អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ Cathie Wood បានក្លាយជាតារាឆ្នើមក្នុងឆ្នាំ 2020 បន្ទាប់ពីមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ ARK របស់នាងទទួលបានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់បំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ។
រហូតមកដល់ពេលនេះ ARK Innovation ដែលជា ETFs ដ៏ធំបំផុតរបស់លោកស្រី Wood បានធ្លាក់ចុះជាង 15% ។ ក្នុងរយៈពេល 12 ខែកន្លងមកនេះ វាបានដំណើរការតិចជាង Invesco QQQ Trust ដែលតាមដានសន្ទស្សន៍ Nasdaq-100 ដែលគ្រប់គ្រងដោយបច្ចេកវិទ្យាដោយពិន្ទុ 65 ភាគរយគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល។
អ្វីដែលបានកើតឡើងនៅ ARK គឺជាការប្រឆាំងទៅនឹងការជឿជាក់ថា ETFs មានភាពល្អប្រសើរក្នុងគ្រប់មធ្យោបាយនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ វិនិយោគិនបានបោះត្រាទៅក្នុង ETFs ដែលជាមធ្យមមានតម្លៃថោកជាង និងសន្សំសំចៃជាងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ETFs មានគុណវិបត្តិដ៏សំខាន់មួយ: ពួកគេអាចទទួលបានលឿនពេកហើយគ្មាននរណាម្នាក់អាចបញ្ឈប់វាបានទេ។
វិនិយោគិនដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈស្ទើរតែទាំងអស់ទទួលស្គាល់—យ៉ាងហោចណាស់ក្នុងលក្ខណៈឯកជន—ថាជោគជ័យនាំមកនូវគ្រាប់ពូជនៃការបំផ្លិចបំផ្លាញរបស់ខ្លួន។ វាជាការងាយស្រួលជាងក្នុងការប្រមូលប្រាក់ចំណេញដ៏ធំជាមួយនឹងមូលនិធិតូចមួយជាជាងការទទួលបានធំ។
មូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចកាត់បន្ថយបញ្ហានេះដោយបិទអ្នកវិនិយោគថ្មី ដោយបិទលំហូរសាច់ប្រាក់។ ប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ នៅពេលដែលលុយថ្មីក្តៅគគុកបានគម្រាមកំហែងដល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកដល់ទំហំដែលមិនមានការគ្រប់គ្រង ក្រុមហ៊ុនដូចជា Fidelity ។
T. តម្លៃជួរដេក
ហើយ Vanguard បានបិទពួកគេខ្លះរហូតដល់ទីផ្សារត្រជាក់។
តាមវិធីនោះ អ្នកគ្រប់គ្រងមិនត្រូវបានបង្ខំឱ្យទិញភាគហ៊ុនដែលពួកគេនឹងមិនប៉ះពាល់ជាធម្មតាទេ ហើយអ្នកវិនិយោគមិនបានប្រមូលផ្ដុំគ្នាមុនពេលដំណើរការដំណើរការ។
តាមគំនិតរបស់ខ្ញុំ មូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនគ្រប់គ្រាន់បានបិទសម្រាប់អ្នកវិនិយោគថ្មីទេ ប៉ុន្តែយ៉ាងហោចណាស់ពួកគេអាចធ្វើបាន។
មិនដូចមូលនិធិទៅវិញទៅមកទេ ជាទូទៅ ETFs មិននៅជិតអ្នកវិនិយោគថ្មីទេ។ សមត្ថភាពក្នុងការបោះផ្សាយភាគហ៊ុនជាបន្តបន្ទាប់គឺជាអ្វីដែលរក្សាតម្លៃនៃការជួញដូរ ETF ស្របតាមតម្លៃនៃការកាន់កាប់របស់វា។
ដូច្នេះ ETFs ស្ទើរតែមិនដែលកំណត់កំណើនផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេទេ។ នោះបង្ហាញពីភាពផ្ទុយគ្នា៖ ផលប័ត្រដែលដំណើរការបានកាន់តែល្អ វានឹងកាន់តែធំឡើង ហើយទំនងជាវាកាន់តែអាក្រក់ទៅៗ។ នោះមិនមែនជាការពិតសម្រាប់មូលនិធិលិបិក្រមតាមដានទីផ្សារនោះទេ ប៉ុន្តែវាគឺសម្រាប់តែមូលនិធិណាមួយដែលស្វែងរកការវាយលុកទីផ្សារប៉ុណ្ណោះ។
ចែករំលែកគំនិតរបស់អ្នក
តើអ្នកបានវិនិយោគលើមូលនិធិ ARK ទេ? ហេតុអ្វីឬហេតុអ្វីមិន? ចូលរួមការសន្ទនាខាងក្រោម។
កម្រមាននរណាម្នាក់គេចវេសពីច្បាប់ដែកនៃការគ្រប់គ្រងការវិនិយោគ មិនមែនសូម្បីតែ
វរិនប៊ូហ្វេត
ខ្លួនឯង។
ពេលណា
Berkshire Hathaway
“យើងត្រូវការតែគំនិតល្អៗ ប៉ុន្តែឥឡូវនេះយើងត្រូវការគំនិតល្អ។ ធំ លោក Buffett បានសរសេរនៅដើមឆ្នាំ 1996 ។ "ជាអកុសល ការលំបាកក្នុងការស្វែងរកទាំងនេះកើនឡើងក្នុងសមាមាត្រផ្ទាល់ទៅនឹងភាពជោគជ័យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុរបស់យើង ដែលជាបញ្ហាដែលបំផ្លាញភាពខ្លាំងរបស់យើងកាន់តែខ្លាំង។"
ចាប់តាំងពីការសរសេរពាក្យទាំងនោះមក លោក Buffett បានយកឈ្នះ S&P 500 ដោយជាមធ្យមប្រហែលពាក់កណ្តាលភាគរយប្រចាំឆ្នាំ ដែលនៅឆ្ងាយពីការកើនឡើងដ៏ច្រើនដែលលោកទទួលបាននៅពេលដែល Berkshire មានទំហំតូចជាង។
ចុះ ARK វិញ? ក្រុមហ៊ុននេះបានរីកចម្រើនយ៉ាងធំយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដែលវាបានបញ្ចប់យ៉ាងឆាប់រហ័សដោយកាន់កាប់ភាគរយដ៏ធំនៃការកាន់កាប់ជាច្រើនរបស់ខ្លួន។ លោក Corey Hoffstein ប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៅ Newfound Research ដែលជាក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនៅ Wellesley រដ្ឋ Mass បាននិយាយថា វាអាចកំណត់សមត្ថភាពរបស់ខ្លួនក្នុងការជួញដូរដោយមិនប៉ះពាល់ដល់តម្លៃយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ។
នៅពេលដែលមូលនិធិមួយត្រូវជួញដូរភាគហ៊ុនដ៏ធំ ដែលអាចបំប៉ោងតម្លៃរបស់ពួកគេ នៅពេលដែលមូលនិធិទិញ និងកំទេចតម្លៃរបស់ពួកគេនៅពេលវាលក់។ ចលនាទាំងនោះអាចប៉ះពាល់ដល់ការត្រឡប់មកវិញ។
លោក Hoffstein មានប្រសាសន៍ថា “អ្នកអាចបញ្ចប់ដោយយុទ្ធសាស្ត្រ និងរចនាសម្ព័ន្ធមិនស៊ីគ្នា”។ " ETF អាចជារចនាសម្ព័ន្ធដ៏ល្អឥតខ្ចោះនៅពេលដែល ARK មានទំហំតូចជាង ប៉ុន្តែមានចំនុចមួយដែលរចនាសម្ព័ន្ធអាចក្លាយជាការអូសទាញលើយុទ្ធសាស្រ្ត។"
ARK ដែលបានបដិសេធមិនធ្វើអត្ថាធិប្បាយ បាននិយាយថា មូលនិធិរបស់ខ្លួននឹងអាច "ពង្រីកវិសាលភាព" នៅពេលដែលឧស្សាហកម្មសំណព្វរបស់វាបន្តកើនឡើង។ នោះមានន័យថា ក្រុមហ៊ុននេះប្រកែកថា ខ្លួនអាចគ្រប់គ្រងបានច្រើនជាង 54.7 ពាន់លានដុល្លារ ARK ដែលគ្រប់គ្រងគិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូ។
លោកស្រី Wood ក៏បានអះអាងដែរថា ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនច្នៃប្រឌិតថ្មីរបស់ ARK បានធ្លាក់ចុះរហូតមកដល់ពេលនេះ ដែលបង្កើតបានជា “តម្លៃដ៏ជ្រៅ” ដែលអាចផ្តល់ផលចំណេញជាមធ្យមពី 30% ទៅ 40% ប្រចាំឆ្នាំក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំខាងមុខ។
ដូច្នេះវាអាចទៅរួច អសមត្ថភាពនៃ ETFs ដើម្បីរក្សាលុយក្តៅៗ បណ្តាលឱ្យមានបញ្ហាដែលគ្មាននរណាម្នាក់អាចប្រកែកបាន: ការខាតបង់ឈាមសម្រាប់វិនិយោគិន។
នេះជារបៀបដែលវាកើតឡើង។
ក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំពេញដំបូងរបស់ខ្លួនគឺ 2015 និង 2016 ការច្នៃប្រឌិត ARK ទទួលបានតិចជាង 2% ជាបន្តបន្ទាប់។ បន្ទាប់មកវាបានធ្លាក់ចុះដោយកើនឡើង 87% ក្នុងឆ្នាំ 2017, 4% ក្នុងឆ្នាំ 2018, 36% ក្នុងឆ្នាំ 2019 និង 157% ក្នុងឆ្នាំ 2020។
ប៉ុន្តែនៅចុងឆ្នាំ 2016 មូលនិធិនេះមានទ្រព្យសកម្មត្រឹមតែ 12 លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ ដូច្នេះការកើនឡើង 87% របស់ទីតានិចក្នុងឆ្នាំ 2017 ត្រូវបានរកបានដោយអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនតូច។ នៅចុងឆ្នាំ 2018 ARK Innovation មានទ្រព្យសម្បត្តិត្រឹមតែ 1.1 ពាន់លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ។ មួយឆ្នាំក្រោយមក វានៅតែមានត្រឹមតែ 1.9 ពាន់លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ។
មានតែនៅក្នុងឆ្នាំ 2020 ទេដែលអ្នកវិនិយោគចាប់ផ្តើមទិញធំ។ ទ្រព្យសកម្មរបស់មូលនិធិបានកើនឡើងបីដងដល់ 6 ពាន់លានដុល្លារនៅចន្លោះខែមីនា និងខែកក្កដា ឆ្នាំ 2020។ ចាប់ពីខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2020 ដល់ខែមីនា ឆ្នាំ 2021 ការប៉ាន់ប្រមាណ
ផ្កាយព្រឹក,
វិនិយោគិនបានបោកប្រាស់ ARK Innovation ជាមួយនឹងប្រាក់ថ្មីចំនួន 13 ពាន់លានដុល្លារ។
ភ្លាមៗនោះ ការសម្តែងបានឈានដល់កម្រិតកំពូល។ ការច្នៃប្រឌិត ARK បានបញ្ចប់ការខាតបង់ 23% ក្នុងឆ្នាំ 2021 ទោះបីជាសន្ទស្សន៍ Nasdaq-100 បានកើនឡើងច្រើនជាង 27% ក៏ដោយ។
អ្នកវិនិយោគមិនច្រើនទេដែលចាប់យកប្រាក់ចំណេញដ៏ធំបំផុតរបស់មូលនិធិនេះ។ ហ្វូងមនុស្សថ្មីដ៏ច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់បានទទួលរងការខាតបង់ដ៏អាក្រក់បំផុត។
ជាលទ្ធផល ការប៉ាន់ប្រមាណថា Simon Lack of SL Advisors ដែលជាអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនៅ Westfield, NJ, វិនិយោគិនរបស់ ARK Innovation ទាំងមូលបានបាត់បង់លុយចាប់តាំងពីវាបានចាប់ផ្តើមនៅក្នុងឆ្នាំ 2014 — ទោះបីជាមូលនិធិទទួលបានជាមធ្យមច្រើនជាង 31% ប្រចាំឆ្នាំកាលពីអតីតកាលក៏ដោយ។ ប្រាំឆ្នាំ។
នៅក្នុងអ្វីដែលលោក Lack ហៅថាជា "ការធ្លាក់ចុះអកុសលនៃអាកប្បកិរិយារបស់មនុស្ស" មិនថាអ្នកដេញតាមការអនុវត្តកន្លងមកដោយអស់សង្ឃឹមយ៉ាងណាក៏ដោយ អ្នកនឹងមិនអាចចាប់វាបានទេ។ អ្នកអាចទិញតែការអនុវត្តនាពេលអនាគតប៉ុណ្ណោះ ដែលទំនងជាត្រូវបានរារាំងដោយរលកនៃប្រាក់ថ្មី។
ETFs គឺគ្មានអំណាចដើម្បីរារាំងវដ្តសោកនាដកម្មនេះ។ ប្រហែលជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនមែនជាកម្មសិទ្ធិលើគំនរផេះនៃប្រវត្តិសាស្រ្តហិរញ្ញវត្ថុទេបន្ទាប់ពីទាំងអស់។
សរសេរទៅកាន់ Jason Zweig នៅ [អ៊ីមែលការពារ]
រក្សាសិទ្ធិគ្រប់យ៉ាងដោយក្រុមហ៊ុនដោនចូននិងក្រុមហ៊ុនអិលធីឌីរក្សាសិទ្ធិគ្រប់យ៉ាង។ 2022cbe87990d856818eddac5c44b7cdeb1
ប្រភព៖ https://www.wsj.com/articles/cathie-wood-ark-innovation-performance-11642175833?siteid=yhoof2&yptr=yahoo