបៀបណា? ជាការប្រសើរណាស់, យើងរកមើល "បេតា" ទាប ដែលជាចំនួនប៉ុន្មាន (ឬតិច!) ការវិនិយោគផ្លាស់ទីធៀបនឹងគោលមួយចំនួន។ ដូច្នេះតាមធម្មជាតិ ជាមួយនឹងភាគហ៊ុន បែតាជាធម្មតាវាស់វែងចលនារបស់ភាគហ៊ុនប្រឆាំងនឹង S&P 500។
ឧទាហរណ៍៖ ចូរនិយាយថាភាគហ៊ុនមានបេតា 0.75។ នោះមានន័យថា និយាយយ៉ាងទូលំទូលាយ នៅពេលដែល S&P 500 ធ្លាក់ចុះ 1% ក្នុងមួយថ្ងៃ ភាគហ៊ុននឹងប្រហែលជាធ្លាក់ចុះត្រឹមតែ 0.75% ប៉ុណ្ណោះ។ វាស្ទើរតែមិនដំណើរការដែលល្អឥតខ្ចោះជារៀងរាល់ថ្ងៃ ប៉ុន្តែយូរ ៗ ទៅភាគហ៊ុនបេតាទាបជាធម្មតាមានចលនាភាគហ៊ុនកាន់តែស្ងប់ស្ងាត់។
តោះជជែកគ្នាអំពីអ្នកបង់ប្រាក់ដែលមានសុវត្ថិភាពចំនួនប្រាំពីរដែលផ្តល់ផលពី 4.4% ទៅ 6.3% ហើយផ្លាស់ទី តិច ជាងទីផ្សារទូលំទូលាយ។
ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់
រឿងមួយចំនួននិយាយថា "ភាពប្រែប្រួលទាប" និង "ធន់នឹងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច" ច្រើនជាងភាគហ៊ុនឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ ដែលអាចបន្តរអ៊ូរទាំ ពីព្រោះអ្វីដែលពួកគេបម្រើ - អគ្គិសនី ឧស្ម័នធម្មជាតិ និងទឹក - គឺជាតម្រូវការទទេនៃជីវិត។
អ្នកលេងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់បីនាក់ពិនិត្យមើលប្រអប់ជាច្រើននៅពេលនេះ៖
- ថាមពល OGE (OGE ទិន្នផល 4.5%) គួរតែជាឈ្មោះដែលធ្លាប់ស្គាល់ ប្រសិនបើអ្នកជា អ្នកអានធម្មតា។. ថ្មីៗនេះ OGE បានរួមបញ្ចូលគ្នានូវអាជីវកម្មពាក់កណ្តាលចរន្តរបស់ខ្លួនជាមួយ ផ្ទេរថាមពលអិល។ អិល។ ដើម្បីក្លាយជាឧបករណ៍ប្រើប្រាស់អគ្គិសនីសុទ្ធ; ក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធ OG&E (Oklahoma Gas & Electric) របស់ខ្លួនបច្ចុប្បន្នបម្រើអតិថិជនប្រហែល 900,000 នៅទូទាំងអូក្លាហូម៉ា និងរដ្ឋ Arkansas ។ និយាយឱ្យសាមញ្ញ៖ វាជាក្រុមហ៊ុនដែលគ្រប់គ្រងបានល្អដែលរក្សាការចំណាយធ្លាក់ចុះ និងភាគលាភ។ វាជាប្រតិបត្តិកររលូនផងដែរជាមួយនឹងបេតារយៈពេលមួយឆ្នាំ (0.63) និងប្រាំឆ្នាំ (0.67) ដែលបង្ហាញថាភាគហ៊ុនប្រហែលជាភាគបីមិនប្រែប្រួលជាងទីផ្សារទូលំទូលាយ។ សោកសៅដូច លើកចុងក្រោយដែលខ្ញុំបានគ្របដណ្តប់ OGEភាគហ៊ុននៅតែថ្លៃហាមឃាត់។
- Pinnacle West Capital (PNW, ទិន្នផល 4.7%) អាចស្តាប់ទៅដូចជា ក ក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍អាជីវកម្ម (BDC)ប៉ុន្តែការពិតវាគឺជាឧបករណ៍ប្រើប្រាស់អគ្គិសនីដែលបម្រើអតិថិជនជិត 1.3 លាននាក់នៃរដ្ឋអារីហ្សូណា តាមរយៈសេវាសាធារណៈរដ្ឋអារីហ្សូណា និងក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធ Bright Canyon Energy ។ បន្ថែមពីលើទិន្នផលខ្ពស់ វាមានបេតាមួយឆ្នាំ (រយៈពេលខ្លី) នៃ 0.70 និងបេតាប្រាំឆ្នាំ (រយៈពេលវែង) ត្រឹមតែ 0.43 ប៉ុណ្ណោះ ដែលមានន័យថាក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំកន្លងមកនេះ PNW ត្រូវបាន មិនដល់ពាក់កណ្តាលដែលងាយស្រួលដូចទីផ្សារធំ! មិនអាក្រក់ទេ។ ប៉ុន្តែវានៅតែជាប់គាំងដោយ ក សកម្មភាពបទប្បញ្ញត្តិកាលពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុន; ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ពិតជាបានបង្ហោះ 21-cent-per-share ការបាត់បង់ នៅក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយបំផុត។
- សាជីវកម្ម NorthWestern (NWE, ទិន្នផល 4.4%) ឆ្លុះបញ្ចាំងពីនិន្នាការកើនឡើងនៃទំហំឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ ដែលវាមានថាមពលស្អាតខ្លាំង។ NWE និយាយថា 44% នៃថាមពលដែលវាផ្តល់សម្រាប់ South Dakota គឺមកពីគម្រោងខ្យល់ ហើយ 59% នៃជំនាន់របស់វានៅ Montana គឺមកពីប្រភពដែលគ្មានកាបូន។ (វាផ្តល់ថាមពលដល់ផ្នែកខ្លះនៃរដ្ឋ Nebraska ផងដែរ។) ជាថ្មីម្តងទៀត អ្នកមិនអាចស្នើសុំភាគហ៊ុនថេរបានទេ ដោយផ្តល់ឱ្យ betas មួយ និងប្រាំឆ្នាំនៃ 0.45 និង 0.46 រៀងគ្នា។ ប៉ុន្តែវាមានតម្លៃសម្រាប់ភាពល្អឥតខ្ចោះ នៅសមាមាត្រតម្លៃ/កំណើនទៅនឹងប្រាក់ចំណូល 4 (ដែលអ្វីទាំងអស់ខាងលើ 1 ត្រូវបានចាត់ទុកថាមានតម្លៃលើស)។ ច្បាស់ណាស់ វិនិយោគិនបានប្រមូលផ្តុំគ្នារួចហើយ ចូលទៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលស្វែងរកសុវត្ថិភាព។
គូបអតិថិជន
រាល់ការចាំបាច់ ដូចជាអគ្គិសនី ឧស្ម័នណាត និងទឹកគឺជាអាហារ គ្រឿងប្រើប្រាស់ក្នុងបន្ទប់ទឹក និង-បារី។
យល់ព្រម អ្នកប្រហែលជាមិនចាំបាច់ចាត់ទុកថ្នាំជក់ជាកត្តាចាំបាច់នោះទេ ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនដែលលក់ថ្នាំជក់ប្រាកដណាស់ ទង្វើ ដូចជាសម្ភារៈប្រើប្រាស់របស់អតិថិជន។ ហើយនោះជារឿងល្អ។
Philip Morris International (PM, ទិន្នផល 5.2%) គឺជាឈ្មោះដ៏ធំបំផុតមួយនៅក្នុងថ្នាំជក់ ដែលលក់ Marlboro ទូទាំងពិភពលោក ក៏ដូចជាសភា Chesterfield និងម៉ាកបារីជាច្រើនទៀត។
ប៉ុន្តែអ្វីដែលធ្វើឱ្យនាយករដ្ឋមន្ត្រីចាប់អារម្មណ៍គឺគោលដៅរបស់ខ្លួនក្នុងការក្លាយជាភាគច្រើនគ្មានផ្សែងនៅឆ្នាំ 2025។ Philip Morris បានពង្រីកផលប័ត្រផលិតផលគ្មានផ្សែងរបស់ខ្លួនយ៉ាងខ្លាំងដើម្បីបំពេញតាមមធ្យោបាយទាំងនោះ៖ Iqos, Lil, Veeba, Shiro ។ ហើយថ្មីៗនេះ វាបានទិញយក Swedish Match ដែលធ្វើឱ្យ Snus nicotine pouches, snuff សំណើម និងផលិតផលដែលពាក់ព័ន្ធ។
ហើយទោះបីជាតម្លៃផលិតផលថ្នាំជក់កើនឡើងឥតឈប់ឈរក៏ដោយ ក៏ទំនិញរបស់ PM នៅតែរក្សាបាននូវការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច និងភស្តុតាងនៃភាពប្រែប្រួល។ បេតាមួយឆ្នាំរបស់ក្រុមហ៊ុននៃ 0.76 និងបេតាប្រាំឆ្នាំនៃ 0.71 បង្ហាញថាការវិនិយោគនៅ Philip Morris ពាក់ព័ន្ធនឹងសមុទ្រស្ងប់ស្ងាត់ជាង S&P 500។ ទិន្នផល 5% បូកក៏ធ្វើឱ្យវិនិយោគិនចាប់អារម្មណ៍ផងដែរនៅពេលដែលពួកគេដឹងថាការកើនឡើងតម្លៃអាចស្តើង។
ជាថ្មីម្តងទៀត អ្នកកំពុងទិញខ្ពស់សម្រាប់ការការពារនេះ។
ការព្រួយបារម្ភតិចជាងពីទស្សនៈតម្លៃគឺ ក្រុមហ៊ុន Universal Corp. (UVV, 6.2% ទិន្នផល)ដែលជាការលេងថ្នាំជក់ដ៏ប្លែក។ នោះដោយសារតែវាមិនផលិតបារី - វាផ្គត់ផ្គង់ថ្នាំជក់ដែលចូលទៅក្នុងបារី។ ជាពិសេស វាគឺជាអ្នកផ្គត់ផ្គង់សម្រាប់អ្នកផលិតនៅទូទាំង 30 ក្រុមហ៊ុននៅលើទ្វីបចំនួនប្រាំ។ ហើយអាជីវកម្មរបស់វាត្រូវបានធ្វើពិពិធកម្មបន្ថែមទៀតតាមរយៈប្រតិបត្តិការគ្រឿងផ្សំដាច់ដោយឡែកដែលរួមមាន FruitSmart, Shank's Extracts និង Silva International។
វាជាការលេងនៅពីក្រោយឆាកដ៏គួរឱ្យធុញទ្រាន់ក្នុងការប្រើប្រាស់របស់អតិថិជន។ ហើយវាធ្វើសកម្មភាពដូចវា។ បេតា 0.70 ឆ្នាំរបស់វា 0.42 គឺទាបណាស់ ហើយ XNUMX បេតាមួយឆ្នាំគឺងងុយដេក។
ហិរញ្ញវត្ថុ
ភាគហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុគឺជាវិស័យវដ្តចុងក្រោយ - ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ មិនមាន ភាគហ៊ុនដែលអ្នកចង់ធ្វើជាម្ចាស់ក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។
ប៉ុន្តែអ្នកមិនអាចគ្រាន់តែជ្រើសរើសធនាគារណាមួយ ហើយសង្ឃឹមថានឹងធ្វើបានល្អក្នុងស្ថានភាពធ្លាក់ចុះនោះទេ។
ក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង Illinois - ទីស្នាក់ការកណ្តាល RLI Corp. (RLI, 6.3% ទិន្នផល) គឺជាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងឯកទេសដែលផ្តល់ការធានារ៉ាប់រងអាជីវកម្ម ការធានារ៉ាប់រងផ្ទាល់ខ្លួន និងប័ណ្ណធានា ក្នុងចំណោមផលិតផលផ្សេងទៀត។ ផ្នែកធានារ៉ាប់រងអចលនទ្រព្យដែលមានកំណើនខ្ពស់របស់ខ្លួនបានទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍យឺត - សញ្ញាថា RLI មិនមែនគ្រាន់តែជាកន្លែងណាមួយដើម្បីទទួលបានភាគលាភខ្ពស់និងភាពប្រែប្រួលទាប (0.55 បេតាមួយឆ្នាំ 0.42 បេតាប្រាំឆ្នាំ) ប៉ុន្តែសក្តានុពលកំណើនរយៈពេលវែងពិតប្រាកដ . ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយគួរកត់សំគាល់ថាទិន្នផលត្រូវបានជំរុញយ៉ាងខ្លាំងដោយ ភាគលាភពិសេស. RLI បានបង់ភាគលាភចំនួន $8.04 ក្នុងរយៈពេល 12 ខែចុងក្រោយនេះ ប៉ុន្តែ $7.00 គឺជាការសងពិសេស។ នៅលើដៃមួយ, ភាគលាភពិសេសទាំងនេះបានកើតឡើងជាច្រើនឆ្នាំនៅចុងបញ្ចប់និងអនុញ្ញាតឱ្យ RLI បង់បន្ថែមទៀតនៅពេលដែលប្រាក់ចំណេញរបស់ខ្លួនអនុញ្ញាតឱ្យ; ម៉្យាងវិញទៀត អ្នកមិនអាចពឹងផ្អែកលើ 6% ពេញលេញនោះទេ បូកនឹងទិន្នផលឆ្នាំ និងឆ្នាំចេញ។
Northwest Bancshares (NWBI, ទិន្នផល 5.6%) គឺជាអ្នកបង់ប្រាក់បែបប្រពៃណី ហើយរាល់ភាគរយនៃទិន្នផល 5.6% របស់វាគឺបានមកពីភាគលាភធម្មតា។ NWBI គឺជាក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់នៅពីក្រោយហិរញ្ញវត្ថុក្នុងតំបន់ Northwest Bank ដែលប្រតិបត្តិការមជ្ឈមណ្ឌលសហគមន៍សេវាកម្មពេញលេញចំនួន 142 នៅ Ohio, Pennsylvania, Indiana និង New York ។ អ្វីដែលធ្វើឱ្យ NWBI មានការលេងធ្លាក់ចុះខ្លាំងជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងហិរញ្ញវត្ថុភាគច្រើនគឺទម្រង់ប្រាក់កម្ចីដែលមានហានិភ័យទាបប្រៀបធៀប ដែលមិននិយាយអំពីបេតាទាបបំផុតនៃ 0.50 (មួយឆ្នាំ) និង 0.59 (ប្រាំឆ្នាំ)។
Brett Owens គឺជាប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្ត្រខាងការវិនិយោគ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលកាន់តែអស្ចារ្យទទួលយករបាយការណ៍ពិសេសចុងក្រោយបំផុតរបស់អ្នកដោយឥតគិតថ្លៃ៖ ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ដំបូងរបស់អ្នក៖ ភាគលាភដ៏ធំ—ជារៀងរាល់ខែ—ជារៀងរហូត.
ការបង្ហាញ: គ្មាន
ប្រភព៖ https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/03/05/dont-drown-in-the-next-recession-here-are-7-life-preservers/