របៀបដែលអ្នកចូលនិវត្តន៍អាចរស់រានមានជីវិតពីទីផ្សារធ្លាក់ចុះ

ការរកឃើញរបស់ការសិក្សានេះគឺគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលព្រោះពួកគេដំណើរការផ្ទុយទៅនឹងអ្វីដែលអ្នកវិនិយោគជាច្រើនឆ្នាំត្រូវបានបង្រៀនអំពីរបៀបដែលយើងគួរមានប្រតិកម្មចំពោះការប្រែប្រួល។ យើងត្រូវបានគេប្រាប់ថាអារម្មណ៍របស់យើងគឺជាសត្រូវដ៏អាក្រក់បំផុតរបស់យើងនៅពេលនិយាយអំពីការសម្រេចចិត្តលើផលប័ត្រ។ នោះមានន័យថា ទោះបីជាភាពក្លាហានរបស់យើងប្រាប់យើងឱ្យរត់ដើម្បីគ្របដណ្តប់នៅពេលដែលការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនកើនឡើងក៏ដោយ ក៏យើងគួរតែរក្សា ឬសូម្បីតែបង្កើនការបង្ហាញភាគហ៊ុនរបស់យើង។

វាប្រែថាឆន្ទះរបស់យើងត្រឹមត្រូវ។ ទីផ្សារភាគហ៊ុនជាប្រវត្តិសាស្ត្របានប្រែក្លាយនៅក្នុងការអនុវត្តលើសពីមធ្យមនៅពេលដែលសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួលរបស់ CBOE
VIX,
+ 17.36%
បាន​ទាប​មិន​ខ្ពស់​។ នេះ​ត្រូវ​បាន​បង្ហាញ​នៅ​ក្នុង​គំនូស​តាង​ភ្ជាប់​មក​ជាមួយ​ដែល​ធ្វើ​ផែនការ S&P 500's
SPX,
-3.37​%
ផលសរុបជាមធ្យមប្រចាំខែជាមុខងារនៃមធ្យមភាគប្រចាំខែរបស់ VIX ។ សូមកត់សម្គាល់ថាការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមខ្ពស់បំផុតត្រូវបានផលិតក្នុងរយៈពេល 25% នៃខែដែលមានកម្រិត VIX ទាបបំផុត ហើយជាមធ្យមនេះធ្លាក់ចុះជាលំដាប់នៅពេលដែលកម្រិត VIX កើនឡើង។

ខ្ញុំបានសរសេរអំពីយុទ្ធសាស្ត្រនេះ។ ពីរឆ្នាំមុនសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ប្រចាំសប្តាហ៍. ខ្ញុំកំពុងពិនិត្យមើលវាឡើងវិញនៅពេលនេះ ពីព្រោះដំណើរការរបស់វាក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះក្នុងឆ្នាំនេះគឺជាការបង្ហាញពីអត្ថប្រយោជន៍របស់វា។ ខណៈពេលដែលវាបានអំពាវនាវឱ្យមានភាពជិតស្និទ្ធនឹងការវិនិយោគពេញលេញនៅចុងឆ្នាំមុន វាបានកាត់បន្ថយយ៉ាងឆាប់រហ័សនូវការបង្ហាញភាគហ៊ុនដែលបានណែនាំរបស់ខ្លួន ដោយសារការប្រែប្រួលទីផ្សារបានកើនឡើងនៅដើមឆ្នាំនេះ។ រហូតមកដល់ពេលនេះ ការបង្ហាញភាគហ៊ុនជាមធ្យមរបស់ខ្លួនមានកម្រិតទាបជាងទីផ្សារជាង 30 ភាគរយ។

ការប្រើប្រាស់ VIX ជាឧបករណ៍កំណត់ពេលវេលាទីផ្សារ

Moreira និង Muir មិនណែនាំឱ្យប្រើ VIX ជាសញ្ញាទាំងអស់ឬគ្មានអ្វីដើម្បីជំរុញការផ្លាស់ប្តូរពី 100% នៅក្នុងទីផ្សារទៅ 100% ជាសាច់ប្រាក់។ ជំនួសមកវិញ ពួកគេស្នើឱ្យប្រើវា ដើម្បីបង្កើន ឬកាត់បន្ថយការបង្ហាញសមធម៌របស់អ្នក។ នៅក្នុងអ៊ីមែលផ្សេងៗក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ពួកគេបានផ្តល់ឱ្យខ្ញុំនូវច្បាប់សាមញ្ញមួយចំនួនសម្រាប់របៀបដែលវាអាចដំណើរការនៅក្នុងការអនុវត្ត៖

1. ជ្រើសរើសគោលដៅ ឬការបែងចែកភាគហ៊ុនលំនាំដើម។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអ្នកត្រូវបានវិនិយោគទាំងស្រុងនៅក្នុងភាគហ៊ុន គោលដៅ ឬការបែងចែកភាគហ៊ុនលំនាំដើមរបស់អ្នកនឹងមាន 100% ។

2. កំណត់កម្រិត VIX ពាក់កណ្តាលផ្លូវដែលនឹងឆ្លើយតបនឹងការបែងចែកគោលដៅរបស់អ្នក។ កម្រិតមូលដ្ឋាននេះគឺជាអ្វីដែលអ្នកនឹងត្រូវប្រើដើម្បីកំណត់ការបង្ហាញពីសមធម៌របស់អ្នក។ ប្រសិនបើ VIX ខ្ពស់ជាងកម្រិតមូលដ្ឋានរបស់អ្នក ការបង្ហាញសមធម៌របស់អ្នកនឹងទាបជាងកម្រិតលំនាំដើមរបស់អ្នក ហើយផ្ទុយទៅវិញ។

3. ដើម្បីកំណត់កម្រិតនៃការប៉ះពាល់សមធម៌ច្បាស់លាស់របស់អ្នកសម្រាប់ខែនីមួយៗ គុណការបែងចែកគោលដៅរបស់អ្នកដោយសមាមាត្រនៃបន្ទាត់មូលដ្ឋាន VIX របស់អ្នកទៅកម្រិត VIX បិទនៃខែមុនភ្លាមៗ។

ដើម្បីជាឧទាហរណ៍ ចូរសន្មតថាការបែងចែកសមធម៌គោលដៅរបស់អ្នកគឺ 100% ហើយកម្រិត VIX ពាក់កណ្តាលផ្លូវដែលត្រូវនឹងគោលដៅនោះគឺជាមធ្យមភាគប្រវត្តិសាស្ត្រ ដែលបច្ចុប្បន្នគឺ 17.71 ។ ដែលបានផ្តល់ឱ្យថា VIX នៅចុងខែកក្កដាគឺ 21.33 ការបែងចែកភាគហ៊ុនរបស់អ្នកនៅក្នុងខែសីហានឹងមាន 83.0% ។ ហើយសន្មត់ថា VIX បិទខែសីហានៅកន្លែងដែលវាឈរនៅពេលជួរឈរនេះទៅចុច ការបែងចែករបស់អ្នកសម្រាប់ខែកញ្ញានឹងទាបជាងបន្តិចនៅ 81.3% ។

ខណៈពេលដែលវិធីសាស្រ្តនេះជាធម្មតាមិនទាមទារឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរការប៉ះពាល់ដ៏ធំពីមួយខែទៅមួយខែនោះ វានឹងនាំទៅរកការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងការប៉ះពាល់នឹងភាគហ៊ុនតាមពេលវេលា។ នៅក្នុងករណីនៃការបង្ហាញពីសម្មតិកម្មរបស់ខ្ញុំ កម្រិតនៃការបង្ហាញសមធម៌ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 បានប្រែប្រួលពីកម្រិតទាប 28.3% ទៅកម្រិតខ្ពស់នៃ 174.9% (នៅលើរឹម ពាក្យផ្សេងទៀត)។

ខ្ញុំបានសាកល្បងវិធីសាស្រ្តនេះទៅឆ្នាំ 1990 ដែលជាចំនួនទិន្នន័យត្រឡប់មកវិញសម្រាប់ VIX ។ ខ្ញុំបានបញ្ចូលអត្រាវិក្កយបត្រ T រយៈពេល 90 ថ្ងៃទៅផ្នែកដែលមិនមែនជាសាច់ប្រាក់នៃផលប័ត្រសម្មតិកម្មរបស់ខ្ញុំ ខណៈពេលដែលការកាត់ថ្លៃដើមការប្រាក់នៅពេលដែលគំរូបានអំពាវនាវឱ្យមានការវិនិយោគច្រើនជាង 100% ។

អ្នកប្រហែលជាឆ្ងល់ថាអ្វីដែលគួរអោយចាប់អារម្មណ៍អំពីយុទ្ធសាស្រ្តដែលមិនរកលុយបានច្រើនជាង S&P 500។ ចម្លើយគឺស្ថិតនៅក្នុងហានិភ័យទាបរបស់យុទ្ធសាស្រ្ត—ទាបជាង 14% ដូចដែលបានវាស់វែងដោយគម្លាតស្តង់ដារនៃប្រាក់ចំណូលប្រចាំខែ។ ជាលទ្ធផល សមាមាត្រ Sharpe របស់យុទ្ធសាស្រ្ត (រង្វាស់នៃការអនុវត្តដែលបានកែតម្រូវដោយហានិភ័យ) គឺខ្ពស់ជាង S&P 500 គួរឱ្យកត់សម្គាល់។

ជាការសំខាន់ស្មើនឹងការត្រឡប់មកវិញរបស់ទីផ្សារជាមួយនឹងហានិភ័យទាបគឺជាកិច្ចព្រមព្រៀងដ៏ធំមួយ ពីព្រោះហានិភ័យទាបនោះបង្កើនលទ្ធភាពដែលអ្នកវិនិយោគពិតជានឹងប្រកាន់ខ្ជាប់នូវផែនការហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេតាមរយៈក្រាស់ និងស្តើង។ ភាពប្រែប្រួលគួរឱ្យកត់សម្គាល់របស់ S&P 500 នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះគឺជាហេតុផលធំមួយដែលធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគបោះបង់ផែនការរបស់ពួកគេក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ - ស្ទើរតែតែងតែមានផលប៉ះពាល់រយៈពេលវែងរបស់ពួកគេ។

តារាងនេះមិនបង្ហាញពីរបៀបដែលយុទ្ធសាស្រ្តបានធ្វើរហូតមកដល់ពេលនេះក្នុងឆ្នាំនេះ។ ប៉ុន្តែវាបានបាត់បង់តិចជាងទីផ្សារយ៉ាងខ្លាំង ដោយបាត់បង់ 7.8% រហូតដល់ថ្ងៃទី 25 ខែសីហា នៅពេលដែលជួរឈរនេះនឹងចុច។ ទោះបីជាការខាតបង់មិនដែលត្រូវបានស្វាគមន៍ក៏ដោយ វាពិតជាតូចជាង និងអាចអត់ឱនបានច្រើនជាងការខាតបង់ដែលកើតឡើងដោយទីផ្សារទាំងមូល។

ដូចពាក្យនិយាយនៅ Wall Street អ្នកដែលឈ្នះក្នុងទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ គឺជាអ្នកដែលចាញ់តិចបំផុត។

រៀនពីរបៀបដើម្បីរង្គោះរង្គើទម្លាប់ហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកនៅ គំនិតថ្មីល្អបំផុតនៅក្នុងពិធីបុណ្យប្រាក់ នៅថ្ងៃទី 21 ខែកញ្ញានិងថ្ងៃទី 22 ខែកញ្ញានៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ ចូលរួមជាមួយ Carrie Schwab ប្រធានមូលនិធិ Charles Schwab ។

Mark Hulbert គឺជាអ្នកចូលរួមវិភាគទានទៀងទាត់ដល់ MarketWatch ។ Hulbert Ratings របស់គាត់តាមដានព្រឹត្តិប័ត្រវិនិយោគដែលបង់ថ្លៃផ្ទះល្វែងដែលត្រូវធ្វើសវនកម្ម។ គាត់អាចទាក់ទងបាន [អ៊ីមែលការពារ].