នៅពេលនិយាយអំពីមូលនិធិទៅវិញទៅមក និងចំណុចគោលរបស់ពួកគេ រូបរាងអាចបោកបញ្ឆោត។ ឯកសារស្រាវជ្រាវថ្មីមួយបង្ហាញពីរបៀបដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចផ្លាស់ប្តូរគោលការណ៏របស់ពួកគេដើម្បីរៀបចំមាត្រដ្ឋានការអនុវត្ត។ នេះជារបៀបដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកលាក់ដំណើរការមិនល្អ និងអត្ថន័យសម្រាប់វិនិយោគិន។
A ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ អាចជួយអ្នកបង្កើតផែនការហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីការពារការវិនិយោគរបស់អ្នក និងកំណត់ឱកាសថ្មីក្នុងការរកលុយ។
របៀបដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកផ្លាស់ប្តូរសន្ទស្សន៍គោលដើម្បីលាក់ការអនុវត្តមិនល្អ
នៅក្នុង ឯកសារស្រាវជ្រាវ"ការផ្លាស់ទីបង្គោល? Mutual Fund Benchmark Changes and Performance Manipulation” អ្នកស្រាវជ្រាវ Kevin Mullally និង Andrea Rossi បង្ហាញពីរបៀបដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចរៀបចំការអនុវត្តដោយការផ្លាស់ប្តូរគោលដែលធៀបនឹងការវាស់វែងផលត្រឡប់មកវិញរបស់ពួកគេ។
Mullally និង Rossi ស្រាវជ្រាវគោលការណ៍ណែនាំដោយខ្លួនឯងរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ការរកឃើញរបស់ពួកគេអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេទទួលបានគំនិតនៃចំនួនមូលនិធិទៅវិញទៅមកក្នុងការរៀបចំតម្លៃដែលពួកគេផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគ។
"ទិន្នន័យរបស់យើងបង្ហាញថាការផ្លាស់ប្តូរគោលគឺជារឿងធម្មតា។ យើងរកឃើញថា 1,050 ក្នុងចំណោម 2,870 មូលនិធិ (36.5%) បានធ្វើការផ្លាស់ប្តូរទៅលើគោលការរំពឹងទុករបស់ពួកគេយ៉ាងហោចណាស់ម្តងក្នុងរយៈពេលគំរូ 13 ឆ្នាំដែលលាតសន្ធឹងពី 2006 ដល់ 2018” អ្នកនិពន្ធសរសេរ។
ការរកឃើញរបស់អ្នកនិពន្ធបង្ហាញថា មូលនិធិទៅវិញទៅមកកំពុងទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីចរន្ត ច្បាប់នៃគណៈកម្មការមូលបត្រ (SEC). នៅក្នុងច្បាប់ទាំងនោះ មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានអនុញ្ញាតឱ្យផ្លាស់ប្តូរសន្ទស្សន៍គោលរបស់ពួកគេប្រឆាំងនឹងការវាស់វែងផលត្រឡប់មកវិញ។
អ្នកនិពន្ធបានកំណត់ថាមូលនិធិទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីចន្លោះប្រហោងនេះដោយបន្ថែមលិបិក្រមជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញទាប - ឬ nixing លិបិក្រមជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ជាងមុន។ យុទ្ធសាស្រ្តនេះធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវរូបរាងនៃការអនុវត្តដែលបានកែតម្រូវតាមស្តង់ដាររបស់ពួកគេ។
ការស្រាវជ្រាវរបស់ពួកគេក៏បានរកឃើញផងដែរថា មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលដំណើរការមិនល្អ ជារឿយៗជាពិរុទ្ធជននៃឧបាយកលជាមួយនឹងចំណុចគោលរបស់ពួកគេ។ អ្នកនិពន្ធបាននិយាយថា ពិសេសជាងនេះទៅទៀត មូលនិធិដែលមានថ្លៃសេវាខ្ពស់ មូលនិធិដែលលក់ដោយឈ្មួញកណ្តាល និងមូលនិធិដែលជួបប្រទះលំហូរចេញ និងដំណើរការអនុបាត ទំនងជាចូលរួមក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រនេះ អ្នកនិពន្ធបាននិយាយថា។
តើសន្ទស្សន៍គោលជាអ្វី?
សន្ទស្សន៍គោលគឺជាយុទ្ធសាស្រ្តយោងដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគប្រៀបធៀបលទ្ធផលនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេទៅនឹងសន្ទស្សន៍ដែលមានសមាសភាពវិនិយោគស្រដៀងគ្នា។ នេះ។ អេស & ភី ៥០០ និង Dow Jones ឧស្សាហកម្មមធ្យម (DJIA) គឺជាឧទាហរណ៍នៃសន្ទស្សន៍គោល។
សន្ទស្សន៍គោលគឺជាឧបករណ៍ដ៏មានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកវិនិយោគក្នុងការវិភាគផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ វាអាចផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវគំនិតដ៏ល្អអំពីរបៀបដែលផលប័ត្ររបស់ពួកគេដំណើរការបានល្អ ឬមិនសូវដំណើរការបើប្រៀបធៀបទៅនឹងដៃគូរបស់ពួកគេ។
នៅពេលដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចផ្លាស់ប្តូរសន្ទស្សន៍គោល វានឹងធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគពិបាកមើលឃើញផលចំណេញពិតប្រាកដ។
អ្វីដែលអ្នកវិនិយោគគួរដឹង
មុននឹងធ្វើការបណ្តាក់ទុនណាមួយ អ្នកវិនិយោគគួរតែពិនិត្យមើលការស្នើសុំសៀវភៅណែនាំរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកជាច្រើនផ្តល់សៀវភៅណែនាំនៅលើគេហទំព័ររបស់ពួកគេសម្រាប់ទិដ្ឋភាពទូទៅពេញលេញ។
វិនិយោគិនក៏គួរតែតាមដានការផ្លាស់ប្តូរអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មជាប្រវត្តិសាស្ត្រនៅក្នុងមូលនិធិមុនពេលធ្វើការសម្រេចចិត្ត។ យ៉ាងណាមិញ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មមានឥទ្ធិពលច្រើនលើរបៀបដែលមូលនិធិរបស់ពួកគេដំណើរការបានល្អ។ ទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រអាចធ្វើឱ្យអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មថ្មីមើលទៅប្រសើរជាង ឬអាក្រក់ជាងពួកគេ។
វាក៏សំខាន់ផងដែរចំពោះ និយាយជាមួយអ្នកប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ. ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុអាចជួយអ្នកក្នុងការកំណត់អត្តសញ្ញាណចំណុចខ្លាំង និងចំណុចខ្សោយនៅក្នុងផលប័ត្រដែលអ្នកកំពុងពិចារណាក្នុងការវិនិយោគ។ ពឹងផ្អែកលើពួកគេដើម្បីជួយធ្វើឱ្យប្រាកដថាអ្នកទទួលបានផលចំណេញរយៈពេលវែង។
បន្ទាត់ខាងក្រោម
កុំលក់ខ្លួនឱ្យខ្លី។ ធ្វើការឧស្សាហ៍ព្យាយាមដោយការត្រួតពិនិត្យការអនុវត្តមូលនិធិទៅវិញទៅមក និងគោលដៅរបស់ពួកគេជាញឹកញាប់។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយចំនួនអាចនឹងមិនធ្វើសកម្មភាពដោយស្មោះត្រង់ជាមួយអ្នកវិនិយោគរបស់ពួកគេទេ។ ក្នុងនាមជាវិនិយោគិន អ្នកគួរតែនិយាយជាមួយអ្នកប្រឹក្សាផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ ដែលអាចជួយណែនាំអ្នកក្នុងការធ្វើការត្រួតពិនិត្យ និងជ្រើសរើសផលិតផលវិនិយោគ។
គន្លឹះសន្សំប្រាក់ចូលនិវត្តន៍
ឥណទានរូបថត៖ ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
ប្រកាស វិនិយោគិនប្រយ័ត្ន៖ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចប្រើល្បិចនេះដើម្បីលាក់ការអនុវត្តមិនល្អ បានបង្ហាញខ្លួនជាលើកដំបូង ប្លក់ SmartAsset.
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html